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CSU CARDSYSTEM SA




             investidorescsu@csu.com.br
                                    1
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela
Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de
mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da
Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os
resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem
a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado
financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,
expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da
Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações
de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.


As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a
potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,
atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da
Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo
desta apresentação.




                                                                                            2
Mercado de Cartões e a CardSystem




                                                       Apesar do cenário desafiador a emissão de
                                                        cartões foi mais expressiva durante o
                                                        segundo semestre;
     Private Label + Crédito     Mercado CardSystem
                                                       A base de cartões da CSU cresceu mais
Crescimento médio anual 3 anos     21,6%      30,7%
                                                        que o mercado.
Crescimento 2008 (12 meses)        18,3%      20,7%    Crescimento da CSU no último ano foi de
                                                        20,7% contra 18,3% do mercado. Nos
                                                        últimos 3 anos, o crescimento médio foi
 Fonte: Abecs, CSU
                                                        30,7% e 21,6% respectivamente.        3
CardSystem – Dados Operacionais


             Emissão de Cartões na Base da CSU             Emissão de Cartões na Base da CSU
              (em Milhões - emissão trimestral)               (em Milhões - emissão anual)


                                     1,7     1,6                                          5,8
      1,0         1,1      1,4                                          4,5 '    5,2
                                 '                             4,2
                                                    2,8

     4T07        1T08     2T08       3T08    4T08   2004       2005     2006     2007     2008

Fonte: CSU




   5,8 milhões de novos cartões emitidos nos últimos 12 meses
   Tendência de aumento na emissão de novos cartões a cada ano;
   Novos contratos reforçam o bom momento dos cartões híbridos em
    2008.


                                                                                               4
MarketSystem - Dados Operacionais




               Fonte: CSU




 Mercado com alto crescimento vegetativo;
 Número de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente;
 Os novos programas seguem com desempenho melhor que a média da
  carteira.

                                                                       5
TeleSystem / Credit&Risk

     O decreto n 6.523 fez com que as contratantes
      ampliassem seus contratos, aumentando a demanda
      pelos serviços de tele-atendimento;
     A TeleSystem foi uma das primeiras empresas a
      oferecer para seus clientes todas as adaptações
      requeridas pelo decreto;
     A redução do numero de PA’s com manutenção da
      receita evidencia a melhora da rentabilidade por PA..




                            PAs Credit&Risk   PAs TeleSystem   6
Cardsystem / MarketSystem

  Receita Bruta (R$ Mil)           Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%)   EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%)


                           40,3%                                    41,6%
                                                                                                         24,7%

                                                                                                16,7
                                                                                         13,4
                                                                  36,5%

                                                                                 33,0%
                                            35,8%
                                                                                                       29,6%




 Aumento de 40,3% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre
  4T07 e 4T08 pelo aumento do numero de cartões na base e contas
  administradas;
 As unidades tiveram melhora no lucro bruto, margem bruta e EBITDA e
  decorrência dos ganhos de economia de escala;
 A queda na margem EBITDA se deu por um crédito tributário em 4T07. A
  variação sem o impacto desse crédito seria positiva, passando de 28,9% em
  4T07 para 29,6% em 4T08.
                                                                                                               7
TeleSystem / Credit&Risk

       Receita Bruta (R$ Mil)      Lucro Bruto (R$ milhões)     EBITDA (R$ milhões)

                            2,6%




 As unidades apresentaram significativa melhora na rentabilidade , reflexo da
  nova topologia operacional no call center.
 A empresa manterá em 2009 a gestão rígida com as unidades TeleSystem e
  Credit&Risk buscando otimizar as operações para atingir melhor nível de serviço
  e rentabilidade.


