Pengimplementasian analisis akuntansi

PENGIMPLEMENTASIAN
ANALISIS
AKUNTANSI
Andi Sri Wahyuni
Praditya Dewi Arumsari

Analis diharuskan untuk menyesuaikan angka-
angka akuntansi sebuah perusahaan dengan
menggunakan informasi dari arus kas dan catatan
kaki untuk membetulkan setiap distorsi akuntansi.

Penyajian Lap. Keuangan yang berbeda pada
tiap perusahaan
Tugas analis untuk menyesuaikan keadaan
financial perusahaan pada kondisi yang
menunjukkan penggambaran yang lebih
realistis pada performansinya
Bab ini secara khusus menunjukkan cara
untuk menyusun kembali sebuah laporan
keuangan
Cont…

Penyusunan Kembali Laporan
keuangan
Penyajian yang berbeda atas
laporan keuangan perusahaan,
baik dengan perusahaan lain atau
dalam satu perusahaan dalam
rentang waktu yang berbeda.
Maka, tugas pertama dari seorang
analis laporan keuangan adalah
menyusun kembali laporan
keuangan ke format umum.

Setelah keuangan telah
distandardisasi, analis dapat
mengevaluasi apakah ada penyesuaian
akuntansi yang diperlukan untuk
memperbaiki setiap distorsi dalam
aset, kewajiban, atau ekuitas.

Penyebab Distorsi Sebuah Aset
Perusahaan memiliki atau mengendalikan
sumber daya ekonomi yang bersangkutan,
Kepastian manfaat ekonomi masa depanatas
sumber daya yang bersangkutan,
Nilai wajar aktiva yang jatuh di bawah nilai
buku.

OVERSTATED ASSETS
Menunda penurunan nilai wajar aset lancar
Penilaian terlalu rendah dari CKP
Mempercepat pengakuan pendapatan
Menunda penurunan nilai aset tidak
berwujud
Penilaian terlalu tinggi umur aset jangka
panjang

UNDERSTATED ASSETS
1. Lebih saji dari penurunan nilai aktiva lancar
2. Lebih saji dari cadangan
3. Lebih saji dari penurunan nilai aset jangka panjang
4. Lebih saji dari depresiasi/amortisasi aset jangka
panjang
5. Aset goodwill melalui penggunaan pooling of interest
6. Off balance sheet dari aktiva sewa guna
7. Off balance sheet piutang yg didiskontokan meskipun
perusahaan masih mempertahankan risiko
8. Aset tidak berwujud seperti R&D dan merk, tidak
dilaporkan dalam neraca.

Distorsi dalam kewajiban secara
umum timbul karena terdapat
ambigu mengenai apakah
Kewajiban sudah benar-benar terjadi
Kewajiban dapat diukur

UNDERSTATE LIABILITIES
1. Pendapatan diterima di muka kurang saji
karena pengakuan pendapatan yang agresif
2. Off balance sheet pinjaman dari piutang
didiskonto
3. Off balance sheet kewajiban jangka panjang
untuk leasing
4. Kewajiban pensiun dan post-retirement tidak
dicatat secara penuh

Dua bentuk distorsi ekuitas yang tidak muncul
karena distorsiaset dan kewajiban
Efek hybrid
securities
Beban opsi
saham

SOAL 1
Gunakan Tabel 4-1, 4-2 dan 4-3 untuk menyusun kembali pelaporan keuangan
Amazon.com di bawah ini :
`Cash and marketable securities………………………………
Cash and marketable securities………………………………
Inventory………………………………………………………..
Account receivable……………………………………………..
Long term tangible assets....................................................
Long term intangible assets………………………………………..
Long term tangible assets………………………………………
Other long term asset…………………………………………….
Other long term asset…………………………………………..
Account payble……………………………………………………
Other current liabilities…………………………………………….
Short Term Debt…………………………………………….
Short term debt………………………………………………….
Long Term debt………………………………………………….
Common shareholder equity……………………………………
Common shareholder equity……………………………………
Pertanyaan Diskusi

