Sehr geehrte Aktionärinnen,
sehr geehrte Aktionäre,
Herzlich Willkommen!
zur
Hauptversammlung 2013
der CEWE COLOR Holding ...
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
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1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
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Drei Geschäftsfelder von CEWE COLOR
► CEWE COLOR: 3 Geschäftsfelder
2012e
Umsatz
Mio. EUR
503,3
Fotofinishing
Online Druck...
Unternehmensstruktur 2013
► CEWE COLOR ist der führende Online Druck- und Foto-Service in Europa
N
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SK
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CZ
A...
► CEWE COLOR ist der Spezialist für die industrielle Fertigung
personalisierter Fotoprodukte
Foto-Produkte
Internet
Fotos ...
34.000 Handelspartner in Europa
► Durch die starken Handelsmarken erreichen wir die Kunden
► Die Handelspartner investiere...
Geschäftsbereich Online Druck
CEWE PRINT Webseite
 Werbedrucksachen für Firmen, bestellt über das Internet
Werbedrucksachen CEWE PRINT
Flyer
Folder
Werbedrucksachen CEWE PRINT
 Schreiblöcke, Prospekte, Beileger, Kalender, Verpackungen,
Postkarten, Werbedisplays, Aufkle...
Geschäftsbereich Einzelhandel
► Eigener CEWE-Einzelhandel in Skandinavien und Mittelosteuropa
N
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PL
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CZ
 151 Einzelhan...
Produktinnovationen
Fotofinishing 2012
Innovationen Fotofinishing 2012
Über 40% des Gesamt-Umsatzes mit den neuen Produkten der letzten 4 Jahre
CEWE FOTOBUCH XXL Panorama auf Fotopapier matt und glänzend
Video im CEWE FOTOBUCH
Wandkalender A4 Panorama auf Fotopapier
Selbstklebendes Poster
Profi-Kochschürze
Sport-T-Shirt
Smartphone Case
iPad Case
FOTOGESCHENKE
Latte Becher
Latte Becher
Glasfoto
Glasuhr groß
Türschild
Kuschelkissen
Marken-Plüschtiere von heunec
Wanddeko Mehrteiler
CEWE GRUSSKARTEN – über 300 neue Designs
Über 1200 Designs
in 20.000
Produktformaten
CEWE FOTOBUCH – 800 neue Cliparts
Reise
Hochzeit
Kinder
Geburtstag
Marketingaktivitäten 2012
CEWE PRINT
Schalke 04 VfB Stuttgart Werder
Bremen
Hamburger
SV Hannover 96 VfL Wolfsburg
SC Freiburg Eintracht
Frankfurt
Hertha BSC
B...
CEWE-PRINT.de auf Stadionbanden
 Bandenwerbung ganzjährig bei 19 Fußball Bundesliga Vereinen
CEWE-PRINT.de auf Stadionbanden
 Bandenwerbung ganzjährig bei 19 Fußball Bundesliga Vereinen
CEWE-PRINT.de auf Stadionbanden
 Bandenwerbung ganzjährig bei 19 Fußball Bundesliga Vereinen
Marketingaktivitäten 2012
CEWE FOTOBUCH
Markenkommunikation am POS - Beispiel Müller
CEWE FOTOBUCH auf vier IC-Zügen
CEWE FOTOBUCH auf 13 Flughäfen
CEWE FOTOBUCH auf über 175 Mio. Bordkarten in 2012
CEWE FOTOBUCH auf TUIfly Boeing 737-800
TV-Spot Sommer 2012 (August - September)
Beihefter im Magazin Stern mit partieller UV-Lackierung
Tagesschau „Best Minute“ (12. November - 16. Dezember)
CEWE FOTOBUCH Markenbekanntheit
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Apr 2010 Jan 2011 Jan 2012 Jan 2013
ungestützte...
Was fällt Ihnen spontan zur Marke „CEWE FOTOBUCH“ ein?
Bestandskundenumfrage 2012
Was fällt Ihnen spontan zur Marke „CEWE FOTOBUCH“ ein?
Bestandskundenumfrage 2012
Was fällt Ihnen spontan zur Marke „CEWE FOTOBUCH“ ein?
Bestandskundenumfrage 2012
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
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Fotos
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CEWE FOTOBUCH
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
► Trend zu...
Geschäftsfeld Fotofinishing
in Mio. Euro
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Es können sich Rundungsdif...
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Geschäftsfeld Online-Druck
in Mio. Euro
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324,4
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95,5 93,5
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Ergebnis nach Steuern
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Ergebnis je Aktie
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
Ergebnis je Aktie
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Dank an alle Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter für Loyalität, hohes
Engagement und großartige Leistung!
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2011
31.12.
2012
321,9 m€
31.12.
2011
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321,9 m€
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289,7 m€
Aktiva Passiva
Lan...
*ROCE = EBIT /  Capital Employed
Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben
ROCE: Konzern
12-Monats-EBIT
in Mio. Euro
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* ROCE = EBIT /  Capital Employed
** dargestellt werden soll der ROCE ohne das Segment Online Druck – das 12-Monats-EBIT ...
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Aktionärsstruktur
► Die Erbengemeinschaft des Unternehmensgründers ist größter
Anteilseigner
► 28,2%...
Dividende
► Die Dividende für das Geschäftsjahr 2012 soll auf 1,45 Euro steigen
0,60
1,20 1,20 1,20
1,00 1,05
1,25
1,40 1,...
Aktuelle Analysten-Empfehlungen
Empfehlung Datum
► Durchweg positive Analysten-Meinungen
Buy 23.04.2013
Buy 27.02.2013
Buy...
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
...
Ausblick 2013
Zielsetzungen Ziele 2013 Veränderung zu 2012
Farbfotos digital 2,10-2,15 Mrd. Stück -9% bis -6%
analog 0,10-...
Ergebnis 1. Quartal 2013
Fotofinishing
Einzelhandel
Online Druck
► Entwicklung Q1 bestätigt Zielsetzungen 2013
-14,7
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Fotofinishing und Einzelhandel
Online Druck
CEWE 2013
► Ausbau der Marktposition
► Sicherung der Profitabilität
► Erzielun...
► Umsatzanstieg von 396 Mio. EUR (2006) auf > 500 Mio. EUR in 2012
► Weiteres Wachstum durch das neue Geschäftsfeld Online...
Wir freuen uns mit unseren Aktionären
über die Ergebnisse 2012!
Vielen Dank für Ihre Unterstützung!
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
...
Nachhaltigkeit bei CEWE
• Transparente Dokumentation im Jahresrhythmus
Berichtsstruktur nach GRI-G3-Empfehlungen
Nachhaltigkeit
Einhaltung des Deutschen Corporate
Governance Kodex, Value Statem...
► CEWE hat ein professionelles Compliance-System aufgesetzt
Unternehmerische Verantwortung
• strikte Einhaltung des Verhal...
► Neue Organisationsstruktur setzt die Tradition des börsennotierten
Familienunternehmens fort
Wirtschaftliche Verantwortu...
