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Q2
QUARTALSERGEBNISSE 2004
DISCLAIMER

Cautionary Statement regarding forward-looking information
This presentation contains forward-looking statements within the meaning
of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995.
Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties, and
we might not be able to achieve the predictions, forecasts, projections and
other outcomes we describe or imply in forward-looking statements.
A number of important factors could cause results to differ materially from
the plans, objectives, expectations, estimates and intentions we express in
these forward-looking statements, including those we identify in
quot;Risk Factorsquot; in our Annual Report on Form 20-F for the fiscal year
ended December 31, 2003 filed with the US Securities and Exchange
Commission, and in other public filings and press releases.
We do not intend to update these forward-looking statements except as
may be required by applicable laws.

                                                                        Folie 1
ÜBERSICHT RESULTATE                                                       (1/3)

                                                    ∆ vs                   ∆ vs
                                           6M04    6M03           2Q04    2Q03
in CHF Mio

Reingewinn
 Credit Suisse Financial Services          2 182    –             1 070    –
 Credit Suisse First Boston                1 189   49%             430    113%
 Corporate Center                           (53)   (90%)           (43)   (62%)

Credit Suisse Group                        3 318    –             1 457    –

Reingewinn pro Aktie (in CHF)               2.82                   1.26
Eigenkapitalrendite                    19.0%                  16.6%

S Das beste Halbjahresresultat seit 2000
S Gute Ertragsentwicklung in fast allen Geschäftsbereichen
S Verbessertes wirtschaftliches Umfeld im Vergleich zum Vorjahr

                                                                                 Folie 2
ÜBERSICHT RESULTATE                                                              (2/3)

                                                        ∆ vs                      ∆ vs
Reingewinn in CHF Mio                        6M04      6M03            2Q04      2Q03
 Private Banking                             1 346      69%             665        66%
 Corporate & Retail Banking                    445      40%             256        57%
 Life & Pensions                               206          –             67             –
 Non-Life                                      185       1%               82     (10%)
Credit Suisse Financial Services             2 182          –         1 070              –
S Anhaltend solide Ertragsentwicklung und guter Zufluss an Netto-Neugeldern im Private
  Banking
S Gutes Quartalsergebnis im Corporate & Retail Banking, resultierend aus einem guten
  operativen Ergebnis und Gewinnen aus Zinsderivaten
S Guter Ertrag aus Kapitalanlagen und reduzierte Verwaltungskosten in Life & Pensions
S Verbessertes technisches Ergebnis und solide Erträge aus Kapitalanlagen im Non-Life-
  Bereich


                                                                                         Folie 3
ÜBERSICHT RESULTATE                                                         (3/3)


                                                   ∆ vs                      ∆ vs
                                         6M04     6M03          2Q04        2Q03
Reingewinn in CHF Mio
 Institutional Securities                 752      13%           129        (17%)
 Wealth & Asset Management                437    226%            301        540%

Credit Suisse First Boston              1 189      49%           430        113%


S Schwächeres Resultat des Segments Institutional Securities mit tieferen
  Handelserträgen in einem anspruchsvolleren Umfeld
S Gutes Resultat des Segments Wealth & Asset Management, basierend auf
  Erträgen aus Private-Equity-Beteiligungen und stabilen Vermögensverwaltungs-
  gebühren




                                                                                Folie 4
CREDIT SUISSE GROUP
GESAMTSTRATEGISCHE ZIELE

S “One Group”
  < Klare Management-Struktur
  < Gestärktes Corporate Center
  < Intensivierung der Zusammenarbeit zwischen den Bankeneinheiten
  < Prüfung der Optionen bezüglich Winterthur

S Erhöhung der Kundenorientierung und der Verantwortlichkeiten

S Nutzen der vorhandenen Stärken der Credit Suisse Group

S Fokussieren auf organisches Wachstum – selektive Akquisitionen
  möglich

S Aufbau auf dem Turnaround bei der CSFB


                                                                     Folie 5
CREDIT SUISSE FIRST BOSTON
STATUS QUO UND STRATEGISCHER FOKUS
S Brady Dougan zum CEO ernannt
  < Erfahrenes Management-Team vorhanden
S Starkes Kerngeschäft
  < Führende Positionen in den Bereichen Leveraged Finance, verbriefte
    Forderungen, Private Equity, Fusions- und Akquisitionsberatung im Mid-Cap-
    Segment
  < Starke Teams im Energie-, Technologie- und Aktienderivate-Bereich
  < Aufbau der Alternative Capital Division
S Management-Team fokussiert auf Erhöhung der Margen und Erträge auf Niveau
  der Mitbewerber
S Strategischer Fokus auf der Entwicklung von Erträgen über dem Marktwachstum
  < Ausschöpfen des Potenzials der bestehenden Marktposition
  < Schliessung von Lücken in Kerngeschäftsbereichen
  < Eindringen in neue Geschäftsbereiche
S Überprüfung von Geschäftsbereichen und Kosten, um Profitabilitätssteigerungen
  zu erzielen