Common shareholders’equity………………………………….
Sales…………………………………………………
cost of sales…………………………………………..
Selling, general &administrative…………………..
Other operating expense………………………….
Other operating expense…………………………..
Interest income…………………………………….
Interest expense……………………………………
Other income……………………………………….
Other expense……………………………………….
Other expense…………………………………………
Other expense…………………………………………
Unusual items………………………………………

Lanjutan……
Net loss……………………………………………
Long term operating accrual………………………
Non operating losses……………………………
Long term operating accrual…………………..
Non operating gains……………………………
Long term operating accrual………………..
Non operating losses……………………………
Long term operating accrual…………………..
Non operating Gain (losses)………………………
Net (investment in liquidation of operating WP…

Lanjutan……..
Net (investment in) or liquidation of operating LT..
Net stock (repurchase) or issuance…………………
Net stock (repurchase) or issuance………………
Net stock (repurchase) or issuance………………
Net debt (repayment) or issuance………………

SOAL 2
Lihat contoh Lucent saat menunda penurunan nilai aktiva
lancar (halaman 4-9).
Berapa banyak kelebihan persediaan yang Anda
perkirakan yang dimiliki Lucent pada Desember 2000
jika hari yang optimal untuk persediaan adalah 58 hari?
• Persediaan harian = = $64.485.981,3
Jika hari optimal persediaan 58 hari, maka persediaan
seharusnya = 58 hari x $64.485.981,3
= $3.740.186.916
Kelebihan persediaan = $6.900.000.000 - $3.740.186.916
= $3.159.813.084

Hitung penurunan nilai persediaan untuk Lucent jika 50
persen dari kelebihan persediaan ini dianggap tidak
berguna. Catat perubahan atas laporan keuangan Lucent
untuk menyesuaikan penurunan ini.
Penurunan nilai persediaan = 50% x $3.159.813.084
= $1.579.906.542
Penyesuaian yang harus dilakukan:
- Persediaan diturunkan sebesar $1.579.906.542
- Laba turun sebesar $1.579.906.542

SOAL 3
Penerimaan Insurance Companies Inc. Underwrites dan penjual
properti khusus serta asuransi kecelakaan. Perusahaan ini
adalah perusahaan asuransi terbesar ketiga di AS.
Pada tahun 1998 laporan 10-K kepada SEC, mengungkapkan
informasi berikut ini dalam kerugian cadangan yang timbul
dari klaim yang berasal pada tahun 1990:

• Apakah estimasi awal untuk cadangan kerugian yang
berasal pada tahun 1990 terlalu rendah atau terlalu
tinggi?
Estimasi cadangan kerugian dari tahun 1990 terlalu tinggi.
Klaim pada satu tahun berikutnya diperkirakan hanya
sebesar 40,6%, tetapi cadangan kerugian mencapai 100,3%.
Terdapat rentang sebesar 59,7% antara estimasi kerugian
dengan perkiraan klaim yang akan diterima perusahaan
• Bagaimana perusahaan memperbarui perkiraan
kewajiban ini dari waktu ke waktu?
Pada dasarnya, estimasi cadangan kerugian dapat dilakukan
berdasarkan rata-rata kerugian piutang pada tahun-tahun
sebelumnya. Namun, pada kasus Acceptance Insurance
Companies Inc ini dibuat berdasarkan cadangan bersih tahun
sebelumnya.

• Berapa persentase kewajiban awal, yang tetap
beredar dari klaim tahun 1990 pada akhir tahun
1998?
Kewajiban tahun 1990 yang tetap ada pada akhir
tahun 1998 sebesar 129,8%
• Sebagai analis keuangan, pertanyaan apa yang
akan Anda miliki untuk CFO, untuk kewajiban
pada tahun 1990?
Mengapa CFO menetapkan cadangan kerugian
piutang yang tidak sesuai dengan estimasi klaim
atas liabilitas? Apa hal-hal yang mendasari
tingginya cadangan kerugian tersebut?

