Workshop sobre Finanças e Investimentos para Startups no programa Startup Pirates - Foz do Iguaçu 2014

1. FINANÇAS E INVESTIMENTOS PARA STARTUPS
Ricardo Moraes

2. Quem sou eu

3. Quem sou eu

4. Quem sou eu
Mentor de programas de aceleração
Rede de Anjos
Facilitador, Organizador, Mentor, Jurado, Participante, Apoiador....
E algumas Startups

7. Levantar ou não levantar?

8. Bootstrapping

9. Aceleradoras

10. Estágio de uma Startup
Descoberta do Cliente Descoberta
Validação do Cliente Validação
Criação de Clientes Eficiência
Construção de Empresa Escala
Steve Blank-2007
Bermanet al. -2011

11. Aceleradoras
Mentoria
Networking
Capital financeiro

12. Alguém acreditou na sua idéia!
Mais do que isso...

13. Levantar ou não levantar? SIM!
-Investidor no final da apresentação de sua Startup

14. O ciclo financeiro de uma Startup

15. Mirando no investidor anjo certo
•Qual é a experiência dele com investimentos
•Converse com uma referência (Startups investidas)
•O que eles conhecem da sua indústria
•Quais contatos eles tem para:
•Vendas
•Alianças
•Canais de distribuição
•Se eles conseguem trazer mais investidores
•Se eles vão querer se envolver na empresa. Que tipo de relação. Se eles vão estar MUITO ocupados sempre que precisarem
•Como é a química entre você e o investidor anjo

16. Valuation

17. Juros Compostos

18. Valor presente –Valor Futuro do capital
PV = Valor Presente
FV = Valor Futuro
i= Fator de desconto
n= Período

19. Demonstrativos Financeiros
Balanço Patrimonial
Demonstração de resultado do exercício (DRE)
Fluxo de caixa

20. Balanço Patrimonial

21. Demonstração de Resultado do Exercício
= EBITDA

22. Fluxo de Caixa
Atividades Operacionais
Atividades de Investimentos
Atividades de Financiamentos

23. Capex–Despesas de capital
Investimento em bens de capital -CAPEX vs. OPEX
•Calcule as mudanças ano a ano nos ativos.
Se o balanço patrimonial mostrar R$1 milhão em ativos em 2010 e R$2 milhões em 2011,
a mudança de ativos foi de R$1 milhão.
•Calcule as mudanças ano a ano nos passivos.
Se o balanço patrimonial mostrar R$500.000 em passivos em 2010 e R$1 milhão em 2011,
a mudança de passivos foi de R$500.000.
•Subtraia a mudança ano a ano nos ativos da mudança ano a ano nos passivos. Essa é a sua despesa de capital.

24. WACC –Custo de Capital Médio Ponderado

25. CAPM -Capital AssetPricingModel
Retorno esperado = Rf+ B (Rm–Rf)
Rf= Risco livre
B = Beta
Rm= Risco de mercado

26. Valuation

27. Valuation“Ballpark”
Não existe um número exato.
Sempre traçar cenários:
•Pessimista
•Moderado
•Otimista
Ex.:
“Minha empresa vale entre
R$ 1.000.000,00 –1.500.000,00

28. Diversos fundingrounds e diluição
Pre-Money valuation
Termo usado em Venture Capital e Private Equitypara determinar o Valor de uma empresa antes do aporte de
capital. Post-Money valuation
Termo usado para o valor da empresa após o aporte de capital.

29. Diversos fundingrounds e diluição
Ex.:
Um investidor faz um aporte de capital de $ 1.000.000,00 em troca de 20% de uma empresa.
Isso faz com que a empresa tenha um Post-Money Valuationde $ 5.000.000,00
O Pre-Money Valuationimplícito fica em $ $ 4.000.000,00

30. Diversos fundingrounds e diluição
O time de foundersrecebe um aporte de investimento anjode $500k por 20% da empresa.
Em seguida Eles recebem no round Series Aum investimento de $ 3M e teve um pedido de stock options
para incentivar a gestão.

31. Diversos fundingrounds e diluição
No round Series B, os investidores pedem mais um stock option, mas agora para os empregados,
para recrutar talentos

32. Diversos fundingrounds e diluição
No round Series C, os investidores pedem mais um stock option, mas agora para os empregados,
para recrutar talentos

33. Diversos fundingrounds e diluição
http://www.bothsidesofthetable.com/2011/10/14/understanding-how-dilution-affects-you-at-a-startup/

34. O processo de captação de recursos
Startup Dream Team
Business
Designer
Programmer
Advisor

35. O processo de captação de recursos

36. Teaser

37. Teaser

38. NDA

39. NDA

40. Os três pilares de uma negociação
Jurídico
Financeiro
Contábil

41. PitchDeck
•Quem são vocês
•Qual é a oportunidade
•O mercado que irá atuar
•Qual é a sua solução
•Seus diferenciais (por que você)
•O que está buscando e por quanto

42. TermSheet
TagAlong
Direito aos acionistas minoritários de vender suas ações em conjunto com os acionistas majoritários.
DragAlong
Direito da maioria dos acionistas de “forçarem” a venda da minoria dos acionistas em caso de venda total.
Vestingperiod
Período em que a pessoa tem direito, mas não passa a ser acionista até o período de “vesting” acabar.
Pool de talentos
Parte das ações separadas para premiar e incentivar os talentos da empresa. Anti-diluição
Governança
Termsheeté um acordo e não um contrato. Negocie!

43. Reunião de Conselho
Base de Usuário
-Registros
-Ativações
-Ativações/Registros
-Retidos 30+ dias
-Retidos 30+ dias/Atividades Totais
-Retidos 90+ dias
-Retidos 90+ dias/Atividades Totais
-Clientes Pagantes
-Clientes Pagantes/(Ativações + Retidos 30+)
Métricas de uma reunião de Conselho de uma Startup
Financeiro
-Receita
-Margem de Contribuição
Caixa
-BurnRate (Taxa de Gastos)
-Meses de caixa sobrando
Aquisição de Usuários
-Custo por usuário pago
-Custo por Aquisição total
-Custos de publicidade e propaganda
-Razão Aquisição Viral
Métricas de Web
-Total de visitantes únicos
-Totade Page Views
-Total de visitas
-PV/Visita
Calculadora de crescimento
growth.tlb.org/

44. Ferramentas financeiras para Startups

45. Vamos praticar!

46. Obrigado e bons negócios!
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