► Einhaltung des Markenversprechens führt zu wirtschaftlichem
Erfolg
Wirtschaftliche Verantwortung: Innovationskraft und M...
Wirtschaftliche Verantwortung: Mitglied- und Partnerschaften
• aktive Zusammenarbeit
• anerkannte Institutionen und Verbän...
Wirtschaftliche Verantwortung: Mitglied- und Partnerschaften
• gute Vernetzung
• bekannte Siegel
• Verringerung des CO2-Au...
► Senkung des Energieverbrauchs durch moderne IT Infrastruktur
Ökologische Verantwortung: Green IT
• Green IT als Leistung...
► Ziel ist die Verringerung des CO2-Ausstoßes um 10 Prozent bis 2015
Ökologische Verantwortung: Senkung des CO2-Austoßes
O...
► CEWE ist größter Ausbilder in der Fotobranche
Soziale Verantwortung – CEWE bildet über den Bedarf hinaus
aus
• 113 Auszu...
► CEWE ist ein attraktiver Arbeitgeber mit modernen Perspektiven
Soziale Verantwortung – Vereinbarkeit von Familie und Ber...
► Anliegen von CEWE: Bewahrung des Kulturguts Fotografie
Gesellschaftliche Verantwortung: Gelebte Kultur
• Unterstützung d...
► CEWE fördert Projekte aus Bildung, Kultur, Sport und Soziales
Gesellschaftliche Verantwortung: Gelebte Kultur
• Bildungs...
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
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Neuprodukte Umsatz im Fotofinishing in den letzten 5 Jahren
 Über 40% des Fotofinishing-Umsatzes kommt aus Produkten, die...
Konstante Weiterentwicklung, über 50 Jahre Innovationen
► Das User Interface wird immer wichtiger
► Neue Technologien nutz...
Fotostation - Drucken vor Ort mit mobilen Endgeräten
► Bis zu 20% der Sofortdrucke von mobilen Endgeräten
► Neu: Bilder au...
Online Plattform
► 25 TB Daten am Spitzentag im Dezember 2012 über zwei Rechenzentren
► Zu Weihnachten mehr als 80% der Au...
Neue Produkte (Auszug, nicht vollständig)
► Unterstützt CEWE GOES MOBILE
► Produkte auch für neue Käuferschicht und mobile...
Mehr als das Produkt
► Komplette Kette definiert den Erfolg des Produktes
Interesse
Suche
Online / Print
Website
POS
Softw...
Kundenfeedback und Analyse
Über 130 Mio.
Newsletter
in 2012
Kundenbetreuung (Farming)
Seite 21DigiFoto-Maker Feldbeobachtung - 05.2007 WW/JG
Automate...
Neukundengewinnung (Hunting)
► Internetmarketing gewinnt zunehmend an Bedeutung
► Hunting is much more expensive than farm...
Konstante Verbesserung der preisgekrönten
CEWE FOTOBUCH Software
► CEWE setzt Kundenfeedback und eigene Innovationen erfol...
► Vielfach prämierte Qualität für die CEWE FOTOBUCH Software,
mobile Applikationen und die CEWE FOTOSTATION.
Testsiege
Neueste Innovationen
QR-Code – Neueste Open Innovation Umsetzung
► Input über längeren Zeitraum im Auge behalten bis photokina 2012
► Mit neuer...
Live Demo - Neue Desktopsoftware HPS 5.0
► Integration von Videos (Bilder und QR-Code) für 1,99€ pro Video
► Neueste Innov...
CEWE Cloud „My Gallery“
► CEWE FOTOBUCH Nachbestellung, CEWE Kalender und Grußkarten
► Posten auf facebook und Betrachtung...
CEWE Windows8 Apps auf Nokia Geräten - Fotokompetenz
► Services von CEWE COLOR auf fotozentrischen Endgeräten
► Ca. 5% der...
CEWE Android Apps auf Samsung Geräten
► Services von CEWE COLOR über alle Geräte unserer Kunden erreichbar
cewe fotowelt app
► Unterstützt Tablets und Smartphones
► Betriebssysteme: iOS und Android
Live Demo - Bestellen über Tablets und Smartphones
► Vier CEWE FOTOBUCH Formate auf Tablets
► Zwei Formate auf Smartphones
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
...
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
...
Vorteile familiengeführter und börsennotierter Unternehmen
► Die "CEWE COLOR AG & Co. OHG" kombiniert die Vorteile von
bör...
Intention der „AG & Co. OHG“
► In der aktuellen Struktur stellt CEWE ein börsennotiertes Familienunternehmen
dar
OHG
AG St...
Harmonische Transformation in die KGaA
OHG
AG Stiftung
Aktuelle Struktur
KGaA
Aktionäre Stiftung
Neue Struktur: KGaA
Aktie...
Verbesserungen durch die neue Struktur
Steuervorteil 10 Mio. Euro
a) Aufwendungen können gewerbeertragsteuerlich voll gelt...
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
...
Grundstruktur einer Kommanditgesellschaft
► Gesellschafter der Kommanditgesellschaft: Kommanditisten und
vollhaftende Komp...
Grundstruktur einer Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA)
► In der KGaA halten Kommanditisten ihre Anteile in Form von
K...
Derzeitige Struktur: OHG
Neumüller CEWE COLOR StiftungCEWE COLOR Holding AG
Aktionäre
► Die OHG hat zwei Gesellschafter: D...
(1) Bedingte Erklärung der Stiftung
Neumüller CEWE COLOR StiftungCEWE COLOR Holding AG
Aktionäre
► Die Neumüller CEWE COLO...
(2) Beschluss Formwechsel in KGaA
Neumüller CEWE COLOR StiftungCEWE COLOR Holding AG
Aktionäre
► Beschließt die Hauptversa...
(2) Beschluss Formwechsel in KGaA
Neumüller CEWE COLOR StiftungCEWE ... KGaA
Kommanditaktionäre
► Beschließt die Hauptvers...
(3) Stiftung als Komplementärin
CEWE Stiftung & Co. KGaA
Kommanditktionäre
► … und (2) tauscht die Stiftung ihre OHG-Antei...
CEWE Stiftung & Co. KGaA
CEWE COLOR AG & Co. OHG
(4) Anwachsung operatives Geschäft an KGaA
Kommanditaktionäre
► Die OHG m...
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
...
Wirtschaftliche Auswirkungen bei der Gesellschaft (1/2)
► Das operative Geschäft von CEWE durch die Transaktion nicht
berü...
Wirtschaftliche Auswirkungen bei der Gesellschaft (2/2)
► 10 Mio. Euro Steuervorteil können als Barwert gehoben werden
• D...
► Für den Handel der CEWE-Aktie keine Änderungen
CEWE COLOR Holding AG CEWE Stiftung & Co.KGaA
• Frankfurter Wertpapierbör...
Praktische Auswirkungen für die Aktionäre
► Für die Aktionäre ändert sich nichts; die beschriebenen Vorteile
werden realis...
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
...
