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1STRENG VERTAULICHSOLIDLANDS
Dealflow: Wie und wo Angel Investoren
die passenden Start-ups finden
Matthias Hilpert
Berlin
Deutscher Business
Angels Tag
Hamburg
Juni 2019
2Matthias Hilpert, MH2 Capital
Business Angels?
Venture Capital funds?
Gründer?
Studenten und andere?
Wer ist heute mit dabei…
3Matthias Hilpert, MH2 Capital
Angel Investor, Entrepreneur & Executive Board
Member
 20 Jahre Telecom-Industrie weltweit, EUR1bn P&L Verantwortung
 EUR800mio Enterprise Value generiert für Private Equity fund Apax, London
 11 Jahre Investitionen in öffentliche und private Finanzanlagen und Immobilien
 Business Angel seit 2008 - 13 investments and 2 exits
 Fokus auf Seed, SaaS und Marktplätze mit minimum EUR5K monatl. Umsatz
 45 Jahre, 1 Frau, 3 Kinder
4Matthias Hilpert, MH2 Capital
„Qualitativ guter deal flow ist
harte Arbeit und benötigt viel Zeit“
5Matthias Hilpert, MH2 Capital
Verschiedene Business Angels…
Hobby Angels
(80%)
 <30% Zeitallokation
 <3 Portfoliounternehmen
 <2 Deals in 12 Monaten
 Kleines Netzwerk im Start-up
und Investoren Ecosystem (<10)
Professional Angels
(20%)
 >50% Zeitallokation
 >10 Portfoliounternehmen
 >2 Deals in 12 Monaten
 Grosses Netzwerk im Start-up
und Investoren Ecosystem (>100)
Angel.co 2018: 353 Angels in Deutschland
Glassdollar 2018: 299 Angels in Deutschland
BAND Umfrage 2017: 108 Antworten
BAE 2015: 7.500 Angels in Deutschland
6Matthias Hilpert, MH2 Capital
…und unterschiedliche Start-ups
Warm
(20%)
 Gutes Team
 Niedriges Wachstum
(5-10% mom)
=> Breite Investorenansprache
(25-50 Investoren)
Heiss
(10%)
 Best-in-class Team
 Hohes Wachstum
(20-40% mom)
=> Ansprache von top 5-10
Investoren
Nicht investierbar
(70%)
 Mittelmässiges Team
 Keine Innovation/Differenzierung
 Kein Wachstum
7Matthias Hilpert, MH2 Capital
Wo? Nicht jeder deal flow ist gleich…
Qualität
Quantität
Inbound
LinkedIn
XING
Accelerators
Demo Days
Businessplan
Wettbewerbe
Konferenzen
Uni E-Ship
Centres
Persönliches
Netzwerk
Portfolio
Early stage
Funds
Blogging
Harte Arbeit und viel Zeit
=> Professional Angels
Pro Angels
100e
10
Nicht-investierbar Warm Heiss
8Matthias Hilpert, MH2 Capital
Wie? Differenzierung von Angels…
 Kleine (EUR25K) vs grosse Tickets (EUR100K+)
 Pre-seed (kein Umsatz) vs Seed (mit Umsatz)
 Seniorität in spezifischer Industrie und Funktion, inkl. Netzwerk in der
Industrie/Funktion
 Erfahrung aus anderen Portfoliounternehmen, inkl. Netzwerk im
Investoren- und Start-up Ecosystem
 Persönliche Chemie und Mentorship-Akzeptanz - Fokus auf Bedürfnisse
der Gründer und nicht auf Business Angel Ego
9Matthias Hilpert, MH2 Capital
„Qualitativ guter deal flow ist
harte Arbeit und benötigt viel Zeit“
 365 Tage
 300 Opportunities
 150 Pitchdecks
 75 Meetings
 50 Financial models
 10 Due Diligence
 4 neue Deals
10Matthias Hilpert, MH2 Capital
Fragen und Kommentare?
