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1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE             Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA            La utilidad de cualquier bien económico depende de:
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización       • Su valoración monetaria
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL         • Del Tiempo
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas         ¿Que es el Capital Financiero?
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo    El Capital Financiero es una variable definida por dos
6. Cuenta de Crédito                componentes: la cuantía (C) y el tiempo, vencimiento o
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
                                    momento de disponibilidad (t). (C,t)
7. Depósitos a plazo                ¿Que es una Operación Financiera?
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo        Operación Financiera es el intercambio de capitales
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL
                                    financieros en momentos distintos del tiempo.
   8.3.1. Cálculo de Intereses      En este intercambio intervienen 2 agentes económicos:
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
                                          • Acreedor (prestamista)
   8.3.4. Cálculo de la TAE               • Deudor (prestatario)
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE
                                    Al conjunto de capitales que entrega el acreedor se
10. Crédito Comercial Proveedores   denomina Prestación, y a los capitales entregados por el
 10.1.Esquema Temporal              deudor Contraprestación.
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                        Análisis Económico-Financiero
5. Préstamos                        ¿Que es la Proyección Financiera?
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés                La proyección financiera de capitales nos va a permitir
 5.3. Método Francés. EXCEL
                                    obtener las cuantías equivalentes de capitales financieros
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas         situados en momentos de tiempo diferentes.
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo    Por medio del tipo de interés se establece la equivalencia
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
                                    financiera en el tiempo.
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo                El tipo de interés
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE
                                    Para que la prestación y la contraprestación en una
 8.3. Descuento con EXCEL           operación financiera sean cantidades financieramente
   8.3.1. Cálculo de Intereses      equivalentes, ya que se producen en momentos temporales
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo    diferentes, el deudor deberá devolver el conjunto de
   8.3.4. Cálculo de la TAE         capitales que recibió del acreedor más una cantidad, que
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
                                    vendrá determinada por el tipo de interés de la operación.
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE               Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                    Capitalizar
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés                Supone calcular el equivalente futuro a un cantidad de
 5.3. Método Francés. EXCEL         capital disponible con certeza en un momento de tiempo
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
                                    anterior.
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
                                      C0                                       Cn= C0(1+i)n
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
                                       0      1       2    ................   n-1     n
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo        Descontar
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL           Supone calcular el equivalente presente a una cantidad de
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones
                                    capital disponible con certeza en el futuro.
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE                Cn
9. Descuento Financiero              C0 =                                            Cn
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
                                          (1+i) n
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal                0       1       2   ................    n-1     n
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE            Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                    ¿Que es la Tasa Anual Equivalente?
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés                La Tasa Anual Equivalente (TAE) o Tasa Anual Efectiva es
 5.3. Método Francés. EXCEL         el tipo de interés de referencia que se utiliza para
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
                                    homogeneizar distintos tipos y condiciones de operaciones
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización      de crédito y depósito cuando hay diferentes periodos de
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo    liquidación, gastos, comisiones.
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
                                    Es el tipo de interés anual que corresponde a las
7. Depósitos a plazo                operaciones de activo(prestamista) o pasivo(prestatario)
8. Descuento Comercial
                                    cuando los intereses se producen o devengan en periodos
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE             inferiores a un año y se acumulan al principal de la
 8.3. Descuento con EXCEL           operación.
   8.3.1. Cálculo de Intereses      La TAE va a integrar:
   8.3.2. Cálculo Comisiones                 * El Tipo Nominal de la Operación
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE                  * Las comisiones de estudio y apertura en
9. Descuento Financiero             operaciones de crédito
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE
                                             * Las comisiones de mantenimiento en las
10. Crédito Comercial Proveedores   operaciones de depósito
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                       Análisis Económico-Financiero
                                    ¿Que es la Tasa Nominal Anual?
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
                                    La Tasa Nominal Anual(TNA) o Tipo nominal anual de una
 5.2. Método Francés                operación que se capitaliza “m” veces(semestral, mensual,
 5.3. Método Francés. EXCEL
                                    semanal, diario) dentro del año y que paga un interés “i”
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas         para cada uno de estos subperiodos del año.
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo                      TNA = i x m
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE              La relación entre la TAE y la TNA es la siguiente:
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo                                 (1+TAE) = (1+TNA/m)m
8. Descuento Comercial
                                    La TAE crece, en operaciones de capitalización menores de
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE             un año, conforme aumenta el número de periodos de
 8.3. Descuento con EXCEL           pago dentro del año.
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones
                                       Ejemplo: Préstamo con Interés Nominal Anual del 10%.
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE               Interés Nominal Anual   Subperiodo(Pago)       TAE
9. Descuento Financiero
                                                                     Semestral       10,25%
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
                                                10%                  Trimestral      10,38%
 10.1.Esquema Temporal                                               Mensual         10,48%
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                        Análisis Económico-Financiero
5. Préstamos                        ¿Que es un Préstamo Bancario?
 5.1. Métodos de amortización       Mediante un contrato de préstamo la entidad financiera
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL         (prestamista) entrega al cliente (prestatario) una cantidad de
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL         dinero pactada(Prestación), obligándose este último al pago
   5.3.2. Calculo de Cuotas
                                    de un interés y a la devolución del principal
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo    (Contraprestación), de acuerdo con un determinado plan de
6. Cuenta de Crédito                amortización.
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE          Características
7. Depósitos a plazo                C: La cuantía del préstamo
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo         i : Tipo de interés aplicado a la operación puede ser:
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL
                                         Fijo o Variable con revisión periódica sobre un tipo de
   8.3.1. Cálculo de Intereses           referencia (MIBOR, EURIBOR, CECA, IRPH)
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
                                     a : Cuota de amortización periódica (incluye capital e intereses)
   8.3.4. Cálculo de la TAE         - Operación financiera unilateral, sólo produce obligaciones para
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
                                    el prestatario(pago capital, comisiones, intereses).
 9.2. Cálculo de la TAE
                                    - El cliente sólo reduce su deuda con las amortizaciones o pagos
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal              según el cuadro de amortización que resulte de las condiciones
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL     del contrato.
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                        Análisis Económico-Financiero
5. Préstamos                        Métodos de amortización de Préstamos
 5.1. Métodos de amortización       El método de amortización afecta al importe y a la composición de
 5.2. Método Francés
                                    las cuotas periódicas que abona el prestatario.
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL          Principales Métodos:
   5.3.2. Calculo de Cuotas         Método Francés o cuotas constantes. La cuantía de las cuotas es
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
                                    siempre la misma durante toda la vida del préstamo (cada año se
6. Cuenta de Crédito                va pagando una menor cantidad de interés y una mayor cantidad
 6.1.Cálculo de la TAE              de capital)
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo                Método Americano. La cuota periódica sólo incluye intereses,
8. Descuento Comercial              mientras que el capital se amortiza de una sola vez con la última
 8.1. Cálculo Coste Efectivo        cuota.
 8.2. Cálculo de la TAE
                                    Método Cuotas Crecientes. La cuantía de las cuotas crece en
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses      progresión geométrica o aritmética (cada periodo se va pagando
   8.3.2. Cálculo Comisiones        una cantidad de interés y de capital distintas)
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE
                                    Método Cuotas Decrecientes. La cuantía de los intereses de las
9. Descuento Financiero             cuotas es cada vez menor, siendo constante la reducción de la
 9.1. Cálculo Coste Efectivo        cuota de capital.
 9.2. Cálculo de la TAE
                                    Método Cuota Fija con plazo de amortización variables. Supone
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal              alargar el plazo cuando suben los tipos y bajarlo cuando bajan
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE              Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA
5. Préstamos
                                      Método Francés o cuotas constantes.
 5.1. Métodos de amortización        Método Francés o cuotas constantes. La cuantía de las cuotas es
 5.2. Método Francés
                                     siempre la misma durante toda la vida del préstamo.
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL           Cálculo de la cuota anual
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
                                     La expresión que calcula la cuantía de las cuotas es la siguiente:
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito                                                  C: La cuantía del préstamo
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE                                             a: Cuota de amortización periódica
7. Depósitos a plazo

