Crisis financiera

1. Alan Jorge Condori Tarqui
Mgr. José Ramiro Zapata
Materia: Mercadotecnia III
LIBEREMOS BOLIVIA
CRISIS FINANCIERA
Pensamiento: Los métodos de investigación son herramientas para la recolección de
datos, formular y responder preguntas para llegar a conclusiones a través de un
análisis sistemático y teórico aplicado a algún campo de estudio.
1. INTRODUCCIÓN.
Una crisis financiera es una perturbación más o menos repentina que produce una
pérdida considerable de valor en instituciones o activos financieros que tienen
influencia decisiva en la marcha de los negocios y de la actividad financiera y
económica general y que provoca un desequilibrio fundamental entre la demanda
En los últimos años, una de las manifestaciones más notables de la globalización ha
sido el rápido crecimiento de las corrientes internacionales de capital privado, es decir,
inversiones y préstamos de un país a otro. Estas corrientes han producido grandes
beneficios económicos, pero también han expuesto a los países a crisis periódicas de
confianza cuando las entradas de capital se han convertido súbitamente en salidas.
Estas crisis pueden imponer un considerable costo económico y social. Así, las
instituciones financieras internacionales —y los gobiernos miembros de ellas—
encaran un doble desafío: evitar las crisis en la medida de lo posible y contribuir a su
solución cuando haga falta. La "participación constructiva" de prestatarios, acreedores
e instituciones financieras internacionales durante los períodos de normalidad puede
contribuir significativamente a que se alcancen ambos objetivos. La apertura y el
mantenimiento de canales de comunicación y cooperación entre estos partícipes son
necesarios en los propios países y a lo ancho de todo el sistema financiero
internacional.
El Fondo Monetario Internacional alienta a los países a que hagan todo lo que esté en
su poder para ser menos vulnerables a las crisis, por ejemplo, manteniendo controlado
el nivel de endeudamiento público, luchando contra la inflación, evitando los
regímenes cambiarios insostenibles, gestionando responsablemente la deuda y
fortaleciendo los sistemas financieros nacionales.
Para lograrlo, el FMI ha intensificado la labor regular de escrutinio de la política
económica de los países miembros, efectuando evaluaciones de los sistemas
financieros nacionales en cooperación con el Banco Mundial, y también ofreciendo
líneas precautorias de crédito a los países que ponen en vigor medidas de prevención
de crisis pero que, no obstante, continúan sintiéndose vulnerables. Junto con otros
organismos oficiales, el FMI alienta también a los países a que suscriban las normas y
los códigos internacionales de buenas prácticas en un amplio campo de medidas
económicas.
Sin embargo, las crisis no han desaparecido. Cuando surgen, las instituciones oficiales
carecen de recursos suficientes para soportar la totalidad de la carga que representan
las necesidades de financiamiento de un país. Tampoco sería deseable que
dispusieran de ese nivel de recursos. En consecuencia, es importante alentar la
participación de los acreedores del sector privado en la resolución de las crisis,
alcanzando soluciones cooperativas para los problemas de pagos. Si el esfuerzo que
se haga para llegar a un acuerdo siguiendo un enfoque voluntario no diera fruto, puede

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que los acreedores tuvieran que aceptar algún tipo de limitación a sus demandas
inmediatas de rembolso, y que soportar algunas pérdidas.
La comunidad internacional ha solicitado la participación de acreedores del sector
privado para resolver las crisis financieras de varios países en los últimos años. El
mecanismo específico ha evolucionado en función de cada caso, según la naturaleza
de la crisis y las características de los acreedores. Se plantean ahora varias
cuestiones importantes: ¿Podrían determinarse con claridad las "reglas del juego" para
la participación del sector privado? ¿Cómo conseguir que la participación del sector
privado en la resolución de una crisis resulte menos penosa y sea más eficiente? La
respuesta a estas cuestiones se presenta como uno de los desafíos más difíciles que
enfrenta la comunidad mundial a la hora de reformar la arquitectura del sistema
financiero internacional.
2. DESARROLLO.
El economista canadiense John Kenneth Galbraith afirmaba en su libro Breve historia
de la euforia económica (Ariel, 1991) que “debe haber pocos ámbitos de la actividad
humana en los que la historia cuente tan poco como en el campo de las finanzas”. Las
crisis y las burbujas financieras se llevan repitiendo de una forma más o menos cíclica
desde que en 1637 la inversión en bulbos de tulipanes en Holanda inflara los precios
hasta el punto en que un bulbo podía llegar a valer lo mismo que una casa.
Según explica Galbraith, todas las euforias financieras que han acabado
convirtiéndose en crisis financieras en la historia han repetido, a grandes rasgos, unos
mismos patrones: un bien que empieza a subir de precio empujado por la idea de que
nunca vaya a caer su valor, personas que se hacen ricas pensando que es debido a
su enorme inteligencia, el linchamiento y condena pública hacia aquellos que ponen en
duda ese crecimiento y enriquecimiento (del que el mismo Galbraith fue víctima) y la
poca memoria a la que nos referimos antes.
Pueden ser tulipanes, participaciones de empresas públicas, deuda de un país que
está creciendo, inversiones en ferrocarriles, acciones de empresas puntocom o activos
financieros complejos, pero al final siempre ocurre lo mismo: un detonante (guerra,
quiebra, rumor o simplemente alguien más listo.) hace que unos pocos salgan y detrás
de ellos lo intenten todos. Lo que en la actualidad llamamos "el estallido de la burbuja".
Se contrae el crédito, el flujo de dinero se paraliza, lo que valía antes mucho ahora no
encuentra comprador, o sea, no vale nada. Arranca la crisis. Cada vez más grande.
Cada vez más expansiva y contagiosa.
1637. La tulipamanía holandesa
Los bulbos del tulipán se convirtieron en un valor especulativo que todo el mundo
quería poseer. Uno de ellos podía llegar a valer 3.000 florines (más de 50.000 euros
actuales). Unos pocos inversores se retiraron. Se creó el pánico. Lo precios cayeron y
miles de personas se arruinaron.
1720. Burbuja de los Mares del Sur
En Inglaterra se creaba la Compañía de Los Mares del Sur y en Francia la Banque
Royale para poder absorber y comercializar la deuda pública de los dos Estados y sus
empresas. Quebraron y arrastraron a toda Europa a una gran recesión.

