Institucional 3T17

1
Apresentação Institucional
TIM Brasil
TIM. Maior cobertura 4G do Brasil, presente
em mais de 2.400 cidades, e única em
Fernando de Noronha.
TIM Brasil
3º TRI 2017

2
TIM Brasil
Agenda
TIM Brasil.............................................................................3
Panorama de Telecom…………………………….……....……..11
Estratégia e Posicionamento………………………………….16
Evolução Operacional.....................................................22
Evolução de Rede…….…………………………………..………...28
Dados Financeiros……………………………………..……………33
Perspectivas………………………………………..…………………..37
Anexo………………………………………………………..……..........42
*Clique no número da página para acessar a seção

3
TIM Brasil
TIM Brasil

4
TIM Brasil
Conhecendo a TIM
59,4 milhões de clientes
(25% de market share móvel)
2ª Operadora
Móvel do Brasil
95% da pop. urbana coberta
(3.460 cidades)
1º lugar em cobertura 4G
(2.401 cidades e 86% da pop. urbana)
24,8 milhões de usuários 4G
R$1 bilhão investidos no 3T17
(90% em infraestrutura)
*Revista Exame 2016
~10 mil colaboradores
Subsidiária da Telecom Itália
(67% de participação)
R$4,1 bi de Receita Líquida no 3T17
Membro do ISE
há 10 anos
Presença no Brasil
desde 1998
22a maior empresa
privada do Brasil*
R$28,3 bilhões em
valor de mercado

5
TIM Brasil
Uma sólida história de crescimento
Lançamento do 3G e
banda larga móvel
Aquisição da AES Atimus
Migração para Novo Mercado
Start-up Início dos serviços de
Longa Distância
Infinity e Liberty
Liderança em LD nacional
Incorporação da Intelig
1998 2003
2002 2008
2009
2011
Criação do Instituto TIM
Fim da cobrança diferenciada de
chamadas entre operadoras
Turnaround comercial e
financeiro
Aquisição de licença 4G – 2,5GHz
Lançamento do Live TIM em SP
Aquisição de licença 4G – 700MHz
TIM Live alcança 100 mil clientes
Novo Posicionamento
& Nova Marca
2012 2014
2013 2015
2016
2017
Lançamento do GSM
Presença Nacional

6
TIM Brasil
Propósito
Conectar e cuidar de cada um para que todos possam fazer mais.
Valores
Cuidar do Cliente
Transparência
Inovação
Comprometimento
Agilidade

7
TIM Brasil
Governança corporativa
Leis Brasileiras
“Lei das S.A”
Exigências
Legais
Exigência de
transparência e
divulgações
Nível máximo de
Governança
CorporativaExigência de proteção
para acionistas
minoritários
Única Companhia de Telecom listada no Novo Mercado
Direitos iguais: voto, dividendos e tag along
Maior liquidez: única classe de ações (ordinárias)
Membros independentes do CdA (pelo menos 30%)
Política de divulgação rigorosa

8
TIM Brasil
Comitês para Reforçar e Garantir uma Sólida Governança Corporativa
Comitê de Auditoria Estatutário: Supervisão dos dados financeiros
divulgados e Análise de denúncias anônimas
O Comitê de Remuneração e o Comitê de Controle e Riscos operam por
prazo indeterminado e agem de forma independente
10 membros
(3 independentes)
3 membros
(3 independentes)
3 membros
(3 independentes)
3 membros
5 membros
(2 independentes)
8 membros

9
TIM Brasil
Responsabilidade social corporativa
A TIM se destaca em Sustentabilidade
Aderiu ao Pacto
Global da ONU
em 2008
Membro do ISE
(Índice de Sustentabilidade)
por 10 anos
consecutivos
1ª telco brasileira
a obter a
Certificação ISO
14001 (em 2010)