                                                                                      8
Evolução das Informações Financeiras
   Receita Bruta (milhões)




 EBTIDA CSU (R$ milhões)




Margem EBTIDA (R$ milhões)




                                       9
Resultados - Unidades
  Receita Bruta (R$ milhões)




   EBTIDA (R$ milhões)




                               10
CSU (Consolidado)
Receita Bruta (R$ milhões)         Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões)

                        21,69%                                   12,33%




  Lucro Bruto e Margem Bruta
                                  Crescimento das unidades
         (R$ milhões)              CardSystem e MarketSystem
                                   levaram a empresa a crescer quase
                         69,0%     22%;
                                  Emissão de novos cartões e novos
                                   contratos em tele-atendimentos,
                         22,3%     contribuíram com o aumento da
                                   receita.
  16,0%
                                  Evolução da margem bruta
                                   decorrentes de ganhos de escala e
                                   gestão rígida de custos.        11
CSU (Consolidado)

Despesas Gerais e Administrativas   EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)   Resultado Líquido (R$ milhões)
          (R$ milhões)
                                                              51,9%

                          - 9,7%                                                                                   16,0%




                                                                                                          4,70
                                                            17,4%                     3,95


                                       13,9%
                                                                                             2º Tr i 08
                                                                                                   /




                                                                                   4º Tri/07                 4º Tri/08




   Gastos com a organização da nova topologia das unidades de contact center
    somaram R$ 3,0 milhões em gastos de reestruturação;
   A nova topologia permitiu redução significativas nas despesas. A linha gerais e
    administrativas foi reduzida em 9,7%
   Evolução de 51,9% no EBITDA decorrente do crescimento da companhia e da
    ampliação de margens.                                                12
CSU (consolidado) 2008
         Lucro Bruto (R$ milhões)           Receita Bruta (R$ milhões)

                                                                       14,1%
                               61,9%
                                                               391,2



                                                    342,9



                                                           1




                                                    2007         2008


EBITDA (R$ milhões) e Margem EBTIDA (%)   Resultado Líquido (R$ milhões)
                              89,8%

                                                                       n.d.


                            17,7%

      10,7%




                                                                               13
Endividamento e Investimentos
Endividamento - R$ milhões
                               4T08   4T07    3T08
Curto prazo                    62,5    57,9   49,7              Endividamento:
Empréstimos e Financiamentos   49,7    34,3   35,1
Leasing                        12,8    23,6   14,6      A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 95,2
                                                         para R$ 94,9 milhões em 3 meses;
Longo prazo                    34,0    53,6   46,6
Empréstimos e Financiamentos   25,4    41,8   38,4      A empresa procurou reduzir gastos com
Leasing                         8,6    11,8    8,1       despesas financeiras amortizando
Dívida Bruta                   96,5   111,5   96,2       parcelas da dívida a vencer;
(-) Disponibilidades            1,6     2,4    1,1      A empresa segue com um perfil de
Dívida (Caixa) Líquida         94,9   109,1   95,2       endividamento confortável;
                                                        A geração de caixa, e a boa gestão do
                                                         capital de giro são os principais fatores
                                                         que possibilitaram a redução no
                                                         endividamento.
                                                        A CSU não possui dívidas indexadas ao
                                                         dólar, nem contratos no mercado de
                                                         derivativos. A divida da empresa é em
                                                         reais e indexada ao CDI.




                                                                                                 14
Endividamento e Investimentos
           Impacto da Política Monetária sobre Custo da Dívida                                    Endividamento:

                                                                         134
                                                                                        O gráfico ao lado mostra o impacto da
                                                      114
                 98
                                   114                                                   variação do CDI nos últimos meses na
            96
                             108                107                120                   despesa financeira da empresa.
     103
                       90                 86                 85




    1T08              2T08               3T08               4T08
      Dívida Bruta Total - Fechamento           CUSTO FINANCEIRO - CDI
      CDI (Média Mensal no período)



                      CAPEX:
   Investimentos com maior foco nas
    unidades CardSystem e
    MarketSystem;                                           Investimentos - R$ milhões
                                                                                           4T08      4T07        Var.   3T08       Var.
   Desenvolvimento e customização do                       Sistemas (SW e HW)             5,4        5,5    -2,6%       6,6    -19,2%
    Super Vision Plus;                                      Projeto Caixa                  0,1        1,5   -96,1%       0,1    -43,3%
                                                            Outros                          0,7       0,4    78,0%       1,7    -58,4%
   Adequação dos sites de Alphaville e                     Capex                          6,1        7,4     -17,2%     8,4     -27,4%
    Recife para receber as operações de
    contact center de Santo André e
    Curitiba - PR.                                                                                                             15
Responsabilidade Social e
                       Sustentabilidade

A CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade
Sócio-Ambiental:

 Instituto CSU
O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.