Erläuterung des Entwurfs des Umwandlungsbeschlusses
Gesellschaftsrechtliche Auswirkungen
(2) Die CEWE COLOR Holding AG wir...
Weitere Satzungsänderungen unter Tagesordnungspunkt 8
► Die neue Satzung der KGaA hat eine moderne Fassung bekommen
• Anpa...
1. Unternehmensentwicklung
Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012
3. Ausblick 2013
4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann
...
Harmonische Transformation in die KGaA
► Erfolgreiches Zusammenspiel von Aktionärsschaft und Stiftung wird identisch
fortg...
• CEWE bleibt die Familiengesellschaft mit langfristiger
Orientierung
• CEWE bleibt das börsennotierte Unternehmen,
zielen...
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Cewe AGM Presentation 2013

  1. 1. Sehr geehrte Aktionärinnen, sehr geehrte Aktionäre, Herzlich Willkommen! zur Hauptversammlung 2013 der CEWE COLOR Holding AG
  2. 2. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper Agenda
  3. 3. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper Agenda
  4. 4. Drei Geschäftsfelder von CEWE COLOR ► CEWE COLOR: 3 Geschäftsfelder 2012e Umsatz Mio. EUR 503,3 Fotofinishing Online Druck Einzelhandel 2012 43,0 105,5 354,8 Marken Betriebe 1 Offset-Druckerei/ 9 Digitaldruckereien 11 Fotolabore 151 Fotofilialen
  5. 5. Unternehmensstruktur 2013 ► CEWE COLOR ist der führende Online Druck- und Foto-Service in Europa N S DK LT PL RO SK H CZ A CH I SLO HR ES F D B NL UKIRL Produktionsstandorte Vertriebsregionen  3 Geschäftsbereiche  12 Produktionsbetriebe  24 europäische Länder  3.300 Mitarbeiter  1.300 externe Fahrer bei Kurierdiensten  34.000 Handelskunden (POS)  151 Einzelhandelsgeschäfte in Mittelosteuropa und Nordic  503 Mio. Euro Umsatz (2012)
  6. 6. ► CEWE COLOR ist der Spezialist für die industrielle Fertigung personalisierter Fotoprodukte Foto-Produkte Internet Fotos CEWE FOTOBUCH Fotokalender Fotogrußkarten Wanddekorationen Weitere Geschenkartikel
  7. 7. 34.000 Handelspartner in Europa ► Durch die starken Handelsmarken erreichen wir die Kunden ► Die Handelspartner investieren in Distribution und Marketing ► Neue Vertriebswege durch Internet-Händler und Systempartner Systempartner LEH und WarenhäuserElektronikfachmärkte Drogeriemärkte Fotofachhändler Internet-Händler
  8. 8. Geschäftsbereich Online Druck
  9. 9. CEWE PRINT Webseite  Werbedrucksachen für Firmen, bestellt über das Internet
  10. 10. Werbedrucksachen CEWE PRINT Flyer Folder
  11. 11. Werbedrucksachen CEWE PRINT  Schreiblöcke, Prospekte, Beileger, Kalender, Verpackungen, Postkarten, Werbedisplays, Aufkleber und viele weitere Produkte Broschüre Visitenkarten
  12. 12. Geschäftsbereich Einzelhandel ► Eigener CEWE-Einzelhandel in Skandinavien und Mittelosteuropa N S PL SK CZ  151 Einzelhandelsgeschäfte  105 Mio. Euro Umsatz (2012) mit Hardware (Kameras, Objektive, etc.)  Umsätze aus Fotofinishing-Produkten werden im Geschäftsfeld Fotofinishing ausgewiesen!
  13. 13. Produktinnovationen Fotofinishing 2012
  14. 14. Innovationen Fotofinishing 2012 Über 40% des Gesamt-Umsatzes mit den neuen Produkten der letzten 4 Jahre
  15. 15. CEWE FOTOBUCH XXL Panorama auf Fotopapier matt und glänzend
  16. 16. Video im CEWE FOTOBUCH
  17. 17. Wandkalender A4 Panorama auf Fotopapier
  18. 18. Selbstklebendes Poster
  19. 19. Profi-Kochschürze
  20. 20. Sport-T-Shirt
  21. 21. Smartphone Case
  22. 22. iPad Case
  23. 23. FOTOGESCHENKE Latte Becher Latte Becher
  24. 24. Glasfoto
  25. 25. Glasuhr groß
  26. 26. Türschild
  27. 27. Kuschelkissen
  28. 28. Marken-Plüschtiere von heunec
  29. 29. Wanddeko Mehrteiler
  30. 30. CEWE GRUSSKARTEN – über 300 neue Designs Über 1200 Designs in 20.000 Produktformaten
  31. 31. CEWE FOTOBUCH – 800 neue Cliparts Reise Hochzeit Kinder Geburtstag
  32. 32. Marketingaktivitäten 2012 CEWE PRINT
  33. 33. Schalke 04 VfB Stuttgart Werder Bremen Hamburger SV Hannover 96 VfL Wolfsburg SC Freiburg Eintracht Frankfurt Hertha BSC Berlin 1. FC Köln Dynamo Dresden VfL Bochum FC Ingolstadt 04 SSV Jahn Regensburg Arminia Bielfeld Karlsruher SC TuS Koblenz FC Rot-Weiß Erfurt Bandenwerbung bei 19 Profi-Fußballvereinen MSV Duisburg Seite 33
  34. 34. CEWE-PRINT.de auf Stadionbanden  Bandenwerbung ganzjährig bei 19 Fußball Bundesliga Vereinen
  35. 35. CEWE-PRINT.de auf Stadionbanden  Bandenwerbung ganzjährig bei 19 Fußball Bundesliga Vereinen
  36. 36. CEWE-PRINT.de auf Stadionbanden  Bandenwerbung ganzjährig bei 19 Fußball Bundesliga Vereinen
  37. 37. Marketingaktivitäten 2012 CEWE FOTOBUCH
  38. 38. Markenkommunikation am POS - Beispiel Müller
  39. 39. CEWE FOTOBUCH auf vier IC-Zügen
  40. 40. CEWE FOTOBUCH auf 13 Flughäfen
  41. 41. CEWE FOTOBUCH auf über 175 Mio. Bordkarten in 2012
