3. Divulgação de Resultados 3T12 | Destaques do Período
• Entrada no mercado de medicamentos especiais e alto valor em 23 de julho, por meio da aquisição de 80% do
capital da Arp Med S.A., a ser aprovada pelo CADE, por um múltiplo EV/Ebitda (2012E) de 5,3x;
• A receita bruta consolidada atingiu R$ 957,7 milhões, crescimento de 15,3% em comparação ao mesmo
período do ano anterior;
• O lucro líquido consolidado da Companhia cresceu 27,4% em relação ao 3T11, atingindo R$ 10,8 milhões,
com margem líquida de 1,3%;
• Crescimento de 14,7% no Ebitda consolidado quando comparado ao mesmo período do ano anterior,
alcançando R$ 22,1 milhões, com margem Ebitda de 2,7%;
• Crescimento de 54,7% nas vendas de genéricos quando comparada ao mesmo período do ano anterior.
3
4. Divulgação de Resultados 3T12
Evolução da Receita Bruta
(R$ milhões)
957,7
919,5
830,3
3T11 2T12 3T12
4
6. Divulgação de Resultados 3T12
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
12,4%
10,7%
10,0%
42,0 31,1
27,5
52,8 56,2
43,1
3T11 2T12 3T12
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
6
7. Divulgação de Resultados 3T12
Despesas Operacionais - SGA
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
8,4% 7,9%
6,9%
64,5
64,0
48,5
3T11 2T12 3T12
7
8. Divulgação de Resultados 3T12
Ebitda e Margem Ebitda
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
4,1%
2,7% 2,7%
31,2
22,1
19,2
3T11 2T12 3T12
8
9. Divulgação de Resultados 3T12
Despesas Financeiras Líquidas
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
1,0% 1,4%
0,6%
10,5
6,8
4,7
3T11 2T12 3T12
9
10. Divulgação de Resultados 3T12
Lucro Líquido
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
1,6%
1,3%
1,2%
12,4
10,8
8,5
3T11 2T12 3T12
10
11. Divulgação de Resultados 3T12
Resumo do Fluxo de Caixa
(R$ Milhões) 3T12 3T11 Var. % 2T12 Var. %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais 6,1 45,0 -86,5% 18,2 -66,7%
Geração Interna de Caixa 20,7 18,5 12,0% 30,5 -32,1%
Variação Ativos Operacionais (14,6) 26,5 - (12,3) -19,3%
Duplicatas a Receber (36,2) (29,5) -22,7% 52,7 -
Estoque 36,0 24,1 49,8% 34,2 5,2%
Fornecedores (7,4) (4,0) -84,8% (93,5) 92,1%
Outros (7,1) 36,0 - (5,7) -24,7%
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento (3,9) (2,5) -57,5% (2,7) -43,1%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento (10,0) (30,3) 67,0% (4,2) -138,6%
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa (7,8) 12,2 - 11,3 -
11
12. Divulgação de Resultados 3T12
3T11 2T12 3T12
Ciclo de Caixa - Dias * 56,3 59,1 56,1
Dias de Contas a Receber (1) 39,9 47,4 48,8
Dias de Estoque (2) 46,1 48,9 41,9
Dias de Fornecedores (3) 29,7 37,1 34,5
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
12
13. Divulgação de Resultados 3T12
Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida
Líquida / Ebitda
(R$ millhões)
2,1x 2,1x
1,7x
203,1
202,0
119,8
3T11 2T12 3T12
13
14. Divulgação de Resultados 3T12
Capex
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
0,5%
0,4% 0,4%
3,9
2,9
2,5
3T11 2T12 3T12
14
15. Divulgação de Resultados 3T12
Nível de Serviço Logística E.P.M.
(Unidades atendidas / Unidades pedidas) (Erros por Milhão)
89,8% 157,0
89,2%
87,7%
107,0
90,0
3T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12
15
17. Divulgação de Resultados 3T12 | Cobertura de Analistas
Companhia Analista Telefone E-mail
Morgan Stanley Fernando Amaral (55 11) 3048-6088 fernando.amaral@morganstanley.com
Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 mauricio.fernandes@baml.com
Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com
Itaú BBA Juliana Rozenbaum (55 11) 3073-3040 juliana.rozenbaum@itausecurities.com
Banco Fator Gabriel Gaetano (55 11) 3049-9480 ggaetano@bancofator.com.br
Guilherme Assis (55 11) 3513-8706 guilherme.assis@raymondjames.com
Raymond James
Joseph Giordano (55 11) 3513-8704 joseph.giordano@raymondjames.com
BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com
Andre Parize (55 11) 5171-5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.br
Votorantim
Marco Richieri (55 11) 5171-5873 marco.richieri@votorantimcorretora.com.br
17
18. Contatos RI
Max Fischer | Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez | Gerente de RI 18
Telefone.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br | www.profarma.com.br/ri