Avanquest Software (ISIN : FR0004026714) annonce que son document de référence 2012-2013 a été enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 18 mars 2014.
3. AVANQUE
INDEX
1. Per
1.1.
1.2.
1.3.
2. Con
2.1. Com
2.2. Com
2.3. Tab
3. Info
4. Fac
4.1.
4.2.
4.3.
4.4.
4.5.
4.6.
4.7.
4.8.
4.9.
4.10.
5. Info
5.1. His
5.2. Inv
6. Ape
6.1.
EST SOFTWAR
rsonnes resp
Responsab
Attestatio
Responsab
ntrôleurs lég
mmissaires
mmissaires
bleau relatif
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_________ 15
_________ 15
________ 16
________ 16
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_________ 19
3
4. AVANQUE
6.2.
7. Org
7.1.
7.2.
7.3.
8. Pro
8.1.
8.2.
9. Exa
9.1.
9.2.
9.3.
9.4.
9.5.
10. Tré
10.1.
10.2.
10.3.
10.4.
10.5.
11. Rec
12. Info
12.1.
12.2.
13. Pré
14. Org
14.1.
14.2.
14.3.
15. Rém
EST SOFTWAR
Principau
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Organigra
Organigra
Relations
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Immobilis
Questions
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_________ 33
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________ 47
4
5. AVANQUE
16. Fon
16.1.
16.2.
16.3.
16.4.
17. Effe
17.1.
17.2.
17.3.
17.4.
18. Prin
18.1.
18.2.
18.3.
19. Opé
20. info
20.1.
20.2.
20.3.
20.3
20.3
20.3
EST SOFTWAR
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_________ 72
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_______ 112
5
6. AVANQUE
20.4.
20.5.
20.6.
21. Info
21.1.
21.2.
22. Con
23. Info
24. Doc
24.1.
24.2.
24.3.
25. Info
EST SOFTWAR
Politique d
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Procédure
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Acte const
ntrats impo
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Mise à dis
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6
7. AVANQUE
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par l'AMF de
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010/11 établis
ptes y afféran
blié le 31 octo
011/12 établis
ptes y afféran
blié le 30 octo
sont disponi
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R.14-009. Ce
e d'opération
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8. AVANQUE
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9. AVANQUE
1.3.
M
Avanques
Immeuble
89/91 bou
92257 – L
Tél. : 01 4
M
Avanques
Immeuble
89/91 bou
92257 – L
Tél. : 01 4
M
Avanques
Immeuble
89/91 bou
92257 – L
Tél. : 01 4
2.1.
Tour First.
A l’issue d
durée de
l’assemblé
Ernst & Yo
Les patios
EST SOFTWAR
Responsable
Monsieur Bru
st Software
Vision Défen
levard Nation
La Garenne-Co
41 27 19 72 - F
Monsieur Pier
st Software
Vision Défen
levard Nation
La Garenne-Co
41 27 19 72 - F
Monsieur Thie
st Software
Vision Défen
levard Nation
La Garenne-Co
41 27 19 74 - F
Commissaire
2.1.1. Ern
. 1 / 2, place d
du mandat de
six (6) exerc
ée générale or
oung et Autres
2.1.2. Ap
s Saint-Jacque
RE | Documen
es de l’inform
uno Vanryb, P
se
al
olombes cede
Fax : 01 41 27
rre Cesarini,
se
al
olombes cede
Fax : 01 41 27
erry Bonnefo
se
al
olombes cede
Fax : 01 41 27
2.
es aux compt
nst & Young
des Saisons 9
la société Ern
cices par l’as
rdinaire statua
s est représen
plitec
es, 4-14 rue F
nt de Référence
mation financi
Président du C
ex
7 37 60
Directeur Gé
ex
7 37 60
oi, Directeur A
ex
7 37 60
CONTROLE
tes titulaires
et Autres
92400 Courbe
nst & Young A
ssemblée gén
ant sur les com
ntée par Mons
errus, 75014 P
e 2012-2013
ière
Conseil d’Ad
énéral
Administratif
EURS LEGAU
evoie.
Audit, la socié
nérale ordinai
mptes de l’exe
sieur Franck S
Paris
dministration
et Financier
UX DES COMP
été Ernst & Yo
ire du 29 no
ercice clos le 3
Sebag.