  42. 42. CEWE FOTOBUCH auf TUIfly Boeing 737-800
  43. 43. TV-Spot Sommer 2012 (August - September)
  44. 44. Beihefter im Magazin Stern mit partieller UV-Lackierung
  45. 45. Tagesschau „Best Minute“ (12. November - 16. Dezember)
  46. 46. CEWE FOTOBUCH Markenbekanntheit 15% 21% 24% 32% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Apr 2010 Jan 2011 Jan 2012 Jan 2013 ungestützte Markenbekanntheit 28% 36% 44% 51% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Apr 2010 Jan 2011 Jan 2012 Jan 2013 gestützte Markenbekanntheit Quelle: GfK; Basis: Online Bevölkerung ab 18 Jahren, Personen, die von Fotobüchern gehört haben; Deutschland  Verdoppelung der Markenbekanntheit in drei Jahren
  47. 47. Was fällt Ihnen spontan zur Marke „CEWE FOTOBUCH“ ein? Bestandskundenumfrage 2012
  48. 48. Was fällt Ihnen spontan zur Marke „CEWE FOTOBUCH“ ein? Bestandskundenumfrage 2012
  49. 49. Was fällt Ihnen spontan zur Marke „CEWE FOTOBUCH“ ein? Bestandskundenumfrage 2012
  50. 50. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper Agenda
  51. 51. 2.615 2.594 2.497 2.497 2.461 2008 2009 2010 2011 2012 1.786 2.036 2.129 2.246 2.299 2008 2009 2010 2011 2012 Fotos Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben 829 558 368 251 162 2008 2009 2010 2011 2012 Fotos gesamt in Mio. Stück Digitalfotos (inkl. CEWE FOTOBUCH-Prints) in Mio. Stück Fotos von Filmen in Mio. Stück -35,4% ► Gesamtzahl der Fotos durch Digitalfotowachstum über Zielwert ► Trend: Von Masse zu Klasse +2,4% -1,4%Ziel 2012: -35% bis -30% Ziel 2012: -5% bis -3% Ziel 2012: -8% bis -5%
  52. 52. 2.644 3.644 4.337 5.146 5.581 2008 2009 2010 2011 2012 CEWE FOTOBUCH Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben ► Trend zu höherwertigen CEWE Fotobücher führt zum Umsatzwachstum von + 10,7% in 2012 Anzahl CEWE FOTOBÜCHER in Tsd. Stück +8,4% +10,7% Menge Umsatz
  53. 53. Geschäftsfeld Fotofinishing in Mio. Euro 324,4 316,3 336,0 355,5 355,4 2008 2009 2010 2011 2012 Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben UmsatzEBIT -0,0% +4,8% • Fotofinishing stabil: Rückgang einzelner Bilder durch CEWE FOTOBÜCHER und andere Mehrwertprodukte aufgefangen • EBIT-Marge nochmal gesteigert EBIT 2009 bis 2010 nach altem Segmentbericht (d.h. inkl. Frühphase Online Druck) - für 2008 wird das EBT angegeben 10,3 16,9 26,3 30,5 32,0 2008 2009 2010 2011 2012 8,6%vU 9,0%vU ► Fotofinishing steigert EBIT-Beitrag
  54. 54. 1,4 43,0 2011 2012 Geschäftsfeld Online-Druck in Mio. Euro Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben +2.970% -2,8 -4,8 2011 2012 -205%vU -11,1%vU ► Segment „Online Druck“ legt mit Saxoprint im Umsatz deutlich zu ► Anschub CEWE PRINT bedingt Anlaufverluste UmsatzEBIT • Viaprinto-Umsatz verdreifacht auf 4,1 m€ • Umsatz Saxoprint/CEWE PRINT 38,9 m€ (ca.+30% zum Vorjahr) • Viaprinto mit EBIT-Anstieg um 1,5 m€ auf -1,3 m€, Break-even im Monat November erreicht • Saxoprint/CEWE PRINT EBIT bei -3,5 m€ -68,3%
  55. 55. 0,3 1,7 1,8 2,4 1,7 2008 2009 2010 2011 2012 Geschäftsfeld Einzelhandel in Mio. Euro 95,5 93,5 110,8 112,2 105,0 2008 2009 2010 2011 2012 Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben -6,4% -30,7% • Konsumschwäche im polnischen Markt senkt Umsatz • Einzelhandel erwirtschaftet trotz schwieriger Rahmenbedingungen positiven EBIT-Beitrag Umsatz*EBIT* * Nur Hardware, kein Fotofinishing EBIT 2009 bis 2010 nach altem Segmentbericht - für 2008 wird das EBT angegeben 2,2%vU 1,6%vU ► Konsumflaute im polnischen Markt dominiert Einzelhandels- entwicklung
  56. 56. 324,4 316,3 336,0 355,5 355,4 95,5 93,5 110,8 112,2 105,0 43,0 2008 2009 2010 2011 2012 469,0 446,8 409,8 420,0 1,4 503,3 Ergebnisse der 3 Geschäftsfelder +7,3% Einzelhandel: -6,4% Fotofinishing: +0,0% ► Umsatzwachstum von ca. 100 Mio. EUR in drei Jahren ► Ergebnisverdopplung in vier Jahren ► Stammgeschäft ermöglicht Investition in Neugeschäft Onlinedruck: +2.970% 16,9 26,3 1,7 1,8 2008 2009 2010 2011 2012 -4,0% EBIT in Mio. Euro 30,5 32,0 1,7 18,7 28,2 30,1 28,9 Umsatz in Mio. Euro Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben 12,4 2011 2012 1,5 -2,8 -4,8 Einzel- handel Foto- finishing Online Druck
  57. 57. Ergebnis nach Steuern Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben 7,0 6,7 13,7 18,6 18,8 2008 2009 2010 2011 2012 in Mio. Euro ► Nachsteuerergebnis in drei Jahren deutlich gesteigert
  58. 58. Ergebnis je Aktie Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben Ergebnis je Aktie in Euro 1,01 0,99 2,02 2,84 2,88 2008 2009 2010 2011 2012 ► Ergebnis je Aktie steigt auf 2,88 Euro
  59. 59. Dank an alle Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter für Loyalität, hohes Engagement und großartige Leistung!