                                          (1 + im ) × im               i: Tipo de interés nominal anual
8. Descuento Comercial                                N ×m
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
                                    a =C×
                                           (1 + im ) − 1
 8.2. Cálculo de la TAE
                                                    N ×m              m: Número de pagos(cuotas) por año
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses                                          im: Tipo de interés, en tanto por uno,
   8.3.2. Cálculo Comisiones
                                                                     referido a la periodicidad de amortización
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
                                                                     (im= i/m)
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
                                                                      N: Plazo del préstamo en años
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                          Análisis Económico-Financiero
                                               Método Francés con Excel XP.
5. Préstamos                              Funciones PAGO, PAGOINT, PAGOPRIN
 5.1. Métodos de amortización       PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL          Calcula la cuota de amortización un préstamo de pagos constantes y a una tasa
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL          de interés constante.
   5.3.2. Calculo de Cuotas
                                    PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf)
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo     Devuelve la cuantía de interés pagado de una cuota de amortización de un
6. Cuenta de Crédito                 período específico en un préstamo de pagos constantes y a una tasa de interés
 6.1.Cálculo de la TAE               constante.
 6.2. Fórmulas para la TAE          PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf)
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial               Devuelve la cuantía de capital pagado de una cuota de amortización de un
 8.1. Cálculo Coste Efectivo         período específico en un préstamo de pagos constantes y a una tasa de interés
 8.2. Cálculo de la TAE              constante.              tasa: La tasa de interés por período.
 8.3. Descuento con EXCEL
                                                            periodo: especifica el período, que debe encontrarse en el
   8.3.1. Cálculo de Intereses
                                                            intervalo comprendido entre 1 y nper.
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo                            nper: es el número total de períodos de pago en una
   8.3.4. Cálculo de la TAE         Argumentos              anualidad.
9. Descuento Financiero                                     va: valor actual de la cantidad total de una serie de pagos
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
                                     funciones              futuros
 9.2. Cálculo de la TAE                                     vf: es el valor futuro o el saldo en efectivo que desea obtener
10. Crédito Comercial Proveedores                          después de efectuar el último pago
 10.1.Esquema Temporal                                      tipo: Es el número 0 (final) o 1(fin) e indica el
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL                             vencimiento de los pagos.
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                              Análisis Económico-Financiero
5. Préstamos
                                                               Método Francés con Excel XP.
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés                La Empresa LOGISTRANS S.A. decide solicitar el 1 de Enero de 2003 un
 5.3. Método Francés. EXCEL         préstamo hipotecario al BBVA de 100.000€ para la adquisición de un inmueble.
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL         Las condiciones del contrato de préstamo hipotecario que ofrece el BBVA son
   5.3.2. Calculo de Cuotas         las siguientes:
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo           Super Hipoteca del BBVA
6. Cuenta de Crédito
                                    CONDICIONES DEL CONTRATO PRESTAMO                GASTOS Y COMISIONES
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE          CUANTIA PRESTAMO (C)                -100.000 €   Comisión apertura               0,50%   500,00 €
7. Depósitos a plazo                Interés Nominal Anual ( i )            3,500%    Comisión estudio                0,20%   200,00 €
8. Descuento Comercial              Interés Semestral ( im = i/m )         1,750%    Gastos Formalización(Notario)   1,00% 1.000,00 €
                                    Nº Años ( N )                                2   Prima Seguro Vida                        30,00 €
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
                                    Nº Pagos Anuales ( m )                       2   Tasación                                200,00 €
 8.2. Cálculo de la TAE             Total Subperiodos ( Nxm )                    4   TOTAL Gastos/Comisiones               1.930,00 €
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses
                                    Una vez conocida las condiciones del contrato, y el importe total de Gastos y
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo    Comisiones, LOGISTRANS S.A. desea saber:
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
                                            1. Cuota semestral de amortización
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE                     2. Plan de amortización de los 2 años
10. Crédito Comercial Proveedores           3. Coste Efectivo de la operación
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                         Análisis Económico-Financiero
5. Préstamos
                                                      Método Francés con Excel XP.
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés                1. Cuota Semestral de amortización
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
                                       Rango B5:B10
                                    Aquí introducimos los
   5.3.3. Plan de Amortización
                                      datos relativos a las
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
                                    condiciones del contrato
6. Cuenta de Crédito
                                         B5: -100.000
 6.1.Cálculo de la TAE
                                          B6: 3,500%
 6.2. Fórmulas para la TAE
                                          B7: =B6/B9
7. Depósitos a plazo
                                             B8: 2
8. Descuento Comercial
                                         B10: =B8*B9
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo             B13
   8.3.4. Cálculo de la TAE          Aquí introducimos la
9. Descuento Financiero                función PAGO:
 9.1. Cálculo Coste Efectivo        =PAGO(B7;B10;B5)
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                          Análisis Económico-Financiero
                                          Análisis Económico-Financiero
                                     2. Plan de amortización de los dos años
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
                                                                   Rango D19:D22
                                                                  Aquí introducimos la
   8.3.4. Cálculo de la TAE
                                                                   función PAGOINT:
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
                                                         =PAGOINT($B$7;A19;$B$10;$B$5)
 9.2. Cálculo de la TAE                     Rango B19:B22                                Rango E19:E22
10. Crédito Comercial Proveedores          Aquí introducimos la                          Aquí introducimos
 10.1.Esquema Temporal                     función PAGOPRIN:                             la función PAGO:
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL     =PAGOPRIN($B$7;A19;$B$10;$B$5)               =PAGO($B$7;$B$10;$B$5)
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                           Análisis Económico-Financiero
                                          Análisis Económico-Financiero
                                     3. Cálculo del Coste Efectivo
5. Préstamos
                                     La expresión que calcula el coste efectivo es la siguiente:
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL
                                                                       E: Importe que recibe el prestatario una
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL                                            vez descontados comisiones, gastos a favor
   5.3.2. Calculo de Cuotas                                            de la entidad, gastos de corretaje, primas de
   5.3.3. Plan de Amortización                                         seguro y gastos de tasación.
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo                                       a: Cuota de amortización periódica