10
TIM Brasil
MISSÃO: Criar e potencializar recursos e estratégias para a democratização da ciência, tecnologia
e inovação, que promovam o desenvolvimento humano no Brasil, tendo a tecnologia móvel entre os
principais habilitadores.
O Círculo da Matemática
TIM Faz Ciência
Bolsas Instituto TIM-
OBMEP
Apoio a Museus e Centros
de Ciência e Tecnologia
TIM Tec: Plataforma MOOC
Academic Working Capital
UNICEF: Busca Ativa Escolar
Bateria do Instituto TIM
ZUP (Zeladoria Urbana
Participativa)
Mapas Culturais
www.institutotim.org.br

11
TIM Brasil
Panorama de Telecom

12
TIM Brasil
49
38
38
31
30
7
Canadá
EUA
Noruega
Qatar
Suíça
Brasil
1.366
763
379
325
254
241
China
Índia
EUA
Indonésia
Rússia
Brasil
Ranking de ARPU
(US$)
Ranking de Rec. de Serviços
Ranking de Penetração MóvelRanking de Base de Clientes
(Milhões de linhas)
Panorama global
Fonte: Merrill Lynch – Global Wireless Matrix 3T17 (os dados referem-se ao 2T17) | Top 5 + Brasil
6º (= 2T17)
39º (-1 vs 2T17)6º (= 2T17)
(%)
(US$ bilhões)
186%
182%
177%
171%
166%
116%
Emirados Árabes
Finlândia
Rússia
Hong Kong
Grécia
Brasil
173
145
57
22
20
19
EUA
China
Japão
Coreia
Índia
Brasil
(= 2T17)
1°
1°
1°
1°
1°
1°

13
TIM Brasil
Principais grupos: atuação por mercado
TIM
Telefônica/
Vivo/GVT
América Móvil Oi NII Holdings
Fixa
Móvel
TV
Internet
Fixa
Internet
Móvel

14
TIM Brasil
Móvel Fixo BL Fixa Pay-TV Grupo
Clientes 3T17 (000´s) 59.390 713 376 n.a. 60.478
Market share 3T17 24,64% 1,73% 1,39% n.a. -
Adições Líq. 12M (000´s) -4.028 188 70 n.a. -3.770
Receita Líq. 3T17 (R$ Mi) 3.884 200 4.083
ARPU 3T17 (R$) 20,5 n.a. n.a. n.a. -
Clientes 3T17 (000´s) 74.562 14.257 7.610 1.714 98.143
Market share 3T17 30,93% 34,61% 28,16% 9,09% -
Adições Líq. 12M (000´s) 784 -155 133 -48 713
Receita Líq. 3T17 (R$ Mi) 6.610 4.276 10.970
ARPU 3T17 (R$) 28,4 39,3 52,2 99,2 -
Clientes 3T17 (000´s) 60.398 10.838 8.737 9.511 89.483
Market share 3T17 25,05% 26,31% 32,33% 51,02% -
Adições Líq. 12M (000´s) 227 -285 348 -9.848 -9.558
Receita Líq. 3T17 (R$ Mi) 2.913 5.931 8.844
ARPU 3T17 (R$) 15,0 n.a. n.a. n.a. -
Clientes 3T17 (000´s) 41.911 13.852 6.235 1.390 63.389
Market share 3T17 17,39% 33,62% 23,07% 7,46% -
Adições Líq. 12M (000´s) -227 -477 -22 145 -581
Receita Líq. 3T17 (R$ Mi) 2.085 3.833 5.918
ARPU 3T17 (R$) 16,1 n.a. n.a. n.a. -
Fonte: Anatel e Balanço das operadoras
Raio x de Telecom no Brasil

15
TIM Brasil
Mercado móvel: Visão regional
Fonte: Anatel, Junho de 2017
SP Cap
33,7%
29,0%
20,9%
12,4%
SP Int
RJ/ES
MG
37,2%
23,4%
22,1%
12,3%
BA/SE
31,9%
24,7%
24,0%
19,5%
NE
32,9%
31,4%
26,6%
9,1%
NO
39,1%
25,7%
20,2%
15,1%
CO
37,4%
34,1%
15,6%
12,6%
PR/SC
53,6%
19,8%
17,2%
9,1%
RS
46,5%
29,6%
14,5%
9,4%
BRAZIL
30,9%
25,1%
24,6%
17,4%
35,6%
32,1%
13,9%
13,7%
37,4%
32,2%
19,3%
8,0%
Análise do Market
Share Nacional pode
levar a interpretações
equivocadas
TIM: 2ª
TIM: líder
TIM: 3ª
TIM: 4ª

