IPEM3305 PASARAN MODAL ISLAM,

1. • Kemampuan
 Kos yang kecil daripada kos pelaburan langsung dalam hartanah sebenar
 Permulaan perbelanjaan pelaburan yang minimum
 Pelabur kecil membeli dalam bentuk unit
• Kecairan
 REIT adalah lebih cair berbanding hartanah fizikal
 Saham REIT telah sedia ditukar kepada tunai ketika mana diniagakan di Bursa Saham
 Mudah dibeli dan dijual
• Aliran pendapatan yang stabil
 Pembayaran dividen yang stabil : sumber hasil sewaan, nilai hartanah
 Pengagihan sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan kepada para pemegang saham
• Pengurusan Profesional
 Hartanah REIT diuruskan oleh profesional = meningkatkan nilai bagi hasil yang lebih tinggi =
memberi manfaat kepada pelabur
KELEBIHAN PELABURAN REITS
azhar

2. Axis REIT
IPO 2005: RM1.25

3. Al-‘Aqar Healthcare REIT
IPO, 2006 : RM1

4. • Pulangan tidak dijamin
 Pulangan tertakluk kepada prestasi pasaran hartanah
 Nilai hartanah menurun = penurunan nilai REITs
• Tiadanya kawalan ke atas pelaburan
 Pelabur tidak mempunyai kawalan langsung ke atas syarikat pengurusan
 Pembelian dan jualan, pengurusan terserah pihak pengurusan
• Faktor Pasaran
 REIT tertakluk kepada permintaan pasaran dan bekalan
 Pasaran yang turun naik, keyakinan dalam ekonomi dan
perubahan dalam kadar faedah boleh menjejaskan harga REIT
• Lain-lain
 Ekonomi dunia jatuh menjunam, dan penyewa tidak mampu membayar sewa mereka
 Syarikat yang menguruskan hartanah tersebut muflis
 Terlalu banyak persaingan REITs dikawasan sekitarnya
 Bangunan tersebut runtuh
 Sistem infrastruktur yang lemah
RISIKO MELABUR DALAM REITS

5.  Risiko melabur di dalam REITs sebenarnya agak minima
 Walaupun begitu, ada beberapa REITs yang mempunyai risiko yang agak tinggi berbanding
dengan kaunter-kaunter REITs yang lain
 REITs yang digunakan untuk membeli/memiliki hartanah seperti ruang pejabat, gudang, hotel
ada lebih berisiko berbanding REITs yang membeli/memiliki hartanah seperti hospital dan
tanah perladangan
 Sebagai contoh, Axis REITs yang memiliki ruang pejabat dan gudang perniagaan jatuh daripada
harga RM1.85 semasa ekonomi krisis 2008 kepada hanya RM1.12 walaupun kekal membayar
dividen sekitar 15% setahun pada pemilik REITs.
 Ini kerana semasa ekonomi, ruang pejabat mengalami masalah sewaan kerana banyak
perniagaan akan menutup operasi perniagaannya. Namun harga Axis REITs naik semula hingga
mencecah harga RM2.07 sesaham.

6.  Berbanding dengan Al-Aqar KPJ REITs dimana sebelum krisis harga berada sekitar RM0.97 sahaja,
jatuh kepada RM0.87 semasa ekonomi krisis pada 2008.
 Sekarang harga Al Aqar KPJ REITs berada pada harga RM1.43 sesaham dan dividen yang
ditawarkan sekitar 8% setahun. (2013)

7.  Ekonomi semakin rancak selari dengan kerancakan aktiviti pembangunan menaik taraf
bangunan hartanah REITs
 KLCCP naik taraf bangunan Petronas Twin Towers, Menara ExxonMobil dan Menara 3
Petronas
 Menarik penyewa-penyewa ekslusif, bertaraf antarabangsa bagi menyewa kawasan
tersebut
 Meluaskan asas keluaran Pasaran Modal Islam di Malaysia
 Selari dengan usaha Malaysia untuk menjadi peneraju dan hab pembangunan
kewangan Islam antarabangsa
 Meningkatkan daya saing Pasaran Modal Islam Malaysia dalam menarik pelabur-
pelabur Islam global bagi mempelbagaikan portfolio pelaburan patuh Syariah
 Memenehuhi keperluan dan pilihan pelabur
POTENSI PELABURAN REITS