Факторинг в программах МСП Банка. – С. Пушторский (НФК)

1. Кооперация факторов и
МСП Банка в рамках
новой стратегии
Корпорации МСП
С.Пушторский
Конференция АФК, 21.03.2017

2. НФК.
• Начало кредитования – май 2010
• Получено 18 кредитов
• Общий объем кредитов – 8,45 млрд.р.
• Срочность от 1 года до двух лет
• Ставки от 8% до 9,5% годовых
• Целевые группы:
- любые МСП по 209-ЙЗ
- МСП-производители
- МСП-экспортеры
- МСП в моногородах,
- МСП в регионах опережающего роста,
- МСП в индустриальных парках,
- «Малое при большом» (МСП-поставщики крупных предприятий)
Статистика сотрудничества НФК с МСП Банком
2

3. НФК.
Области развития программ МСП Банка посредством факторинговых
компаний
6
• Объектом МСП нужно рассматривать не только поставщиков, но и
покупателей
• Предметом финансирования должен быть не только новый, но и
существующий портфель МСП (пример – ЕБРР)
• Разработка гарантийных механизмов МСП Банка/Корпорации МСП в
отношении МСП-поставщиков и МСП-покупателей для бенефициаров -
факторов
• Изменения в ст.4 209-ФЗ:
- полностью снять ограничение на иностранное участие в МСП
- автоматически квалифицировать МСП в случае наличия в Едином
реестре субъектов МСП ФНС (https://rmsp.nalog.ru/)
• Кооперация с факторами в рамках новой стратегии МСП Корпорации и МСП
Банка (см. далее)

4. НФК.
Новая стратегия МСП Банка –
переход от двухуровневой системы к прямой работе с
субъектами МСП
6

5. НФК.
СВОТ-анализ новой стратегии МСП Банка
6
+ дешевые источники
финансирования МСП
+ государственная поддержка
развития сектора МСП и связанных
с этим проектов
+ накопленная статистика
платежеспособности МСП
^ быстрое доведение средств до
отдельных МСП
^ беспрецедентно дешевое
финансирование для МСП
^ приобретение собственной
кредитной экспертизы в секторе МСП
- существенные инвестиции в
развитие инфраструктуры
- длительный срок запуска проекта в
рамках новой стратегии
- высокие операционные расходы на
обслуживание модели
- прямые риски малых компаний без
регресса к более прозрачным
фининститутам
v неспособность охватить значительную
часть МСП в масштабах страны
v формирование операционно сложных
и затратных для востребования
множества мелких проблемных
активов
v риск утраты заметной части актива
v негативное влияние на развитие
банков, работающих в сегменте МСП

6. НФК.
1
МСП-факторинг:
ре-факторинг портфелей факторов-партнеров
2

7. НФК.
МСП-факторинг: ре-факторинг портфелей факторов-партнеров
Фактор 1
МСП Банк
МСП
Фактор
Фактор 2 Фактор 3 Фактор 4
П П П
Д Д Д Д Д Д Д Д Д Д
П П П П П П П П П
Д Д Д Д Д
МСП
- Движение денежных требований
- Движение финансирования
П
Д
- Поставщик
- Дебитор
3
9

8. НФК.
Фактор ХМСП Банк
МСП
Фактор
П
П
П
Д
Д
Д
Д
Д
МСП
1. Фактор-партнер привлекает на факторинговое обслуживание МСП-
поставщика и финансирует его под уступку требований к дебиторам.
2. Фактор ежедневно уступает денежные требования МСП Фактору против
выплаты ре-факторинговых платежей. Фактор продолжает фронтировать.
МСП Фактор – владелец прямых требований к МСП и их дебиторам.
3. МСП Фактор может иметь право регресса к фактору (3 уровня защиты от
кредитного риска).
4. МСП Банк кредитует МСП Фактора в пределах, допустимых нормативами.
4’. МСП Фактор секьюритизирует консолидированный портфель требований,
привлекая средства рыночных инвесторов.
124
СФОИнв.
Инв.
Инв. 4’
4’
МСП-факторинг: ре-факторинг портфелей факторов-партнеров
3
4

