Op uitnodiging van de Autoriteit Financiële Markten heb ik twee keer deze presentatie gegeven aan groepen beleggingsadviseurs/vermogensbeheerders. De presentatie gaat in op de toekomst van beleggingsadvies en vermogensbeheer. De wetgeving (verbod distrubutievergoedingen) leidt tot een gewijzigde perceptie bij klanten als het gaat om de waarde van advies en de prijs die ze ervoor willen betalen. Deze gewijzigde perceptie leidt tot ander klant gedrag. Online brokers hebben een aanwas gezien ten koste van de banken. Steeds meer klanten gaan zelf beleggen (of denken dat te kunnen) en kiezen o.a. meer voor index beleggen. Welke ontwikkelingen zien we o.a. in de VS en UK, die mogelijk ook van invloed (kunnen) zijn op de Nederlandse markt?

1. Workshop
Pascal Spelier, 3 juli 2014
Een blik op de toekomst van beleggingsadvies
en vermogensbeheer

2. 2

3. 3

4. 4
1 januari 2014: Provisieverbod voor
beleggingsondernemingen
Vergoeding
Advies
Beheerfee /
transactiekosten
2
1
4
3
Beleggingsdienstverlener
Klant
Aanbieder beleggingsfondsen

5. 5
“Om te waarborgen dat
beleggingsondernemingen
(onder andere banken en
vermogensbeheerders) volledig
in het belang van de klant
handelen bij het verlenen van
beleggings-‐diensten, dienen zij
alleen direct door de klant te
worden betaald voor hun
diensten.”
Jan
Kees
de
Jager
–
voormalig
Minister
van
Financiën

6. 6
Voor
bekendmaking tarifering
Execution only
100% digitale advisering en bemiddeling
Beperkte zelfwerkzaamheid plus verkort adviestraject en bemiddeling
100% face-‐to-‐face advisering en bemiddeling
40%
29%
14%
11%
Mei 2012

7. 7
Na
bekendmaking tarifering
Execution only (meer dan verdubbeld)
100% digitale advisering en bemiddeling
Beperkte zelfwerkzaamheid plus verkort adviestraject en bemiddeling
100% face-‐to-‐face advisering en bemiddeling (halvering)
19%
26%
17%
28%
Mei 2012

8. 8
Wet- en
regelgeving Klantgedrag
Value for
money
Digitalisering
dienstverlening

9. 9
Wet- en
regelgeving Klantgedrag
Value for
money
Digitalisering
dienstverlening

10. 10
“…adviseurs moeten
nu hun waarde
aantonen…”

11. 11
Reken de fee voor
beleggingsadvies om
naar een uurtarief
en zelfs Bram zou dat
teveel vinden
Foto: Lenny Oosterwijk

12. 12
“Where are the
customers’ yachts?”

13. 13
Belegginsadvies-‐
ondernemingen staan
voor de keuze:
klant meer zelf laten
doen of nog meer de
rode loper uitrollen

14. 14
“Niet iedereen heeft een
maatpak nodig,
meestal volstaat een
confectiepak”
Theo
Kockelkoren
–
AFM
bestuurder

15. 15
Wet- en
regelgeving Klantgedrag
Value for
money
Digitalisering
dienstverlening

16. 16
“Ik vermoed dat het
provisieverbod heeft
bijgedragen aan de
onstuimige groei die
DEGIRO in de eerste
maanden na
lancering kende”
Gijs
Nagel
–
Directeur
Retail
DEGIRO
Foto: DFT

17. 17
“Ik weet niet of er een
direct verband is, maar
de maand dat het
provisieverbod inging,
was één van onze beste
maanden wat betreft
nieuwe klanten”
Rogier
Groen
–
Oprichter
Broker
Lynx

18. 18
“Nieuwe klanten van
Binck noemen vooral
het provisieverbod als
één van de redenen
om over te stappen”
“Bij vermogensbeheer
zag 1 op de 10 nieuwe
klanten het provisie-‐
verbod als reden om
over te stappen”

19. 19
Execution only
kent de nodige
risico’s

20. 20

21. 21
“Think ETFs is benefitting
from the abolition of
distribution fees and
with its attractive
products is a good
alternative to more
expensive investment”
Koen
Beentjes
–
CEO
BinckBank

22. 22

23. 23

24. 24
“Probeer niet de markt
te verslaan. Dat lukt je
als individu nooit.”
Joseph
SUglitz
–
Nobelprijswinnaar
voor
Economie
in
2001

25. 25
Bron:
NerdWallet.com

26. 26
Wet- en
regelgeving Klantgedrag
Value for
money
Digitalisering
dienstverlening

27. 27
Trends in Private Banking
ü Door complexer wordende vermogensvraagstukken is er steeds
meer vraag naar een brede en diepgaande vermogensadvisering
ü Integraal overzicht op de totale vermogenspositie is belangrijk
ü Door overmatige productgerichtheid van financiële
dienstverleners maken family offices hun opmars in
vermogensbegeleiding

28. 28
Uw
vermogende
klanten zijn
digitaler
dan u denkt

29. 29
Bron:
Vermogend
Nederland,
Dutch
Wealth
Report
2012,
Van
Lanschot
Bankiers

30. 30
Stelling
De toekomst van
beleggingsadvies ligt
bij online advies

31. 31
Eerste
online
beleggings-‐
coach van
Nederland

32. 32

33. 33

34. 34

35. 35

36. 36

37. 37

38. 38

39. 39

40. 40

41. 41

42. 42
Stelling
Internet verkleint de asymmetrie
tussen de beleggingsadviseur en
de klant als het gaat om kennis,
ervaring en middelen, waardoor
de beleggingsadviseur
overbodig wordt

43. 43
Welke online
tooling gaat
u uw klanten
bieden?

44. 44
Voorwaarden voor loyaliteit
• Goede prijs versus prestaties
• Goede, accurate rapportage
• Gebruikersvriendelijk
• Persoonlijk / personalisatie
• Passende customer experience

45. 45
Believe in yourself!
If you don’t, who will?

46. 46
Pascal
Spelier
Chief
InspiraUon
Officer
www.finno.nl
Mobile:+31
(0)
6
39
78
09
46
pascal.spelier@finno.nl
Bedankt!
@spelier