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1797. El pánico de 1797
Una burbuja de suelo en Estados Unidos estalla ese año. El Parlamento británico
elimina la obligatoriedad de que el Banco de Inglaterra tenga que convertir los billetes
en oro. Esto se suma a una retirada masiva de depositantes de bancos británicos que
temían una invasión francesa por parte de Napoleón. Miles de deudores arruinados
fueron encarcelados.
1819. El pánico de 1819
Los bancos estatales de Estados Unidos emitieron moneda para dar préstamos a
agricultores que querían comprar tierras, lo que fomentó una burbuja especulativa de
estas. Cuando el US Bank congeló el crédito y reclamó que los bancos estatales
devolvieran sus deudas, muchos quebraron.
1837. El pánico de 1837
Los bancos norteamericanos dejaron de hacer sus pagos en oro y plata. El presidente
Andrew Jackson rehusó renovar los estatutos jurídicos del Second Bank of the United
States, lo cual significaba la retirada de los fondos del gobierno de ese banco. La crisis
duró cinco años.
1857. El pánico de 1857
El Reino Unido se salta su propia ley para mantener las mismas reservas de oro y
plata que de billetes en circulación. La quiebra de la Ohio Life Insurance and Trust
Company, una crisis del sector ferroviario norteamericano y el hundimiento de un
barco cargado de oro camino de Nueva York provocaron la primera crisis económica a
nivel mundial.
1873. La (primera) Gran Recesión
La desmonetización de la plata en Alemania y Estados Unidos, inversiones
especulativas en el sector del ferrocarril, la guerra franco-prusiana y la pérdida de
propiedades en los grandes incendios de Chicago y Boston, entre otros factores,
vaciaron las reservas de muchos bancos americanos. La quiebra financiera de Viena
en ese año provocó que la crisis se extendiera por toda Europa.
1884. El pánico de 1884
Las entidades financieras Grant and Ward, Marine National Bank de Nueva York y el
Penn Bank de Pittsburgh quebraron y provocaron un efecto dominó en Wall Street. La
crisis se pudo contener en Nueva York y varios bancos tuvieron que ser rescatados,
pero más de 10.000 empresas quebraron.
1901. El pánico de 1901
El primer crack de la bolsa de Nueva York fue causado por una lucha entre E. H.
Harriman, Jacob Schiff y J. P. Morgan/James J. Hill por el control financiero del
Ferrocarril del Pacífico Norte. Los grandes banqueros acabaron por llegar a un
acuerdo, pero miles de pequeños inversores se arruinaron.