  60. 60. 31.12. 2011 31.12. 2012 321,9 m€ 31.12. 2011 31.12. 2012 321,9 m€ Bilanz zum 31. Dezember 2012 289,7 m€ Aktiva Passiva Langfristige Vermögens- werte Kurzfristige Vermögens- werte Eigenkapital Langfristige Schulden Kurzfristige Schulden 289,7 m€ 175,4 m€ 60,5% 114,3 m€ 39,5% 138,7m€ 47,9 % 29,5m€ 10,2% 121,5m€ 41,9 % 164,0m€ 50,9% 157,9 m€ 49,1% 134,7m€ 41,8% 44,1 m€ 13,7% 143,2m€ 44,5% Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben ► Langfristiges Vermögen um fast 50 Mio. EUR, Eigenkapital um 13,2 Mio. EUR gesteigert ► Gesunde Eigenkapitalquote von 41,8% auch nach Erwerb von Saxoprint
  61. 61. *ROCE = EBIT /  Capital Employed Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben ROCE: Konzern 12-Monats-EBIT in Mio. Euro Durchschn. Capital Employed der vergangenen 4 Quartale in Mio. Euro ROCE* in % 162,9 159,6 158,2 152,4 193,3 2008 2009 2010 2011 2012 12,4 18,7 28,2 30,1 28,9 2008 2009 2010 2011 2012 7,6% 11,7% 17,8% 19,8% 15,0% 2008 2009 2010 2011 2012 ► ROCE sinkt akquisitionsbedingt auf 15%, da Capital-Employed-Ausweitung noch ohne positiven EBIT-Beitrag
  62. 62. * ROCE = EBIT /  Capital Employed ** dargestellt werden soll der ROCE ohne das Segment Online Druck – das 12-Monats-EBIT und das Capital Employed wurden um Effekte aus dem Segment Online Druck bereinigt Es können sich Rundungsdifferenzen ergeben ROCE: Stammgeschäft 12-Monats-EBIT in Mio. Euro Durchschn. Capital Employed der vergangenen 4 Quartale in Mio. Euro ROCE* in % 162,9 159,6 158,2 147,7 145,8 2008 2009 2010 2011 2012 12,4 18,7 28,2 33,0 33,7 2008 2009 2010 2011 2012 7,6% 11,7% 17,8% 22,3% 23,1% 2008 2009 2010 2011 2012 ► ROCE bereinigt steigt von 22,3% auf 23,1% ► Kapitalrentabilität des Stammgeschäfts seit 2008 mehr als verdreifacht
  63. 63. 27,4 0,8 57,5 4,5 9,8 Aktionärsstruktur ► Die Erbengemeinschaft des Unternehmensgründers ist größter Anteilseigner ► 28,2% der Aktien sind in Aufsichtsrat und Vorstand repräsentiert 27,4% ACN Vermögensverwaltungs- gesellschaft mbH & Co. KG (Erbengemeinschaft Neumüller) 9,8% CEWE COLOR Holding AG 4,5% Sparinvest Holding A/S 0,8% CEWE COLOR Aufsichtsrat und Vorstand 57,5% Andere Aktionäre 62,6% Free Float (Deutsche Börse) 28,2% 7,38 Mio. Aktien
  64. 64. Dividende ► Die Dividende für das Geschäftsjahr 2012 soll auf 1,45 Euro steigen 0,60 1,20 1,20 1,20 1,00 1,05 1,25 1,40 1,45* 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Dividende in Euro * Dividendenvorschlag des Vorstands und Aufsichtsrats für die Hauptversammlung am 5. Juni 2013
  65. 65. Aktuelle Analysten-Empfehlungen Empfehlung Datum ► Durchweg positive Analysten-Meinungen Buy 23.04.2013 Buy 27.02.2013 Buy 13.05.2013 Buy 14.05.2013 Buy 17.01.2013 Hold 13.05.2013 Overweight 28.02.2013 Buy 27.02.2013 Buy 28.02.2013 Buy 21.06.2012 Buy 19.06.2012
  66. 66. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper Agenda
  67. 67. Ausblick 2013 Zielsetzungen Ziele 2013 Veränderung zu 2012 Farbfotos digital 2,10-2,15 Mrd. Stück -9% bis -6% analog 0,10-0,11 Mrd. Stück -38% bis -32% gesamt 2,20-2,26 Mrd. Stück -11% bis -8% CEWE FOTOBÜCHER 5,8-6,0 Mio. Stück +4% bis +7% Investitionen 37 Mio. Euro +/-0% Umsatz 510-530 Mio. Euro +1% bis +5% EBIT 27-33 Mio. Euro -7% bis +14% EBT 25-31 Mio. Euro -6% bis +16% Ergebnis nach Steuern 16-20 Mio. Euro -15% bis +6% Ergebnis je Aktie 2,44-3,06 Euro/Aktie -15% bis +7%
  68. 68. Ergebnis 1. Quartal 2013 Fotofinishing Einzelhandel Online Druck ► Entwicklung Q1 bestätigt Zielsetzungen 2013 -14,7 -7,1 -4,1 -5,1 -4,5 -0,2 -0,7 -0,5 -0,5 -0,7-0,6 -1,2 -1,2 2009 2010 2011 2012 2013 -5,2 -6,8 -6,4 -7,8 -14,9 EBIT in Mio. Euro 58,4 61,9 64,0 65,5 69,2 23,3 22,1 25,3 23,1 24,6 6,9 12,9 2009 2010 2011 2012 2013 81,7 84,0 89,5 95,5 106,6 Umsatz in Mio. Euro +11,6%
  69. 69. Fotofinishing und Einzelhandel Online Druck CEWE 2013 ► Ausbau der Marktposition ► Sicherung der Profitabilität ► Erzielung von Wachstum ► Schaffung künftiger Erträge
  70. 70. ► Umsatzanstieg von 396 Mio. EUR (2006) auf > 500 Mio. EUR in 2012 ► Weiteres Wachstum durch das neue Geschäftsfeld Online Druck Langfristige Unternehmensentwicklung CEWE COLOR 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Transformationsphase Analog/Digital
  71. 71. Wir freuen uns mit unseren Aktionären über die Ergebnisse 2012! Vielen Dank für Ihre Unterstützung!
  72. 72. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper Agenda
  73. 73. Nachhaltigkeit bei CEWE • Transparente Dokumentation im Jahresrhythmus
  74. 74. Berichtsstruktur nach GRI-G3-Empfehlungen Nachhaltigkeit Einhaltung des Deutschen Corporate Governance Kodex, Value Statement, Anti-Korruption etc. Spenden, Sponsoring, Stiftungen, Kulturförderung, Bildungsprojekte, humanitäre Hilfsprojekte etc. Unternehmerische Verantwortung Gesellschaftliche Verantwortung Langfristige Wertschöpfung, Sicherstellung der Zahlungsfä- higkeit, Sicherung der Markt- anteile, Kundenbindung etc. Wirtschaftliche Verantwortung CorporateSocial Responsibility Umwelt Verantwortung Soziale Verantwortung Umweltmanagementsystem, Abfallmanagement, Green-IT, Logistik etc. Diversity Mitarbeiterverantwortung, Work- Life-Balance, Healthcare, lebenslanges Lernen etc.