Groupe
PTES
oung et Autres
vembre 2012
30 juin 2018.
s a été nommé
2, soit jusqu’à
ée pour une
à l’issue de
9
10. AVANQUE
Nommée
une prem
mai 2004,
ordinaire
l’exercice
Aplitec est
2.2.
Tour First.
Nommée
de six (6)
de l’assem
Les patios
Nommé le
une durée
l’issue de
2.3.
Audit
" Comm
comptes, c
examen d
individuels
• E
• F
g
" Missio
- E
- F
g
Autres pre
EST SOFTWAR
le 12 février 1
ière fois pour
, puis une deu
du 28 juillet
clos le 30 juin
t représentée
Commissaire
2.2.1. Au
. 1 / 2, place d
le 30 mai 200
exercices sup
mblée générale
2.2.2. Mo
s Saint-Jacque
e 27 mai 2004
e de six (6) ex
l’assemblée g
Tableau relat
missariat aux
certification,
es comptes
s et consolidés
Emetteur
Filiales intégré
globalement
ons accessoir
Emetteur
Filiales intégré
globalement
Sous-t
estations
Sous-t
Total
RE | Documen
1998 pour une
une durée de
uxième fois p
2010, soit jus
n 2016.
par Monsieur
es aux compt
uditex
des Saisons 9
06 pour une du
pplémentaires
e ordinaire sta
onsieur Jean-
es, 4-14 rue F
4 pour une du
xercices supp
générale ordin
tif à la public
Montan
en €
2012/1
s
82 60
ées 54 50
res
ées
total 137 10
total
137 10
nt de Référence
e durée de si
e six (6) exer
our une durée
squ’à l’issue d
Pierre Laot.
tes suppléan
92400 Courbe
urée de six (6)
s par l’assemb
atuant sur les
-Pierre Larroz
errus, 75014 P
rée de six (6)
lémentaires p
aire statuant s
ité des honor
Ap
nt Montant
en €
3 2011/12
00 83 200
00 61 000
00 144 200
- -
- -
00 144 200
e 2012-2013
x (6) exercice
rcices supplém
e de six (6) e
de l’assemblé
ts
evoie.
) exercices, le
blée générale
comptes de l’
ze
Paris
exercices. Le
par l’assemblé
sur les compte
raires des co
litec
%
2012/13
60%
40%
100%
100%
es. Le mandat
mentaires par
exercices supp
ée générale o
e mandat de A
ordinaire du 2
exercice clos
e mandat de M
ée générale o
es de l’exercic
ommissaires a
% Mo
e
2011/12 20
58% 6
42% 10
1
100% 18
100% 18
t de la société
l’assemblée
plémentaires p
ordinaire statu
Auditex a été r
29 novembre
le 30 juin 201
Monsieur Larro
rdinaire du 28
ce clos le 30 ju
aux comptes
Ernst
ontant
en €
Mon
en
012/13 2011
64 500 83
05 000 129
15 399
84 899 212
-
-
84 899 212
é Aplitec a ét
générale ordi
par l’assemblé
uant sur les c
renouvelé pou
2012, soit jus
8.
roze a été ren
8 juillet 2010,
uin 2016.
