• Le ralentissement du marché locatif observé depuis le début de l’année reste inchangé (-19%), mais varie notablement d’un secteur à l’autre. • L’offre immédiatement disponible n’évolue quasiment pas ce trimestre, avec un total de 3 556 000 m², dont 22% de neuf. • Le Quartier Central des Affaires redevient le marché le plus cher de la capitale avec un loyer prime facial de 795 €/m². • 7,3 milliards d’euros ont été investis depuis le début de l’année, soit une hausse de 17% en un an. • Quatre cessions de plus de 200 millions ont dynamisé le marché au 3ème trimestre. • Les taux ont diminué de 25 points de base sur les meilleurs marchés parisiens.

1. Panorama bureaux Ile-de-France
3ème trimestre 2012
Le marché continue sur sa
lancée
Le ralentissement du marché locatif observé depuis le début de
l’année reste inchangé (-19%), mais varie notablement d’un
secteur à l’autre.
L’offre immédiatement disponible n’évolue quasiment pas ce
trimestre, avec un total de 3 556 000 m², dont 22% de neuf.
Le Quartier Central des Affaires redevient le marché le plus cher
de la capitale avec un loyer prime facial de 795 €/m².
7,3 milliards d’euros ont été investis depuis le début de l’année,
soit une hausse de 17% en un an.
Quatre cessions de plus de 200 millions ont dynamisé le marché
au 3ème trimestre.
Les taux ont diminué de 25 points de base sur les meilleurs
marchés parisiens.

2. On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 3ème trimestre 2012 Page 2
Le QCA reste très exactement dans la moyenne parisienne avec
Un marché locatif toujours une baisse de 26% par rapport au 3ème trimestre 2011. Au total
en retrait par rapport à l’an depuis le début de l’année 3 transactions de plus de 5 000 m² ont
été actées (contre 5 l’année dernière), dont la signature de Roland
passé Berger (7 800 m²) au 3ème trimestre dans « Le Magistère », rue de
Lisbonne Paris 8ème.
Le marché locatif ne connaît pas d’évolutions majeures. Il enregistre Si le secteur de La Défense enregistre un très léger mieux au 3 ème
toujours un retard de l’ordre de 19% par rapport à 2011. Le niveau trimestre, il reste de nouveau très en-deçà de son niveau d’activité
des commercialisations atteint près d’1,6 million de m² à fin habituel. Avec 61 000 m² placés pour le moment en 2012, il reste en
septembre (contre plus d’1,9 million de m² à la même période l’an retrait de 32% par rapport à l’an passé. Après un niveau soutenu
passé). entre 2006 et 2008 (entre 240 000 et 260 000 m² placés par an), la
tendance baissière n’a jamais cessé.. Aujourd’hui le marché pâtit du
Le 3ème trimestre a été toutefois particulièrement actif, le meilleur manque de grande transaction et se caractérise davantage comme
enregistré depuis un an. Le rebond d’activité de l’été s’explique un marché d’extensions.
notamment par la concrétisation de très grandes transactions dont
les conditions suspensives ont été levées. A contrario le marché du Croissant Ouest s’en sort mieux que la
moyenne de l’Ile-de-France bien que le nombre de mètres carrés
Rebond des grandes transactions durant l’été placés baisse également (-13%). Ce marché, qui propose une offre
de qualité abondante, des loyers qui redeviennent attractifs suite à
Au total, 52 transactions de plus de 5 000 m² ont été des réajustements de valeurs et qui offre une très bonne
comptabilisées, dont pas moins de 24 pour le seul 3 ème trimestre. En accessibilité, séduit les entreprises ; d’autant qu’il leur permet de
hausse, la part des grandes transactions représente désormais 41% limiter les risques sociaux liés à des mouvements vers des secteurs
des surfaces louées. plus éloignés de la capitale. Ainsi, la Boucle Sud et Péri-Défense
voient leur activité augmenter significativement par rapport à l’an
Plusieurs signatures d’envergure comme celles de Thalès à Vélizy, passé (+28% et +31%).