  75. 75. ► CEWE hat ein professionelles Compliance-System aufgesetzt Unternehmerische Verantwortung • strikte Einhaltung des Verhaltenskodex (z. B. keine Annahme von Geschenken) • externer Compliance-Beauftragter als Ombudsmann: Rechtsanwalt Dr. Rainer Buchert, Berlin
  76. 76. ► Neue Organisationsstruktur setzt die Tradition des börsennotierten Familienunternehmens fort Wirtschaftliche Verantwortung Formwechsel von OHG in KGaA: Mit AG als Kommanditist und Stiftung als Komplementär AG: kein operatives Geschäft= Kosten nicht abzugsfähig
  77. 77. ► Einhaltung des Markenversprechens führt zu wirtschaftlichem Erfolg Wirtschaftliche Verantwortung: Innovationskraft und Marketing • europaweite Einhaltung höchster Qualitätsansprüche • gewissenhafte Auditierung von Zulieferern • 100 Prozent Zufriedenheitsgarantie • sehr guter Kundenservice AG: kein operatives Geschäft = Kosten nicht abzugsfähig
  78. 78. Wirtschaftliche Verantwortung: Mitglied- und Partnerschaften • aktive Zusammenarbeit • anerkannte Institutionen und Verbände
  79. 79. Wirtschaftliche Verantwortung: Mitglied- und Partnerschaften • gute Vernetzung • bekannte Siegel • Verringerung des CO2-Ausstoßes
  80. 80. ► Senkung des Energieverbrauchs durch moderne IT Infrastruktur Ökologische Verantwortung: Green IT • Green IT als Leistungsindikator • neues Rechenzentrum für mehr Energieeffizienz • Einsparung von 250 t CO2 p.a. OH: gesamtes operatives Geschäft AG: kein operatives Geschäft = Kosten nicht abzugsfähig
  81. 81. ► Ziel ist die Verringerung des CO2-Ausstoßes um 10 Prozent bis 2015 Ökologische Verantwortung: Senkung des CO2-Austoßes Optimierung der Lieferanten- und Vertriebslogistik: • Wegfall Doppelstopp und Samstagabholung • Kooperation mit klimaneutralen Versendern Modernes Fuhrparkmanagement: • 4 Erdgasautos • 1 Elektroauto
  82. 82. ► CEWE ist größter Ausbilder in der Fotobranche Soziale Verantwortung – CEWE bildet über den Bedarf hinaus aus • 113 Auszubildende in 15 unterschiedlichen Berufen • hohe Ausbildungsquote von über 5 Prozent OH: gesamtes operatives Geschäft AG: kein operatives Geschäft = Kosten nicht abzugsfähig
  83. 83. ► CEWE ist ein attraktiver Arbeitgeber mit modernen Perspektiven Soziale Verantwortung – Vereinbarkeit von Familie und Beruf • Förderung von Frauen, insbesondere in Führungspositionen • Teilzeitarbeitsmodelle • Unterstützung durch Kinderbetreuung Langjährige AWO-Kooperation
  84. 84. ► Anliegen von CEWE: Bewahrung des Kulturguts Fotografie Gesellschaftliche Verantwortung: Gelebte Kultur • Unterstützung des Fotokünstlers Elger Esser Ausstellung im Landesmuseum Oldenburg • Beteiligung am Werk „Undine“ (gefertigt aus 10.000 Fotostickern)
  85. 85. ► CEWE fördert Projekte aus Bildung, Kultur, Sport und Soziales Gesellschaftliche Verantwortung: Gelebte Kultur • Bildungspartner des Philipp Lahm Sommercamps (seit 2010) Ziel: Kompetenzentwicklung von Kindern und Jugendlichen AG: kein operatives Geschäft = Kosten nicht abzugsfähig
  86. 86. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper Agenda
  87. 87. Neuprodukte Umsatz im Fotofinishing in den letzten 5 Jahren  Über 40% des Fotofinishing-Umsatzes kommt aus Produkten, die jünger als 5 Jahre sind  Entwicklung dokumentiert die Innovationsstärke von CEWE COLOR 24% 31% 32% 39% 41% 23% 23% 19% 18% 16% 7% 10% 10% 10% 1% 2% 3% 7% 7% 5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 2008 2009 2010 2011 2012 NP 2012 NP 2011 NP 2010 NP 2009 NP 2008 NP 2007
  88. 88. Konstante Weiterentwicklung, über 50 Jahre Innovationen ► Das User Interface wird immer wichtiger ► Neue Technologien nutzen, nicht bekämpfen
  89. 89. Fotostation - Drucken vor Ort mit mobilen Endgeräten ► Bis zu 20% der Sofortdrucke von mobilen Endgeräten ► Neu: Bilder aus facebook vor Ort drucken
  90. 90. Online Plattform ► 25 TB Daten am Spitzentag im Dezember 2012 über zwei Rechenzentren ► Zu Weihnachten mehr als 80% der Aufträge über das Internet
  91. 91. Neue Produkte (Auszug, nicht vollständig) ► Unterstützt CEWE GOES MOBILE ► Produkte auch für neue Käuferschicht und mobile Anwendungen Selbstklebendes Poster Für Samsung und Apple
  92. 92. Mehr als das Produkt ► Komplette Kette definiert den Erfolg des Produktes Interesse Suche Online / Print Website POS Software Download Usability Design Bestell Prozess Produkt Qualität Verpackung Kundendienst CRM
  93. 93. Kundenfeedback und Analyse
  94. 94. Über 130 Mio. Newsletter in 2012 Kundenbetreuung (Farming) Seite 21DigiFoto-Maker Feldbeobachtung - 05.2007 WW/JG Automatennutzung Nutzungszeiten des Automaten  Wichtigste Nutzungszeiten sind die Mittagspause von 12 – 13 Uhr und nach Feierabend von 16 – 19 Uhr. 4% 18% 14% 14% 2% 8% 8% 24% 4% 6% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 17:00 18:00 19:00 Frage 0: Zeitpunkt des Interviews Total: (N=51) 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% Aug 11 Okt 11 Dez 11 Feb 12 Apr 12 Jun 12 Churn Monat IPS HPS
  95. 95. Neukundengewinnung (Hunting) ► Internetmarketing gewinnt zunehmend an Bedeutung ► Hunting is much more expensive than farming
  96. 96. Konstante Verbesserung der preisgekrönten CEWE FOTOBUCH Software ► CEWE setzt Kundenfeedback und eigene Innovationen erfolgreich um ► Crowdsourcing
  97. 97. ► Vielfach prämierte Qualität für die CEWE FOTOBUCH Software, mobile Applikationen und die CEWE FOTOSTATION. Testsiege
  98. 98. Neueste Innovationen
  99. 99. QR-Code – Neueste Open Innovation Umsetzung ► Input über längeren Zeitraum im Auge behalten bis photokina 2012 ► Mit neuer Technologie marktreif gemacht („Wie bei Harry Potter“) CEWE FOTOBUCH klangvoll • Das klingende Fotobuch-Set kann passend zu den Bildern persönliche Kommentare, Stimmungsgeräusche und Musik wiedergeben – ein multimedialer Genuss. • Eine weitere technologische Meisterleistung von CeWe, z.B. mit MP3-Zusatz Kompatibel mit Tondokumenten von Videokameras und Sprachnotizen auf dem Mobiltelefon. 4,7Watchlist – nicht 2009 Kuratoren Dr. Nagel, Ardelt: „Ihr braucht das sprechende CEWE FOTOBUCH“ Wettbewerb in Israel 2010: Audio mit Tasten auf den Seiten abrufbar CEWE COLOR PRAG 2011: Video Screen im CEWE FOTOBUCH Innovations- Workshop
