Attaques speculatives
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Finance internationale
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Attaques speculatives
- 1. Les crises de change et attaques spéculatives monétaires Présenté par : GAUCHER Jean Louis GAYES M. Taher RICHER Nicolas RIU Ange ROESLE Xavier FMIT 2001/2002
- 4. Les régimes de change flottant
- 9. Taux de change fixe
- 10. Le Modèle La masse monétaire réelle dépend négativement du taux d’intérêt réel. (1)
- 11. La Banque Centrale (2) L’offre de monnaie dépend des réserves R(t) et des crédits accordés à l’économie D(t).
- 12. Crédits à l’économie (3) La croissance des crédits accordés à l’économie suit un taux positif constant dans le temps.
- 13. PPA (4) Hypothèse de parité de pouvoir d’achat (ex: le Big Mac)
- 14. PTI (5) Hypothèse de parité des taux d’intérêts (PTI)
- 18. Variation des réserves Or on a émis comme hypothèse de base que les crédits accordés à l’économie croissent à taux constant
- 20. Graphiquement Spéculateur acquiert la totalité des réserves Temps Temps E(t)= Taux de change flexible E R(t) t
- 22. Exemple d’attaque : la Livre Sterling en 1992
- 34. GBP / USD
- 35. GBP / DEM
- 36. DEM / USD
- 37. FRF / USD
- 39. Quelles réactions face aux attaques ?