16
TIM Brasil
Estratégia e Posicionamento

17
TIM Brasil
Cenário atual: Fase de Transição
Fonte: Estimativas internas e Anatel
12 13 14 15 16
0,41 0,42 0,42 0,42 0,42
0,36
0,32
0,24
0,16
0,10
0,06
0,03 0,02
07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17e 18e 19e
Substituição de Voz para Dados
Cortes da VU-M
Estabilização
Aumento do Tráfego de Dados
x Redução do Uso da Voz
Melhorando o Mix da Base de Clientes
Expansão
Consolidação
Base Total em milhões de clientes
MOU
TIM
R$
BOU
TIM
Mudança no Perfil da Base de Clientes
Pré-pago
Pós-pago 23 51
7998
211
166
121
262
245
07 08 09 10 11 12 13 14 15 16
Total
“Negócio Gerado”:
SVA x Voz
Receita sobre a Receita de “Negócio Gerado”
(em R$ milhões)
BOU (Mbytes de uso por
clientes de dados) e
MOU (min)
SVA
Voz
26%
48%
74%
52%
12 13 14 15 16

18
TIM Brasil
Plano Estratégico: Pilares para o Turnaround da TIM
Oferta móvel baseada na segmentação de clientes
(Advanced Analytics e Big Data) para maximizar
ARPU
Atacar o mercado de Ultra Banda Larga
residencial através do FTTH / WTTX
Promover a oferta convergente 3/4P em regiões
selecionadas, aproveitando nossa abordagem do
Zero Legacy
3
Infraestrutura
4
Oferta
3
Eficiência
5
Experiência do Cliente
Acelerar a expansão 4G em 700Mhz
para reafirmar a liderança da Ultra banda
larga em cobertura e qualidade
Promover a implantação da Fiber para
sustentar a experiência do cliente no
E2E em dados e suportar a expansão da
cobertura de ultra banda larga
residencial
Usar abordagem direcionada por Big
Data e experiência do cliente para
conduzir investimentos na rede.
4
Cultura 1
Digitalização 2
Manter o foco na eficiência recorrente do
custo caixa industrial (abordagem base
zero, sourcing estratégico, make vs buy)
Eficiências disruptivas a partir da
transformação digital
5
Acelerar a implantação de capacidades
digitais em sistemas de TI comerciais e
administrativos
Aumentar a digitalização das interações
do cliente ao longo de todo o ciclo de vida
para melhorar a experiência do cliente e
permitir eficiências disruptivas
2
Responsabilidade e “senso
de dono” como parte de uma
profunda transformação
cultural
1
Redesenhar a experiência de nossos clientes para se tornar a melhor empresa de telecomunicação
aproveitando nossa posição de liderança como operadora de ultra banda larga e nosso propósito de oferta inteligente
Transformar a cultura interna da “Desculpability" para a “Accountability”, redesenhar plataformas e
processos de analógico para digital para permitir uma transformação digital completa

19
TIM Brasil
Evolução da Proposta de Valor
Comunidade de Voz
Foco no pré-pago
2009-2013 2012-2014 2015-2016 2017…
Comunidade de
Voz + Dados
limitados
Pré-pago +
algum Controle
Voz Off-net +
Dados
Pré-pago + Controle
Pacote completo de
Telecomunicações
(voz + dados)
+ Serviços digitais
integrados
Em todos os segmentos
Centrada em Voz Transição para Dados Centrada em Dados
2G + 3G 2G + 3G 2G + 3G + 4G
Evolução
da Rede