perusahaan memperbarui perkiraan kewajiban ini dari
waktu ke waktu dengan cara ….
Tahun
Presentase
Klaim
Kewajiban Yg
Timbul
Cadangan
Bersih Untuk
Kewajiban yg
Diestimasi
kembali
Selisih Saldo Selisih
Pertama 40,6% 100,3% 59,7% 59,7%
Kedua 70,8% 102,3% 31,5% 91,2%
Ketiga 88,5% 107,4% 18,9% 110,1%
Keempat 101,2% 110,7% 9,5% 119,6%
Kelima 107,5% 112,7% 5,2% 124,8%
Keenam 109,7% 112,0% 2,3% 127,1%
Ketujuh 111,4% 112,5% 1,1% 128,2%
Kedelapan 111,8% 113,4% 1,6% 129,8%
129,8%

SOAL 4
• AMR, induk dari American Airlines, memberikan
informasi pada catatan kaki dalam capital dan
operating leases : anak perusahaan AMR's menyewa
berbagai jenis peralatan dan properti, terutama
pesawat dan fasilitas bandara. Jangka waktu leasing
bervariasi tetapi umumnya 10 sampai 25 tahun
untuk pesawat. Pembayaran lease minimum masa
depan diwajibkan di bawah capital lease dengan
pembayaran nilai sekarang dan pembayaran lease
minimum masa depan yang diwajibkan di bawah
lease operasi yang tidak dapat dibatalkan lebih dari
satu tahun pada tanggal 31 Desember 2001, adalah
sebagai berikut (dalam juta):

Lanjutan….
Pada tingkat bunga berapa yang digunakan AMR untuk
mengkapitalisasi capital lease?
Bunga yang digunakan AMR untuk mengkapitalisasi sewa modal
adalah incremental borrowing rate (tingkat pinjaman tambahan)
yaitu tingkat bunga yang harus dibayar untuk meminjam sejumlah
uang yang sama dalam jangka waktu yang sama, kecuali jika
diketahui tingkat bunga implisit lessor yang nilainya lebih rendah
dari incremental borrowing rate.

• Gunakan tingkat bunga ini untuk mengkapitalisasi
Operating lease AMR pada 31 Desember 2001.
Jika tingkat bunga incremental sebesar 5%, maka
kapitalisasi untuk bulan Desember 2001 sebesar
= $1.336 x (1+0,05) = $1.402,80
• Catat penyesuaian pada neraca AMR untuk
mencerminkan kapitalisasi operating lease.
Aset Lease $1.402,80
Hutang Lease $1.402,80
• Bagaimana perubahan ini mempengaruhi pelaporan
Laporan Laba Rugi AMR pada tahun 2002?
Dengan adanya perubahan ini, maka pada tahun 2002
tidak ada lagi biaya sewa lease karena operating lease
telah dikapitalisasi menjadi capital lease.

SOAL 5
• Pendekatan apa yang akan Anda gunakan
untuk memperkirakan nilai merek?
1. Pendekatan Biaya
2. Pendekatan Pendapatan
3. Pendekatan Pasar
• Asumsi apa yang mendasari pendekatan ini?
a. Pendekatan biaya mendasarkan penilaian pada
akumulasi biaya yang digunakan untuk membangun
merk.
b. Pendekatan pendapatan mendasarkan penilaiannya
pada manfaat masa depan, berupa laba atau arus
kas yang akan diperoleh dari merk tersebut.
c. Pendekatan pasar mengestimasi nilai merk
berdasarkan referensi terhadap transaksi pasar
yang menggunakan merk tersebut.

• Sebagai seorang analis keuangan, apa yang akan Anda
gunakan untuk menilai nilai merek £1.575 milyar
yang dilaporkan oleh Cadbury Schweppes pada tahun
1997 yang merupakan sebuah pencerminan yang
wajar dari manfaat masa depan dari merek ini?
Pendekatan yang digunakan untuk menilai merk Cadbury
Schweppes adalah dengan metode pendapatan karena
terdapat kaitan erat antara suatu merk dengan pendapatan
yang diterima atas penjualan produk dengan merk
tersebut.
• Pertanyaan apa yang akan Anda tanyakan dengan
CFO perusahaan tentang merek perusahaan?
Merk adalah suatu aset tak berwujud yang umurnya sulit
diestimasikan di awal. Bagaimana CFO mengestimasi umur
merk? Apa yang menjadi pertimbangan CFO ketika
menentukan metode amortisasi merk?