                                                                            Folie 6
CREDIT SUISSE GROUP
AUSBLICK

S Die Gruppe ist zuversichtlich, eine weitere Verbesserung ihrer Resultate zu
  erreichen
  <   Fortschritte in mehreren Kerngeschäftsbereichen
  <   Solide Zahl anstehender Mandate und Produktelancierungen

S Die Resultate der Gruppe sind jedoch abhängig von der Entwicklung der
  Wirtschaft und der Märkte und deren Auswirkungen auf die Kundenaktivitäten
  und Transaktionsvolumina

S Die Gruppe ist einem anhaltenden Kostendruck ausgesetzt – insbesondere im
  Investment-Banking-Geschäft

S Die Gruppe hat sich zum Ziel gesetzt, ihre Profitabilität gegenüber derjenigen
  ihrer Mitbewerber weiter zu verbessern

S Ein Investor Day ist im Dezember 2004 vorgesehen



                                                                                   Folie 7
Q2
ÜBERSICHT FINANZERGEBNIS 2004




                                 Folie 8
ERTRÄGE

    Private Banking und                          Credit Suisse                     Life & Pensions und
 Corporate & Retail Banking                      First Boston                            Non-Life
in CHF Mia
                                                                                                   15.4
                                                       4.9                              14.8
                                                                  4.6
                                           4.0
                                                                         4.1*
                            2.8
                 2.7
     2.3
                                                         -13%*
                    +3%                                                                        +4%
              +24%
                                                     +4%*


                          2Q04                                   2Q04                             6M04
   2Q03        1Q04                       2Q03       1Q04                              6M03
* Ohne Erträge aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R in der Höhe von CHF 515 Mio in 2Q04
  und CHF 108 Mio in 1Q04


                                                                                                              Folie 9
GESCHÄFTSAUFWAND

                                      Konsolidierter Geschäftsaufwand
in CHF Mia


                                                                       Aufwand/Ertragsverhältnis 1)
   81%            75%           79%          70%           74%

               Goodwill Impairment
    7.6
                                                            6.3
                                6.4           6.3
                  6.2

                                                                      Übriger Geschäftsaufwand 2)
                                                                      Abschluss- und Verwaltungskosten
                                                                      aus dem Versicherungsgeschäft
                                                                      Personalaufwand aus
                                                                      dem Bankgeschäft

                                                           2Q04
   2Q03          3Q03          4Q03         1Q04
1) Ohne Resultate aus Life & Pensions und Non-Life und ohne Erträge aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung
   nach FIN 46R in der Höhe von CHF 515 Mio in 2Q04 und CHF 108 Mio in 1Q04
2) Inklusive Restrukturierungskosten


                                                                                                                 Folie 10
WEITERHIN GÜNSTIGES KREDITUMFELD

                      Rückstellungen für Kreditrisiken
 in CHF Mio




                     191
                                                         Credit Suisse
                                                         Financial Services
                                           133
              113
    114
                                                         Credit Suisse
                     237                                 First Boston
               10                           80
     50                                                  Corporate
                                34
                                                         Center
               84
                                            53
     47                          53
                                (21)
                     (47)

                                          2Q04
    2Q03      3Q03   4Q03      1Q04



                                                                              Folie 11
VERBESSERUNG DER KREDITQUALITÄT
                    Gefährdete                   Wertberichtigungen in % der gefährdeten
                    Ausleihungen                              Ausleihungen
in CHF Mia




  9.8                                       90
             8.8
                                                                                    82.6%
                    7.2                     80           CSFB
                             6.4
                                    5.7
                                            70

                                                         CSFS                       61.2%
                                            60

                                            50
                                   2Q04              2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04
 2Q03        3Q03   4Q03    1Q04

    Credit Suisse      Credit Suisse
    First Boston       Financial Services


                                                                                           Folie 12
KAPITALQUOTEN

             Risikogewichtete Aktiven 1)                  BIZ-Kernkapitalquote (Tier 1) 1)
in CHF Mia                                      in %