20
TIM Brasil
TIM Brasil Go-to-Market Móvel : Aproximação Distinta e Direcionada
Pré-pao
Controle
Pós-pago
“Mais por Mais”
estratégia, entregar a
proposta de maior valor
(voz+ dados+ conteúdo)
Evolução da oferta:
+ dado
+ ligações ilimitadas
Lançamento do Combo
(lealdade ao serviço +
aparelho)
Evolução da oferta:
+ SVA + Dado
Aumento de preço
Q1 Q2 Q3 Q4
...
Principal discurso :
Incentivo ao alto valor
Evolução da Oferta:
Turbo 7 – TIM Pré
Principal discurso:
TIM Pré 1GB
Recorrente
Principal discurso :
TIM Pré 1GB com
1GB bônus na recorrência
Foco na evolução
recorrente do portfolio
Reposicionamento com
o lançamento do TIM
Black :
Mais dados, ligações
ilimitadas
De volta ao jogo em
aparelhos
Conteúdos exclusivos
Nova oferta dom
desconto em aparelhos
(fidelização)
Evolução da oferta
(mais dados +
conteúdo)
Novas ofertas
Express
Lançamento do TIM
Black com ligações
ilimitadas
Novo plano Família
Nova oferta com desconto
(fidelização)
Novo bônus de dados para
forçar aquisições
Novas parcerias de SVA
Vídeo como o novo
conteúdo premium
Oferta combo de vídeo

21
TIM Brasil
SÓ QUEM É TIM BLACK TEM
INTERNET EM DOBRO
Para assistir a filmes, séries, jogos e desenhos
Ligações ilimitadas Ligações ilimitadas Ligações ilimitadas
Whatsapp à vontade Whatsapp à vontade Whatsapp à vontade

22
TIM Brasil
Evolução Operacional

23
TIM Brasil
Remodelando a Base de Clientes para o Maior Valor
MUITA INTERNET NA MAIOR COBERTURA
4G DO BRASIL
O plano com tudo que você quer e a economia que
você precisa.
Pós-Pago (Adição Bruta + Migração)
(linhas; % A/A)
+64%
3T16 3T17 3T16 3T17
ARPU Gerado pelo Cliente
Pós-Pago
(% A/A)
+8%
Direcionando a Base para Recorrência
(% da base total)
~70% <50%
~10%
~25%
~20% >28%
3T16 3T17
Pós-pago
Pré-pago não
Recorrente
Mix de Receita
Gerada pelo Cliente
>70%
<30%
Pré-pago Recorrente

24
TIM Brasil
Pré-pago em direção à Abordagem Recorrente e Mudança na Base
gerando maior Rentabilização
Pacotes diários
100MB +WhatsApp
Pacotes semanais
1,5GB + on-net ilimitado
+ 100 min + Deezer
+WhatsApp
R$1,49 R$14,99
R$1,49
Voz ilimitada on-net
+
R$9,99 1,0GB + on-net ilimitado
+ 100 min +WhatsApp
Nova Oferta Pré-Pago, encorajando a recorrência:
3T16 3T17
Ofertas Recorrentes no Pré-pago
(pacotes) sobre Adições Brutas
(% A/A)
+39 p.p.
3T16 3T17
ARPU Gerado pelo Cliente
Pré-pago
(% A/A)
+4%
1GB+ 1GB Bônus
Chamadas ilimitadas TIM-TIM + 100 minutos off-net
Whatsapp ilimitado
1GB+500MB 1GB+1GB1GB
1ª renovação 2ª renovação 3ª renovação
1GB+250MB

25
TIM Brasil
3T16 3T17
3T16 3T17
57
29
7
-27
P4
P3
+26%
Base de Usuários
(‘000; % A/A)
Receita Líquida
(R$ milhões; %A/A)
Taxa de Ocupação
(% de portas ocupadas)
SAC/ARPU
(meses; %A/A)
TIM Live: Aumentando sua importância a cada trimestre com
resultados sólidos
+54% -14%
+16%
ARPU (novos
clientes)
(R$; % A/A)
ARPU (base de
clientes)
(R$; % A/A)
+27%
Net Promoter Score
(%; Jul 17; Bridge Research)
Ranking de Velocidade
Netflix ISP
(Mbps, Set/17)
Crescendo a taxas robustas de 2 dígitos Abordagem eficiente garantindo a
rentabilidade
Extraindo valor com o novo portfólio:
upselling e precificação Líder em experiência do cliente
2,14
2,39
2,88
3,00
3,09
OI
Algar
Vivo Fibra
net virtua
Live tim
P6
P4
P3
P1
P1
Líder 33x
nos últimos
36 meses
TIM Live
3T16 3T17
299
376
3T16 3T17
3T16 3T17
3T16 3T17
+36% A/A de
Domicílios
Endereçáveis
+9p.p.