                                           (1 + im ) N ×m × im
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE                                                 i: Coste Efectivo anual
                                    E = a×
                                            (1 + im ) N ×m − 1
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
                                                                       m: Número de pagos(cuotas) por año
8. Descuento Comercial                                                  im: Coste Efectivo, en tanto por uno,
 8.1. Cálculo Coste Efectivo                                         referido a la periodicidad de amortización
 8.2. Cálculo de la TAE                                              (im= i/m)
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses                                         N: Plazo del préstamo en años
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                          Análisis Económico-Financiero
                                         Análisis Económico-Financiero
                                    3. Cálculo del Coste Efectivo con EXCEL XP
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo        Cantidad que realmente recibe
                                                                     Aquí la fórmula para calcular
 9.2. Cálculo de la TAE                     el prestatario
                                                                      el coste efectivo del préstamo
10. Crédito Comercial Proveedores      100.000€-1.930€(gastos)
                                                                    =TIR.NO.PER(B30:B34;D30:D34)
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE              Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                    ¿ Que es una Cuenta de Crédito o Póliza de Crédito?
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización       Es un contrato de carácter mercantil en virtud del cual una entidad
 5.2. Método Francés
                                    financiera se concede un límite de disponibilidad de crédito en
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL         función de una garantía, en unas condiciones determinadas y en
   5.3.2. Calculo de Cuotas         un cierto plazo.
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo    Su operativa es idéntica a la de una cuenta corriente, admite todo
6. Cuenta de Crédito                tipo de cargos y abonos, en el que la disponibilidad de fondos no
 6.1.Cálculo de la TAE              puede sobrepasar el límite concedido.
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial
                                    Finalidad
 8.1. Cálculo Coste Efectivo        Se destina a la financiación del circulante.
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL
                                       • Financiación de stocks.
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones           • Financiación de compras.
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE            • Dotación de efectivo para cubrir necesidades de tesorería.
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo           • Cobertura de pagos imprevistos...
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                        Análisis Económico-Financiero
                                    ¿ Cálculo de la TAE de una Póliza de Crédito?
5. Préstamos                        Para su cálculo debemos tener en cuenta:
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL                              Interés deudor ( i ) (Interés Nominal Anual)
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL         Tipos de interés
   5.3.2. Calculo de Cuotas                              Interés acreedor ( ia) remunera los saldos positivos.
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
                                                            Ca: Comisión de apertura y estudio
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo                                        Co: Corretaje de fedatario público
                                    Gastos asociados
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo                                Cnd: Comisión de NO disponibilidad
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL                                   Cr: Comisión de renovación
   8.3.1. Cálculo de Intereses       m: Frecuencia de liquidación (mensual, semestral, trimestral, etc...)
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE          p: Plazo de duración de la póliza en el año (P.Ej: 3 meses)
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo        CD: Crédito o Saldo Medio dispuesto
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores   Nr: Nº Renovaciones Anuales (P.Ej: 3 renovaciones de 4 meses)
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                            Análisis Económico-Financiero
5. Préstamos                           Formula de cálculo:
 5.1. Métodos de amortización
                                                           i m
 5.2. Método Francés                 TAEpóliza = [(1 +       ) –1] + Ca x p +[ (1-CD) x Cnd x m ]+ Cr x Nr
 5.3. Método Francés. EXCEL                                m
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización        Ejemplo: El señor Zamorano desea calcular el coste efectivo de una
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
                                      póliza de crédito que precisa para el desarrollo de su actividad
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE                profesional con un importe límite de 20.000 € a un plazo de 4
 6.2. Fórmulas para la TAE            meses y con liquidación mensual, con un tipo de interés nominal
7. Depósitos a plazo                  del 7%, una comisión de estudio y apertura del 0,8%; comisión por
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
                                      el saldo no dispuesto del 0,3%; comisión de renovación 0,2%. Se
 8.2. Cálculo de la TAE               estima una disposición de saldos de la póliza del 85%.
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses         Solución:
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE                              0,07
                                    TAEpóliza = [(1 +           )12 –1] + 0.008 x 4 +[ (1-0,85) x 0.003 x 12 ]+ 0.003 x 3
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo                             12
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores                                                TAEpóliza = 11,87 %
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE                 Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                      Imposiciones a plazo (Intereses al final)
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
                                     Consisten en el depósito de una suma de dinero a un plazo
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL          determinado, a cuyo vencimiento se renovará el depósito.
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL           El cálculo de intereses devengados según la forma de pago de los
   5.3.2. Calculo de Cuotas           mismos, puede ser:
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo       * Periódico (dentro del año)                   Interés simple: C   xixt
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
                                          * Al recuperar el principal                 Interés Compuesto: C       x (1+ i )t
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
                                      EJEMPLO: Depósito de 1000 a un interés del 6% anual. A) Calcular los
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
                                      intereses a 60 días. B) Cantidad que se recuperará si mantenemos el
 8.2. Cálculo de la TAE               depósito a un 1 año y medio.
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses         A                                           B
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE          1.000                                       1.000
                                                                   10                                        1.091,34
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores     0                         60 días           0                         1 ½ años
 10.1.Esquema Temporal                                                    Capital + Intereses: 1000 x (1 + 0,06)3/2 = 1.091,34
                                    Intereses: 1000 x 60/360 x 6% = 10
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE              Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                    ¿ Que es el Descuento Comercial?
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
                                    Operación de crédito mediante la cual se anticipa el importe del
 5.2. Método Francés                crédito no vencido instrumentado mediante efectos mercantiles
 5.3. Método Francés. EXCEL         (letras de cambio y otros) a cambio de la cesión o endoso de los
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL         mismos a un precio determinado.
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
                                    Finalidad
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo    Financiar el circulante de la empresa, al poder disponer
6. Cuenta de Crédito                anticipadamente del importe de las ventas realizadas a terceros
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
                                    instrumentadas mediante efectos comerciales. Admite tanto letras de
7. Depósitos a plazo                cambio como pagarés, recibos y certificaciones.
8. Descuento Comercial              Principales Características
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE
                                                             Interés fijo (Forfait o por Tramos)
 8.3. Descuento con EXCEL           Tipos de interés ( i )
   8.3.1. Cálculo de Intereses                               Interés variable.
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo                             Ca: Comisión de apertura y estudio
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero                                      Cgc: Gestión de Cobro (domiciliados, aceptados, etc..)
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
                                     Gastos asociados        Co: Corretaje Fedatario Público
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal                                       Cd: Comisión por devolución de efectos
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar

                                    Cálculo del coste Económico-Financiero del
                                        Análisis efectivo y la TAE en una operación
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
5. Préstamos                        Descuento Comercial (Interés por anticipado)
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés                Para determinar el coste efectivo en una operación de descuento
 5.3. Método Francés. EXCEL         comercial se debe utilizar la siguiente expresión:
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas                             n              n

                                                       ∑ E j = ∑ N j (1+i)
                                                                                    − d / 365
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo                       j =1        j =1
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE            Ej: Valor efectivo recibido una vez descontados los intereses, las comisiones
7. Depósitos a plazo                  bancarias, los gastos de correo y IAJD aplicados al efecto j-ésimo.
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo                                           (E = N-C-Gc-IAJD)
 8.2. Cálculo de la TAE
                                      Nj: Valor nominal del efecto j-ésimo
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses        j: Efecto j-ésimo (del 1 al n)
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo      n: Número de efectos
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
                                      dj : Días desde la fecha de descuento a la de vencimiento de efecto j-ésimo
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
                                      i : Tanto por uno efectivo referido a la remesa de efectos presentada al
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
                                      descuento.
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar

                                    Cálculo del coste Económico-Financiero de
                                        Análisis efectivo y la TAE en una operación
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
5. Préstamos                        Descuento Comercial (Interés por anticipado)
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés                Para determinar la TAE de una Remesa de Efectos se debe utilizar
 5.3. Método Francés. EXCEL         la siguiente expresión:
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
                                                                                        365
                                                                                                  
                                                             Nj                    
   5.3.3. Plan de Amortización                 n                                         dj
                                                                                                  
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo        TAE = ∑                                             − 1 • 100
                                                   
                                              j =1  E j + IAJD + Gc + Mc j
                                                                                     
6. Cuenta de Crédito
                                                                                                
 6.1.Cálculo de la TAE                                                                           
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial              Ej: Valor efectivo recibido una vez descontados los intereses, las comisiones
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
                                    bancarias, los gastos de correo(Gc) y IAJD aplicados al efecto j-ésimo.
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL                                       (E = N-C-Gc-IAJD)
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones        Nj: Valor nominal del efecto j-ésimo
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE         Mcj IAJD y Gc : El Banco de España, excluye para el cálculo de la TAE la
9. Descuento Financiero             Comisión Mínima tarifada por la Entidad Financiera, los IAJD y Gc.
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE             n: Número de efectos
10. Crédito Comercial Proveedores
                                    dj : Días desde la fecha de descuento a la de vencimiento de efecto j-ésimo
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE             Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                    Descuento Comercial con Excel XP
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización       La empresa LOGISTRANS S.A., tiene una línea de descuento con
 5.2. Método Francés                el Banco “JJJ” de 60.000 €, renovable cada 12 meses. Con fecha
 5.3. Método Francés. EXCEL
                                    22-02-2003 presenta al descuento(fecha valor 23-02-2003) tres
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
                                    efectos con las siguientes características:
   5.3.3. Plan de Amortización            Efecto       Nominal       Características      Vencimiento
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo                   1     1.500 €   Domicil. Y Aceptado      15/06/2003
6. Cuenta de Crédito                               2     3.000 €     No domiciliado         20/09/2003
 6.1.Cálculo de la TAE                             3     4.000 €   Domicil. Sin Aceptar     31/10/2003
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial               Calcular:
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE              1. El importe absoluto de los intereses devengados.
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses       2. El importe absoluto de las comisiones.
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
                                     3. Coste Efectivo de la Operación de Descuento.
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo         4. TAE de la Operación de Descuento.
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE              Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA             1. El importe absoluto de los intereses devengados.
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito
                                                                            Aquí la Fecha Vencimiento
 6.1.Cálculo de la TAE
                                                                                       E12
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
                                    Aquí cálculo los días de descuento
 9.1. Cálculo Coste Efectivo                                              Aquí cálculo los intereses
                                      (celdas con formato número)
 9.2. Cálculo de la TAE                                                  Nominal x (nº días/360) x % i
                                          por ejemplo en la E17
10. Crédito Comercial Proveedores              =D17-$E$12                  por ejemplo en la G17
 10.1.Esquema Temporal                                                      =C17*(E17/360)*F17
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE             Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA            2. El importe absoluto de las comisiones.
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
                                         Aquí cálculo las Comisiones (Nominal x %Comisión)
 9.2. Cálculo de la TAE                                 por ejemplo en la H25
10. Crédito Comercial Proveedores                             =C25*F25
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE              Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA              Calculo del Coste efectivo / TAE con Excel XP
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
                                                                TIR.NO.PER
 5.3. Método Francés. EXCEL         Devuelve la tasa interna de rendimiento de los Flujos Netos de Caja
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL         que necesariamente NO SON PERIODICOS.
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
                                      Los argumentos de la función son los siguientes:
6. Cuenta de Crédito                           =TIR.NO.PER(valores;fechas;estimar)
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE                   * Valores es una serie de flujos de caja que corresponde a un
7. Depósitos a plazo                         calendario de pagos determinado por el argumento fechas. El
8. Descuento Comercial                       primer pago es opcional y corresponde al costo o pago en que se
 8.1. Cálculo Coste Efectivo                 incurre al principio de la inversión. Si el primer valor es un costo o
 8.2. Cálculo de la TAE                      un pago, debe ser un valor negativo. Todos los pagos sucesivos se
 8.3. Descuento con EXCEL
                                             descuentan basándose en un año de 365 días. La serie de valores
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones        Donde:   debe incluir al menos un valor positivo y un valor negativo.
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo             * Fechas es un calendario de fechas de pago que corresponde a
   8.3.4. Cálculo de la TAE
                                             los pagos del flujo de caja. La primera fecha de pago indica el
9. Descuento Financiero
                                             principio del calendario de pagos. El resto de las fechas deben ser
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE
                                             posteriores a ésta, pero pueden ocurrir en cualquier orden.
10. Crédito Comercial Proveedores            * Estimar es un número que el usuario estima que se aproximará al
 10.1.Esquema Temporal
                                             resultado de TIR (puede omitirse)
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                           Análisis Económico-Financiero
                                      3. Coste efectivo de la operación de descuento. Excel XP
5. Préstamos                         Para determinar el coste efectivo de la remesa se debe utilizar la
 5.1. Métodos de amortización        siguiente expresión:
 5.2. Método Francés                                       n        n