s
t & Young Au
ntant
n €
%
1/12 2012/1
200 35%
410 57%
8%
610 100%
-
-
610 100%
é renouvelé
naire du 27
ée générale
comptes de
ur une durée
squ’à l’issue
ouvelé pour
soit jusqu’à
udit
%
13 2011/12
39%
61%
% 100%
% 100%
10
11. AVANQUE
Données
Chiffre d’a
Résultat o
Résultat o
Résultat a
équivalenc
Résultat n
Résultat p
Résultat p
Capitaux p
Emprunts
Trésorerie
Ratio dette
* Retraité
** Dont dé
Ces inform
Durant l’e
l’exercice
d’investiss
1,5M pou
(1.8M€ en
en juin 20
Données
Chiffre d’a
Résultat o
Résultat o
Résultat a
équivalenc
Résultat n
Résultat p
Résultat p
Capitaux p
Emprunts
Trésorerie
Ratio dette
Durant le
d’améliora
financeme
de rembou
EST SOFTWAR
consolidées
affaires
opérationnel **
opérationnel co
avant impôt et
ce **
net (part du gro
par action (en €
par action aprè
propres part d
et autres dett
e disponible
es financières
en tenant com
épréciation des
mations financ
exercice 2012/
précédent et
sements était
r des acquisi
n 2011/12 et u
13 ainsi que s
consolidées
affaires
opérationnel **
opérationnel co
avant impôt et
ce **
net (part du gro
par action (en €
par action aprè
propres part d
et autres dett
e disponible
es financières
premier seme
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ent du groupe
urser les éché
RE | Documen
3. INF
(M€)
*
ourant
résultat des s
oupe) **
€)
ès dilution pote
du groupe
tes financières
s nettes / fonds
mpte des chan
s écarts d’acq
cières font l’ob
/13, les flux d
t 7,9M€ en 2
de 3.1M€ (co
tions). Pour s
un remboursem
sa trésorerie p
(M€)
*
ourant
résultat des s
oupe) **
€)
ès dilution pote
du groupe
tes financières
s nettes / fonds
estre de l’exer
R grâce à la
a été assuré
éances de prêt
nt de Référence
FORMATIONS
sociétés mises
entielle (en €)
s
s propres
ngements de p
quisition 60 M€
bjet de notes p
de trésorerie
010/11, exerc
ontre 8.0 en 2
se financer le
ment net de 7
pour le solde.
sociétés mises
entielle (en €)
s
s propres
rcice 2013/14,
saisonnalité
principaleme
t et augmente
e 2012-2013
S FINANCIER
Exe
201
(12 m
s en
présentation e
€ en 2012/201
plus détaillées
provenant de
cice de 15 m
011/12 dont 4
e groupe a ut
,8M en 2010/
Exe
201
1
sem
s en
les flux vena
favorable). L
ent par le tirag
er la trésorerie
RES SELECTI
rcice
2/13
mois)
E
2
(12
100,2
(65,2)
(1,0)
(66,7)
(65,5)
(3,45)
(3,45)
35,7
29,0
4,8
0,66
effectués en 20
13
dans les sect
e l’exploitation
mois), tandis q
4.2 liés à des
tilisé ses ligne
11), un premie
rcice
3/14
1
er
mestre
E
2
se
54,3
(0,3)
0,7
(1,2)
(1,5)
(0,07)
(0,07)
35,5
28,2
5,8
0,63
ant de l’exploit
Les investisse
ge du solde de
disponible de
ONNEES
xercice
2011/12
2 mois)*
101,3
(2,7)
0,8
(3,4)
(3,8)
(0,21)
(0,21)
104,2
27,6
6,3
0,20
012/13
ions 9 et 20.
n ont représen
que la trésore
acquisitions e
es de crédits
er tirage sur l’
xercice
2012/13
(1
er
emestre)
52,8
(60,2)
0.7
(61,0)
(60,9)
(3,28)
(3,28)
40.6
29,8
7.3
0,55
ation se sont
ements se so
e l’Equity line
e 1,5M€.
Exercice
2010/11
(15 mois)
109,8
1,0
2,2
(1,3)
(3,0)
(0,18)
(0,18)
97,7
24,5
10,9
0,14
nté 0.5M€ (co
erie consacré
et 9,3M en 20
s disponibles
’Equity line mi
élevés à 1.9M
ont élevés à
pour 1,9M€ q
ontre 0,8M€
ée aux flux
010/11, dont
pour 2,3M€
ise en place
M€ (dont 1.1
1,6M€. Le
qui a permis
11
12. AVANQUE
Les facteu
Software,
communs
La société
situation fi
4.1.