26
TIM Brasil
Experiência do Cliente impulsionada pela “Voz do Cliente”
Aprimorar a
abordagem da
experiência do cliente
96
Ações Prioritárias
58
Projetos de TI
Impactos na
Satisfação do Cliente
Pré-pago Controle Pós-pago Puro

27
TIM Brasil
Set/16 Set/17Set/16 Set/17Set/16 Set/17Set/16 Set/179M16 9M17
Transformação Digital em toda a Companhia para Melhorar a Experiência do
Cliente e a Eficiência dos Processos
Iniciativas de TI: Infraestrutura e habilitadores de recursos
digitais ajudando a reduzir custos e acelerar receitas
Evolução Digital da Jornada do Cliente
Vendas em Canais Digitais
(# de ativações digitais)
Controle Pré-pago
Recorrente
Melhorando as Tendências de
Satisfação do Cliente¹
#1 Satisfação Geral
#1 em Pós-Pago Puro
#1 em Pré-Pago
+80%
Atendimento Digital
Eficiência de Processos
150 Projetos API
Gerenciamento
Tributário
Plataformas de
Faturamento
+2,6x +23p.p
IA
Big
Data
Usuários Únicos do
App ou Website
Interações
Digitais/Interações
Totais
VENDAS & ATIVAÇÃO
GERENCIAMENTO DO
CLIENTE E ATENDIMENTO
FATURAMENTO PAGAMENTO
Faturamento Eletrônico
(#)
Pagamento Eletrônico
(cartão de crédito, conta bancária e internet)
+15%
Planejamento
de Rede SQM
+13%
9M16 9M17
(1) Fonte: Modelo de Índice de Satisfação do Cliente (ISC) da Universidade de Michigan, pesquisa conduzida pelo Grupo CFI em jun/17
+3x
Procurement
to Payment

28
TIM Brasil
Evolução de Rede

29
TIM Brasil
Evolução de cidades com cobertura 4G
(# de cidades) Implementação do
700MHz em 301
cidades
Fonte: Teleco (concorrentes)
A B
C
Liderança na cobertura 4G
2.401 (TIM)
1.919 (P3)
286 (P4)
1.251 (P1)
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
dez-13 dez-14 dez-15 dez-16 mar-17 jun-17 set-17

30
TIM Brasil
72%59%
74%
~90%
95%
2015 2016 2017e 2018e 2019e
Construindo uma Rede de Banda Larga Mais Rápida e Mais Ampla
Cidades cobertas
População coberta
(%)
(nº de cidades)
4G 3G
Plano 2016-2018 (Fev 2016)
Plano 2017-2019
Plano 2016-2018 (Fev 2016)
Plano 2017-2019
82%
84%
89%
92%
2015 2016 2017e 2018e 2019e
700MHZ
1.839
2.833
~3.200
2015 2016 2017e 2018e 2019e
411
1.255
>2.000
~3.600
2015 2016 2017e 2018e 2019e

31
TIM Brasil
Transformando a infraestrutura fixa
SP
RJ
Central Telefônica
Rede de Fibra
Estação Satelital
Central rede ATM e IP
Cabo Submarino
MAN – Rede Metropolitana
Ponto de Presença
 Backbone de Fibra Nacional: 10 POPs e 14.500
km
 Backbone de Voz nacional: 9 centrais de
switching e 150 pontos de interconexão
 Interconexão Internacional: Dois NODES no RJ
e em SP gerenciando o tráfego internacional
 Links de Rede via Satélite em 9 cidades
 Aquisição da AES Atimus em 2011,
posteriormente chamada de TIM Fiber
 Extensa rede de fibra óptica com 5,5 mil km
 Cobertura nas áreas metropolitanas de RJ e SP
 Mercado potencial de 8,5 milhões de domicílios
e 550 mil companhias, distribuídos em 21
cidades
Intelig Atimus