                                                  16
                                                  15          Credit Suisse
                          201.2 202.6
 199.1 197.4                                      14          First Boston
                  190.1
                                                  13                                       12.4%
                                                  12
                                                                                           11.6%
                                                  11                       Credit Suisse
                                                  10                          Group
                                                   9       Credit Suisse
                                                   8                                       8.0%
                                                   7
                                                   6
 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04                               2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04
    Credit Suisse      Credit Suisse
    First Boston
                                           1) Daten vor 2004 basieren auf Swiss GAAP


                                                                                             Folie 13
PRIVATE BANKING
ERTRÄGE WEITERHIN AUF HOHEM NIVEAU

                                                             Aufwand/Ertragsverhältnis
               Ertrag und Geschäftsaufwand
in CHF Mio                                         in %

                1 940           1 869               70

 1 478
                                                    65
                                      1 083
                        1 073
         948
                                                    60
                                                                                   57.9%

                                                    55


                                                    50
                                   2Q04                   2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04
   2Q03              1Q04
                                Geschäftsaufwand
    Übrige Erträge
    Kommissions- und
    Dienstleistungserfolg


                                                                                         Folie 14
PRIVATE BANKING
HOHE BRUTTOMARGE, GERINGERE HANDELSAKTIVITÄTEN

                   Bruttomarge 1)                                      Hauptursachen
in bp

                                 146      139
                       142
              137
  125                               7              S Höhere Erträge aus Zinsderivaten
                                           10
                        20
              13
    1
                                 57
                                                   S Hohes Volumen an Neuemissionen
                                           48
              47
   47                   47
                                                   S Geringere Handelsaktivitäten

                                                   S Nach wie vor vorteilhafter Produktemix
                                           81
                                 82
   77         77
                        75



                                         2Q04
 2Q03        3Q03      4Q03     1Q04
        bestandes-                      andere
                      transaktions-
        abhängig      abhängig
                                                 1) Vorperioden auf aktuelle Darstellung angepasst


                                                                                                     Folie 15
PRIVATE BANKING
GUTES NETTO-NEUGELD-WACHSTUM

                 Netto-Neugelder                              Verwaltete Vermögen
in CHF Mia                                      in CHF Mia

 Annua-
                                         5.8
           3.2   6.8    3.4        8.4
 lisiert
 in %

                               10.8                                         541     537
                                                                    511
                                                             505
                                                  493
                 8.4
                                         7.9


                        4.3
           3.7




                                         2Q04                                       2Q04
       2Q03      3Q03   4Q03   1Q04              2Q03        3Q03   4Q03   1Q04


                                                                                      Folie 16
CORPORATE & RETAIL BANKING
HOHE ERTRÄGE

             Ertrag und Geschäftsaufwand             Aufwand/Ertragsverhältnis
in CHF Mio                                   in %


  Gewinne/(Verluste) aus Zinsderivaten:
                                 136
      3            (31)
                                              70
                                 950
      789           787
                                              65
                                       553
             534          494

                                              60
                                                                                 58.2%

                                              55
                                    2Q04
        2Q03          1Q04                          2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04
         Ertrag        Geschäftsaufwand


                                                                                     Folie 17
LIFE & PENSIONS
GUTES OPERATIVES RESULTAT


                                                       Abschluss- und
                                                      Verwaltungskosten
             Geschäftsvolumen
in CHF Mio                         in CHF Mio


                           9 527
                   9 452
   Einlagen von
                      +20%
   Versicherten
                                                                  812
                                                          846
                                                Abschluss-
                                                   kosten 278     317
         Brutto-
        prämien        -6%
                                          Verwaltungs-
                                               kosten 568         495


                           6M/04                                 6M/04
                   6M/03                                 6M/03



                                                                          Folie 18
LIFE & PENSIONS
GESTEIGERTE ERTRÄGE AUS KAPITALANLAGEN

                                      Nettorendite auf
         Nettoertrag aus                investierten                        Überschuss-
         Kapitalanlagen              Vermögenswerten                        beteiligungen
in CHF Mio                        in %                         in CHF Mio
                                                  5.1
                                         4.7
                                                  1.2
                     2 513               0.8
         2 222
                      595
                                                                                       678
             372

                                         3.9      3.9
                     1 918
         1 850
                                                                            252



                    6M/04                       6M/04                                6M/04
         6M/03                       6M/03                              6M/03

        Laufende Erträge, netto    Realisierte Gewinne/(Verluste)


                                                                                             Folie 19
NON-LIFE
WACHSTUM DURCH TARIFANPASSUNGEN UND
VERBESSERTE COMBINED RATIO

      Verdiente                                           Abschluss- und
     Nettoprämien            Combined Ratio              Verwaltungskosten
in CHF Mio            in %                      in CHF Mio
                                                                         1 369
                                                                 1 350

