1. Quel investisseur pour ma Startup?
Alexandre Peyraud
@AlexPeyraud
alexandre.peyraud@debiopharm.com
alexandre@alecent.com

2. Avant
Informaticien / Développeur, employé de banque
Créateur de Startups: Informatique, Internet, Hébergement
(Server housing), Jeu-vidéo, Finance
Aujourd’hui
Investissement Startups pour Debiopharm
Intervenant HES, Venturelab, Business Creation
Consultant Serious gaming, Business Dev, Marketing de
l’innovation
Mini bio

3. Généralités sur l’investissement
Pour se rappeler de quoi nous parlons…

4. Définition de l’investissement
Dictionnaire: Action de placer des capitaux dans une
entreprise afin d’accroître sa production, d’améliorer
son rendement; ensemble des capitaux ainsi placés.
Réalité de la Startup: Pouvoir faire ce qu’on aime sans
se casser les pieds avec des clients.
Réalité de l’investisseur: Trouver le prochain Google
pour gagner plein d’argent.
Investissement

5. Rencontre
Pré-analyse
Due Diligence
Valorisation
Term Sheet (contrat d’engagement)
Rédaction des contrats finaux
Conclusion chez Notaire / Avocat
Argent disponible
Déroulement d’un investissement
Environ3à6mois

6. Implique une prise de participation (garantie de
l’investisseur).
Obliger d’informer ses actionnaires.
Le Conseil d’administration (Board) devient le vrai
dirigeant de l’entreprise.
Perte de pouvoir des fondateurs.
Tenir ses engagements.
Conséquences de l’investissement

7. Les investisseurs
Et moi, et moi, et moi…

8. Business Angel
Investisseur industriel / stratégique
Familly Office / Corporate investor
Fond d’investissement (VC) / Investisseur
institutionnel
Investisseur public
Banque
Catégories d’investisseurs

9. Description
Investisseur privé, héritier
ou rentier, ancien cadre
supérieur ou de Startup
réussie
Forces
• Peut amener de
l’expertise
• Carnet d’adresse
• Peut donner un peu de
son temps
Capacité
50KF
à
150KF
Buts
• Gagner le jackpot
• Faire une expérience
startup
• Faire quelque chose
qu’il aime
Faiblesses
• Petit montant et peu
extensible
• Donne parfois trop de
son temps
Provenance des fonds
Fortune personnelle
Le Business Angel

10. Description
Entreprise industrielle (ou
du secteur tertiaire) du
même domaine d’activité
ou intérêt que la Startup
Forces
• Comprends vite
• Peut amener expertise
• Carnet d’adresse
• Coaching
Capacité
250KF
à
5MF
Buts
• Croissance externe
• Ajouter de nouvelles
technologies
• Restreindre accès de
technologies aux
concurrents
Faiblesse
• Propres buts et timing
parfois incompatibles
avec la Startup
Provenance des fonds
Liquidités / réserves de
l’entreprise, parfois du
capital de développement
externe pour l’opération
L’Investisseur industriel / stratégique

11. Description
Le Familly Office gère la
fortune privée d’une
famille, ou les liquidités
d’une entreprise pour le
Corporate Investor
Forces
• Discrétion
• Capacité financière
Capacité
100KF
à
3MF
But
• Obtenir un retour
financier
Faiblesses
• Souvent exigeant sans
amener autre chose
que de l’argent
• Incompréhension du
monde Startup
Provenance des fonds
Fortune d’une famille ou
liquidités d’une entreprise
Familly Office / Corporate Investor

12. Description
Les fonds jouent sur l’effet
de «masse» pour
promettre de forts retours
financiers
Forces
• Capacité financière
• Publicité
• Réseau
• Aide à l’Exit
Capacité
1MF
à
10MF (100M$)
But
• Obtenir un retour
financier
Faiblesses
• Conditions
d’investissement dures
• Date d’Exit fixe et
indépendante de la
Startup
Provenance des fonds
Argent placé par une
multitude de plus petits
investisseurs
Fond (VC) / Institutionnel

13. Description
L’état à travers des
instituts de financement
direct ou de
cautionnement
Forces
• Proximité
• Facilité d’accès
Capacité
50KF
à
1MF
Buts
• Création d’emplois
• Création richesse locale
• Maintient d’un
écosystème PME
Faiblesses
• Lourdeur de
l’administratif
• Garanties personnelles
Provenance des fonds
Finances publiques
Investisseur étatique / Fond public

14. Description
Par l’intermédiaire de
prêts ou de crédits
bancaires
Force
• Souplesse dans les
formes
d’investissements
Capacité
25KF
à
1MF
But
• Faire fructifier l’argent
qu’elle possède
Faiblesses
• Lourdeur de
l’administratif
• extrêmement «risk
averse»
• Demande d’avoir déjà
des revenus
Provenance des fonds
Épargnants et fonds
propres de la banque
Banques

15. Qui pour quand?
R&D
Produit finalisé
Tests marchés
Premiers revenus
Expansion
Création
Business Angel
Investisseur stratégique
Familly / Corporate
Fonds / VCFonds publics
BanqueFondateurs