32
TIM Brasil
0k
10
20
26
44
52
66
76
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Evolução de Rede Fixa
Rede de Transporte (LD+Metro)
(milhares de Km de fibra)
Backhaul Metropolitano:
~28 mil Km
Backbone de Longa Distância:
~48 mil Km
Rede 2015
Rede 2016
Rede 2017 – 2018 – 2019
EVOLUÇÃO DO BACKBONE LDCOBERTURA DENSIDADE
De: 2010 (após a aquisição da Intelig) Para: 2019 (após uma expansão maciça de 2014 a 2016)
Rede 2010
~15 mil Km ~48 mil Km

33
TIM Brasil
Dados Financeiros

34
TIM Brasil
Sólida Tendência em Todas as Frentes
Acelerando o Crescimento
Rentabilidade em Estado de Arte
RSM líquida
+5,8%
A/A
 Acelerando Receita Líquida de Serviços Móveis
de +5% A/A no 2T
Adições líquidas de
+1,9 milhões de
linhas no Pós-Pago
em 2017
 Receita Líquida de Ultra BL Fixa (TIM Live)
salta de +32% A/A no 2T
Adições Líquidas
de +70 mil clientes
de Ultra BL Fixa
em 2017
Maior EBITDA Normalizado do 3T na
história da TIM (R$ milhões)
(1) Fonte: Modelo de Índice de Satisfação do Cliente (ISC) da Universidade de Michigan, pesquisa conduzida pelo Grupo CFI em jun/17
Margem
EBITDA
37,4%
no 3T
Receita de
Ultra BL
+54%
A/A
Receita Bruta Total de Serviço +2,0% A/A
Receita Líquida Total de Serviço +5,9% A/A
%A/A 0,7% 6,4% 0,5%-2,7% 17,2%
2x
vs. ‘16
2x
vs. ‘16
445
509
935
1T17 2T17 3T17
17
26 27
1T17 2T17 3T17
1.527
3T13 3T14 3T15 3T16 3T17

35
TIM Brasil
18,4
20,5
3T16 3T17
0%
25%
50%
75%
100%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
Fidelização
+8,9% -17,9% -14,0% +7,0% -15,3%
Consolidando as Melhorias de Receita com Maior Foco nas Ofertas
de Pacotes
ARPU Móvel Total
(R$; % A/A)
Detalhamento da Receita Líquida Total
(R$ bilhão; %A/A)
+4,7%
Mix de Receita das Ofertas de Pacotes1
(% da Receita Gerada pelo Cliente TIM)
Crescimento da Receita Gerada
pelo Cliente2
(% A/A)
Gerada Pelo Cliente²
+11%
7º trimestre de
crescimento do
ARPU
3,9
4,1
+8%
(1) Receita de Pacotes = Receita dos pacotes de pós-pago (serviços não-pacote não estão incluídos) e de ofertas recorrentes de pré-pago
(2) Receita Gerada pelo Cliente = RSM excluindo interconexão e outras receitas
Pós
Puro
Controle
Pós-pago
Pré-pago
Recorrente
Pré-pago
Não-recorrente
Melhorando a Previsibilidade da Receita e
Monetizando a Base de Clientes
Upgrade
Fidelização
Upsell
Upsell
Upgrade
Upsell
Upgrade
Upsell
Pacote
Não-Pacote >60%
-1,4%
0,0%
4,8%
7,2%
8,0%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17