                                         99.0
                                100.6
             5 484                                  Abschluss-           754
                                                                  741
     5 035            Kosten-                          kosten
                                 26.8    25.0
                         satz

                     Schaden-            74.0     Verwaltungs-
                              73.8                                       615
                                                                  609
                         satz                          kosten


             6M/04                      6M/04                            6M/04
     6M/03                      6M/03                            6M/03




                                                                                 Folie 20
NON-LIFE
GESTEIGERTE ERTRÄGE AUS KAPITALANLAGEN

               Nettoertrag aus                         Nettorendite auf investierten
               Kapitalanlagen                               Vermögenswerten
in CHF Mio                                      in %


                         599
                                                                        4.8
                         160
                                                              3.9
              420                                                       1.3
                                                        0.1
         14

                        439
               406                                            3.8       3.5




                       6M/04                                          6M/04
              6M/03                                        6M/03
                      Laufende Erträge, netto   Realisierte Gewinne/(Verluste)



                                                                                       Folie 21
CREDIT SUISSE FIRST BOSTON
GUTE ASSET-MANAGEMENT-RESULTATE
                                                                                          ∆ vs           ∆ vs
                                                                    2Q04                 1Q04           2Q03
in CHF Mio

Nettoertrag 1)                                                     4 118                (13)%             4%
Geschäftsaufwand                                                   3 494                 (6)%             1%
Reingewinn                                                           430                (43)%          113%
 davon Institutional Securities                                      129                (79)%          (17)%
 davon Wealth & Asset Management                                     301                121%           540%
S Gutes Resultat des Segments Wealth & Asset Management, basierend auf
  Erträgen aus Private-Equity-Beteiligungen und stabilen Vermögens-
  verwaltungsgebühren
S Schwächeres Resultat des Segments Institutional Securities mit tieferen
  Handelserträgen in einem anspruchsvolleren Umfeld
S Geschäftsaufwand unter 1Q04 aufgrund geringerer Personalkosten entsprechend
  der Ertragsentwicklung – jedoch höhere Kommissions- und übrige Aufwendungen
1) Ohne Erträge aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R in der Höhe von CHF 515 Mio in 2Q04
   und CHF 108 Mio in 1Q04


                                                                                                              Folie 22
CREDIT SUISSE FIRST BOSTON
TIEFERE ERTRÄGE BEEINTRÄCHTIGEN PROFITABILITÄT
                                                                 Rendite auf dem durchschnittlich
                                          1)
          Gewinnmarge vor Steuern
in %                                                      in %       zugeordneten Kapital


                                                                                             28.1

                                  22.2



                                                                                                       14.5
                                               13.2
   11.4
             10.2
                        9.0
                                                                        7.0
                                                              6.6
                                                                                   4.6



                                            2Q04                                                      2Q04
 2Q03       3Q03       4Q03      1Q04                       2Q03       3Q03      4Q03       1Q04
1) Ohne Erträge aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R in der Höhe von CHF 515 Mio in 2Q04
   und CHF 108 Mio in 1Q04


                                                                                                              Folie 23
KONSOLIDIERUNG VON GEWISSEN PRIVATE-
EQUITY- UND ANDEREN FONDS UNTER FIN 46R1)
S CSFB nimmt entsprechend FIN 46R1) die Konsolidierung gewisser Private-
  Equity- und anderer Fonds seit 1. Januar 2004 vor

S Die Konsolidierung hat keinen Einfluss auf den Reingewinn, da die Erhöhung der
  Erträge durch einen entsprechenden Abzug der Minderheitsanteile aufgehoben
  wird
  < In 2Q04 und 1Q04 wurden Erträge und Minderheitsanteile in der Höhe von
    CHF 515 Mio und CHF 108 ausgewiesen

S Dieser Effekt ist eine Besonderheit der CSFB
  < Berücksichtigung bei der Berechnung von Kennzahlen

S Private Equity ist Kerngeschäft von CSFB
  < Führende Position
  < Während des Investitionszyklus werden beträchtliche Erträge in der Form von
    Beteiligungsgewinnen ausgewiesen

1) Financial Accounting Standard Board Interpretation No. 46 Revised


                                                                             Folie 24
INSTITUTIONAL SECURITIES
TIEFERE HANDELSERTRAEGE IN
ANSPRUCHSVOLLEREM UMFELD

             Handelserträge Fixed Income                 Handelserträge im Aktiengeschäft
in CHF Mio                                  in CHF Mio



                            1 869
  1 622


                                                                         1 105
                                    1 012      978
                                                                                  843
                     884                                  841
             668                                                  659




