1. INTÉRESSER ET RETENIR LES EMPLOYÉS-CLÉS
Enjeux et pièges
Février 2014
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2. AVIS DE CONFIDENTIALITÉ
Intéresser et retenir les employés-clés
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3. OBJECTIFS POUR LES MEMBRES DE L’AQT
Intéresser et retenir les employés-clés
 Motiver et retenir les dirigeants et employés-clés
 Contrôler :
− la dilution
− les coûts liés à la rémunération
 Aligner la rémunération des dirigeants et
employés-clés avec les intérêts des fondateurs
/ investisseurs / actionnaires
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4. COMPOSANTES DE LA RÉMUNÉRATION
Intéresser et retenir les employés-clés
Utilisation des composantes de rémunération
Employés
Salaire de base
Assurances collectives
Régime de retraite
RICT
Intéressement à long terme
Gratifications
Cadres supérieurs
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5. COMPOSANTES DE LA RÉMUNÉRATION
Intéresser et retenir les employés-clés
Effet des composantes de rémunération
Moins fréquent
pour les PME
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Plus valorisé dans la
« vieille » économie
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6. SALAIRE DE BASE
Intéresser et retenir les employés-clés
 Salaire de base = locomotive de la rémunération
− La plupart des autres composantes y sont rattachées
ENJEUX
 Payer au-delà du marché (P75 et +) : ne donne rien…
 Payer en deçà du marché (significativement sous la médiane)
− Risque de rétention
− Beaucoup de temps à justifier
− Ajustements importants : peuvent être nécessaires pour les
dirigeants d’entreprise plus matures, on peut souvent
reporter sur plusieurs années
 Un employé vient chez nous pour des $$, il quittera pour des $$
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7. SALAIRE DE BASE
Intéresser et retenir les employés-clés
PIÈGES
 Contexte de pénurie de main-d’œuvre
− Piège : hausse des salaires pour retenir
− Alternative : allocations / primes de rétention
 Aucun impact sur la structure de rémunération
 Permet d’arrêter la prime quand la pression diminue
• Exemples
- Informatique et l’an 2000 (Y2K)
- Mines (2005 à 2011)
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8. BONIFICATION ANNUELLE
Intéresser et retenir les employés-clés
OBJECTIFS
 Reconnaître la performance réelle
 Récompenser équitablement
ENJEUX
 Simplicité
 Continuité
 Coût de mesurer le rendement
 Portion individuelle : récompense vs équilibre
 Objectifs (bonification) vs récompense après le fait (partage des
profits)
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9. BONIFICATION ANNUELLE
Intéresser et retenir les employés-clés
Pistes de réflexion
 Paiement annuel vs
− Portion différée pour retenir?
− Portion ré-investie?
 Partage des profits en remplacement du boni?
− Simplicité / motivation / communication
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10. INTÉRESSEMENT À LONG TERME
Intéresser et retenir les employés-clés
OBJECTIFS
 Récompenser le succès à long terme
 Retenir via des conditions d’acquisition
 Équilibrer la vision court vs long terme
DURÉE /
TERME
 Trois ans ou plus
CONDITIONS
D’ACQUISITION





FISCALITÉ
 Souvent avantageuse, surtout dans les S.P.C.C., mais
certains risques
Temps
Performance
Combinaison
Compagnies publiques : 1/3 par année
Compagnies privées : 1/3 par année… souvent après 3 ans
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11. INTÉRESSEMENT À LONG TERME
Intéresser et retenir les employés-clés
 Les options… oui, mais :
− Souvent absence de marché
 Sauf si transaction
− Appréciation de la valeur et agents libres?
− Veut-on d’autres actionnaires?
 Plusieurs alternatives existent
− Peuvent s’adresser à des catégories d’employés différentes
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12. INTÉRESSEMENT À LONG TERME
Intéresser et retenir les employés-clés
Inventaire sommaire des régimes disponibles
Appréciation de la
valeur
Options
d’achat
d’actions
Droits à la
plus-value
(DPVA)
Droit d’acheter
des actions à un
prix fixe durant
une période
déterminée et
sur réalisation
de certaines
conditions.