SOAL 6
• Sebagai CFO perusahaan, indikator apa yang akan Anda
gunakan untuk menilai apakah aset perusahaan jangka
panjang mengalami penurunan nilai?
Informasi dari sumber eksternal
– Perubahan signifikan nilai pasar dari aset tersebut
– Perubahan suku bunga
– Perubahan teknologi, lingkup hukum
– Nilai buku aset melebihi kapitalisasi pasarnya
Informasi dari sumber internal
– Bukti kerusakan atau keusangan fisik aset ybs
– Perubahan signifikan atas penggunaan, penghentian dan masa
manfaat aset
– Bukti internal yang mengindikasikan kinerja ekonomi aset
lebih buruk dari yang diharapkan

• Pendekatan apa yang bisa digunakan, baik oleh
manajemen atau sebuah perusahaan penilai independen,
untuk menilai nilai dolar dari penurunan nilai aset?
Pendekatan Nilai Wajar (fair value)
• Sebagai analis keuangan, indikator apa yang akan Anda
gunakan untuk menilai apakah aset jangka panjang
perusahaan mengalami penurunan nilai?
Indikator yang dapat digunakan untuk menilai adanya
penurunan nilai adalah ketika manfaat aset yang diperoleh
lebih kecil dari yang diharapkan. Selain itu, dapat pula
ditinjau dari nilai wajar aset.
• Pertanyaan apa yang akan Anda ajukan dengan CFO
perusahaan mengenai berapa biaya yang dibebankan
untuk penurunan nilai aset?
Jika terjadi penurunan nilai atas aset vital perusahaan, apa
yang akan anda lakukan untuk mengatasinya dan
bagaimana mengungkapkannya dalam laporan keuangan?

SOAL 7
Industri rokok dikenakan litigasi untuk bahaya kesehatan yang
ditimbulkan oleh produk-produknya. Industri tersebut telah
menegosiasikan penyelesaian klaim dengan negara bagian
dan pemerintah federal. Sebagai CFO untuk Philip Morris,
salah satu perusahaan besar dalam industri, informasi apa
yang akan Anda laporkan kepada investor dalam laporan
tahunan perusahaan tentang risiko litigasi?
Informasi yang dilaporkan kepada investor adalah ihwal
risiko yang dihadapi perusahaan jika harus membayar klaim
yang diajukan. Jika perusahaan kalah dalam negosiasi
penyelesaian klaim dengan pemerintah negara bagian
maupun federal, maka perusahaan mungkin harus
membayar ganti rugi dan mengalami penurunan
pendapatan. Risiko ini harus diungkapkan dalam laporan
keuangan

• Bagaimana Anda menilai apakah perusahaan harus
mencatat kewajiban untuk risiko ini?
Litigasi atau proses pengadilan yang dihadapi perusahaan
merupakan contoh kewajiban kontinjensi. Ada tidaknya
kewajiban, termasuk jumlah dan tanggal jatuh tempo menjadi
pasti dengan terjadi atau tidak terjadinya suatu hal di masa
depan. Kejadian yang menyebabkan kewajiban kontinjensi
dibagi dalam tiga golongan:
• Probable : kejadian di masa depan yang mungkin terjadi
• Reasonably Probable : kemungkinan terjadinya suatu hal di
masa depan lebih kecil
• Remote : kemungkinan terjadinya suatu hal di masa depan
sangat tipis

• Sebagai seorang analis keuangan dari Philip
Morris, pertanyaan apa yang akan Anda
ajukan dengan CEO atas kewajiban litigasi
perusahaan?
Bagaimana pengaruh pengungkapan litigasi
perusahaan terhadap keberlanjutan usaha
(sustainability) perusahaan?