                                    2Q04                                          2Q04
 2Q03        3Q03   4Q03   1Q04               2Q03       3Q03    4Q03     1Q04


                                                                                         Folie 25
INSTITUTIONAL SECURITIES
HÖHERE KUNDENAKTIVITÄT STEIGERT
INVESTMENT-BANKING-RESULTATE

                    Erträge Investment Banking
in CHF Mio


             939
                                         902
    874                        840
                    839
                                                 Aktienemissionen



                                                 Anleihenemissionen




                                                 Beratungsgeschäft


                                        2Q04
   2Q03      3Q03   4Q03      1Q04


                                                                      Folie 26
WEALTH & ASSET MANAGEMENT
HÖHERE ERTRÄGE AUS PRIVATE-EQUITY-BETEILIGUNGEN

                                        Erträge nach Divisionen 1)
in CHF Mio


                                                                   1 037

                                     822 2)                                    Gewinne auf Anlagen
                                                     798
                                                                               und Übrige
                     711
     648
                                                                               Private Client Services


                                                                               Credit Suisse
                                                                               Asset Management



                                                                   2Q04
   2Q03            3Q03            4Q03            1Q04
1) Ohne Erträge aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R in der Höhe von CHF 462 Mio in 2Q04 und
   CHF 68 Mio in 1Q04
2) Ohne Betrag von CHF 134 Mio im Zusammenhang mit Gewinn aus Verkauf des Joint-Venture CSFBdirect Japan, welcher unter “Übrigem”
   ausgewiesen wurde


                                                                                                                                    Folie 27
WEALTH & ASSET MANAGEMENT
GESTEIGERTER NETTO-NEUGELDZUFLUSS

               Netto-Neugelder                                 Verwaltete Vermögen
in CHF Mia                                       in CHF Mia



                                       2.7
                                                    506        498                     489
                                                                                 495
                      1.2    0.6                                         475




  (3.7)


             (6.7)
                                   2Q04                                                2Q04
 2Q03        3Q03    4Q03   1Q04                  2Q03        3Q03     4Q03     1Q04


              Credit Suisse Asset        Alternative Capital         Private Client
              Management (klassisch)     Division                    Services