  100. 100. Live Demo - Neue Desktopsoftware HPS 5.0 ► Integration von Videos (Bilder und QR-Code) für 1,99€ pro Video ► Neueste Innovationen in unserer Schlüsselsoftware
  101. 101. CEWE Cloud „My Gallery“ ► CEWE FOTOBUCH Nachbestellung, CEWE Kalender und Grußkarten ► Posten auf facebook und Betrachtung mit mobilen Endgeräten
  102. 102. CEWE Windows8 Apps auf Nokia Geräten - Fotokompetenz ► Services von CEWE COLOR auf fotozentrischen Endgeräten ► Ca. 5% der produzierten Bilder im Labor kommen von mobilen Endgeräten
  103. 103. CEWE Android Apps auf Samsung Geräten ► Services von CEWE COLOR über alle Geräte unserer Kunden erreichbar
  104. 104. cewe fotowelt app ► Unterstützt Tablets und Smartphones ► Betriebssysteme: iOS und Android
  105. 105. Live Demo - Bestellen über Tablets und Smartphones ► Vier CEWE FOTOBUCH Formate auf Tablets ► Zwei Formate auf Smartphones
  106. 106. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper Agenda
  107. 107. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper 6.1 Überblick: Anlass und Ziel 6.2 Ablauf der Transformation 6.3 Auswirkungen der Wandlung 6.4 Erläuterung des Umwandlungsbeschlusses 6.5 Fazit Agenda
  108. 108. Vorteile familiengeführter und börsennotierter Unternehmen ► Die "CEWE COLOR AG & Co. OHG" kombiniert die Vorteile von börsennotierten Unternehmen und Familienunternehmen Weniger kurzfristigem Quartalsdenken verpflichtet Vorteile + + + + + + Gegebenheit bei CEWE + + Familienunternehmen Börsen- notierte Unter- nehmen           Fotofinishing als Kernbereich Neuer Bereich mit starken Synergien Umfassende Investitionen in digitale Technologie, um Zukunft zu sichern Ankerpersonen des Managements prägen die Branchenentwicklung seit Jahrzehnten Umfassender Anteilsbesitz in Vorstand und Aufsichtsrat vertreten: 28,2% Nur kleine, „verdaubare“ Akquisitionen 41,8% Eigenkapitalquote (31.12.2012) Umfassende freie Kreditlinien Umfassende IR-Tätigkeit Gewinn in jedem Transformationsjahr Konzentration auf wenige Kern- bereiche … … in denen das Management Experte ist Manager denken als Eigentümer Vornehmlich organisches Wachstum, nur kleine Akquisitionen Solide Finanzierung Transparente Informationspolitik Ertragsfokus + Kapitalrentabilitätsfokus  15,5% Kapitalrentabilität (im Stammgeschäft sogar 23,1%)
  109. 109. Intention der „AG & Co. OHG“ ► In der aktuellen Struktur stellt CEWE ein börsennotiertes Familienunternehmen dar OHG AG Stiftung Aktuelle StrukturAktiengesellschaft ist  … Tor zum Kapitalmarkt  … Advokat des permanenten Fokus auf Kapitalrentabili- täts- und Profita- bilitätsorientie- rung Stiftung ist  … geschäftsführendes Organ (gemäß Stifterwille)  … Advokat der langfristigen Denkweise
  110. 110. Harmonische Transformation in die KGaA OHG AG Stiftung Aktuelle Struktur KGaA Aktionäre Stiftung Neue Struktur: KGaA Aktiengesellschaft ist  … Tor zum Kapitalmarkt  … Advokat des permanenten Fokus auf Kapitalrentabili- täts- und Profita- bilitätsorientie- rung Stiftung ist  … geschäftsführendes Organ (gemäß Stifterwille)  … Advokat der langfristigen Denkweise ► In der aktuellen Struktur stellt CEWE ein börsennotiertes Familienunternehmen dar ► Erfolgreiches Zusammenspiel von Aktionärsschaft und Stiftung wird identisch fortgesetzt
  111. 111. Verbesserungen durch die neue Struktur Steuervorteil 10 Mio. Euro a) Aufwendungen können gewerbeertragsteuerlich voll geltend gemacht werden b) Vorsteuer ist abzugsfähig 1 2 3 ► Die harmonische Weiterentwicklung der derzeitigen Rechtsform in eine am Kapitalmarkt etablierte KGaA-Struktur bringt neben dem Steuervorteil weitere Verbesserungen mit sich Rechtsform kapitalmarktbekannt Die Rechtsform der „…& Co. KGaA“ ist eine am Kapitalmarkt zunehmend gängige Rechtsform. Klarheit der Governance gesteigert a) Unmittelbare Rechtsformtransparenz b) AG-Aktionäre direkt am operative Geschäft beteiligt c) Alle Aktien sind gleichberechtigt, keine Golden Shares
  112. 112. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper 6.1 Überblick: Anlass und Ziel 6.2 Ablauf der Transformation 6.3 Auswirkungen der Wandlung 6.4 Erläuterung des Umwandlungsbeschlusses 6.5 Fazit Agenda
  113. 113. Grundstruktur einer Kommanditgesellschaft ► Gesellschafter der Kommanditgesellschaft: Kommanditisten und vollhaftende Komplementäre Kommanditgesellschaft (KG) Kommanditist Komplementär
  114. 114. Grundstruktur einer Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) ► In der KGaA halten Kommanditisten ihre Anteile in Form von Kommanditaktien Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA) Kommanditaktionäre Komplementär
  115. 115. Derzeitige Struktur: OHG Neumüller CEWE COLOR StiftungCEWE COLOR Holding AG Aktionäre ► Die OHG hat zwei Gesellschafter: Die börsennotierte AG und die Stiftung = operatives Geschäft CEWE COLOR AG & Co. OHG
  116. 116. (1) Bedingte Erklärung der Stiftung Neumüller CEWE COLOR StiftungCEWE COLOR Holding AG Aktionäre ► Die Neumüller CEWE COLOR Stiftung hat erklärt, ihre OHG-Anteile in Aktien der CEWE COLOR Holding AG zu tauschen, so der Formwechsel in die KGaA mit der Stiftung als Komplementärin erfolgt = operatives Geschäft CEWE COLOR AG & Co. OHG Neumüller CEWE COLOR Stiftung
  117. 117. (2) Beschluss Formwechsel in KGaA Neumüller CEWE COLOR StiftungCEWE COLOR Holding AG Aktionäre ► Beschließt die Hauptversammlung den Formwechsel … = operatives Geschäft CEWE COLOR AG & Co. OHG Neumüller CEWE COLOR Stiftung
  118. 118. (2) Beschluss Formwechsel in KGaA Neumüller CEWE COLOR StiftungCEWE ... KGaA Kommanditaktionäre ► Beschließt die Hauptversammlung den Formwechsel … ► …, dann tritt die Stiftung (1) als Komplementärin in die KGaA ein … = operatives Geschäft CEWE COLOR AG & Co. OHG Neumüller CEWE COLOR Stiftung (1) Komplementärin* CEWE Stiftung & Co. KGaA * Außerdem Kommanditaktionärin mit 20 Aktien