36
TIM Brasil
Sólido Crescimento do EBITDA Impulsionando Resultado e
Geração de Caixa
Crescimento do EBITDA¹ Normalizado
(%A/A)
¹ Normalizado pela venda de torres e outros itens
²Licença 700Mhz
Expansão da Margem
(% Margem EBITDA Normalizada)
Lucro Líquido Reportado
(R$ milhões)
LPA 0,08 0,12
Fluxo de Caixa Operacional Livre Ex-Licenças²
(R$ milhões)
+4 p.p.
+ 1,1bi
9M17 EBITDA Normalizado mais 13,9%
9M17 Margem EBITDA Normalizada de 34,9%
16 trimestres com expansão da Margem
EBITDA A/A : de mid 20’s para high 30’s
Margem EBITDA de Serviços de 39,7%
no 3T17 e 37,1% 9M17
9M17 EBITDA - Capex de R$1,7 bi (+2x A/A)
14,1% da Receita Líquida (+7p.p. A/A)
~1,5x
184
279
3T16 3T17
511
320
213
26
-334
737
9M16 FCOL Δ EBTIDA
(A/A)
Δ CAPEX
(A/A)
Δ CG
(A/A)
Δ Itens Não
Recorrentes
(A/A)
9M17 FCOL
0,5%
5,8%
8,7%
15,5%
17,2%
3T16 4T16 1T17 2T17 3T17
33,4%
37,4%
3T16 3T17

37
TIM Brasil
Perspectivas

38
TIM Brasil
Posicionamento Estratégico visando Aumento do Mix do Pós-Pago
Mix da Base de
Clientes
2015 2016 2017e 2018e 2019e
Pré-pago
Pós-pagoMix de
pós-pago
21%
66,2 milhões
>35%
>60 milhões
(clientes)
Voz Fixa
Móvel
Voz
On + Off
Dados
Mensagens
(SMS + WhatsApp)
Móvel
Convergência em SP/RJ
e Regiões Selecionadas

39
TIM Brasil
Evolução da Participação da TIM na Receita do Mercado
Mercado Móvel e Participação da TIM na Receita*
(Receita Líquida de Serviços Móveis; R$ bilhões; %)
Tendência do ARPU
(R$)
16,7
18,0
2015 2016 2017e 2018e 2019e
Receita do Mercado
Móvel
Participação da
TIM na Receita
*A participação da TIM na receita e a Receita do Mercado Móvel consideram a Receita das 5 maiores operadoras, incluindo SME
~23% ~23%
~25%
63,8
61,6
2015a 2016e 2017e 2018e 2019e
-3,4%
CAGR ~+3%
Receita Inovativa suportará
o crescimento do ARPU total
Posicionar-se como a
operadora com melhor
“custo benefício” será a
base para retomada da
participação na Receita

40
TIM Brasil
10,4
~11,711,7
>12
2015 2016 2017e 2018e 2019e
Eficiência: Execução de acordo com o Planejado Melhora na
Rentabilidade
Evolução do Opex Normalizado
(R$ bilhões) Destaques do Plano de Eficiência
Entrega alta: de R$1,7 bi em economias para
R$2,0 bi (2016-18)
Eficiência contínua: expandindo a meta para
R$2,3 bi em 2019
Opex estável considerando 2019 vs. 2015
apesar da inflação
Plano 2016-2018 (Fev 2016)
Plano 2017-2019
Normalizado por eventos não orgânicos
Margem EBITDA Normalizada
(%)
31,5%
33,5%
>36%
2015 2016 2017e 2018e 2019e
4,5
3,8
4,7
2015 2016 2017e 2018e 2019e
Plano de Capex
(R$ bilhões)
2017-19
<12 bi
2016-18
~12,5 bi
Plano 2016-2018 (Fev 2016)
Plano 2017-2019
95% da pop. urbana:
Conclusão da Cobertura 4G

41
TIM Brasil
Resumo das Metas do Plano Estratégico 2017-2019
Indicadores Metas de
Curto Prazo
Positivo em todos
os trimestres
Receita de Serviços
(Móvel)
EBITDA
EBITDA-Capex
(% da receita)
Participação na Receita
de ~25% em 2019
Margem EBITDA
>36% em 2019
Metas de
Longo Prazo
> 15%
< R$12 bi no período de 2017-19
3G/4G Cobertura >92%
Capex ~R$4 bi
-5%
4,5 bi
~4%
-3%
2016
High single
digit