 Centro Crescer Sorrindo
Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte


 Responsabilidade Ambiental
Coleta seletiva de lixo para o projeto reciclar. O montante arrecado com a venda dos
insumos é doado ao instituto CSU.



                                                                                       16
Principais Estratégias para 2009



 Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento de todas as
  unidades da companhia;



 Finalizar a organização da nova topologia organizacional da TeleSystem e
  Credit&Risk;



 Expansão da lucratividade e das margens da CSU como um todo.




                                                                        17
CSU CardSystem S/A




 Perguntas            e Respostas

 Décio Burd
 Telefones: (0xx11) 3030-3821
 Email: investidorescsu@csu.com.br
 Site: www.csu.com.br/ri


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Apresentacao 4 t08

  • 1. CSU CARDSYSTEM SA investidorescsu@csu.com.br 1
  • 2. Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. 2
  • 3. Mercado de Cartões e a CardSystem  Apesar do cenário desafiador a emissão de cartões foi mais expressiva durante o segundo semestre; Private Label + Crédito Mercado CardSystem  A base de cartões da CSU cresceu mais Crescimento médio anual 3 anos 21,6% 30,7% que o mercado. Crescimento 2008 (12 meses) 18,3% 20,7%  Crescimento da CSU no último ano foi de 20,7% contra 18,3% do mercado. Nos últimos 3 anos, o crescimento médio foi Fonte: Abecs, CSU 30,7% e 21,6% respectivamente. 3
  • 4. CardSystem – Dados Operacionais Emissão de Cartões na Base da CSU Emissão de Cartões na Base da CSU (em Milhões - emissão trimestral) (em Milhões - emissão anual) 1,7 1,6 5,8 1,0 1,1 1,4 4,5 ' 5,2 ' 4,2 2,8 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: CSU  5,8 milhões de novos cartões emitidos nos últimos 12 meses  Tendência de aumento na emissão de novos cartões a cada ano;  Novos contratos reforçam o bom momento dos cartões híbridos em 2008. 4
  • 5. MarketSystem - Dados Operacionais Fonte: CSU  Mercado com alto crescimento vegetativo;  Número de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente;  Os novos programas seguem com desempenho melhor que a média da carteira. 5
  • 6. TeleSystem / Credit&Risk  O decreto n 6.523 fez com que as contratantes ampliassem seus contratos, aumentando a demanda pelos serviços de tele-atendimento;  A TeleSystem foi uma das primeiras empresas a oferecer para seus clientes todas as adaptações requeridas pelo decreto;  A redução do numero de PA’s com manutenção da receita evidencia a melhora da rentabilidade por PA.. PAs Credit&Risk PAs TeleSystem 6
  • 7. Cardsystem / MarketSystem Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%) 40,3% 41,6% 24,7% 16,7 13,4 36,5% 33,0% 35,8% 29,6%  Aumento de 40,3% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre 4T07 e 4T08 pelo aumento do numero de cartões na base e contas administradas;  As unidades tiveram melhora no lucro bruto, margem bruta e EBITDA e decorrência dos ganhos de economia de escala;  A queda na margem EBITDA se deu por um crédito tributário em 4T07. A variação sem o impacto desse crédito seria positiva, passando de 28,9% em 4T07 para 29,6% em 4T08. 7
  • 8. TeleSystem / Credit&Risk Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 2,6%  As unidades apresentaram significativa melhora na rentabilidade , reflexo da nova topologia operacional no call center.  A empresa manterá em 2009 a gestão rígida com as unidades TeleSystem e Credit&Risk buscando otimizar as operações para atingir melhor nível de serviço e rentabilidade. 8
  • 9. Evolução das Informações Financeiras Receita Bruta (milhões) EBTIDA CSU (R$ milhões) Margem EBTIDA (R$ milhões) 9
  • 10. Resultados - Unidades Receita Bruta (R$ milhões) EBTIDA (R$ milhões) 10