SOAL 8
Lihat contoh General Motors atas imbalan pasca-pensiun
(halaman 4-27). Tampilkan penyesuaian yang diperlukan
untuk mencatat jumlah penuh yang tidak didanai pasca-
manfaat pensiun pada tanggal 31 Desember 2000.
Saham biasa $5.948
Kewajiban pajak tangguhan $3.203
Utang jangka panjang $9.151
Faktor-faktor apa yang digunakan untuk membedakan
antara penyesuaian untuk Ekuitas Pemegang Saham pada
tanggal 31 Desember 2000 dan 2001?
Pada tahun 2001, Plan Asset mengalami penurunan karena
adanya return negatif.

• Biaya Servis: Mendefinisikan plan keuntungan
secara khas menyediakan keuntungan lebih tinggi
untuk masing-masing tahun tambahan servis
dengan perusahaan.
• Biaya Bunga: lintasan waktu meningkatkan
present value kewajiban perusahaan.
• Keuntungan dan Kerugian Aktuarial: tiap tahun
asumsi aktuarial biasanya mengestimasi
komitmen perusahaan di review dan, jika tepat,
perubahan dilakukan.
• Benefit yang dibayarkan: komitmen plan dikurangi
karena plan melakukan pembayaran kepada orang
yang dipensiunkan tiap tahunnya.

SOAL 9
Intel melaporkan informasi berikut pada program insentif
opsi saham di perusahaan pada 31 Desember 2001,
catatan kaki laporan keuangan.
Rencana opsi saham perusahaan dicatat dibawah nilai
intrinsik berdasarkan prinsip pengakuan dan
pengukuran dari APB Opini No 25. "Akuntansi Saham
yang Diterbitkan kepada Karyawan, "dan interpretasi
yang terkait. Seperti exercise price untuk semua opsi
yang diberikan berdasarkan rencana ini adalah sama
dengan harga pasar saham biasa pada tanggal
pemberian, tidak ada biaya kompensasi karyawan
berbasis saham, selain kompensasi akuisisi terkait,
diakui dalam penghasilan bersih.

Tabel berikut menggambarkan pengaruh terhadap laba bersih dan
earning per share jika perusahaan telah menerapkan ketentuan
pengakuan nilai wajar FSAS No 123, "Akuntansi untuk Kompensasi
Berbasis Saham," untuk keuntungan saham karyawan, termasuk
saham yang dikeluarkan di bawah program opsi saham dan di
bawah stock partisipation Plan, secara kolektif disebut "option."
Catat penyesuaian terhadap laporan keuangan yang dibutuhkan
untuk menunjukkan beban atas opsi saham dengan menggunakan
metode nilai wajar untuk tahun 2001 dan 2002. Intel melaporkan
bahwa tarif pajak marginal adalah 35 persen.

SOAL 10
Lihat contoh Lufthansa pada estimasi
penyusutan aktiva (halaman 4-16 dan 4-17).
Penyesuaian apa yang akan diperlukan jika
penyusutan pesawat Lufthansa adalah
dihitung dengan menggunakan rata-rata
hidup 25 tahun dan nilai sisa adalah 5 persen
(sebagai ganti nilai yang di laporkan 12 tahun
dan 15 persen)? Tunjukkan penyesuaian tahun
2000 dan 2001pada neraca, dan laporan laba
rugi tahun 2001.

JAWAB :
Jika penyusutan pesawat Lufthansa dihitung dengan menggunakan
rata-rata hidup 25 tahun dan nilai sisa 5 persen maka :
• masa hidup rata-rata pesawat Lufthansa adalah :
aircraft cost 13.579,6
depreciable cost 12.900,6 (13.579,6 x (1-0,05))
acc.depreciation 6.679,6
acc depr/depreciable cost 51,78%
depreciable life 25 tahun
average age of aircraft 12,95 tahun (25 x 0,5178)
• biaya penyusutan jika disamakan dengan BA, maka biaya penyusutan akan menjadi =
13.579,6 x (1- 0,8) = €12,493,2
• akumulasi penyusutan = 12,95 x 0.05 x 12.493,2 = € 8.089,35
• maka aktiva berwujud jangka panjang akan diturunkan sebesar € 1.409,75
• kewajiban pajak tangguhan akan disesuaikan sebesar 35% x 1.409,75 = 493,41 dan
untuk ekuitas 0.65 x 1.409,75 = 916,34