42
TIM Brasil
Anexo

43
TIM Brasil
Principais indicadores
Descrição 2014 2015 2016 1T17 2T17 3T17
Financeiro
Receita Líquida (R$ mil) 19.498.165 17.142.265 15.617.413 3.951.373 3.942.392 4.083.361
Receita Líquida de Serviços (R$ mil) 16.325.007 15.387.227 14.720.253 3.743.890 3.750.204 3.905.452
Receita Líquida de Serviços Móveis (R$ mil) 15.746.179 14.726.779 13.968.489 3.565.249 3.554.874 3.705.796
Receita Líquida de Serviços Fixos (R$ mil) 578.828 660.449 751.765 178.640 195.330 199.656
Receita Líquida de Aparelhos (R$ mil) 3.173.159 1.755.038 897.160 207.484 192.188 177.909
Custos normalizados (R$ mil) (13.959.897) (11.739.834) (10.387.386) (2.688.572) (2.551.872) (2.556.556)
EBITDA normalizado (R$ mil) 5.538.268 5.402.431 5.230.027 1.262.802 1.390.520 1.526.805
Margem EBITDA normalizada (%) 28,4% 31,5% 33,5% 32,0% 35,3% 37,4%
Lucro reportado (R$ mil) 1.546.418 2.085.443 750.427 132.091 218.925 279.093
Dívida Líquida: Dívida - Caixa (R$ mil) 1.274.264 1.732.580 2.720.888 4.372.040 4.399.885 3.832.314
Endividamento: Dívida Líquida/EBITDA 0,23x 0,26x 0,52x 0,82x 0,80x 0,67x
Fluxo de Caixa Operacional (R$ mil) (181) (360) 688 (1.354) 365 867
Investimentos ex-aquisição de licenças (R$ mil) 3.928.321 4.658.072 4.502.396 669.382 808.921 1.008.621
Investimentos (R$ mil) 6.854.184 4.764.239 4.502.396 669.382 808.921 1.008.621
Operacional
Base de clientes móveis Brasil ('000) 280.729 257.814 244.067 242.790 242.116 241.063
Base de clientes móveis TIM ('000) 75.721 66.234 63.418 61.868 60.831 59.390
Pré-pago ('000) 63.212 52.654 48.537 46.541 44.996 42.620
Pós-pago ('000) 12.508 13.581 14.881 15.326 15.835 16.771
Market Share (%) 27,0% 25,7% 26,0% 25,5% 25,1% 24,6%
Adições de clientes móveis ('000) 2.289 (9.486) (2.816) (1.550) (1.036) (1.441)
Base de clientes TIM Live ('000) 130 232 306 322 348 375
Adições de clientes de banda larga fixa ('000) 70 101 74 17 26 27
ARPU (R$) 17,7 16,7 18,0 19,0 19,4 20,5
MOU (minutos) 136 119 117 107 107 111
Taxa de desconexão (Churn) 49,6% 59,1% 52,4% 13,6% 4,3% 13,8%
SAC (Custo de aquisição por cliente em R$) 27,4 30,5 29,0 34,3 43,1 39,6
Municípios cobertos (2G) 3.433 3.448 3.460 3.460 3.460 3.460
Municípios cobertos (3G) 1.336 1.791 2.313 2.853 2.916 3.128
Municípios cobertos (4G) 45 411 1.255 1.291 1.850 2.401
Colaboradores 12.860 13.062 9.956 9.687 9.482 9.404
*Normalizado por eventos não recorrentes

44
TIM Brasil
TIM na Rede
Este documento pode incluir declarações prospectivas. Essas declarações não são declarações de fatos históricos e refletem
crenças e expectativas da administração da Empresa. As palavras "antecipa”, "acredita”, "estima”, "espera”, "prevê”,
"planeja”, "prediz”, "projeta”, "objetiva" e palavras similares pretendem identificar essas declarações, que envolvem
necessariamente riscos e incertezas conhecidos e desconhecidos, previstos ou não, pela Empresa. Portanto, os resultados
operacionais futuros da Empresa podem diferir das atuais expectativas e os leitores não devem basear suas considerações
exclusivamente nas informações aqui contidas. Estas declarações prospectivas refletem somente opiniões na data em que
foram feitas e a Empresa não é obrigada a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros.
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