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1907. El pánico de los banqueros
Varios bancos de Nueva York retiraron liquidez del mercado. Los depositantes
perdieron la confianza en los bancos porque no había un prestamista de última
instancia y por la falta de regulación. En esta ocasión, J. P. Morgan convenció a varios
grandes banqueros para mantener el sistema a flote a base de inyectar capital.
1929. Crack del 29 o La Gran Depresión
La mayor crisis, la más larga y la que afectó a un mayor número de países en todo el
siglo XX. Los grandes márgenes y beneficios que daba la especulación bursátil desde
1925 se truncaron con los desplomes del 24 de octubre, el “jueves negro”, y cinco días
más tarde, el “martes negro”. El contagio hizo temblar las bolsas de todo el planeta. La
recesión se sintió hasa finales de la II Guerra Mundial.
1937. La crisis olvidada
En 1933, la economía y el empleo norteamericanos se habían recuperado del crack
del 29. El presidente Franklin D. Roosevelt creía que era momento de retirar los
estímulos, como reducir el gasto público y las políticas monetarias expansivas. Pero la
economía estaba más débil y asistida de lo que pensaban y en el 37 volvió a caer la
bolsa y a crecer el desempleo.
1973. La crisis del petróleo
La Organización de Países Árabes Exportadores de Petróleo cerró el grifo del petróleo
a los países que habían apoyado a Israel durante la guerra de Yom Kippur, que
enfrentaba a Israel con Siria y Egipto. Especialmente a Estados Unidos y los Países
Bajos. Dos años antes, Nixon había abandonado el patrón oro y el dólar se devaluó
varias veces. La subida del precio del crudo llevó a la economía global a una recesión
durante 1974.
1987. El Lunes Negro
El lunes 19 de octubre de 1987 hubo un desplome en las bolsas de todo el mundo sin
ningún motivo aparente más que el pánico. Arrancó en Hong Kong, se propagó a las
bolsas europeas cuando estas abrieron y por último llegó a Estados Unidos. Warren
Buffett perdió cerca de 350 millones de dólares en un solo día. Bill Gates más de 250
millones.
1994. Efecto Tequila
El 1 de enero de 1994 entró en vigor el Tratado de Libre Comercio de América del
Norte (TLCAN) entre México, Estados Unidos y Canadá. Los gobiernos mexicanos se
endeudaron con bonos referidos al dólar para mejorar infraestructuras y atraer la
inversión. Cuando el peso se hundió, la deuda se hizo impagable y arrastró la
economía. Bill Clinton tuvo que inyectar 20.000 millones de dólares en la divisa
mexicana para reflotarla y que no arrastrara a otros países.
1997. La crisis financiera asiática

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Lo que hasta el momento se había llamado el “milagro económico asiático” se
derrumbó, entre otras cosas, por la debilidad de sus monedas frente al dólar. La
devaluación de la moneda tailandesa fue la primera. Le siguieron Malasia, Indonesia y
Filipinas. El contagio se notó en casi todos los países de Asia y en las bolsas de todo
el globo, lo que llevó a llamarla la “primera gran crisis de la globalización”.
2000. La burbuja puntocom
Atraídos por las nuevas empresas de internet y la economía digital, los inversores
encontraron en esta nueva industria el lugar perfecto para invertir. Los grandes
movimientos especulativos convirtieron rápidamente este mercado en una burbuja. Al
no dar los resultados esperados, los inversores huyeron y en el año 2000 empezaron a
caer. El NASDAQ, bolsa de empresas electrónicas, pasó de cotizar por encima de los
5.000 puntos en el año 2000 a 1.300 en octubre de 2002. Cerca de 5.000 empresas
puntocom cerraron.
2008. La caída de Lehman Brothers
Las hipotecas subprime, las arriesgadas apuestas en el casino financiero y décadas
de desregulación financiera provocaron que, el 15 de septiembre, el gigante financiero
norteamericano quebrara. Las bolsas de todo el planeta cayeron de manera
estrepitosa, se congeló el crédito y cerca de 30 países arrancaron una crisis
económica que hoy en día todavía no se ha podido superar.
Una crisis financiera es aquella perturbación económica que se origina por problemas
asociados al sistema financiero o monetario de un país. La crisis financiera, por tanto,
no se debe a problemas de la economía real de un país.
La crisis financiera, por tanto, es aquella crisis económica que se origina por
problemas relacionados con el sistema financiero o sistema monetario de un país.
Cuando se produce dicho fenómeno, el sistema financiero pierde valor y credibilidad.
Dado que dicho sistema financiero guarda relación con la evolución de los negocios y
la actividad económica, el desequilibrio produce perturbaciones que dan lugar a
problemas de gran calado en los que los activos pierden su valor rápidamente. Todo
ello, con los consecuentes efectos que, a posteriori, deriva en la economía real.
La crisis financiera está asociada a problemas relacionados con el sistema bancario, la
deuda, los mercados de divisas, los mercados financieros, la capacidad de pago de los
países, etc.
La crisis financiera puede darse en un solo país. Aunque la globalización ha provocado
que sus efectos puedan contagiarse rápidamente en otros países.
Tipos de crisis financiera
Entre los tipos de crisis financiera cabría destacar los siguientes:
 Crisis bancaria: Se produce cuando la retirada masiva de capitales obliga a la
entidad correspondiente a intervenir (corralito), paralizando dicha situación para
evitar la quiebra.