Dengan asumsi bahwa pesawat baru dengan pembelian bersih
€1,021.5; beban penyusutan untuk tahun 2001 (termasuk dalam
Beban Pokok Penjualan) sebesar €648.2m (05 • [12.493.2 (1,021.5
• 0,92) / 2]} dibandingkan € 865 m yang dilaporkan oleh
perusahaan. Jadi Biaya Penjualan akan turun € 216.8m.
Mengingat tarif pajak 2001, 35 persen, Beban pajak untuk tahun ini
akan meningkat sebesar € 75.9m. Pada neraca perubahan ini akan
meningkatkan aktiva berwujud jangka panjang sebesar €216.8m,
meningkatkan pajak tangguhan sebesar €75.9m, dan
meningkatkan ekuitas €140.9m
Secara ringkas, jika Lufthansa menggunakan metode penyusutan
yang sama seperti BA, laporan fnancial untuk tahun yang berakhir
31 Desember 2000 dan 2001, akan diubah sebagai berikut:

Adj Dec 31, 2000 Adj Dec 31, 2000
Asset Liab & Equity Asset Liab & Equity
Balance Sheet :
Long Term Tangible
Asset
(1,406.23) (1,406.23)
(216.80)
Deferred Tax
Liablity
(492.18) (492.18)
(75.90)
Common
Shareholder Equity
(914.05) (914.05)
(140.90)
Income Statement
:
Cost of Sales 216.80 216.80
Tax Expense (75.90) (75.90)
Net Income (140.90) (140.90)

SOAL 11
Pada awal 2003 Bristol-Myers Squibb mengumumkan bahwa
mereka akan menyatakan kembali laporan sebagai akibat
memadatkan isian sebanyak $ 3.35 milyar produk ke gudang
grosir dari 1999 hingga 2001. Penjualan perusahaan dan
biaya penjualan selama periode ini adalah sebagai berikut:
Tingkat pajak marjinal perusahaan selama tiga tahun adalah
35%. Penyesuaian apa yang diperlukan untuk memperbaiki
neraca Bristol-Myers Squibb untuk tanggal 31 Desember
2001? Apa yang mendasari penyesuaian asumsi
Anda?Bagaimana Anda mengharapkan adjustments
mempengaruhi kinerja Bristol-Myers Squibb dalam beberapa
tahun mendatang?

Jawab :
Penyesuaian yang diperlukan untuk memperbaiki neraca Bristol-
Myers Squibb untuk tanggal 31 Desember 2001
HPP $3,35
Beban pajak $1,17 (35% x $3,35)
Laba Bersih $2,18
Asumsi apa yang mendasari penyesuaian Anda?
Dengan penyimpanan sebesar $3,35 juta pada tahun 1999 dan
2000, Harga Pokok Penjualan lebih saji, kewajiban pajak lebih saji
dan laba bersih perusahaan kurang saji, sehingga perlu dilakukan
penyesuaian dengan mengurangi Harga Pokok Penjualan dan
Beban Pajak dan menambah Laba Bersih yang tercatat.

• Bagaimana Anda mengharapkan penyesuaian
tersebut mempengaruhi kinerja Bristol-Myers
Squibb dalam beberapa tahun mendatang?
Penyesuaian ini diharapkan dapat
menunjukkan nilai laba bersih yang
sebenarnya sehingga penilaian kinerja di masa
depan menjadi lebih baik.