                                                          ∑ E j = ∑ N j (1+i)
                                                                                     − d / 365
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL                                j =1     j =1

   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo                                                     112                        209                        250
                                                                                 −                          −                          −
6. Cuenta de Crédito                1460,93 + 2836,27 + 3749,38 = 1500(1 + i )       365
                                                                                           + 3000(1 + i )       365
                                                                                                                      + 4000(1 + i )       365
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE            Para resolverlo con Excel XP:
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial
                                         Aquí introducimos el
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
                                    total del Liquido percibido y
 8.2. Cálculo de la TAE
                                     los Nominales de los Efectos
 8.3. Descuento con EXCEL
                                               C41:C44
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo            Aquí introducimos
 9.2. Cálculo de la TAE              la fecha valor y la de los
10. Crédito Comercial Proveedores   vencimientos de los efectos
 10.1.Esquema Temporal                       D41:D44                              Aquí la fórmula
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
                                                                           =TIR.NO.PER(C41:C44;D41:D44)
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                            Análisis Económico-Financiero
                                       4. TAE de la Operación de Descuento.Excel XP
5. Préstamos                          Para determinar la TAE de la remesa se debe utilizar la siguiente expresión,
 5.1. Métodos de amortización         aumentado los liquido percibidos con la Comisión Mínima,Correo y IAJD
 5.2. Método Francés                                                                                     365
                                                                                                                   
                                                                               Nj                   
                                                                     n                                    dj
                                                                                                                   
 5.3. Método Francés. EXCEL                               TAE = ∑                                            − 1 • 100
                                                                     
                                                                j =1  E j + IAJD + Gc + Mc j
                                                                                                      
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL                                                                                      
                                                                                                                  
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
                                                                 −
                                                                    112
                                                                                                   −
                                                                                                       209
                                                                                                                                      −
                                                                                                                                          250
                                                                                                                                                 
                                                1500                    +      3000                    +      4000          
                                                                    365                                365                                365
6. Cuenta de Crédito                TAE =                             −1                               −1                               − 1 • 100
 6.1.Cálculo de la TAE                    1460,93 + 1,5 + 0,4            2836,27 + 3,5 + 0,4            3749,38 + 2,5 + 0,4           
                                                                                                                                            
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo                 Para resolverlo con Excel XP:
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL
                                         Aquí introducimos el
   8.3.1. Cálculo de Intereses
                                    total del Liquido percibido y
                                     los Nominales de los Efectos
   8.3.2. Cálculo Comisiones
                                               C51:C54
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo             Aquí introducimos
 9.2. Cálculo de la TAE               la fecha valor y la de los
10. Crédito Comercial Proveedores    vencimientos de los efectos
 10.1.Esquema Temporal                        D51:D54                                                       Aquí la fórmula
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
                                                                                                     =TIR.NO.PER(C51:C54;D51:D54)
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE              Análisis Económico-Financiero
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                    ¿ Que es el Descuento Financiero?
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización       Operación de crédito mediante la cual se anticipa el importe del
 5.2. Método Francés                crédito no vencido instrumentado mediante pagarés librados "no a
 5.3. Método Francés. EXCEL         la orden" que tienen designado como beneficiario a la Entidad
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
                                    Financiera.
   5.3.3. Plan de Amortización      Finalidad
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
                                    Financiar el circulante de la empresa, al obtener liquidez de un
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
                                    compromiso de pago formalizado en un pagaré, así como
 6.2. Fórmulas para la TAE          instrumentar un crédito con plazos flexibles.
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
                                    Principales Características
 8.2. Cálculo de la TAE
                                    Tipos de interés ( i )    Interés fijo
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones                                 Ca: Comisión de apertura y estudio
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE         Gastos asociados         Cd: Comisión devolución Efectos
9. Descuento Financiero
                                                             EXENTOS DE TIMBRES (IAJD), al
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
                                                             descontarse pagarés con cláusula "no a la orden".
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
                                    Plazo                    Flexible, (el vencimiento del pagaré tiene que ser
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL                              a un mínimo de 15 días de la formalización.)
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar

                                    Cálculo del coste Económico-Financiero del
                                        Análisis efectivo y la TAE en una operación
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
5. Préstamos                        Descuento Financiero (Interés por anticipado)
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL         Para determinar la coste efectivo en una operación de descuento
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL         financiero se debe utilizar la siguiente expresión:
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
                                                      ∑ E = ∑ N (1+i)
                                                                                   − d / 365
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo                E: Valor efectivo recibido una vez descontados los intereses, las comisiones
8. Descuento Comercial              bancarias(C), los gastos de correo (Gc) aplicados al pagaré .
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE                                             (E = N-C-Gc)
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses      N: Valor nominal del pagaré
   8.3.2. Cálculo Comisiones
                                    dj : Plazo de financiación (Días que quedan hasta vencimiento)
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE         i : Tanto por uno efectivo referido a la operación.
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                           AnálisisComercial de Proveedores
                                            Crédito
                                                    Económico-Financiero
5. Préstamos                                        (Descuentos por pronto pago)
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL
                                    EJEMPLO: OMEGA S.A., compra materias primas por valor de 100.000 a su
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL         proveedor habitual, el cual le ofrece la posibilidad de pago a 30, 60 y 90 días, o
   5.3.2. Calculo de Cuotas         bien la siguiente alternativa en descuentos por pronto pago:
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo                         Pago a:               DPP
6. Cuenta de Crédito
                                                             30 Días          2,00%
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
                                                             60 Días          4,00%
7. Depósitos a plazo                                         90 Días          6,00%
8. Descuento Comercial                                   DPP: Descuento Pronto Pago
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE              ¿Cuál es la mejor opción de financiación para OMEGA S.A.?
 8.3. Descuento con EXCEL
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones        SOLUCION: Deberemos calcular el coste efectivo que supone el aplazamiento en
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
                                    cada una de las posibilidades de pago, eligiendo aquel que suponga un menor
   8.3.4. Cálculo de la TAE
                                    coste efectivo (anual).
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                          Análisis Económico-Financiero
5. Préstamos                                   Esquema Temporal
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL         A                                 98.000                     100.000
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
                                        100.000 – 2%(100.000)
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito                                                     0                       30 días
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
                                    B                                 96.000                               100.000
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo            100.000 – 4%(100.000)
 8.2. Cálculo de la TAE
 8.3. Descuento con EXCEL
                                                                         0             30 días             60 días
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones
                                    C                           94.000                                        100.000
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo
   8.3.4. Cálculo de la TAE         100.000 – 6%(100.000)
9. Descuento Financiero                                                                          60 días
 9.1. Cálculo Coste Efectivo                                      0          30 días                          90 días
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                          Análisis Económico-Financiero
                                          Análisis Económico-Financiero
                                    Cálculo Coste Efectivo con EXCEL XP
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo                  Aquí (F13) introducimos las
8. Descuento Comercial               funciones que nos calculan los      Aquí (G13) introducimos las funciones
 8.1. Cálculo Coste Efectivo          Tantos efectivos del periodo    que nos calcula el Tanto (Coste) efectivo Anual
 8.2. Cálculo de la TAE                    de cada Operación                        de cada Operación
 8.3. Descuento con EXCEL                  =TIR(B13:E13)                            =(1+F13)^12-1
   8.3.1. Cálculo de Intereses
   8.3.2. Cálculo Comisiones
   8.3.3. Cálculo Coste Efectivo     Si OMEGA S.A. decide aplazar el pago, y no beneficiarse de los
   8.3.4. Cálculo de la TAE
                                     descuentos por pronto pago que le ofrecen, la mejor opción es la A
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
                                     ya que supone un menor coste efectivo anual
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
1. Operación Financiera
  1.1. El Tipo de Interés
 2. Capitalizar-Descontar
3.Tasa Anual Equivalente TAE
4.Tasa Nominal Anual TNA
                                    Análisis Económico-Financiero
5. Préstamos
 5.1. Métodos de amortización
 5.2. Método Francés
 5.3. Método Francés. EXCEL
   5.3.1. Ejemplo con EXCEL
   5.3.2. Calculo de Cuotas
   5.3.3. Plan de Amortización