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 Crisis cambiaria: Se produce cuando los movimientos especulativos generan
perturbaciones en una determinada moneda. Esto hace que la moneda se
devalúe, obligando a los países a actuar para proteger la divisa.
 Crisis de deuda externa: Se produce cuando la crisis afecta a la capacidad de
pago del país, mermando la capacidad de pago de este hasta el punto de que
incumple con el pago a los acreedores.
Pese a que existan diversos tipos, estos pueden darse de forma simultánea. De la
misma forma que, igual que dicha crisis puede originarse como una crisis cambiaria,
puede derivar, con el tiempo, en una crisis bancaria. Por lo que, como vemos, no son
excluyentes.
3. CONCLUSIONES.
Las crisis financieras están unidas al sistema capitalista y se presentan a lo largo de
su historia con las características de cada época; sin embargo, es importante recalcar
que el proceso de destrucción e innovación siempre las acompaña. El Estado es el
único que puede generar bienestar ampliando su gasto social para lo cual necesita de
recursos.
Hoy en día se debate la integración del mercado financiero global y se hace necesario
replantear un acuerdo financiero y un sistema económico con equidad y desarrollo. La
globalización no puede seguir desplazando mano de obra pues ello afecta a la
demanda efectiva que reactiva el crecimiento.
Es lamentable que en estos momentos los líderes mundiales consideren que la guerra
y el gasto militar son la única vía para reactivar la economía. La política monetaria ha
demostrado que no reactiva la economía aun llegando a tasas cero de interés.
Lo peor es que no son los banqueros millonarios los que terminan pagando estas
grandes crisis sino con el pueblo en general, como ha pasado en los rescates más
frecuentes de Estados Unidos y de hasta países como Venezuela en donde la
Reserva Federal o en el caso de nuestro país el Banco Central de Venezuela tienen
que luego inyectar grandes cantidades de dinero que prácticamente se les regalaran a
estos dueños de bancos para que estas instituciones no quiebren, siendo este dinero
sacado de todos los contribuyentes.
En estos últimos años los gobiernos han ido tomando medidas para proteger a clientes
de bancos ante la quiebra del mismo, en el caso de Venezuela instituciones como
FOGADE han creado un fondo especial en el caso de que ocurra un hecho como el
presentado anteriormente. Hace pocos años ocurrió algo similar con Banco Federal,
Banco Confederado entre otros, en los cuales los dueños cayeron en prácticas ilegales
y salieron del país y otros presos, dejando desfalcados a estos bancos y generando
una gran preocupación por parte de las personas, pero en ese caso actúo FOGADE y
pudo pagar parte del dinero ahorrado por las personas en ese entonces hasta 30.000
bs.
Por lo cual no solo en los grandes mercados debe haber regulaciones, sino en los de
las economías emergentes se debe poner el ojo en el sistema bancario y así evitar
grandes crisis que conlleven a grandes pérdidas y crisis monetarias

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4. REFERENCIAS.
 Las 45 mejores frases sobre Economía y Finanzas
 crisis financiera - Conceptos sociales UNAM
 Solución y prevención de las crisis financieras: El papel del sector privado --
Estudio temático
 Crisis financiera - Qué es, definición y concepto | Economipedia
 La crisis financiera - Monografias.com
5. VIDEOS.
 https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=video&cd=
&ved=2ahUKEwiExJeki5ftAhU_STABHaQ1C14QuAIwAHoECAYQBQ&
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u6I&usg=AOvVaw0rHd-MBB4VVxqms8Gf8EVc
Las crisis financieras que se producen como consecuencia de estos fenómenos tienen
además la particularidad de que son mucho más gravosas para la economía en su
conjunto, para la actividad económica real, porque ésta se encuentra hoy día muy
desprotegida frente a las perturbaciones financieras
 https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=video&cd=
&ved=2ahUKEwiExJeki5ftAhU_STABHaQ1C14QuAIwAnoECAkQCA&u
rl=https%3A%2F%2Fwww.youtube.com%2Fwatch%3Fv%3DexGGSBW
hqrE&usg=AOvVaw1yvEyVcWcmlDN_ok4im91B
La crisis financiera del 2008 ocurrida en Estados Unidos es recordada por su gravedad
y sobre todo por su rápida propagación en todo el mundo. Lo que empezó como una
bonanza terminó en la quiebra de bancos muy importantes. El 15 de septiembre de
2008, la caída de Lehman Brothers se consideró como la mayor quiebra en la historia
de los Estados Unidos, la cual a su vez marcó el inicio de la crisis. Dos días después
la Reserva Federal rescataba a AIG, la mayor aseguradora del mundo, con un crédito
de 85 mil millones de dólares. Posteriormente eventos como estos se replicarían en
todo el mundo, incluso un país como Islandia aparentemente alejado de la cultura
occidental se vería gravemente afectado.