9. НФК.
Фактор-
партнер Х
МСП
Фактор
П П П
Д Д Д Д Д
МСП
1. Требования к покупателям МСП-поставщиков - всегда
2. МСП Фактор встает на место Фактора-партнера Х и имеет те же права
требований к МСП
3. Требования к Факторам-партнерам Х на сумму предоставленного
финансирования (если не true sale)
3
2
МСП-факторинг: ре-факторинг портфелей факторов-партнеров
1
3 уровня кредитной защиты МСП Банка:
5

10. НФК.
1. Прямое владение МСП Фактором денежными требованиями к МСП и их
покупателям (миссия + защита от кредитных рисков) – реализация ключевого
направления в стратегии развития МСП Банка
2. Обеспечение эффекта широкого и быстрого охвата рынка МСП за счет множества
факторов-партнеров
3. Нет необходимости создавать факторинговый сервис с нуля
4. Нет необходимости в массированных и рискованных инвестициях
5. Трехуровневая защита от кредитного риска
6. Нет необходимости разворачивать в бухгалтерском учете МСП Банка десятки тысяч
ссудных операций в месяц, - портфель формируется на дочернем факторе. Нет
сотен кредитных досье МСП по 254-П. Нет проблем с резервированием и т.п.
7. Возможность эффективного внешнего фондирования. МСП Фактор может
выступать в роли «кондуита» – консолидировать портфели разных факторов,
продавать в адрес СФО, выпускающего бумаги на продажу инвесторам
(секьюритизация)
Достоинства продукта для МСП Банка:
МСП-факторинг: ре-факторинг портфелей факторов-партнеров
6

11. НФК.
2
Факторинг через СП с факторами

12. НФК.
Факторинг через СП с факторами-партнерами
Фактор 1
МСП Банк
МСП
Фактор 3
Фактор 2 Фактор 3 Фактор 4
П П П
Д Д Д Д Д Д Д Д Д Д
П П П П П П П П П
Д Д Д Д Д
МСП
Фактор 2
МСП
Фактор 1
МСП
Фактор 4
51%
51% 51%
51%
49%
49% 49% 49%
- Движение денежных требований
- Движение финансирования
П
Д
- Поставщик
- Дебитор
51%, 49% - доли участия
8

13. НФК.
МСП Банк
МСП
Фактор Х
П
П
П
Д
Д
Д
Д
Д
МСП
1. МСП Фактор Х привлекает на факторинговое обслуживание МСП-
поставщиков и финансирует их под уступку требований к дебиторам. МСП
Фактор Х владеет денежными требованиями к МСП и их дебиторам.
2. МСП Банк кредитует МСП Факторов Х в пределах, допустимых
нормативами.
2’. МСП Факторы Х секьюритизируют портфели требований на едином СФО
(мультиорингинаторная сдека), привлекая средства рыночных инвесторов
3. Возможность дополнительной защиты рисков за счет поручительства
Фактора-партнера Х
12
СФОИнв.
Инв.
Инв. 2’
2’
МСП-факторинг: ре-факторинг портфелей факторов-партнеров
Фактор-
партнер Х
9
3

14. НФК.
1. МСП Факторы не только владеют денежными требованиями к МСП и их дебиторам, но
самостоятельно фронтируют факторинговые операции
2. Эффект широкого охвата рынка МСП за счет множества факторов-партнеров
3. Нет необходимости в инвестициях средств и времени в создание собственной мощной
факторинговой инфраструктуры
4. Нет необходимости разворачивать в бухгалтерском учете МСП Банка десятки тысяч
ссудных операций в месяц, - портфель формируется на дочерних факторах в
соответствии со стандартами МСП Банка и сцецификой фактора-партнера. Нет сотен
кредитных досье МСП по 254-П. Нет проблем с резервированием и т.п.
5. Все факторинговые операции физически выполняются сотрудниками фактора-партнера
на площадке соответствующего МСП Фактора
6. Возможность дополнительно защищаться от кредитных рисков МСП посредством
поручительств факторов-партнеров
7. Возможность эффективного внешнего фондирования в рамках мультиоригинатороной
сделки секьюритизации факторинговых активов
Достоинства продукта для МСП Банка:
Факторинг через СП с факторами-партнерами
10

15. Спасибо
за внимание!
Узнать больше на www.factoring.ru