                                                                                             Folie 28
Folie 29

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  • 2. DISCLAIMER Cautionary Statement regarding forward-looking information This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties, and we might not be able to achieve the predictions, forecasts, projections and other outcomes we describe or imply in forward-looking statements. A number of important factors could cause results to differ materially from the plans, objectives, expectations, estimates and intentions we express in these forward-looking statements, including those we identify in quot;Risk Factorsquot; in our Annual Report on Form 20-F for the fiscal year ended December 31, 2003 filed with the US Securities and Exchange Commission, and in other public filings and press releases. We do not intend to update these forward-looking statements except as may be required by applicable laws. Folie 1
  • 3. ÜBERSICHT RESULTATE (1/3) ∆ vs ∆ vs 6M04 6M03 2Q04 2Q03 in CHF Mio Reingewinn Credit Suisse Financial Services 2 182 – 1 070 – Credit Suisse First Boston 1 189 49% 430 113% Corporate Center (53) (90%) (43) (62%) Credit Suisse Group 3 318 – 1 457 – Reingewinn pro Aktie (in CHF) 2.82 1.26 Eigenkapitalrendite 19.0% 16.6% S Das beste Halbjahresresultat seit 2000 S Gute Ertragsentwicklung in fast allen Geschäftsbereichen S Verbessertes wirtschaftliches Umfeld im Vergleich zum Vorjahr Folie 2
  • 4. ÜBERSICHT RESULTATE (2/3) ∆ vs ∆ vs Reingewinn in CHF Mio 6M04 6M03 2Q04 2Q03 Private Banking 1 346 69% 665 66% Corporate & Retail Banking 445 40% 256 57% Life & Pensions 206 – 67 – Non-Life 185 1% 82 (10%) Credit Suisse Financial Services 2 182 – 1 070 – S Anhaltend solide Ertragsentwicklung und guter Zufluss an Netto-Neugeldern im Private Banking S Gutes Quartalsergebnis im Corporate & Retail Banking, resultierend aus einem guten operativen Ergebnis und Gewinnen aus Zinsderivaten S Guter Ertrag aus Kapitalanlagen und reduzierte Verwaltungskosten in Life & Pensions S Verbessertes technisches Ergebnis und solide Erträge aus Kapitalanlagen im Non-Life- Bereich Folie 3
  • 5. ÜBERSICHT RESULTATE (3/3) ∆ vs ∆ vs 6M04 6M03 2Q04 2Q03 Reingewinn in CHF Mio Institutional Securities 752 13% 129 (17%) Wealth & Asset Management 437 226% 301 540% Credit Suisse First Boston 1 189 49% 430 113% S Schwächeres Resultat des Segments Institutional Securities mit tieferen Handelserträgen in einem anspruchsvolleren Umfeld S Gutes Resultat des Segments Wealth & Asset Management, basierend auf Erträgen aus Private-Equity-Beteiligungen und stabilen Vermögensverwaltungs- gebühren Folie 4
  • 6. CREDIT SUISSE GROUP GESAMTSTRATEGISCHE ZIELE S “One Group” < Klare Management-Struktur < Gestärktes Corporate Center < Intensivierung der Zusammenarbeit zwischen den Bankeneinheiten < Prüfung der Optionen bezüglich Winterthur S Erhöhung der Kundenorientierung und der Verantwortlichkeiten S Nutzen der vorhandenen Stärken der Credit Suisse Group S Fokussieren auf organisches Wachstum – selektive Akquisitionen möglich S Aufbau auf dem Turnaround bei der CSFB Folie 5
  • 7. CREDIT SUISSE FIRST BOSTON STATUS QUO UND STRATEGISCHER FOKUS S Brady Dougan zum CEO ernannt < Erfahrenes Management-Team vorhanden S Starkes Kerngeschäft < Führende Positionen in den Bereichen Leveraged Finance, verbriefte Forderungen, Private Equity, Fusions- und Akquisitionsberatung im Mid-Cap- Segment < Starke Teams im Energie-, Technologie- und Aktienderivate-Bereich < Aufbau der Alternative Capital Division S Management-Team fokussiert auf Erhöhung der Margen und Erträge auf Niveau der Mitbewerber S Strategischer Fokus auf der Entwicklung von Erträgen über dem Marktwachstum < Ausschöpfen des Potenzials der bestehenden Marktposition < Schliessung von Lücken in Kerngeschäftsbereichen < Eindringen in neue Geschäftsbereiche S Überprüfung von Geschäftsbereichen und Kosten, um Profitabilitätssteigerungen zu erzielen Folie 6