                                              Fin
   5.3.4. Cálculo Coste Efectivo
6. Cuenta de Crédito
 6.1.Cálculo de la TAE
 6.2. Fórmulas para la TAE
7. Depósitos a plazo
8. Descuento Comercial
 8.1. Cálculo Coste Efectivo
 8.2. Cálculo de la TAE
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   8.3.4. Cálculo de la TAE
9. Descuento Financiero
 9.1. Cálculo Coste Efectivo
 9.2. Cálculo de la TAE
10. Crédito Comercial Proveedores
 10.1.Esquema Temporal
 10.2. Coste Efectivo con EXCEL

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4. análisis eco fin ii

  • 1. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA La utilidad de cualquier bien económico depende de: 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización • Su valoración monetaria 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL • Del Tiempo 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas ¿Que es el Capital Financiero? 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo El Capital Financiero es una variable definida por dos 6. Cuenta de Crédito componentes: la cuantía (C) y el tiempo, vencimiento o 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE momento de disponibilidad (t). (C,t) 7. Depósitos a plazo ¿Que es una Operación Financiera? 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo Operación Financiera es el intercambio de capitales 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL financieros en momentos distintos del tiempo. 8.3.1. Cálculo de Intereses En este intercambio intervienen 2 agentes económicos: 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo • Acreedor (prestamista) 8.3.4. Cálculo de la TAE • Deudor (prestatario) 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE Al conjunto de capitales que entrega el acreedor se 10. Crédito Comercial Proveedores denomina Prestación, y a los capitales entregados por el 10.1.Esquema Temporal deudor Contraprestación. 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 2. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero 5. Préstamos ¿Que es la Proyección Financiera? 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés La proyección financiera de capitales nos va a permitir 5.3. Método Francés. EXCEL obtener las cuantías equivalentes de capitales financieros 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas situados en momentos de tiempo diferentes. 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo Por medio del tipo de interés se establece la equivalencia 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE financiera en el tiempo. 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo El tipo de interés 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE Para que la prestación y la contraprestación en una 8.3. Descuento con EXCEL operación financiera sean cantidades financieramente 8.3.1. Cálculo de Intereses equivalentes, ya que se producen en momentos temporales 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo diferentes, el deudor deberá devolver el conjunto de 8.3.4. Cálculo de la TAE capitales que recibió del acreedor más una cantidad, que 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo vendrá determinada por el tipo de interés de la operación. 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 3. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA Capitalizar 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés Supone calcular el equivalente futuro a un cantidad de 5.3. Método Francés. EXCEL capital disponible con certeza en un momento de tiempo 5.3.1. Ejemplo con EXCEL anterior. 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización C0 Cn= C0(1+i)n 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE 0 1 2 ................ n-1 n 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo Descontar 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL Supone calcular el equivalente presente a una cantidad de 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones capital disponible con certeza en el futuro. 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE Cn 9. Descuento Financiero C0 = Cn 9.1. Cálculo Coste Efectivo (1+i) n 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 0 1 2 ................ n-1 n 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 4. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA ¿Que es la Tasa Anual Equivalente? 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés La Tasa Anual Equivalente (TAE) o Tasa Anual Efectiva es 5.3. Método Francés. EXCEL el tipo de interés de referencia que se utiliza para 5.3.1. Ejemplo con EXCEL homogeneizar distintos tipos y condiciones de operaciones 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización de crédito y depósito cuando hay diferentes periodos de 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo liquidación, gastos, comisiones. 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE Es el tipo de interés anual que corresponde a las 7. Depósitos a plazo operaciones de activo(prestamista) o pasivo(prestatario) 8. Descuento Comercial cuando los intereses se producen o devengan en periodos 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE inferiores a un año y se acumulan al principal de la 8.3. Descuento con EXCEL operación. 8.3.1. Cálculo de Intereses La TAE va a integrar: 8.3.2. Cálculo Comisiones * El Tipo Nominal de la Operación 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE * Las comisiones de estudio y apertura en 9. Descuento Financiero operaciones de crédito 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE * Las comisiones de mantenimiento en las 10. Crédito Comercial Proveedores operaciones de depósito 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 5. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero ¿Que es la Tasa Nominal Anual? 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización La Tasa Nominal Anual(TNA) o Tipo nominal anual de una 5.2. Método Francés operación que se capitaliza “m” veces(semestral, mensual, 5.3. Método Francés. EXCEL semanal, diario) dentro del año y que paga un interés “i” 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas para cada uno de estos subperiodos del año. 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo TNA = i x m 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE La relación entre la TAE y la TNA es la siguiente: 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo (1+TAE) = (1+TNA/m)m 8. Descuento Comercial La TAE crece, en operaciones de capitalización menores de 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE un año, conforme aumenta el número de periodos de 8.3. Descuento con EXCEL pago dentro del año. 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones Ejemplo: Préstamo con Interés Nominal Anual del 10%. 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE Interés Nominal Anual Subperiodo(Pago) TAE 9. Descuento Financiero Semestral 10,25% 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10% Trimestral 10,38% 10.1.Esquema Temporal Mensual 10,48% 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 6. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero 5. Préstamos ¿Que es un Préstamo Bancario? 5.1. Métodos de amortización Mediante un contrato de préstamo la entidad financiera 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL (prestamista) entrega al cliente (prestatario) una cantidad de 5.3.1. Ejemplo con EXCEL dinero pactada(Prestación), obligándose este último al pago 5.3.2. Calculo de Cuotas de un interés y a la devolución del principal 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo (Contraprestación), de acuerdo con un determinado plan de 6. Cuenta de Crédito amortización. 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE Características 7. Depósitos a plazo C: La cuantía del préstamo 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo i : Tipo de interés aplicado a la operación puede ser: 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL Fijo o Variable con revisión periódica sobre un tipo de 8.3.1. Cálculo de Intereses referencia (MIBOR, EURIBOR, CECA, IRPH) 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo a : Cuota de amortización periódica (incluye capital e intereses) 8.3.4. Cálculo de la TAE - Operación financiera unilateral, sólo produce obligaciones para 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo el prestatario(pago capital, comisiones, intereses). 9.2. Cálculo de la TAE - El cliente sólo reduce su deuda con las amortizaciones o pagos 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal según el cuadro de amortización que resulte de las condiciones 10.2. Coste Efectivo con EXCEL del contrato.
  • 7. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero 5. Préstamos Métodos de amortización de Préstamos 5.1. Métodos de amortización El método de amortización afecta al importe y a la composición de 5.2. Método Francés las cuotas periódicas que abona el prestatario. 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL Principales Métodos: 5.3.2. Calculo de Cuotas Método Francés o cuotas constantes. La cuantía de las cuotas es 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo siempre la misma durante toda la vida del préstamo (cada año se 6. Cuenta de Crédito va pagando una menor cantidad de interés y una mayor cantidad 6.1.Cálculo de la TAE de capital) 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo Método Americano. La cuota periódica sólo incluye intereses, 8. Descuento Comercial mientras que el capital se amortiza de una sola vez con la última 8.1. Cálculo Coste Efectivo cuota. 8.2. Cálculo de la TAE Método Cuotas Crecientes. La cuantía de las cuotas crece en 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses progresión geométrica o aritmética (cada periodo se va pagando 8.3.2. Cálculo Comisiones una cantidad de interés y de capital distintas) 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE Método Cuotas Decrecientes. La cuantía de los intereses de las 9. Descuento Financiero cuotas es cada vez menor, siendo constante la reducción de la 9.1. Cálculo Coste Efectivo cuota de capital. 