d’EDF à Palaiseau, Casino à Vitry sur Seine, Sanofi à Gentilly, la
SNCF à Saint Denis ou encore Unilever à Rueil-Malmaison ont été Le marché des 1ères couronnes quant à lui acte une baisse de 20%
enregistrées cet été. Toutefois la plupart de ces opérations avaient liée à un effet de base. En effet, l’an passé, la 1ère Couronne Nord
été initiées il y a plusieurs mois, et étaient seulement en attente de avait enregistré la plus grande transaction de l’histoire, celle de SFR
la levée des dernières conditions suspensives. pour 124 000 m², entrainant mécaniquement un fort repli en 2012. A
l’inverse, les secteurs de la 1ère couronne Est et de la 1ère Couronne
Dans le cas des grandes opérations supérieures à 20 000 m², on Sud sont bien orientés avec respectivement une évolution de +1%
parle exclusivement de clés-en-mains-locatifs et de comptes et +10%. La 1ère Couronne Sud enregistre ce trimestre deux
propres utilisateurs dont la principale motivation demeure le transactions supérieures à 5 000 m² (les deux premières de l’année)
regroupement et la consolidation d’effectifs. avec les prises à bail de l’ASN dans le « Palatis » à Montrouge et de
Sanofi à Gentilly dans le cadre d’un clé-en-main locatif.
Repli d’activité contrasté selon les marchés
Un stock d’offres disponibles toujours conséquent avec des
Globalement tous les secteurs d’Ile-de-France sont affectés par le disparités notables d’un secteur à l’autre
ralentissement de l’activité locative. Paris est le premier marché
touché par ce repli d’activité (-27% en un an), à mettre en relation Certains parleront de très légère baisse, d’autres de stabilité, la
avec un niveau d’offre particulièrement bas dans la plupart des réalité est que depuis 2009 le stock d’offres disponibles reste
arrondissements. conséquent à 3 556 000 m² à fin septembre. Le taux de vacance
s’établit donc ce trimestre à 6,75% pour l’Ile-de-France. La part du
neuf poursuit sa lente décrue et représente 22% de l’offre

3. On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 3ème trimestre 2012 Page 3
immédiate (contre 26% un an auparavant). Les grandes Les mesures d’accompagnement sont toujours prégnantes. Les
transactions se sont souvent signées sur des projets non livrés et propriétaires restent très prudents et sont prêts à consentir de
n’impactent pas directement l’offre immédiatement disponible. Cette lourds efforts afin de remplir leurs immeubles, notamment dans des
tendance tend à devenir une constante du marché depuis plusieurs localisations où des risques ont été pris.
mois.
A Paris, les surfaces de bureaux disponibles se raréfient : - 16% en
deux ans. Le taux de vacance atteint un niveau particulièrement bas
à 4,3% ce qui impacte le rythme des commercialisations et Perspectives
maintient une pression sur les valeurs locatives prime faciales. Paris
Sud est particulièrement touché avec une résorption de 42% de son
stock depuis 2010. Dans certains quartiers parisiens, le taux de
A horizon de la fin d’année, nous anticipons un volume total de
vacance n’excède pas les 3% (2,1% pour Paris 5/6/7 et 2,8% pour
demande placée supérieur à 2 millions de m² en dépit du contexte
Paris 12/13), soit un niveau extrêmement bas nettement en deçà du
économique incertain. En matière d’activité, les marchés de 1ère
seuil de fluidité du marché.
couronne (y compris le Croissant Ouest) devraient continuer à
mieux s’en tirer que Paris, qui pâtit toujours du manque d’offres
A La Défense, si pour le moment l’offre demeure contenue (environ
immédiatement disponibles, ou que La Défense.
200 000 m² disponibles pour un taux de vacance de 5,3%), les
nombreuses mises en chantier (plus de 260 000 m² livrables d’ici 2
Dans un marché globalement « offreur » dans lequel les loyers sont
ans) suscitent des interrogations. Dans le croissant Ouest, l’offre
tirés vers le bas, les entreprises n’hésitent pas à faire jouer la
demeure toujours conséquente avec plus de 900 000 m²
concurrence et mènent de manière pratiquement systématique une
immédiatement disponibles à fin septembre. Les taux de vacance
renégociation de leur bail en parallèle de la recherche de nouveaux
s’échelonnent de 8,1% pour la Boucle Sud à 17,8% en Péri-
locaux. « En effet aujourd’hui les quartiers centraux établis offrent
Défense.
