2. Agenda
Modelařina je hezký koníček, ale ...
Peníze: Co to je? Proč? Budou? Zaniknou?
Proč lidé akceptují peníze?
Peníze jsou data - tvrdím já
Dnešní klasické bezhotovostní systémy
Digitální bankovky - utopie nebo dystopie?
3. Stopařův průvodce přednáškou
Všechny názory jsou čistě soukromé a nejedná se o
názory, postoje, či analytické předpovědi budoucnosti
žádné firmy či instituce
Dělejte si poznámky, prezentace je hodně “povídací”
Q&A na konci každého bloku
8. Dokonalý trh
Nekonečno malých firem
Nekonečno individuálních kupujících
Žádné bariéry vstupu a výstupu
Homogenní produkt
Nulové transakční náklady
Dokonalé informace
Dokonalá mobilita
Žádné externality
9. Dokonalý trh
Nekonečno malých firem
Nekonečno individuálních kupujících
Žádné bariéry vstupu a výstupu
Homogenní produkt
Nulové transakční náklady
Dokonalé informace
Dokonalá mobilita
Žádné externality
Co to má společného s realitou? NIC
Model, který má účel a obrovská omezení, kterých si
musíme být vědomi, chceme-li s ním pracovat
20. Klasická definice
Peníze jsou univerzální prostředek směny, uchovatel
hodnoty a denominátor.
Jasně vysvětlitelné, pochopitelné, nicméně bezproblémově
použitelné jen v době peněz krytých měnovým kovem.
21. Klasická definice
Peníze jsou univerzální prostředek směny, uchovatel
hodnoty a denominátor.
Jasně vysvětlitelné, pochopitelné, nicméně bezproblémově
použitelné jen v době peněz krytých měnovým kovem.
22. Klasická definice
Peníze jsou univerzální prostředek směny, uchovatel
hodnoty a denominátor.
Jasně vysvětlitelné, pochopitelné, nicméně bezproblémově
použitelné jen v době peněz krytých měnovým kovem.
Empirická definice
23. Klasická definice
Peníze jsou univerzální prostředek směny, uchovatel
hodnoty a denominátor.
Jasně vysvětlitelné, pochopitelné, nicméně bezproblémově
použitelné jen v době peněz krytých měnovým kovem.
Empirická definice
Pomocí tzv. měnových agregátů stanovuje množství
peněz v oběhu dle jejich typu (hotovostní /
bezhotovostní) a likvidity.
Agregáty se označují M0-Mx (dle země).
24. Proč dějiny peněz?
Dějiny peněz jsou dějiny společnosti založené na
směně.
8000 BC - začátek neolitické revoluce
Počátek dělby práce a spolupráce
Civilizace: dynamika díky komunikaci v rámci
spolupráce
Směna = chci směnit + mám co směnit
Peníze umožňují efektivní směnu
25. Vzestupy a pády v historii
peněz přesně kopírují období
rozvoje a úpadku směny,
obchodu, spolupráce a
komunikace v dějinách lidstva.
26. Hlavní milníky
Starověký Egypt: vzniká váhová soustava, ceny definovány
ve váhových jednotkách kovů
Řecko: Vznik mince kolem roku 670 BC, mezinárodní
obchod, směnárenství
Athény: roku 494 BC vznikají v rámci peněžní reformy
“neražené peníze” - účetní jednotky
Řím: systém státních mincoven - první roku 284 BC, v době
největšího rozmachu 27 mincoven
789 - Karel Veliký -
Středověk 6-11 stol.: úpadek, primitivní zemědělství římských
obnova ražby
zaměřené na obživu ➙ barter. Peníze jen v obchodě s vhodnota je
denárů, jejich
ale obrovská, denní
orientem ➙ úbytek drahých kovů v Evropě. směně nepoužitelné
27. Hlavní milníky
Středověk 12 stol.: oživení, vznik měst, rozvoj specializace
(řemesla a obchod) návrat k monetární ekonomice
Rok 1300: Český denár (Pražský groš)
Zámořské objevy: import monetárních kovů, Evropa
konečně řeší problém jejich nedostatku
Novověk: rozšíření použití mincí z mezinárodního obchodu
do běžného života, využití zlata a stříbra (bimetalismus)
nebo navíc mědi (trimetalismus), vznik papírových peněz a
moderního bankovnictví
1971: konec vazby US$ na zlato - faktický konec zlatého
standardu a komoditního krytí peněz
28. Naturální ekvivalenty směny
Předchůdci peněz ve směně
Přechod od barteru ke zboží, které je nabýváno proto, aby
bylo dále směněno
Drahé kovy jsou ideální ...
koncentrují velkou hodnotu
jsou dělitelné
nepodléhají zkáze
Význam pojmu “drahý kov” se mění - v Mezopotámii mělo
železo větší hodnotu než zlato
29. Mince
Klíčové vlastnosti mince
Garance kvality a
hmotnosti kovu (v Řecku
Polis, v Římě mincovna)
6. století BC
Není nutno při každé
transakci testovat kvalitu
kovu a vážit
kolem 268 AD (ražba již
pod římským právem)
30. Bankovky plně kryté drahým kovem
“ I p r o m i s e
t o p a y t o
t h e B e a r e r
o n D e m a n d
t h e S u m o f
bankovka proplacena v
Bank of England 1856
roce 1923 - oníhala 67
Te n Po u n d s ”
let !!!!