9.2. Cálculo de la TAE Método Cuota Fija con plazo de amortización variables. Supone 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal alargar el plazo cuando suben los tipos y bajarlo cuando bajan 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 8. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA 5. Préstamos Método Francés o cuotas constantes. 5.1. Métodos de amortización Método Francés o cuotas constantes. La cuantía de las cuotas es 5.2. Método Francés siempre la misma durante toda la vida del préstamo. 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL Cálculo de la cuota anual 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización La expresión que calcula la cuantía de las cuotas es la siguiente: 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito C: La cuantía del préstamo 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE a: Cuota de amortización periódica 7. Depósitos a plazo (1 + im ) × im i: Tipo de interés nominal anual 8. Descuento Comercial N ×m 8.1. Cálculo Coste Efectivo a =C× (1 + im ) − 1 8.2. Cálculo de la TAE N ×m m: Número de pagos(cuotas) por año 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses im: Tipo de interés, en tanto por uno, 8.3.2. Cálculo Comisiones referido a la periodicidad de amortización 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo (im= i/m) 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero N: Plazo del préstamo en años 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 9. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero Método Francés con Excel XP. 5. Préstamos Funciones PAGO, PAGOINT, PAGOPRIN 5.1. Métodos de amortización PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo) 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL Calcula la cuota de amortización un préstamo de pagos constantes y a una tasa 5.3.1. Ejemplo con EXCEL de interés constante. 5.3.2. Calculo de Cuotas PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf) 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo Devuelve la cuantía de interés pagado de una cuota de amortización de un 6. Cuenta de Crédito período específico en un préstamo de pagos constantes y a una tasa de interés 6.1.Cálculo de la TAE constante. 6.2. Fórmulas para la TAE PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf) 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial Devuelve la cuantía de capital pagado de una cuota de amortización de un 8.1. Cálculo Coste Efectivo período específico en un préstamo de pagos constantes y a una tasa de interés 8.2. Cálculo de la TAE constante. tasa: La tasa de interés por período. 8.3. Descuento con EXCEL periodo: especifica el período, que debe encontrarse en el 8.3.1. Cálculo de Intereses intervalo comprendido entre 1 y nper. 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo nper: es el número total de períodos de pago en una 8.3.4. Cálculo de la TAE Argumentos anualidad. 9. Descuento Financiero va: valor actual de la cantidad total de una serie de pagos 9.1. Cálculo Coste Efectivo funciones futuros 9.2. Cálculo de la TAE vf: es el valor futuro o el saldo en efectivo que desea obtener 10. Crédito Comercial Proveedores después de efectuar el último pago 10.1.Esquema Temporal tipo: Es el número 0 (final) o 1(fin) e indica el 10.2. Coste Efectivo con EXCEL vencimiento de los pagos.
  • 10. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero 5. Préstamos Método Francés con Excel XP. 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés La Empresa LOGISTRANS S.A. decide solicitar el 1 de Enero de 2003 un 5.3. Método Francés. EXCEL préstamo hipotecario al BBVA de 100.000€ para la adquisición de un inmueble. 5.3.1. Ejemplo con EXCEL Las condiciones del contrato de préstamo hipotecario que ofrece el BBVA son 5.3.2. Calculo de Cuotas las siguientes: 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo Super Hipoteca del BBVA 6. Cuenta de Crédito CONDICIONES DEL CONTRATO PRESTAMO GASTOS Y COMISIONES 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE CUANTIA PRESTAMO (C) -100.000 € Comisión apertura 0,50% 500,00 € 7. Depósitos a plazo Interés Nominal Anual ( i ) 3,500% Comisión estudio 0,20% 200,00 € 8. Descuento Comercial Interés Semestral ( im = i/m ) 1,750% Gastos Formalización(Notario) 1,00% 1.000,00 € Nº Años ( N ) 2 Prima Seguro Vida 30,00 € 8.1. Cálculo Coste Efectivo Nº Pagos Anuales ( m ) 2 Tasación 200,00 € 8.2. Cálculo de la TAE Total Subperiodos ( Nxm ) 4 TOTAL Gastos/Comisiones 1.930,00 € 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses Una vez conocida las condiciones del contrato, y el importe total de Gastos y 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo Comisiones, LOGISTRANS S.A. desea saber: 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero 1. Cuota semestral de amortización 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE 2. Plan de amortización de los 2 años 10. Crédito Comercial Proveedores 3. Coste Efectivo de la operación 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 11. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero 5. Préstamos Método Francés con Excel XP. 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 1. Cuota Semestral de amortización 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas Rango B5:B10 Aquí introducimos los 5.3.3. Plan de Amortización datos relativos a las 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo condiciones del contrato 6. Cuenta de Crédito B5: -100.000 6.1.Cálculo de la TAE B6: 3,500% 6.2. Fórmulas para la TAE B7: =B6/B9 7. Depósitos a plazo B8: 2 8. Descuento Comercial B10: =B8*B9 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo B13 8.3.4. Cálculo de la TAE Aquí introducimos la 9. Descuento Financiero función PAGO: 9.1. Cálculo Coste Efectivo =PAGO(B7;B10;B5) 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 12. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero Análisis Económico-Financiero 2. Plan de amortización de los dos años 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo Rango D19:D22 Aquí introducimos la 8.3.4. Cálculo de la TAE función PAGOINT: 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo =PAGOINT($B$7;A19;$B$10;$B$5) 9.2. Cálculo de la TAE Rango B19:B22 Rango E19:E22 10. Crédito Comercial Proveedores Aquí introducimos la Aquí introducimos 10.1.Esquema Temporal función PAGOPRIN: la función PAGO: 10.2. Coste Efectivo con EXCEL =PAGOPRIN($B$7;A19;$B$10;$B$5) =PAGO($B$7;$B$10;$B$5)
  • 13. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero Análisis Económico-Financiero 3. Cálculo del Coste Efectivo 5. Préstamos La expresión que calcula el coste efectivo es la siguiente: 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL E: Importe que recibe el prestatario una 5.3.1. Ejemplo con EXCEL vez descontados comisiones, gastos a favor 5.3.2. Calculo de Cuotas de la entidad, gastos de corretaje, primas de 5.3.3. Plan de Amortización seguro y gastos de tasación. 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo a: Cuota de amortización periódica (1 + im ) N ×m × im 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE i: Coste Efectivo anual E = a× (1 + im ) N ×m − 1 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo m: Número de pagos(cuotas) por año 8. Descuento Comercial im: Coste Efectivo, en tanto por uno, 8.1. Cálculo Coste Efectivo referido a la periodicidad de amortización 8.2. Cálculo de la TAE (im= i/m) 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses N: Plazo del préstamo en años 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 14. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero Análisis Económico-Financiero 3. Cálculo del Coste Efectivo con EXCEL XP 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo Cantidad que realmente recibe Aquí la fórmula para calcular 9.2. Cálculo de la TAE el prestatario el coste efectivo del préstamo 10. Crédito Comercial Proveedores 100.000€-1.930€(gastos) =TIR.NO.PER(B30:B34;D30:D34) 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 15. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA ¿ Que es una Cuenta de Crédito o Póliza de Crédito? 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización Es un contrato de carácter mercantil en virtud del cual una entidad 5.2. Método Francés financiera se concede un límite de disponibilidad de crédito en 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL función de una garantía, en unas condiciones determinadas y en 5.3.2. Calculo de Cuotas un cierto plazo. 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo Su operativa es idéntica a la de una cuenta corriente, admite todo 6. Cuenta de Crédito tipo de cargos y abonos, en el que la disponibilidad de fondos no 6.1.Cálculo de la TAE puede sobrepasar el límite concedido. 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial Finalidad 8.1. Cálculo Coste Efectivo Se destina a la financiación del circulante. 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL • Financiación de stocks. 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones • Financiación de compras. 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE • Dotación de efectivo para cubrir necesidades de tesorería. 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo • Cobertura de pagos imprevistos... 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 16. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero ¿ Cálculo de la TAE de una Póliza de Crédito? 5. Préstamos Para su cálculo debemos tener en cuenta: 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL Interés deudor ( i ) (Interés Nominal Anual) 5.3.1. Ejemplo con EXCEL Tipos de interés 5.3.2. Calculo de Cuotas Interés acreedor ( ia) remunera los saldos positivos. 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE Ca: Comisión de apertura y estudio 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo Co: Corretaje de fedatario público Gastos asociados 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo Cnd: Comisión de NO disponibilidad 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL Cr: Comisión de renovación 8.3.1. Cálculo de Intereses m: Frecuencia de liquidación (mensual, semestral, trimestral, etc...) 