Dokumen ini membahas tentang pemahaman investasi, termasuk definisi investasi, tujuan investasi, dan proses keputusan investasi. Proses keputusan investasi meliputi penentuan tujuan, kebijakan, dan strategi portofolio investasi serta pemilihan aset berdasarkan hubungan antara risiko dan return.
2. Pemahaman Investasi
• DEFINISI INVESTASI
• TUJUAN INVESTASI
• PROSES INVESTASI
- DASAR-DASAR KEPUTUSAN
INVESTASI
- PROSES KEPUTUSAN
INVESTASI
2
3. DEFINISI INVESTASI
• Investasi adalah komitmen sejumlah
dana saat ini dengan harapan
memperoleh sejumlah keuntungan di
masa datang.
• Pihak-pihak yang melakukan investasi:
- Investor individual (individual/retail
investors)
- Investor institusional (institutional
investors)
• Investasi juga mempelajari bagaimana
mengelola kesejahteraan investor
(investor’s wealth). 3
4. TUJUAN INVESTASI
• Apa tujuan orang melakukan
investasi?:
- Untuk mendapatkan kehidupan
yang lebih layak di masa
datang.
- Mengurangi tekanan inflasi.
- Dorongan untuk menghemat pajak.
- Dan lain-lain.
4
5. PROSES INVESTASI: DASAR-DASAR
KEPUTUSAN INVESTASI
• Untuk memahami proses investasi,
terlebih dahulu harus dipahami dasar-
dasar keputusan investasi, yaitu:
- Return
- Risiko
- Hubungan risiko dan return
5
6. 6
GAMBAR 1.1.
HUBUNGAN RISIKO DAN RETURN
Profit
+
-
Losse
s
Return Risk
High Return
High Risk
Low Risk
Low
potential for
fluctuation
Low risk
investments
tend to have
a low
potential for
fluctuation
High risk
investments
tend to have a
great potential
for fluctuation
Risk increase
in proportion to
the Y axis
High potential
for fluctuation
Sumber: http://www.softcapital.co.jp/eigo/return1.html
Return increase
in proportion
7. GAMBAR 1.2.
HUBUNGAN RISIKO DAN RETURN PADA
BERBAGAI ASET
7
Risiko
tinggi
Ekuitas
Internasional
Risiko
diatas
rata-rata
Risiko
sedang
Risiko
moderat
Obligasi
perusahaan
Risiko
rendah
Tingkat bunga
bebas risiko
Kontrak
‘futures’Opsi ‘put’
& ‘call’
Saham
Obligasi
pemerintah
Return
yang
diharapkan
Risiko
RF
Sumber: Farrel, James L., 1997, “Portfolio Management: Theory and
Application”, McGraw- Hill, Singapore, hal. 11.
8. GAMBAR 1.3.
PROSES KEPUTUSAN INVESTASI
8
Batasan jumlah dana,
pajak
dan biaya pelaporan
Keputusan alokasi aset
1. Penentuan tujuan
investasi
1. Penentuan tujuan
investasi
2. Penentuan kebijakan
investasi
2. Penentuan kebijakan
investasi
3. Pemilihan strategi
portofolio
3. Pemilihan strategi
portofolio
Strategi portofolio aktif
Strategi portofolio pasif
3. Pemilihan aset3. Pemilihan aset
5. Pengukuran dan evaluasi
kinerja portofolio
5. Pengukuran dan evaluasi
kinerja portofolio
Benchmarking terhadap
indeks portofolio pasar