des conditions locatives attractives qui incitent les entreprises à
rester en place ou à déménager dans un périmètre géographique
Dans le reste de la 1ère Couronne, le Sud enregistre une hausse de
proche » commente Jacques Bagge, Directeur du Département
ses disponibilités immédiates, tandis que dans le Nord et dans l’Est
Agence de Jones Lang LaSalle. L’hypothèse de déménager en
le niveau d’offre reste inchangé.
seconde périphérie semble donc moins évidente (sauf peut-être
pour les très grands clés-en-main locatifs) dans un marché
Le QCA redevient le marché le plus cher de la capitale
favorable aux entreprises, le différentiel de loyer entre les sites
tertiaires centraux et les sites périphériques ayant tendance à
On peut retenir que le QCA reprend sa position de marché le plus
s’écraser.
cher de la capitale devant le secteur de la rive gauche (5/6/7 ème
arrondissements) qui l’avait détrôné l’an dernier suite à une série de
Le niveau de l’offre disponible ne devrait pas augmenter dans les
transactions autour de 830 €/m². Le QCA entérine même une légère
mois qui viennent, l’essentiel des mètres carrés livrables en 2012
hausse de son loyer prime qui passe ce trimestre de 770 à
étant largement pré-commercialisés. Le marché parisien reste parmi
795 €/m² (+3,25%). On atteint même 805 €/m² pour le Triangle
les marchés européens dont la vacance est réduite.
d’Or.
En 2013, le nombre de projets neufs ou restructurés est orienté à la
Nous retrouvons de nouveau un marché à deux vitesses en Ile-de-
hausse, après deux années de creux de livraisons. Au total
France avec, dans Paris une tendance dominante à la stabilité des
850 000 m² devraient sortir de terre. 46% sont à ce jour déjà pré-
valeurs (à l’exception des 5/6/7ème arrondissements à la baisse), et
loués. Peu d’opérations sont aujourd’hui lancées en blanc, les
une baisse des valeurs dans le Croissant Ouest qui présente une
propriétaires étant toujours dans une logique d’aversion au risque.
offre locative élevée. A La Défense, le loyer prime est en baisse et
se positionne désormais à 530 €/m², faute de grandes transactions
enregistrées dans des immeubles neufs.

4. On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 3ème trimestre 2012 Page 4
Le marché de
l’investissement poursuit sur
sa lancée
Les grandes transactions ont, une fois encore, fortement Les investisseurs allemands, absents à l’acquisition au 1er semestre
dynamisé le marché au 3ème trimestre (à peine 3% des capitaux investis), et dés-investisseurs nets en
début d’année, sont revenus à l’acquisition cet été, et ont représenté
Au 3ème trimestre 2012, le marché de l’investissement en Ile-de-
20% des capitaux investis sur le marché francilien. On retiendra
France a poursuivi sur la bonne dynamique insufflée au 1er
ainsi l’acquisition de l’opération « CityZen » par UNION, celle du
semestre. Ainsi, au cours de l’été, ce sont près de 2,5 milliards
siège de l’EXPRESS rue de Châteaudun à Paris par ALLIANZ ou
d’euros qui ont été investis en immobilier banalisé, portant le total
encore la vente de « Forum 52 » à Issy-les-Moulineaux à RREEF
sur les 9 premiers mois de l’année à 7,3 milliards d’euros, en
(transaction Jones Lang LaSalle).
hausse de 17% par rapport à l’an dernier à la même période.
Les investisseurs français restent très actifs, surtout sur le segment
Si, au 2ème trimestre, trois ventes de plus de 500 millions d’euros
des transactions inférieures à 100 millions d’euros (70% des
représentant à elles seules plus de 1,5 milliard d’euros avaient été
capitaux investis) ; les SCPI bénéficiant d’une collecte record se
finalisées, au 3ème trimestre ce sont de plus petites cessions qui ont
positionnent sur des actifs de plus en plus grands. On retiendra
dynamisé le marché. Cinq ventes de plus de 100 millions d’euros
néanmoins que deux institutionnels français (CNP et CARDIF) se
ont été enregistrées, dont quatre de plus de 200 millions d’euros : le
sont portés acquéreurs de l’une des grandes opérations du
partenariat de NORGES avec GENERALI sur un portefeuille d’actifs
trimestre, l’immeuble « Liberté 2 » à Charenton-le-Pont.