Une gestio
de ressou
Les prêts
(covenant
propres s
exercices
Les prêts
respect de
La société
procédé à
considère
Au 31 déc
Les échéa
inférieures
La ventilat
-
-
-
-
L’ensemb
l’hypothès
des banq
immédiat
de l’ensem
estime ne
Par ailleur
avec la m
d’actions),
destinés à
de la créa
Emprunts
Emprunts
Autres dett
Concours
Instrument
Intérêts co
Total
EST SOFTWAR
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la société mè
à l’ensemble
é a procédé à
inancière ou s
Risque de Li
on prudente d
rces financièr
et lignes de c
s) calculés à
soit inférieur à
2013/14 et 20
et lignes de c
e certains ratio
é a renégocié
à une revue s
être en mesu
cembre 2013,
ances des em
s à 6 mois (0,4
tion des échéa
Entre 1 et
Entre 2 et
Entre 3 et
Entre 4 et
le des ratios
se où l’un des
ues. En cas
tement exigib
mble des moy
pas être en ri
rs dans le cad
mise en place
, a permis d’
à renforcer la t
tion digitale pe
obligataires
et lignes de cré
tes financières
bancaires cour
ts financiers pa
ourus non échus
RE | Documen
es présentés
ère, et ceux su
des sociétés
une revue des
ses résultats e
quidité
du risque de l
es grâce à de
crédit de la so
la date de clô
à 0,8 et le r
014/15 puis 3
crédit de la fili
os portant sur
les échéance
spécifique de
ure de faire fac
les échéances
mprunts et lig
4M€) et échéa
ances entre 1
2 ans : 5,6M€
3 ans : 4,2M€
4 ans : 4,3M€
5 ans: 9,7M€
applicables a
ratios ne ser
de refus d’
bles par les b
yens financiers
isque de liquid
dre de sa ges
d’un Paceo (E
obtenir des f
trésorerie du g
ersonnalisée e
édit
rants
assifs
s
nt de Référence
4. FAC
dans cette s
upportés par le
du groupe.
s risques qui p
et considère qu
liquidité impliq
es facilités de c
ociété Avanqu
ture de l’exerc
ratio Dettes N
pour les exerc
ale Avanques
des postes du
es de ses emp
son risque de
ce à ses échéa
s des dettes fi
gnes de créd
ances compris
et 5 ans (23,8
€
€
€
aux prêts et l
rait pas respec
obtention du
banques ce
s mis en œuv
dité.
stion du risque
Equity Line).
financements
groupe et fina
et les objets c
e 2012-2013
CTEURS DE R
section couvre
e groupe, ces
pourraient avo
u’il n’y a pas d
que de conse
crédit appropr
uest comporte
cice. Ces cov
Nettes/Capacit
cices suivants
st North Amer
u bilan et du c
prunts bancair
e liquidité, éta
ances à venir
inancières éta
dit inférieures
ses entre 6 mo
8M€) était com
ignes de créd
cté dans le fu
waiver, les
qui créerait u
vre ou envisag
e de liquidité,
Cette Equity
pour plus de
ancer sa straté
connectés.
Total
3 990
20 592
3 037
38
4
581
28 242
RISQUES
ent à la fois
facteurs de r
oir un effet déf
d’autres risque
rver un nivea
riées.
ent des clause
enants prévoi
té d’autofinan
s.
rica comporten
compte de rés
res au cours d
abli des prévi
.
aient les suiva
à 1 an (3,8
ois et 1 an (3.4
mme suit :
dit ci-dessus
utur, l’obtention
dettes finan
un risque de
gés (notamme
la société a
Line, utilisée
e 2M€ sur l’a
égie, notamme
Moins d'un an
-
3 82
-
5
4 4
les risques s
isques étant, s
favorable sign
es significatifs
u suffisant de
es prévoyant
ent que le rat
ncement ne d
nt également
ultat.
de l’exercice 2
sions de tréso
ntes :
M€) se répar
4M€).
était respecté
n d’un waiver
ncières conc
liquidité. To
ent une nouve
diversifié ses
dans son inté
année 2013 (e
ent les investis
n De un à ci
29
38
4
81
452
supportés par
sauf précision
nificatif sur son
hormis ceux
e liquidités et
le respect de
tio Dettes nett
dépasse pas
des clauses p
2012/13, elle a
orerie à 12 m
rtissent entre
é au 30 juin
r serait deman
cernées dev
utefois, en ten
elle equity line
s sources de f
égralité (soit 1
entre juin et
ssements dan
nq ans Plus
3 990
16 763
3 037
-
-
-
23 790
r Avanquest
n spécifique,
n activité, sa
présentés
de disposer
deux ratios
es/Capitaux
4 pour les
prévoyant le
a également
mois et elle
échéances
2013. Dans
ndée auprès
viendraient
nant compte
), la société
financement
,85 millions
novembre),
ns le secteur
de cinq ans
-
-
-
-
-
-
-
12
13. AVANQUE
4.2.