  • 11. CSU (Consolidado) Receita Bruta (R$ milhões) Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões) 21,69% 12,33% Lucro Bruto e Margem Bruta  Crescimento das unidades (R$ milhões) CardSystem e MarketSystem levaram a empresa a crescer quase 69,0% 22%;  Emissão de novos cartões e novos contratos em tele-atendimentos, 22,3% contribuíram com o aumento da receita. 16,0%  Evolução da margem bruta decorrentes de ganhos de escala e gestão rígida de custos. 11
  • 12. CSU (Consolidado) Despesas Gerais e Administrativas EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões) (R$ milhões) 51,9% - 9,7% 16,0% 4,70 17,4% 3,95 13,9% 2º Tr i 08 / 4º Tri/07 4º Tri/08  Gastos com a organização da nova topologia das unidades de contact center somaram R$ 3,0 milhões em gastos de reestruturação;  A nova topologia permitiu redução significativas nas despesas. A linha gerais e administrativas foi reduzida em 9,7%  Evolução de 51,9% no EBITDA decorrente do crescimento da companhia e da ampliação de margens. 12
  • 13. CSU (consolidado) 2008 Lucro Bruto (R$ milhões) Receita Bruta (R$ milhões) 14,1% 61,9% 391,2 342,9 1 2007 2008 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBTIDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões) 89,8% n.d. 17,7% 10,7% 13
  • 14. Endividamento e Investimentos Endividamento - R$ milhões 4T08 4T07 3T08 Curto prazo 62,5 57,9 49,7 Endividamento: Empréstimos e Financiamentos 49,7 34,3 35,1 Leasing 12,8 23,6 14,6  A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 95,2 para R$ 94,9 milhões em 3 meses; Longo prazo 34,0 53,6 46,6 Empréstimos e Financiamentos 25,4 41,8 38,4  A empresa procurou reduzir gastos com Leasing 8,6 11,8 8,1 despesas financeiras amortizando Dívida Bruta 96,5 111,5 96,2 parcelas da dívida a vencer; (-) Disponibilidades 1,6 2,4 1,1  A empresa segue com um perfil de Dívida (Caixa) Líquida 94,9 109,1 95,2 endividamento confortável;  A geração de caixa, e a boa gestão do capital de giro são os principais fatores que possibilitaram a redução no endividamento.  A CSU não possui dívidas indexadas ao dólar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da empresa é em reais e indexada ao CDI. 14
  • 15. Endividamento e Investimentos Impacto da Política Monetária sobre Custo da Dívida Endividamento: 134  O gráfico ao lado mostra o impacto da 114 98 114 variação do CDI nos últimos meses na 96 108 107 120 despesa financeira da empresa. 103 90 86 85 1T08 2T08 3T08 4T08 Dívida Bruta Total - Fechamento CUSTO FINANCEIRO - CDI CDI (Média Mensal no período) CAPEX:  Investimentos com maior foco nas unidades CardSystem e MarketSystem; Investimentos - R$ milhões 4T08 4T07 Var. 3T08 Var.  Desenvolvimento e customização do Sistemas (SW e HW) 5,4 5,5 -2,6% 6,6 -19,2% Super Vision Plus; Projeto Caixa 0,1 1,5 -96,1% 0,1 -43,3% Outros 0,7 0,4 78,0% 1,7 -58,4%  Adequação dos sites de Alphaville e Capex 6,1 7,4 -17,2% 8,4 -27,4% Recife para receber as operações de contact center de Santo André e Curitiba - PR. 15
  • 16. Responsabilidade Social e Sustentabilidade A CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade Sócio-Ambiental:  Instituto CSU O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.  Centro Crescer Sorrindo Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte  Responsabilidade Ambiental Coleta seletiva de lixo para o projeto reciclar. O montante arrecado com a venda dos insumos é doado ao instituto CSU. 16
  • 17. Principais Estratégias para 2009  Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento de todas as unidades da companhia;  Finalizar a organização da nova topologia organizacional da TeleSystem e Credit&Risk;  Expansão da lucratividade e das margens da CSU como um todo. 17
  • 18. CSU CardSystem S/A  Perguntas e Respostas Décio Burd Telefones: (0xx11) 3030-3821 Email: investidorescsu@csu.com.br Site: www.csu.com.br/ri 18