KASUS
PRE-PAID LEGAL SERVICES, Inc.
PROFIL PRE-PAID LEGAL SERVICES, Inc.
 berdiri pada tahun 1972
 bergerak dibidang jasa  menjual legal expense insurance
 merupakan perusahaan go public pada tahun 1979 dan
tumbuh pesat sepanjang tahun 1980-an
 tahun 1998 
# pendapatan keanggotaan $ 110 juta
# Laba $ 30,2 juta
# ekuitas $ 101,1 juta
 Mei 1999  mulai diperdagangkan di NYSE
 Agustus 1999  kapitalisasi pasar US$ 738 juta

Bagan peningkatan konsumen
Pre-Paid Legal Services, Inc

STOCK PERFORMANCE

DESKRIPSI BISNIS
 Produk yang paling populer adalah Family Plan (94% dari total
pendapatan)  tahun 1998
 Family plan  mengganti berbagai biaya hukum yang
dikeluarkan oleh anggota
 dibatasi dengan jumlah jam dari pelayanan yang dilakukan
oleh pengacara
 Premi keanggotaan tahun 1998 $ 19,08 per bulan (atau $ 229
per tahun)
 tingkat keanggotaan tahun 1998  78% dari keanggotaan
awal
 31 Maret 1999 - PPLS memiliki 648.475 anggota aktif
(meningkat 40% per tahunnya)

Lanjutan….
 keanggotaan PPLS  program multi-level
 1998  76 % hasil penjualan dari Asosiasi penjual (
anggota multilevel)
 asosiasi penjual mendapat kompensasi berdasarkan
komisi. (lihat bagan )
 Tahun 1995  PPLS mempercepat komisi 3 tahun
untuk asosiasi penjualan, jika keanggotaan mundur
sebelum uang muka pulih, PPLS akan mengurangi 50%
dari uang muka.

Ringkasan tingkat komisi dan waktu pembayaran
PPLS

FINANCIAL PERFORMANCE PPLS
LABA BERSIH MENINGKAT
71%
ARUS KAS OPERASI
MENINGKAT 500%
PENDAPATAN KEANGGOTAAN
MENINGKAT 59%

PERDEBATAN AKUNTANSI
1997 – PPLS menargetkan short selling
FORTUNE – “Will PPLS keep growing?”
Pencatatan komisi secara instan – berdampak buruk pada laba
PPLS menyebar penjualannya selama 3 tahun
Olstein  PPLS mungkin menghadapi write off besar
dibeberapa titik.

Pertanyaan
1. Bagaimana PPLS menciptakan nilai bagi pelanggan?
Keunggulan yang diberikan PPLS bagi pelanggan/anggota antara
lain:
a. PPLS menawarkan kepada pelanggannya berbagai macam
asuransi hukum. Produk yang paling populer adalah Rencana
Keluarga. Rencana Keluarga ini memberikan penggantian
biaya hukum dengan jangkauan yang luas yang dikeluarkan
oleh anggota dan pasangan mereka, termasuk persiapan
surat wasiat termasuk penulisannya, review dokumen dan
penulisan surat dan biaya hukum yang berkaitan dengan
penahanan sidang, pelanggaran dan jasa audit internal.
b. Anggota atau pelanggan PPLS dapat membayar premi
asuransi yang dibayar bulanan melalui kartu kredit atau
pemotongan gaji. Hal ini memudahkan pelanggan dalam
membayar premi.
c. Keanggotaan PPLS melalui program multi level marketing
mendorong pelanggan menjadi penjual polis

Apa risiko kritis yang harus dikelola dengan
baik?
Berdasarkan pernyataan analis, PPLS
merupakan perusahaan yang menjadi target
utama short selling. Umumnya short selling
menyebabkan ketidakpastian yang berujung
pada fluktuasi harga saham. Selain itu, PPLS
menerapkan akuntansi yang tidak tepat dan
tidak sesuai dengan realitas ekonomi

2. Bagaimana formula komisi kerja sebelum 1995?
Sebelum tahun 1995, pihak-pihak yang mendaftar sebagai
anggota baru menerima komisi sebesar 70% dari premi
tahun pertama dan komisi sebesar 16% untuk tahun
berikutnya. Komisi tahun pertama dibayarkan di muka
sedangkan komisi berikutnya dibayarkan sebagai premium
yang diterima.
Menurut Anda mengapa perusahaan merubah
kebijakannya?
Setelah tahun 1995, PPLS mengubah rumusan komisinya
menjadi 25% untuk tahun pertama dan tahun-tahun
berikutnya. PPLS memberikan komisi untuk tiga tahun
untuk setiap anggota baru yang bergabung. Jika anggota
mundur sebelum uang muka pulih, PPLS memotong 50%
dari setiap uang muka yang belum menjadi pendapatan
komisi asosiasi penjual tersebut. Hal ini dilakukan untuk
mempertahankan dan menarik asosiasi penjualan.