Le chiffre
consolidé
Au cours
chiffre d’af
La baisse
grande dis
directeme
Compte te
peu de ris
place d’un
La stratég
permet à A
Tous les
moment d
4.3.
Il n’existe
financière
les service
réalisation
l’approvisi
Avanques
dans des
remplacée
croissance
La plupart
par des ac
donne lieu
d’approvis
4.4.
Les écarts
de 58,9M€
indice que
business p
part des fr
Le taux d’
croissance
L’impact d
d’euros s
dépréciatio
opérationn
BtoC de 5
Le test d’i
enregistre
4.5.
L’expositio
dollars des
cette mon
Une variat
La société
la société
destinées
Depuis le
l’investisse
dollars am
EST SOFTWAR
Risque Clien
d’affaires des
de l’exercice
de l’exercice
ffaires consoli
du poids des
stribution (qui
nt aux clients
enu de la qua
sque client ap
ne période de
gie du Groupe
Avanquest So
risques d’imp
e la clôture de
Risque Fourn
pas de risqu
des activités
es ou les prod
n des manu
onnement et
st Software es
secteurs ext
es sans diffic
e, lui donne ac
t des sociétés
ccords de long
u à la mise en
sionnement.
Risque de dé
s d’acquisition
€. Ces écarts
e l’unité géné
plan établi pa
rais du groupe
’actualisation
e à l’infini rest
d’une variation
ur l’UGT Bto
on compléme
nels de l’UGT
5 millions d’eur
mpairment et
er.
Risque de m
4.5.1. Ris
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s Etats-Unis d
naie, soit un m
tion des taux d
é bénéficie de
é peut avoir
à couvrir au m
1er octobre
ement réalisé
méricains conc
RE | Documen
nts
s dix premiers
(contre 26,7%
2012/13, le ch
idé, le deuxièm
s principaux c
i représente 9
finaux et disp
alité des entre
préciable. Tou
transition perm
qui vise à dé
oftware d’acce
payés sont s
es comptes, d
nisseurs
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de la société
duits de plusie
uels et le c
la duplication
st peu dépend
trêmement co
culté. En outr
ccès à de nou
s du Groupe c
gue durée ave
n place d’une
épréciation d
n représentent
d’acquisition
ratrice de trés
r la direction
e est allouée a
retenu au 30
e identique à
n de +1% du t
oC. L’impact d
entaire de 1,
BtoC du plan
ros.
le test de sen
arché
sque de Chan
été au risque
diminuées des
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de change de
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minimum le co
2008, les em
é dans Avanqu
cernés sont co
nt de Référence
s clients est d
% l’exercice pré
hiffre d’affaire
me client a rep
lients dans le
9 des 10 plus
posent ainsi d’u
eprises cliente
ute interruptio
mettant à la so
velopper diffé
ntuer la divers
systématiquem
ans le cadre d
rnisseurs qui
Avanquest So
eurs centaines
conditionneme
en sous-traita
dante vis-à-vi
oncurrentiels
re, l’augmenta
uvelles sources
commercialisa
ec ses fourniss
période de tr
es actifs inco
environ 60%
font l’objet d’
sorerie a perd
du Groupe. D
aux UGT.
juin 2013 est
celui retenu a
taux d’actualis
d’une variatio
5 millions d’e
n intégrant des
nsibilité effect
nge
de change po
s dépenses et
environ 0,3 m
1% aurait un
uverture du ris
es instruments
ours budget.
mprunts en do
uest North Am
omptabilisées e
e 2012-2013
de 20,7 million
écédent).
es réalisé avec
présenté 2.6 %
e total du chiff
s gros clients
une base clien
es d’Avanques
on de contrat a
ociété de réor
érents pôles d’
sification de sa
ment provision
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oftware. Avanq
s de fournisse
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s de ses prin
avec des fou
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s d’approvisio
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seurs. Toute i
ransition perm
orporels
du total de l’a
’un test de dé
du de la valeu
Dans le cadre
t de 10,5 % (
au 30 juin 2012
sation conduir
on du taux d
euros sur l’U
s aléas condu
tués sur l’UGT
orte principale
d’éventuels in
million de dolla
impact néglig
sque de chang
s de couvertu
ollars américa
merica. A ce
en « Autres é
ns d’euros et
c le premier c
%, le troisième
fre d’affaires s
) et la monté
nts très divers
st Software et
avec un client
rienter ses axe
’activités et en
a clientèle.
nnés en fonc
he prudente.