11STRENG VERTAULICHSOLIDLANDS
Danke!

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Dealflow - Where to find the best startups

  • 1. 1STRENG VERTAULICHSOLIDLANDS Dealflow: Wie und wo Angel Investoren die passenden Start-ups finden Matthias Hilpert Berlin Deutscher Business Angels Tag Hamburg Juni 2019
  • 2. 2Matthias Hilpert, MH2 Capital Business Angels? Venture Capital funds? Gründer? Studenten und andere? Wer ist heute mit dabei…
  • 3. 3Matthias Hilpert, MH2 Capital Angel Investor, Entrepreneur & Executive Board Member  20 Jahre Telecom-Industrie weltweit, EUR1bn P&L Verantwortung  EUR800mio Enterprise Value generiert für Private Equity fund Apax, London  11 Jahre Investitionen in öffentliche und private Finanzanlagen und Immobilien  Business Angel seit 2008 - 13 investments and 2 exits  Fokus auf Seed, SaaS und Marktplätze mit minimum EUR5K monatl. Umsatz  45 Jahre, 1 Frau, 3 Kinder
  • 4. 4Matthias Hilpert, MH2 Capital „Qualitativ guter deal flow ist harte Arbeit und benötigt viel Zeit“
  • 5. 5Matthias Hilpert, MH2 Capital Verschiedene Business Angels… Hobby Angels (80%)  <30% Zeitallokation  <3 Portfoliounternehmen  <2 Deals in 12 Monaten  Kleines Netzwerk im Start-up und Investoren Ecosystem (<10) Professional Angels (20%)  >50% Zeitallokation  >10 Portfoliounternehmen  >2 Deals in 12 Monaten  Grosses Netzwerk im Start-up und Investoren Ecosystem (>100) Angel.co 2018: 353 Angels in Deutschland Glassdollar 2018: 299 Angels in Deutschland BAND Umfrage 2017: 108 Antworten BAE 2015: 7.500 Angels in Deutschland
  • 6. 6Matthias Hilpert, MH2 Capital …und unterschiedliche Start-ups Warm (20%)  Gutes Team  Niedriges Wachstum (5-10% mom) => Breite Investorenansprache (25-50 Investoren) Heiss (10%)  Best-in-class Team  Hohes Wachstum (20-40% mom) => Ansprache von top 5-10 Investoren Nicht investierbar (70%)  Mittelmässiges Team  Keine Innovation/Differenzierung  Kein Wachstum
  • 7. 7Matthias Hilpert, MH2 Capital Wo? Nicht jeder deal flow ist gleich… Qualität Quantität Inbound LinkedIn XING Accelerators Demo Days Businessplan Wettbewerbe Konferenzen Uni E-Ship Centres Persönliches Netzwerk Portfolio Early stage Funds Blogging Harte Arbeit und viel Zeit => Professional Angels Pro Angels 100e 10 Nicht-investierbar Warm Heiss
  • 8. 8Matthias Hilpert, MH2 Capital Wie? Differenzierung von Angels…  Kleine (EUR25K) vs grosse Tickets (EUR100K+)  Pre-seed (kein Umsatz) vs Seed (mit Umsatz)  Seniorität in spezifischer Industrie und Funktion, inkl. Netzwerk in der Industrie/Funktion  Erfahrung aus anderen Portfoliounternehmen, inkl. Netzwerk im Investoren- und Start-up Ecosystem  Persönliche Chemie und Mentorship-Akzeptanz - Fokus auf Bedürfnisse der Gründer und nicht auf Business Angel Ego
  • 9. 9Matthias Hilpert, MH2 Capital „Qualitativ guter deal flow ist harte Arbeit und benötigt viel Zeit“  365 Tage  300 Opportunities  150 Pitchdecks  75 Meetings  50 Financial models  10 Due Diligence  4 neue Deals
  • 10. 10Matthias Hilpert, MH2 Capital Fragen und Kommentare?