Exhibit 3
Komisi tahun pertama Komisi Tahun Berikutnya
Sebelum 1995
Tingkat Komisi
70% dari biaya
langganan
16% dari biaya
langganan
Waktu Pembayaran
Saat pelanggan
mendaftar
Setiap bulan
Tahun 1995
Tingkat Komisi
25% dari biaya
langganan
25% dari biaya
langganan
Waktu Pembayaran
Pengembangan 3 tahun
komisi atas pelanggan
yang mendaftar
Tidak ada komisi untuk
tiga tahun pertama,
kemudian setiap bulan

3. Berdasarkan formula komisi dan informasi pasca 1995
dalam kasus pada tingkat harga dan komisi, menghitung
arus kas untuk premi dan arus kas keluar untuk komisi
selama bertahun-tahun 1 sampai 3 tahun, akan
menimbulkan masuknya 1000 anggota baru pada awal
tahun 1. Asumsikan bahwa (a) sebenarnya tarif
perpanjangan anggota 75% untuk tahun 2 dan 3 dan (b)
25% dari uang muka yang dapat diperoleh kembali pada
masing-masing komisi tahun 2 dan 3 terbukti tidak
tertagih.
• Arus kas masuk untuk premi sebesar = 1000 orang x $229
= $229.000
• Arus kas keluar untuk komisi sebesar = 75% x $229.000 x
3 tahun = $515.250
• Jika asosiasi penjual mengundurkan diri, maka kerugian
atas komisi yang telah dibayarkan sebesar
= 25% x 50% x $229.000 x 2 tahun = $57,25

4.Bagaimana Pre-Paid Legal mencatat transaksi
yang dijelaskan dalam pertanyaan 3?
• Jurnal arus kas masuk untuk premi:
Kas $229.000
Pendapatan $229.000
• Jurnal arus kas keluar untuk komisi
Biaya Komisi $515.250
Kas $515.250
• Jurnal kerugian atas komisi yang sudah dibayar di
muka
Beban kerugian piutang$28.625
Piutang $28.625

5.Apakah Anda setuju dengan kritik Fortune
metode pelaporan PPLS untuk komisi? Mengapa
atau mengapa tidak?
Setuju dengan kritik Fortune atas metode
pelaporan PPLS untuk komisi karena metode yang
diterapkan perusahaan tidak sesuai dengan
realitas bisnisnya. Fortune menyatakan bahwa
PPLS berusaha utnuk menangguhkan pendapatan
agar terlihat rata, tidak fluktuatif. Hal ini sama
dengan memberikan informasi yang menyesatkan
bagi investor karena tidak mengungkapkan
kondisi yang sebenarnya.

6.Apa tindakan yang bisa diambil oleh
manajemen PPLS untuk mengurangi
kegelisahan di kalangan investor kunci
tentang akuntansi perusahaan dan model
bisnis?
Perusahaan dapat mengimplementasikan
kebijakan akuntansi di mana asosiasi hanya
menerima komisi pada tahun pertama dan
kemudian menyesuaikan komisi tahun
berikutnya berdasarkan kinerja asosiasi
penjual.

Pengimplementasian analisis akuntansi

Pengimplementasian analisis akuntansi

Empfohlen

Empfohlen

Weitere ähnliche Inhalte

Was ist angesagt?

Was ist angesagt? (20)

Ähnlich wie Pengimplementasian analisis akuntansi

Ähnlich wie Pengimplementasian analisis akuntansi (20)

Kürzlich hochgeladen

Kürzlich hochgeladen (17)

Pengimplementasian analisis akuntansi