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quest Softwar
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supports.
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onnement.
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nterruption de
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ur. Les hypot
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2 à savoir 2 %
rait à une dép
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uirait à une dé
T BtoB n’ont p
ement sur les
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rs en 2012/13
geable sur les
ge. Chaque an
ure, constitué
ins ont été qu
titre, les varia
léments du ré
représente 20
client du Grou
e client 2.5% e
s’explique par
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sifiée.
t de l’historiqu
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es de vente.
n diversifiant le
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au 30 juin 201
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3.
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0,7% du chiff
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013, soit une
t chaque fois
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12) tandis que
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n de 10% de
upplémentaire
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ociées avec le
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Groupe.
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ment de vent
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nge sur les e
». .
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nté 4.0% du
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s’adressent
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ncipalement
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e, liée à sa
res, est liée
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de 5 millions
uirait à une
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préciation à
es clients en
prunts dans
t du budget,
es à terme
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emprunts en
13
14. AVANQUE
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devise (1,3
Les empru
variables b
Les autres
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La valeur
La trésore
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juin 2013,
4.6.
Avanques
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Les risque
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complexes
vente.
Avanques
pour lui as
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des applic
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soin partic
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4.7.
En matièr
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l’industrie
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membre d
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néanmoin
En matièr
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bor 3 mois po
3 million de do
unts contracté
basés sur le P
s emprunts so
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e en euros. Au
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4.5.3. Ris
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Risques Tec
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dée dans le se
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ui concerne le
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s suffisammen
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RE | Documen
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és par la filiale
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d’intérêt de 1%
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u 30 juin 2013
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n conséquence
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liés aux logic
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ciels et notam
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de manière trè
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14
15. AVANQUE
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Avanques
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16. AVANQUE
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EST SOFTWAR
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La Garenne-C
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5.1.2. Fo
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5.1.3. Re
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5.1.4. Da
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5.1.5. Ex
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5.1.6. Ob
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brication et le c
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rticipation de
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illet 2000, acq
ai 2001, acqu
eptembre 200
écembre 2002
ctobre 2003, a
vril 2004, acqu
évrier 2005, ac
ai 2006, acqu
nvier 2007, ac
vril 2007, acq
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évrier 2011, ac
ars 2011, acq
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17
18. AVANQUE
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-
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5.2.1. Pri
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RE | Documen
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incipaux inve
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incipaux inve
sements en-c
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016-2017.
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18
19. AVANQUE
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RE | Documen
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19
20. AVANQUE
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RE | Documen
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20
21. AVANQUE
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23. AVANQUE
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25. AVANQUE
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26. AVANQUE
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27. AVANQUE
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27
28. AVANQUE
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ePrints, la nou
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uvelle applicat
été lancée en
e est disponibl
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e autour de ses
13/14
s semestriel s
s de structure
d’investir plus
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1er semestre
2013-14
Juil-Déc
28.9
15.7
9.7
54.3
1
s
2
J
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2013
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1,5M€.
e 1er
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2012-13
Juil-Déc
9 23
7 19
7 9
3 52
1er
semestre
2013-14
Juil-Déc *
18.5
13.0
22.7
54.3
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e du résultat f
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en données pr
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9,9 -2 %
2,8 +3 %
1er
semestre
2012-13
Juil-Déc *
15.6
13.5
23.5
52,8
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14
53
28
17
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Allemagne, a
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8.9%
7.9%
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en 2013-
14
34%
24%
42%
100%
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9M€) et des
28
29. AVANQUE
10.1.
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2,3M€ (1.8
le solde.
Durant le
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10.3.
Veuillez- v
10.4.
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10.5.
Les engag
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vous reporter a
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RE | Documen
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10. TRES
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e 2012-2013
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29
30. AVANQUE
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RE | Documen
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e 2012-2013
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30