  • 8. CREDIT SUISSE GROUP AUSBLICK S Die Gruppe ist zuversichtlich, eine weitere Verbesserung ihrer Resultate zu erreichen < Fortschritte in mehreren Kerngeschäftsbereichen < Solide Zahl anstehender Mandate und Produktelancierungen S Die Resultate der Gruppe sind jedoch abhängig von der Entwicklung der Wirtschaft und der Märkte und deren Auswirkungen auf die Kundenaktivitäten und Transaktionsvolumina S Die Gruppe ist einem anhaltenden Kostendruck ausgesetzt – insbesondere im Investment-Banking-Geschäft S Die Gruppe hat sich zum Ziel gesetzt, ihre Profitabilität gegenüber derjenigen ihrer Mitbewerber weiter zu verbessern S Ein Investor Day ist im Dezember 2004 vorgesehen Folie 7
  • 10. ERTRÄGE Private Banking und Credit Suisse Life & Pensions und Corporate & Retail Banking First Boston Non-Life in CHF Mia 15.4 4.9 14.8 4.6 4.0 4.1* 2.8 2.7 2.3 -13%* +3% +4% +24% +4%* 2Q04 2Q04 6M04 2Q03 1Q04 2Q03 1Q04 6M03 * Ohne Erträge aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R in der Höhe von CHF 515 Mio in 2Q04 und CHF 108 Mio in 1Q04 Folie 9
  • 11. GESCHÄFTSAUFWAND Konsolidierter Geschäftsaufwand in CHF Mia Aufwand/Ertragsverhältnis 1) 81% 75% 79% 70% 74% Goodwill Impairment 7.6 6.3 6.4 6.3 6.2 Übriger Geschäftsaufwand 2) Abschluss- und Verwaltungskosten aus dem Versicherungsgeschäft Personalaufwand aus dem Bankgeschäft 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 1) Ohne Resultate aus Life & Pensions und Non-Life und ohne Erträge aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R in der Höhe von CHF 515 Mio in 2Q04 und CHF 108 Mio in 1Q04 2) Inklusive Restrukturierungskosten Folie 10
  • 12. WEITERHIN GÜNSTIGES KREDITUMFELD Rückstellungen für Kreditrisiken in CHF Mio 191 Credit Suisse Financial Services 133 113 114 Credit Suisse 237 First Boston 10 80 50 Corporate 34 Center 84 53 47 53 (21) (47) 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 Folie 11
  • 13. VERBESSERUNG DER KREDITQUALITÄT Gefährdete Wertberichtigungen in % der gefährdeten Ausleihungen Ausleihungen in CHF Mia 9.8 90 8.8 82.6% 7.2 80 CSFB 6.4 5.7 70 CSFS 61.2% 60 50 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 Credit Suisse Credit Suisse First Boston Financial Services Folie 12
  • 14. KAPITALQUOTEN Risikogewichtete Aktiven 1) BIZ-Kernkapitalquote (Tier 1) 1) in CHF Mia in % 16 15 Credit Suisse 201.2 202.6 199.1 197.4 14 First Boston 190.1 13 12.4% 12 11.6% 11 Credit Suisse 10 Group 9 Credit Suisse 8 8.0% 7 6 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04 Credit Suisse Credit Suisse First Boston 1) Daten vor 2004 basieren auf Swiss GAAP Folie 13
  • 15. PRIVATE BANKING ERTRÄGE WEITERHIN AUF HOHEM NIVEAU Aufwand/Ertragsverhältnis Ertrag und Geschäftsaufwand in CHF Mio in % 1 940 1 869 70 1 478 65 1 083 1 073 948 60 57.9% 55 50 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04 2Q03 1Q04 Geschäftsaufwand Übrige Erträge Kommissions- und Dienstleistungserfolg Folie 14
  • 16. PRIVATE BANKING HOHE BRUTTOMARGE, GERINGERE HANDELSAKTIVITÄTEN Bruttomarge 1) Hauptursachen in bp 146 139 142 137 125 7 S Höhere Erträge aus Zinsderivaten 10 20 13 1 57 S Hohes Volumen an Neuemissionen 48 47 47 47 S Geringere Handelsaktivitäten S Nach wie vor vorteilhafter Produktemix 81 82 77 77 75 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 bestandes- andere transaktions- abhängig abhängig 1) Vorperioden auf aktuelle Darstellung angepasst Folie 15
  • 17. PRIVATE BANKING GUTES NETTO-NEUGELD-WACHSTUM Netto-Neugelder Verwaltete Vermögen in CHF Mia in CHF Mia Annua- 5.8 3.2 6.8 3.4 8.4 lisiert in % 10.8 541 537 511 505 493 8.4 7.9 4.3 3.7 2Q04 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 Folie 16
  • 18. CORPORATE & RETAIL BANKING HOHE ERTRÄGE Ertrag und Geschäftsaufwand Aufwand/Ertragsverhältnis in CHF Mio in % Gewinne/(Verluste) aus Zinsderivaten: 136 3 (31) 70 950 789 787 65 553 534 494 60 58.2% 55 2Q04 2Q03 1Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q04 Ertrag Geschäftsaufwand Folie 17
  • 19. LIFE & PENSIONS GUTES OPERATIVES RESULTAT Abschluss- und Verwaltungskosten Geschäftsvolumen in CHF Mio in CHF Mio 9 527 9 452 Einlagen von +20% Versicherten 812 846 Abschluss- kosten 278 317 Brutto- prämien -6% Verwaltungs- kosten 568 495 6M/04 6M/04 6M/03 6M/03 Folie 18
  • 20. LIFE & PENSIONS GESTEIGERTE ERTRÄGE AUS KAPITALANLAGEN Nettorendite auf Nettoertrag aus investierten Überschuss- Kapitalanlagen Vermögenswerten beteiligungen in CHF Mio in % in CHF Mio 5.1 4.7 1.2 2 513 0.8 2 222 595 678 372 3.9 3.9 1 918 1 850 252 6M/04 6M/04 6M/04 6M/03 6M/03 6M/03 Laufende Erträge, netto Realisierte Gewinne/(Verluste) Folie 19