parisiens, l’acquisition par UNION de « CityZen » à Bois Colombes,
celle d’ADIA du « 90 boulevard Pasteur » à Paris, et enfin la cession
« Le marché immobilier continue à exercer une forte attractivité
de l’ensemble « Liberté 2 » à Charenton-le-Pont à CNP et CARDIF.
auprès des investisseurs, offrant une confortable prime de risque
Depuis le début d’année on dénombre 18 transactions de plus de
par rapport aux taux obligataires » affirme Stephan von Barczy,
100 millions d’euros en Ile-de-France représentant 4,3 milliards
Directeur du Département Investissement de Jones Lang LaSalle.
d’euros : 73% des capitaux investis proviennent d’investisseurs
« Ainsi, les assurances vie, dont une partie des placements
étrangers.
obligataires arrive chaque année à échéance, et qui doivent assurer
un niveau de rémunération suffisant à leurs épargnants (qui n’est
Poursuite des acquisitions des fonds souverains et retour des
plus assuré par les obligations françaises actuellement), se
investisseurs allemands
positionnent sur le marché de l’investissement immobilier »,
poursuit-il.
Amorcée depuis plusieurs mois, le marché a poursuivi sa ré-
internationalisation cet été, les investisseurs internationaux ont
60% des capitaux ont été investis à Paris intra-muros
représenté plus de la moitié des investissements réalisés depuis le
début de l’année. Les fonds souverains – déjà très actifs au 2ème
Paris intra-muros capte plus de 60% des investissements réalisés à
trimestre – se sont de nouveau positionnés sur les plus grandes
fin septembre sur le marché francilien. Cette forte proportion
opérations finalisées au cours de l’été. ADIA s’est positionné sur le
s’explique par les très grandes transactions réalisées depuis le
« 90 boulevard Pasteur », et NORGES, qui avait fait une entrée
début de l’année avec les différents fonds souverains sur des actifs
remarquée sur le marché parisien l’an dernier, confirme de nouveau
parisiens.
son intérêt pour Paris.
Cependant au 3ème trimestre, deux des quatre plus grandes
cessions ont été réalisé en-dehors de Paris. Ces deux transactions,
ont respectivement été acquises par CNP et CARDIF à Charenton-

5. On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 3ème trimestre 2012 Page 5
le-Pont et par UNION à Bois-Colombes, sur des actifs de grande Les investisseurs restent toutefois prêts, dans certains cas, à se
qualité et offrant un cash-flow sécurisé sur le long terme. positionner à des niveaux de taux de rendement inférieurs pour des
produits dont le cash-flow est sécurisé sur une longue période et
Encore une fois, le marché de La Défense est en très net retrait surtout pour des produits de taille moyenne (50 millions d’euros)
avec seulement un peu plus de 200 millions d’euros investis depuis présentant les caractéristiques de l’immeuble « trophée » (situés
le début d’année. Le volume unitaire des actifs ainsi que les dans Paris, pierre de taille, prestations haut de gamme).
performances du marché locatif en très nette baisse, conjugué à Par conséquent, nous constatons une baisse des taux de 25 points
une pénurie de financement bancaire, expliquent toujours la de base sur les meilleurs marchés parisiens. Ainsi dans le Triangle
désaffection des investisseurs pour ce secteur. Notons néanmoins d’Or, les taux prime à la fin du 3ème trimestre 2012, se positionnent
que la mise en vente du « Praetorium » : immeuble neuf de 10 000 dans une fourchette comprise entre 4,50 % et 5,00 %.
m², certifié HQE, vacant depuis 3 ans, a rencontré un vif succès et a
suscité une compétition à l’acquisition auprès des investisseurs.