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE p: Plazo de duración de la póliza en el año (P.Ej: 3 meses) 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo CD: Crédito o Saldo Medio dispuesto 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores Nr: Nº Renovaciones Anuales (P.Ej: 3 renovaciones de 4 meses) 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 17. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero 5. Préstamos Formula de cálculo: 5.1. Métodos de amortización i m 5.2. Método Francés TAEpóliza = [(1 + ) –1] + Ca x p +[ (1-CD) x Cnd x m ]+ Cr x Nr 5.3. Método Francés. EXCEL m 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización Ejemplo: El señor Zamorano desea calcular el coste efectivo de una 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo póliza de crédito que precisa para el desarrollo de su actividad 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE profesional con un importe límite de 20.000 € a un plazo de 4 6.2. Fórmulas para la TAE meses y con liquidación mensual, con un tipo de interés nominal 7. Depósitos a plazo del 7%, una comisión de estudio y apertura del 0,8%; comisión por 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo el saldo no dispuesto del 0,3%; comisión de renovación 0,2%. Se 8.2. Cálculo de la TAE estima una disposición de saldos de la póliza del 85%. 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses Solución: 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE 0,07 TAEpóliza = [(1 + )12 –1] + 0.008 x 4 +[ (1-0,85) x 0.003 x 12 ]+ 0.003 x 3 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo 12 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores TAEpóliza = 11,87 % 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 18. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA Imposiciones a plazo (Intereses al final) 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización Consisten en el depósito de una suma de dinero a un plazo 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL determinado, a cuyo vencimiento se renovará el depósito. 5.3.1. Ejemplo con EXCEL El cálculo de intereses devengados según la forma de pago de los 5.3.2. Calculo de Cuotas mismos, puede ser: 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo * Periódico (dentro del año) Interés simple: C xixt 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE * Al recuperar el principal Interés Compuesto: C x (1+ i )t 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo EJEMPLO: Depósito de 1000 a un interés del 6% anual. A) Calcular los 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo intereses a 60 días. B) Cantidad que se recuperará si mantenemos el 8.2. Cálculo de la TAE depósito a un 1 año y medio. 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses A B 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE 1.000 1.000 10 1.091,34 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 0 60 días 0 1 ½ años 10.1.Esquema Temporal Capital + Intereses: 1000 x (1 + 0,06)3/2 = 1.091,34 Intereses: 1000 x 60/360 x 6% = 10 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 19. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA ¿ Que es el Descuento Comercial? 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización Operación de crédito mediante la cual se anticipa el importe del 5.2. Método Francés crédito no vencido instrumentado mediante efectos mercantiles 5.3. Método Francés. EXCEL (letras de cambio y otros) a cambio de la cesión o endoso de los 5.3.1. Ejemplo con EXCEL mismos a un precio determinado. 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización Finalidad 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo Financiar el circulante de la empresa, al poder disponer 6. Cuenta de Crédito anticipadamente del importe de las ventas realizadas a terceros 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE instrumentadas mediante efectos comerciales. Admite tanto letras de 7. Depósitos a plazo cambio como pagarés, recibos y certificaciones. 8. Descuento Comercial Principales Características 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE Interés fijo (Forfait o por Tramos) 8.3. Descuento con EXCEL Tipos de interés ( i ) 8.3.1. Cálculo de Intereses Interés variable. 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo Ca: Comisión de apertura y estudio 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero Cgc: Gestión de Cobro (domiciliados, aceptados, etc..) 9.1. Cálculo Coste Efectivo Gastos asociados Co: Corretaje Fedatario Público 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal Cd: Comisión por devolución de efectos 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 20. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar Cálculo del coste Económico-Financiero del Análisis efectivo y la TAE en una operación 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA 5. Préstamos Descuento Comercial (Interés por anticipado) 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés Para determinar el coste efectivo en una operación de descuento 5.3. Método Francés. EXCEL comercial se debe utilizar la siguiente expresión: 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas n n ∑ E j = ∑ N j (1+i) − d / 365 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo j =1 j =1 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE Ej: Valor efectivo recibido una vez descontados los intereses, las comisiones 7. Depósitos a plazo bancarias, los gastos de correo y IAJD aplicados al efecto j-ésimo. 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo (E = N-C-Gc-IAJD) 8.2. Cálculo de la TAE Nj: Valor nominal del efecto j-ésimo 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses j: Efecto j-ésimo (del 1 al n) 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo n: Número de efectos 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero dj : Días desde la fecha de descuento a la de vencimiento de efecto j-ésimo 9.1. Cálculo Coste Efectivo i : Tanto por uno efectivo referido a la remesa de efectos presentada al 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores descuento. 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 21. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar Cálculo del coste Económico-Financiero de Análisis efectivo y la TAE en una operación 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA 5. Préstamos Descuento Comercial (Interés por anticipado) 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés Para determinar la TAE de una Remesa de Efectos se debe utilizar 5.3. Método Francés. EXCEL la siguiente expresión: 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas  365   Nj  5.3.3. Plan de Amortización n dj  5.3.4. Cálculo Coste Efectivo TAE = ∑    − 1 • 100  j =1  E j + IAJD + Gc + Mc j  6. Cuenta de Crédito    6.1.Cálculo de la TAE   6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial Ej: Valor efectivo recibido una vez descontados los intereses, las comisiones 8.1. Cálculo Coste Efectivo bancarias, los gastos de correo(Gc) y IAJD aplicados al efecto j-ésimo. 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL (E = N-C-Gc-IAJD) 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones Nj: Valor nominal del efecto j-ésimo 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE Mcj IAJD y Gc : El Banco de España, excluye para el cálculo de la TAE la 9. Descuento Financiero Comisión Mínima tarifada por la Entidad Financiera, los IAJD y Gc. 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE n: Número de efectos 10. Crédito Comercial Proveedores dj : Días desde la fecha de descuento a la de vencimiento de efecto j-ésimo 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 22. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA Descuento Comercial con Excel XP 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización La empresa LOGISTRANS S.A., tiene una línea de descuento con 5.2. Método Francés el Banco “JJJ” de 60.000 €, renovable cada 12 meses. Con fecha 5.3. Método Francés. EXCEL 22-02-2003 presenta al descuento(fecha valor 23-02-2003) tres 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas efectos con las siguientes características: 5.3.3. Plan de Amortización Efecto Nominal Características Vencimiento 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 1 1.500 € Domicil. Y Aceptado 15/06/2003 6. Cuenta de Crédito 2 3.000 € No domiciliado 20/09/2003 6.1.Cálculo de la TAE 3 4.000 € Domicil. Sin Aceptar 31/10/2003 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial Calcular: 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE 1. El importe absoluto de los intereses devengados. 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses 2. El importe absoluto de las comisiones. 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 3. Coste Efectivo de la Operación de Descuento. 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo 4. TAE de la Operación de Descuento. 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 23. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA 1. El importe absoluto de los intereses devengados. 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito Aquí la Fecha Vencimiento 6.1.Cálculo de la TAE E12 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero Aquí cálculo los días de descuento 9.1. Cálculo Coste Efectivo Aquí cálculo los intereses (celdas con formato número) 9.2. Cálculo de la TAE Nominal x (nº días/360) x % i por ejemplo en la E17 10. Crédito Comercial Proveedores =D17-$E$12 por ejemplo en la G17 10.1.Esquema Temporal =C17*(E17/360)*F17 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 24. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA 2. El importe absoluto de las comisiones. 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo Aquí cálculo las Comisiones (Nominal x %Comisión) 9.2. Cálculo de la TAE por ejemplo en la H25 10. Crédito Comercial Proveedores =C25*F25 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 25. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA Calculo del Coste efectivo / TAE con Excel XP 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés TIR.NO.PER 5.3. Método Francés. EXCEL Devuelve la tasa interna de rendimiento de los Flujos Netos de Caja 5.3.1. Ejemplo con EXCEL que necesariamente NO SON PERIODICOS. 