  • 21. NON-LIFE WACHSTUM DURCH TARIFANPASSUNGEN UND VERBESSERTE COMBINED RATIO Verdiente Abschluss- und Nettoprämien Combined Ratio Verwaltungskosten in CHF Mio in % in CHF Mio 1 369 1 350 99.0 100.6 5 484 Abschluss- 754 741 5 035 Kosten- kosten 26.8 25.0 satz Schaden- 74.0 Verwaltungs- 73.8 615 609 satz kosten 6M/04 6M/04 6M/04 6M/03 6M/03 6M/03 Folie 20
  • 22. NON-LIFE GESTEIGERTE ERTRÄGE AUS KAPITALANLAGEN Nettoertrag aus Nettorendite auf investierten Kapitalanlagen Vermögenswerten in CHF Mio in % 599 4.8 160 3.9 420 1.3 0.1 14 439 406 3.8 3.5 6M/04 6M/04 6M/03 6M/03 Laufende Erträge, netto Realisierte Gewinne/(Verluste) Folie 21
  • 23. CREDIT SUISSE FIRST BOSTON GUTE ASSET-MANAGEMENT-RESULTATE ∆ vs ∆ vs 2Q04 1Q04 2Q03 in CHF Mio Nettoertrag 1) 4 118 (13)% 4% Geschäftsaufwand 3 494 (6)% 1% Reingewinn 430 (43)% 113% davon Institutional Securities 129 (79)% (17)% davon Wealth & Asset Management 301 121% 540% S Gutes Resultat des Segments Wealth & Asset Management, basierend auf Erträgen aus Private-Equity-Beteiligungen und stabilen Vermögens- verwaltungsgebühren S Schwächeres Resultat des Segments Institutional Securities mit tieferen Handelserträgen in einem anspruchsvolleren Umfeld S Geschäftsaufwand unter 1Q04 aufgrund geringerer Personalkosten entsprechend der Ertragsentwicklung – jedoch höhere Kommissions- und übrige Aufwendungen 1) Ohne Erträge aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R in der Höhe von CHF 515 Mio in 2Q04 und CHF 108 Mio in 1Q04 Folie 22
  • 24. CREDIT SUISSE FIRST BOSTON TIEFERE ERTRÄGE BEEINTRÄCHTIGEN PROFITABILITÄT Rendite auf dem durchschnittlich 1) Gewinnmarge vor Steuern in % in % zugeordneten Kapital 28.1 22.2 14.5 13.2 11.4 10.2 9.0 7.0 6.6 4.6 2Q04 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 1) Ohne Erträge aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R in der Höhe von CHF 515 Mio in 2Q04 und CHF 108 Mio in 1Q04 Folie 23
  • 25. KONSOLIDIERUNG VON GEWISSEN PRIVATE- EQUITY- UND ANDEREN FONDS UNTER FIN 46R1) S CSFB nimmt entsprechend FIN 46R1) die Konsolidierung gewisser Private- Equity- und anderer Fonds seit 1. Januar 2004 vor S Die Konsolidierung hat keinen Einfluss auf den Reingewinn, da die Erhöhung der Erträge durch einen entsprechenden Abzug der Minderheitsanteile aufgehoben wird < In 2Q04 und 1Q04 wurden Erträge und Minderheitsanteile in der Höhe von CHF 515 Mio und CHF 108 ausgewiesen S Dieser Effekt ist eine Besonderheit der CSFB < Berücksichtigung bei der Berechnung von Kennzahlen S Private Equity ist Kerngeschäft von CSFB < Führende Position < Während des Investitionszyklus werden beträchtliche Erträge in der Form von Beteiligungsgewinnen ausgewiesen 1) Financial Accounting Standard Board Interpretation No. 46 Revised Folie 24
  • 26. INSTITUTIONAL SECURITIES TIEFERE HANDELSERTRAEGE IN ANSPRUCHSVOLLEREM UMFELD Handelserträge Fixed Income Handelserträge im Aktiengeschäft in CHF Mio in CHF Mio 1 869 1 622 1 105 1 012 978 843 884 841 668 659 2Q04 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 Folie 25
  • 27. INSTITUTIONAL SECURITIES HÖHERE KUNDENAKTIVITÄT STEIGERT INVESTMENT-BANKING-RESULTATE Erträge Investment Banking in CHF Mio 939 902 874 840 839 Aktienemissionen Anleihenemissionen Beratungsgeschäft 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 Folie 26
  • 28. WEALTH & ASSET MANAGEMENT HÖHERE ERTRÄGE AUS PRIVATE-EQUITY-BETEILIGUNGEN Erträge nach Divisionen 1) in CHF Mio 1 037 822 2) Gewinne auf Anlagen 798 und Übrige 711 648 Private Client Services Credit Suisse Asset Management 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 1) Ohne Erträge aus Minderheitsanteilen gemäss der Konsolidierung nach FIN 46R in der Höhe von CHF 462 Mio in 2Q04 und CHF 68 Mio in 1Q04 2) Ohne Betrag von CHF 134 Mio im Zusammenhang mit Gewinn aus Verkauf des Joint-Venture CSFBdirect Japan, welcher unter “Übrigem” ausgewiesen wurde Folie 27
  • 29. WEALTH & ASSET MANAGEMENT GESTEIGERTER NETTO-NEUGELDZUFLUSS Netto-Neugelder Verwaltete Vermögen in CHF Mia in CHF Mia 2.7 506 498 489 495 1.2 0.6 475 (3.7) (6.7) 2Q04 2Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 Credit Suisse Asset Alternative Capital Private Client Management (klassisch) Division Services Folie 28