Perspectives
Deux nouvelles VEFA enregistrée au 3ème trimestre
Ce trimestre, deux nouvelles transactions en VEFA ont été Compte-tenu de la dynamique du marché de l’investissement à
enregistrées, UNION s’est porté acquéreur de « CityZen » à Bois- l’issue du 3ème trimestre, et des produits actuellement sur le marché,
Colombes (ensemble loué entièrement à COFACE et GRT GAZ) nous anticipons que le volume total d’ici la fin de l’année devrait
pour 240 millions d’euros. AXE PROMOTION a cédé son opération dépasser notre estimation initiale, pour se situer entre 10 et 12
en blanc « Briot » à Massy pour un montant estimé à 25 millions milliards d’euros, soit une performance équivalente à celle
d’euros. Ce sont ainsi plus de 800 millions d’euros qui ont été enregistrée l’an dernier. Rappelons que l’année 2011 avait été
investis sur des VEFA depuis le début de l’année. fortement dynamisée par l’expiration de l’avantage fiscal lié à
l’article 210-E
Deux portefeuilles d’entrepôts logistiques cédés au cours de
l’été
Si les bureaux continuent à capter la très grande majorité des
capitaux avec 80% des montants investis, on pourra retenir la
cession de deux portefeuilles logistiques ce trimestre : FONCIERE
EUROPE LOGISTIQUE a cédé un portefeuille de 13 actifs français
dont 5 se situent en Ile-de-France pour un montant estimé à 124
millions d’euros. Quant à GECINA, qui avait annoncé en 2010 sa
volonté de se désengager de la logistique, après la cession d’une
partie de son portefeuille à CARVAL INVESTORS l’an dernier,
BLACKSTONE s’est porté acquéreur de 29 actifs logistique pour
plus de 220 millions d’euros (transaction Jones Lang LaSalle), 7
actifs de ce portefeuille se situent en Ile-de-France et sont estimés à
près de 70 millions d’euros.
Légère baisse des taux de rendement sur les meilleurs actifs
parisiens
Les taux de rendement prime sont restés globalement stables au
3ème trimestre sur les marchés parisiens secondaires et ceux de la
Première Couronne.

6. On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 3ème trimestre 2012 Page 6
Les indicateurs clés de marché au 3ème trimestre 2012
(Sources : Jones Lang LaSalle/Immostat)
Evol. demande Taux de vacance
Demande placée (m²) Offre Immédiate (m²) Loyer "prime" calculé Loyer moy. de 2nde
Secteur Immostat placée immédiat au 30 sept.
au 30 sept. 2012 au 30 sept. 2012 (€/m²/an) main (€/m²/an)
(3T2012/ 3T2011) 2012
QCA 231 404 -26% 339 000 5,0% 795 522
Paris Centre Ouest (hors QCA) 72 709 16% 114 000 6,3% 595 403
Total Paris Centre Ouest 304113 -19% 453 000 5,2% 795 463
Paris 5/6/7 34 747 -18% 28 000 2,1% 720 506
Paris 12/13 50 996 -51% 53 000 2,8% 480 393
Paris 14/15 50 354 -53% 93 000 4,6% 495 380
Total Paris Sud 136 097 -46% 174 000 3,3% 720 426
Paris 3/4/10/11 46 223 -23% 51 000 3,2% 460 321
Paris 18/19/20 46 421 18% 44 000 3,6% 325 261
Total Paris Nord Est 92 644 -7% 95 000 3,3% 460 291
Total Paris Intra Muros 532854 -27% 722000 4,3% 805 393
La Défense 61 117 -32% 207 000 5,3% 530 443
Boucle Nord 50 808 -70% 250 000 13,9% 320 204
Péri Défense 159 603 31% 297 000 17,8% 365 248
Neuilly / Levallois 61 545 -17% 159 000 11,1% 465 300
Boucle Sud 140 864 28% 214 000 8,1% 465 356
Total Croissant Ouest 412 820 -13% 920 000 12,2% 465 277
1ère Couronne Nord 100 880 -37% 262 000 11,1% 305 240
1ère Couronne Est 35 667 1% 119 000 7,7% 315 213
1ère Couronne Sud 66 973 10% 182 000 9,1% 350 232
Total 1ère couronne 203 520 -20% 563 000 9,6% 350 228
Pôle de Roissy 24 121 11% 80 000 6,7% 205 144