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo Los argumentos de la función son los siguientes: 6. Cuenta de Crédito =TIR.NO.PER(valores;fechas;estimar) 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE * Valores es una serie de flujos de caja que corresponde a un 7. Depósitos a plazo calendario de pagos determinado por el argumento fechas. El 8. Descuento Comercial primer pago es opcional y corresponde al costo o pago en que se 8.1. Cálculo Coste Efectivo incurre al principio de la inversión. Si el primer valor es un costo o 8.2. Cálculo de la TAE un pago, debe ser un valor negativo. Todos los pagos sucesivos se 8.3. Descuento con EXCEL descuentan basándose en un año de 365 días. La serie de valores 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones Donde: debe incluir al menos un valor positivo y un valor negativo. 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo * Fechas es un calendario de fechas de pago que corresponde a 8.3.4. Cálculo de la TAE los pagos del flujo de caja. La primera fecha de pago indica el 9. Descuento Financiero principio del calendario de pagos. El resto de las fechas deben ser 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE posteriores a ésta, pero pueden ocurrir en cualquier orden. 10. Crédito Comercial Proveedores * Estimar es un número que el usuario estima que se aproximará al 10.1.Esquema Temporal resultado de TIR (puede omitirse) 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 26. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero 3. Coste efectivo de la operación de descuento. Excel XP 5. Préstamos Para determinar el coste efectivo de la remesa se debe utilizar la 5.1. Métodos de amortización siguiente expresión: 5.2. Método Francés n n ∑ E j = ∑ N j (1+i) − d / 365 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL j =1 j =1 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 112 209 250 − − − 6. Cuenta de Crédito 1460,93 + 2836,27 + 3749,38 = 1500(1 + i ) 365 + 3000(1 + i ) 365 + 4000(1 + i ) 365 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE Para resolverlo con Excel XP: 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial Aquí introducimos el 8.1. Cálculo Coste Efectivo total del Liquido percibido y 8.2. Cálculo de la TAE los Nominales de los Efectos 8.3. Descuento con EXCEL C41:C44 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo Aquí introducimos 9.2. Cálculo de la TAE la fecha valor y la de los 10. Crédito Comercial Proveedores vencimientos de los efectos 10.1.Esquema Temporal D41:D44 Aquí la fórmula 10.2. Coste Efectivo con EXCEL =TIR.NO.PER(C41:C44;D41:D44)
  • 27. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero 4. TAE de la Operación de Descuento.Excel XP 5. Préstamos Para determinar la TAE de la remesa se debe utilizar la siguiente expresión, 5.1. Métodos de amortización aumentado los liquido percibidos con la Comisión Mínima,Correo y IAJD 5.2. Método Francés  365   Nj  n dj  5.3. Método Francés. EXCEL TAE = ∑   − 1 • 100  j =1  E j + IAJD + Gc + Mc j  5.3.1. Ejemplo con EXCEL      5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo  − 112   − 209   − 250   1500   +  3000   +  4000  365 365 365 6. Cuenta de Crédito TAE =   −1   −1   − 1 • 100 6.1.Cálculo de la TAE  1460,93 + 1,5 + 0,4    2836,27 + 3,5 + 0,4    3749,38 + 2,5 + 0,4         6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo Para resolverlo con Excel XP: 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL Aquí introducimos el 8.3.1. Cálculo de Intereses total del Liquido percibido y los Nominales de los Efectos 8.3.2. Cálculo Comisiones C51:C54 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo Aquí introducimos 9.2. Cálculo de la TAE la fecha valor y la de los 10. Crédito Comercial Proveedores vencimientos de los efectos 10.1.Esquema Temporal D51:D54 Aquí la fórmula 10.2. Coste Efectivo con EXCEL =TIR.NO.PER(C51:C54;D51:D54)
  • 28. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE Análisis Económico-Financiero 4.Tasa Nominal Anual TNA ¿ Que es el Descuento Financiero? 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización Operación de crédito mediante la cual se anticipa el importe del 5.2. Método Francés crédito no vencido instrumentado mediante pagarés librados "no a 5.3. Método Francés. EXCEL la orden" que tienen designado como beneficiario a la Entidad 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas Financiera. 5.3.3. Plan de Amortización Finalidad 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo Financiar el circulante de la empresa, al obtener liquidez de un 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE compromiso de pago formalizado en un pagaré, así como 6.2. Fórmulas para la TAE instrumentar un crédito con plazos flexibles. 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo Principales Características 8.2. Cálculo de la TAE Tipos de interés ( i ) Interés fijo 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones Ca: Comisión de apertura y estudio 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE Gastos asociados Cd: Comisión devolución Efectos 9. Descuento Financiero EXENTOS DE TIMBRES (IAJD), al 9.1. Cálculo Coste Efectivo descontarse pagarés con cláusula "no a la orden". 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal Plazo Flexible, (el vencimiento del pagaré tiene que ser 10.2. Coste Efectivo con EXCEL a un mínimo de 15 días de la formalización.)
  • 29. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar Cálculo del coste Económico-Financiero del Análisis efectivo y la TAE en una operación 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA 5. Préstamos Descuento Financiero (Interés por anticipado) 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL Para determinar la coste efectivo en una operación de descuento 5.3.1. Ejemplo con EXCEL financiero se debe utilizar la siguiente expresión: 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización ∑ E = ∑ N (1+i) − d / 365 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo E: Valor efectivo recibido una vez descontados los intereses, las comisiones 8. Descuento Comercial bancarias(C), los gastos de correo (Gc) aplicados al pagaré . 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE (E = N-C-Gc) 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses N: Valor nominal del pagaré 8.3.2. Cálculo Comisiones dj : Plazo de financiación (Días que quedan hasta vencimiento) 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE i : Tanto por uno efectivo referido a la operación. 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 30. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA AnálisisComercial de Proveedores Crédito Económico-Financiero 5. Préstamos (Descuentos por pronto pago) 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL EJEMPLO: OMEGA S.A., compra materias primas por valor de 100.000 a su 5.3.1. Ejemplo con EXCEL proveedor habitual, el cual le ofrece la posibilidad de pago a 30, 60 y 90 días, o 5.3.2. Calculo de Cuotas bien la siguiente alternativa en descuentos por pronto pago: 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo Pago a: DPP 6. Cuenta de Crédito 30 Días 2,00% 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE 60 Días 4,00% 7. Depósitos a plazo 90 Días 6,00% 8. Descuento Comercial DPP: Descuento Pronto Pago 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE ¿Cuál es la mejor opción de financiación para OMEGA S.A.? 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones SOLUCION: Deberemos calcular el coste efectivo que supone el aplazamiento en 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo cada una de las posibilidades de pago, eligiendo aquel que suponga un menor 8.3.4. Cálculo de la TAE coste efectivo (anual). 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 31. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero 5. Préstamos Esquema Temporal 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL A 98.000 100.000 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización 100.000 – 2%(100.000) 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito 0 30 días 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo B 96.000 100.000 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo 100.000 – 4%(100.000) 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL 0 30 días 60 días 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones C 94.000 100.000 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE 100.000 – 6%(100.000) 9. Descuento Financiero 60 días 9.1. Cálculo Coste Efectivo 0 30 días 90 días 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 32. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero Análisis Económico-Financiero Cálculo Coste Efectivo con EXCEL XP 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo Aquí (F13) introducimos las 8. Descuento Comercial funciones que nos calculan los Aquí (G13) introducimos las funciones 8.1. Cálculo Coste Efectivo Tantos efectivos del periodo que nos calcula el Tanto (Coste) efectivo Anual 8.2. Cálculo de la TAE de cada Operación de cada Operación 8.3. Descuento con EXCEL =TIR(B13:E13) =(1+F13)^12-1 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo Si OMEGA S.A. decide aplazar el pago, y no beneficiarse de los 8.3.4. Cálculo de la TAE descuentos por pronto pago que le ofrecen, la mejor opción es la A 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo ya que supone un menor coste efectivo anual 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL
  • 33. 1. Operación Financiera 1.1. El Tipo de Interés 2. Capitalizar-Descontar 3.Tasa Anual Equivalente TAE 4.Tasa Nominal Anual TNA Análisis Económico-Financiero 5. Préstamos 5.1. Métodos de amortización 5.2. Método Francés 5.3. Método Francés. EXCEL 5.3.1. Ejemplo con EXCEL 5.3.2. Calculo de Cuotas 5.3.3. Plan de Amortización Fin 5.3.4. Cálculo Coste Efectivo 6. Cuenta de Crédito 6.1.Cálculo de la TAE 6.2. Fórmulas para la TAE 7. Depósitos a plazo 8. Descuento Comercial 8.1. Cálculo Coste Efectivo 8.2. Cálculo de la TAE 8.3. Descuento con EXCEL 8.3.1. Cálculo de Intereses 8.3.2. Cálculo Comisiones 8.3.3. Cálculo Coste Efectivo 8.3.4. Cálculo de la TAE 9. Descuento Financiero 9.1. Cálculo Coste Efectivo 9.2. Cálculo de la TAE 10. Crédito Comercial Proveedores 10.1.Esquema Temporal 10.2. Coste Efectivo con EXCEL