Similaires aux
options à la
différence que
la plus-value est
payable en
espèces par la
société.
À base d’objectifs de
performance
Pleine valeur
Achat
d’actions
Achat d’actions
de la société par
le dirigeant
(financement à
déterminer).
L’achat d’actions
peut être aussi
lié à l’octroi
d’options à
escompte.
Unités
d’action
restreintes
(UAR)
Unités
d’action
différées
(UAD)
Actions fictives
payable en
espèces ou
convertibles en
actions et dont
le terme est
habituellement
de trois (3) ans.
Actions fictives
payables en
espèces ou
convertibles en
actions et qui ne
sont
encaissables
qu’à la
terminaison
d’emploi.
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Boni à long
terme
Allocation de
retraite
Boni en espèces
basé sur un
cycle maximum
de trois (3) ans
(similaire au
régime de
bonification).
Promesse qu’un
montant
déterminé en
fonction de
critères de
performance
et/ou de temps
sera versé au
moment du
départ à la
retraite.
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13. INTÉRESSEMENT À LONG TERME
Intéresser et retenir les employés-clés
ENJEUX
 Liquidités
− Qui fait le chèque?
 Entreprise? Actionnaire ou tiers? Marché extérieur?
 Dilution
− Trop, trop vite?
− Utilisation de la réserve
 Participants
− Veut-on se marier?
− Ou commencer par cohabiter?
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14. INTÉRESSEMENT À LONG TERME
Intéresser et retenir les employés-clés
ENJEUX
 Fiscalité
− Plus avantageuse si à base d’actions
 Plus pour les SPCC
 100 % imposables pour les régimes pleine valeur
 Équité externe vs interne
− L’équité interne est plus importante que ce que nos concurrents fonts
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15. INTÉRESSEMENT À LONG TERME
Intéresser et retenir les employés-clés
Quel régime envisager?
EMPLOYÉ-CLÉ
(PLUS JEUNE)
 Apprivoisement et régularité des entrées de
fonds
 DPVA, UAR, boni à long terme
ASSOCIÉ
(PLUS SENIOR)
 Mariage et création de valeur à long terme
 Options, achat ou octrois d’actions
FIN DE CARRIÈRE
(PLUS MATURE)
 Rachat progressif des actions et différemment
des impôts
 UAD, allocations de retraite
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16. INTÉRESSEMENT À LONG TERME
Intéresser et retenir les employés-clés
Acquisition
coût d’opportunité
 Si l’employé quitte, il doit laisser un montant sur la table
 Comment créer le coût d’opportunité ?
− Octrois plus petits
− Sur une base annuelle ou périodique
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17. INTÉRESSEMENT À LONG TERME
Intéresser et retenir les employés-clés
Comment choisir le régime à utiliser?
OUI
Tous les régimes
Sommes-nous
prêt à ouvrir
l’actionnariat?
OUI
NON
Communiquer
les résultats
financiers?
Tous les régimes sauf :
- Actionnariat
- Payables en actions
NON
- Boni à long terme
- Allocation de retraite
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18. ARRANGEMENTS DE RETRAITE
Intéresser et retenir les employés-clés
Allocations de retraite ou certains arrangements
Peuvent représenter :
 Une alternative au RILT; et / ou
 Un outil de rétention efficace
Enjeux
 Valeur accumulée
 Mécanisme d’acquisition
 Sécurisation
 Période de paiement (fiscalité)
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19. GRATIFICATIONS
Intéresser et retenir les employés-clés
 Perception
− Valeur de statut chez plusieurs employés
− Par exemple : voiture, clubs, conseils financiers…
 Utilisation en diminution constante depuis plusieurs années
− La voiture a encore la cote… (perception / image / utilisation)
 Montant forfaitaire ou % du salaire
− Pour une liste prédéterminée
− Montant inutilisé : payé ou pas à la fin de l’année?
 Entre intéressement à long terme et gratifications?
− En dit long sur le type d’employé
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20. Intéresser et retenir les employés-clés
QUESTIONS?
Intérêt pour une enquête
sur la rémunération des
dirigeants?
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21. perraultconseil.com
630, boul. René-Lévesque O. - B 2340 Montréal (Québec) H3B 1S6
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