Saint-Quentin-en-Yvelines 47 486 -38% 148 000 10,3% 210 137
Marne-la-Vallée 30 750 82% 123 000 8,8% 221 140
2ème Couronne Sud 180 114 1% 365 000 10,5% 240 160
Reste 2ème Couronne 70 897 -18% 428 000 3,8% 255 131
Total 2ème couronne 353 368 -7% 1 144 000 6,1% 255 142
Ile-de-France 1 563 679 -19% 3 556 000 6,7% 795 321

7. On Point • Panorama bureaux Ile-de-France – 3ème trimestre 2012 Page 7
Répartition des montants investis par secteur Immostat
(Source : Jones Lang LaSalle/Immostat)
Montants investis Montants investis Montants investis Montants investis Montants investis
Secteur Immostat au 30 septembre 2008 % au 30 septembre 2009 % au 30 septembre 2010 % au 30 septembre 2011 % au 30 septembre 2012 %
(en millions d'euros) (en millions d'euros) (en millions d'euros) (en millions d'euros) (en millions d'euros)
Paris Quartier Central des Affaires (QCA) 1 047 16% 773 30% 1 216 28% 1 228 20% 1 782 24%
Paris Centre Ouest (Hors QCA) 80 1% 7 0% 97 2% 258 4% 139 2%
Paris Sud 432 7% 323 12% 222 5% 789 12% 979 14%
Paris Nord Est 85 1% 86 3% 198 4% 121 2% 179 3%
La Défense 843 13% 230 9% 395 9% 64 1% 214 3%
Croissant Ouest 1 764 27% 415 16% 924 21% 1 481 24% 832 11%
Première Couronne 950 15% 108 4% 607 14% 555 9% 875 12%
Deuxième Couronne 959 15% 272 10% 596 13% 899 14% 448 6%
Portefeuille IDF 327 5% 424 16% 159 4% 852 14% 1 841 25%
Total IDF 6 486 100% 2 639 100% 4 415 100% 6 245 100% 7 289 100%
Répartition des montants investis par type d’actifs
(Source : Jones Lang LaSalle/Immostat)
Montants investis Montants investis Montants investis Montants investis Montants investis
Secteur Immostat au 30 septembre 2008 % au 30 septembre 2009 % au 30 septembre 2010 % au 30 septembre 2011 % au 30 septembre 2012 %
(en millions d'euros) (en millions d'euros) (en millions d'euros) (en millions d'euros) (en millions d'euros)
Bureaux 6 057 93% 2 188 83% 3 886 88% 5 652 91% 5 861 80%
Locaux d'activité / mixtes 158 3% 169 7% 35 1% 74 1% 164 2%
Entrepôts 116 2% 37 1% 215 5% 121 2% 278 4%
Commerce 155 2% 245 9% 278 6% 397 6% 986 14%
Total IDF 6 486 100% 2 639 100% 4 415 100% 6 245 100% 7 289 100%
Taux de rendement « prime »
(Source : Jones Lang LaSalle)
Fourchette de Fourchette de taux de Fourchette de taux Fourchette de taux
Evolution
taux de rendement prime rendement prime de rendement prime de rendement prime
depuis 1 an
au 3T 2009 (%) au 3T 2010 (%) au 3T 2011 (%) au 3T 2012 (%)
Triangle d’Or 5,75 - 6,25 4,75 - 5,25 4,75 - 5,25 4,50 - 5,00 m
Cité Financière 6,00 - 6,50 5,00 - 5,50 5,00 - 5,50 4,75 - 5,25 m
Paris 5/6/7 6,00 - 6,50 5,25 - 5,75 5,25 - 5,75 5,00 - 5,50 m
Paris 12/13 6,25 - 6,75 5,25 - 5,75 5,25 - 5,75 5,50 - 6,00 k
Paris 14/15 6,25 - 6,75 5,25 - 5,75 5,25 - 5,75 5,50 - 6,00 k
Paris 3/4/10/11 6,25 - 6,75 5,50 - 6,00 5,50 - 6,00 5,75 - 6,25 k
Paris 18/19/20 7,00 - 7,50 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 g
La Défense 6,25 - 6,75 5,50 - 6,00 5,50 - 6,00 6,00 - 6,50 k
Boucle Nord 7,00 - 7,50 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 g
Péri Défense 7,00 -7,50 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 g
Neuilly-Levallois 6,50 - 7,00 5,75 - 6,25 5,75 - 6,25 5,50 - 6,00 m
Boucle Sud 6,50 - 7,00 5,75 - 6,25 5,75 - 6,25 5,50 - 6,00 m
Première Couronne Nord 7,00 - 7,50 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 g
Première Couronne Est 7,25 - 7,75 6,50 - 7,00 6,50 - 7,00 6,50 - 7,00 g
Première Couronne Sud 7,00 - 7,50 6,25 - 6,75 6,25 - 6,75 6,00 - 6,50 m

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