  119. 119. (3) Stiftung als Komplementärin CEWE Stiftung & Co. KGaA Kommanditktionäre ► … und (2) tauscht die Stiftung ihre OHG-Anteile gegen Aktien der KGaA = operatives Geschäft CEWE COLOR AG & Co. OHG Neumüller CEWE COLOR Stiftung (1) Komplementärin (2) Kommanditaktionärin
  120. 120. CEWE Stiftung & Co. KGaA CEWE COLOR AG & Co. OHG (4) Anwachsung operatives Geschäft an KGaA Kommanditaktionäre ► Die OHG mit nur einem Gesellschafter wächst automatisch diesem an: Die KGaA wird zur operativen Gesellschaft = operatives Geschäft Neumüller CEWE COLOR Stiftung  >3.200 Mitarbeiter  Umsatz 503 Mio. Euro (2012)  13 Betriebe  24 europäische Länder  31 Gesellschaften CEWE Stiftung & Co. KGaA
  121. 121. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper 6.1 Überblick: Anlass und Ziel 6.2 Ablauf der Transformation 6.3 Auswirkungen der Wandlung 6.4 Erläuterung des Umwandlungsbeschlusses 6.5 Fazit Agenda
  122. 122. Wirtschaftliche Auswirkungen bei der Gesellschaft (1/2) ► Das operative Geschäft von CEWE durch die Transaktion nicht berührt Das operative Geschäft von Fotofinishing, Einzelhandel und Online Druck durch Transaktion nicht berührt Operatives Geschäft • Formwechsel: keine Auswirkungen • Anwachsung (Zusammenführung der CEWE COLOR Holding AG mit der CEWE COLOR AG & Co. OHG zu der CEWE Stiftung & Co. KGaA): minimale Kapitalerhöhung aus bestehendem bedingten Kapital (entspricht ca. 0,27% Anteil) Bilanz
  123. 123. Wirtschaftliche Auswirkungen bei der Gesellschaft (2/2) ► 10 Mio. Euro Steuervorteil können als Barwert gehoben werden • Durch die Anwachsung Steuervorteil mit einem Barwert von etwa 10 Mio. Euro nach Abzug der Projektkosten • Rund 3 Mio. Euro des Steuervorteils im Jahr des Wirksamwerdens des Rechtsformwechsels • Der Rest des steuerlichen Vorteils (rund 7 Mio. Euro Barwert) in den darauf folgenden Jahren Gewinn- und Verlustrechnung
  124. 124. ► Für den Handel der CEWE-Aktie keine Änderungen CEWE COLOR Holding AG CEWE Stiftung & Co.KGaA • Frankfurter Wertpapierbörse im geregelten Markt (Prime Standard) • XETRA • SDAX Idealerweise keine (ggf. kurze) Aussetzung der Notierung    Auswirkungen für die Börsennotierung
  125. 125. Praktische Auswirkungen für die Aktionäre ► Für die Aktionäre ändert sich nichts; die beschriebenen Vorteile werden realisiert • Die Aktien der KGaA sind genauso handelbar wie die der AG • Rechtliche Situation • Bisherige Aktionäre mit derselben Zahl von Aktien wie bisher am Kapital der CEWE Stiftung & Co. KGaA beteiligt • Haftung der Aktionäre unverändert beschränkt auf die Einlage • Steuerliche Situation • Steuervorteil der Gesellschaft kann einen rechnerischen Wert pro dividendenberech- tigte Aktie von 1,50 Euro haben (Börsen-Zeitung vom 28.03.2013) • Keine privatsteuerlichen Änderungen bei Aktionären im Inland • Aktionäre müssen im Rahmen der Depotumstellung nichts veranlassen • Änderung im Depot erfolgt automatisch; die Aktionäre werden von ihrer Depotbank informiert Situation nach der Umstellung ist gleich Situation vor der Umstellung – plus Steuervorteil Umstellung erfolgt für die Aktionäre automatisch
  126. 126. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper 6.1 Überblick: Anlass und Ziel 6.2 Ablauf der Transformation 6.3 Auswirkungen der Wandlung 6.4 Erläuterung des Umwandlungsbeschlusses 6.5 Fazit Agenda
  127. 127. Erläuterung des Entwurfs des Umwandlungsbeschlusses Gesellschaftsrechtliche Auswirkungen (2) Die CEWE COLOR Holding AG wird als CEWE Stiftung & Co KG firmieren. (4) Das bisherige Bedingte Kapital und das bisherige Genehmigte Kapital wird angepasst. (3) Die CEWE Stiftung & Co KG wird als Anlage 1 der Einladung beigefügte Satzung haben. (5) Der Formwechsel erfolgt unter ausschließlicher Beteiligung der bisherigen Aktionäre. (6) Das gesamte Grundkapital der CEWE COLOR Holding AG wird zum Grundkapital der CEWE Stiftung & Co. KGaA. (7) Die Aktionäre der CEWE COLOR Holding AG werde Kommanditaktionäre der CEWE Stiftung & Co. KGaA. (8) Die Heinz Neumüller CEWE COLOR Stiftung wird persönlich haftende Gesellschafterin. (9) Besondere Rechte: a. Der Wegfall der Entsendungsrechte. b. Die Anpassung des Aktienbezugsrechts der Neumüller CEWE COLOR Stiftung. c. Die Sonderrechte aufgrund von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen. d. Die Nennung der persönlich haftenden Gesellschafterin. e. Die Organmitglieder. (10) Es wird kein Abfindungsangebot nach § 207 UmwG abgeben. (11) Die Folgen für die Arbeitnehmer und ihre Vertretungen. (1) Die CEWE COLOR Holding AG wird zu einer Kommanditgesellschaft auf Aktien.
  128. 128. Weitere Satzungsänderungen unter Tagesordnungspunkt 8 ► Die neue Satzung der KGaA hat eine moderne Fassung bekommen • Anpassung des Unternehmensgegenstands an operative Tätigkeit • Aktualisierung und Erweiterung des Unternehmensgegenstands • Internet-Dienstleistungen aller Art • Entwicklung und Vertrieb von Software • Anpassungen der Bestimmungen zum mitbestimmten Aufsichtsrat • Zukünftig zwölf Aufsichtsratsmitglieder (6 Anteilseigner-, 6 Arbeitnehmervertreter) • Weitere Detailanpassungen • Im Übrigen umfangreiche sprachliche und rechtstechnische "Modernisierung" der Satzung
  129. 129. 1. Unternehmensentwicklung Dr. Rolf Hollander2. Ergebnisse 2012 3. Ausblick 2013 4. Nachhaltigkeit Andreas F.L. Heydemann 5. Innovationen Dr. Reiner Fageth 6. Formwechsel Dr. Olaf Holzkämper 6.1 Überblick: Anlass und Ziel 6.2 Ablauf der Transformation 6.3 Auswirkungen der Wandlung 6.4 Erläuterung des Umwandlungsbeschlusses 6.5 Fazit Agenda
  130. 130. Harmonische Transformation in die KGaA ► Erfolgreiches Zusammenspiel von Aktionärsschaft und Stiftung wird identisch fortgesetzt … ► … nur in neuer, nicht zuletzt steuerlich vorteilhafter Rechtsform OHG AG Stiftung Aktuelle Struktur: KGaA Aktionäre Stiftung Neue Struktur: KGaA
  131. 131. • CEWE bleibt die Familiengesellschaft mit langfristiger Orientierung • CEWE bleibt das börsennotierte Unternehmen, zielend auf Profitabilität und Kapitalrentabilität • … in einer Struktur, die die steuerliche Normalsituation herstellt Wir bitten Sie um Zustimmung zu diesem Formwandel

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