31. Státovky
Peníze s nuceným oběhem
Nejsou ničím kryty
Za jejich nepřijetí existuje
trest (useknutí ruky,
vězení apod.)
Papírová tříkoruna z roku 1961.
Ze sady posledních státovek na našem území.
Často využívány v době
války a do oběhu
dostávány prostřednictvím
výplat žoldáků.
32. Dnešní bankovky (a mince)
Neúročené dluhopisy
centrální banky s nuceným
oběhem.
Měnově-teoreticky
považovány za kombinaci
klasických bankovek a
státovek.
Monopol na emisi
hotovostních peněz v ČR
má Česká národní banka.
Množství hotovostních
peněz v oběhu stabilně
roste.
33. Bezhotovostní peníze
Emitovány centrální bankou a komerčními bankami
Tj. neexistuje emisní monopol
Poskytne-li komerční banka bezhotovostní úvěr, emituje
nové bezhotovostní peníze
Tj. objem úvěrů může být v bance větší, než objem depozit
(tzv. loan/deposit ratio > 1), v českých bankách spíše
výjimka
34. Budou? Zaniknou?
Peníze umožňují dělbu práce a
specializaci
Peníze umožňují směnu pouhým
barterem nesměnitelného zboží a ve
srovnání s naturálními ekvivalenty
snižují transakční náklady
Bez peněz nedokáže společnost
využít svoji schopnost generovat
přebytky nad zajištění základní
potřeby přežít (=najíst se)
Peníze ↔ váš dnešní životní styl
37. Naturální ekvivalenty
Samy o sobě mají reálné využití
Existuje trh s komoditou, která je současně využívána
jako ekvivalent směny
“Směním dále, nebo spotřebuji”
38. Kovové mince
Komodita, ze které jsou vyrobeny, má reálné využití
Existuje trh s komoditou (zlato, stříbro ...)
Dají se spotřebovat, resp. prodat i jiným způsobem,
než “zaplatit jimi při směně”
Důvěra v mincovnu:
hmotnost mince
kvalita kovu
39. Bankovky kryté komoditou (drahým kovem)
Důvěra v banku:
zachování krytí (emise omezená krytím)
možnost směnit bankovky zpětně za kov
Stejná důvěra ostatních účastníků trhu (směny) v tu
samou banku, jinak nebudu schopen peníze použít.
Pokud ji nebudu schopen použít na trhu, mohu ji
směnit za kov a zaplatit kovem.
40. Bankovky částečně kryté komoditou
Důvěra v banku:
zachování krytí
obchodní model a řízení rizika (úvěru, likvidity)
možnost směnit bankovky zpětně za kov
Stejná důvěra ostatních účastníků trhu (směny) v tu
samou banku, jinak nebudu schopen peníze použít.
Pokud ji nebudu schopen použít na trhu a
vydavatelská banka je likvidní, mohu bankovku
směnit za kov a zaplatit kovem.
41.
42. Státovky
Povinnost akceptovat ze zákona
Důvěra ve vymahatelnost zákona
Pokud státovku
nechce nikdo
akceptovat při
směně, je bezcenná
(není ji za co směnit,
není ničím krytá)
Papírová tříkoruna z roku 1961
43. Dnešní bankovky a mince
Připomenutí: dnešní bankovky a mince jsou prakticky ničím
nekryté, neúročené dluhopisy centrální banky
Důvěra v to, že ostatní subjekty na trhu věří, že peníze
přijaté za prodej jejich zboží budou schopni použít jako
platidlo při další směně.
Vědecky: důvěra v centrální banku
Ztráta důvěry - v moderní historii nejčastěji dolarizace
ekonomiky (Argentina), využívání CHF a EUR místo
HUF ve finančním a korporátním sektoru (Maďarsko)
Aktuálně: Lybie - centrální banka povstalců
47. Bankovka nese zakódovanou informaci
Všechny bankovky a mince (od dob první řecké mince)
nesou data o jejich:
vydavateli
pravosti
hodnotě
“Vedlejším kanálem” jsou přenášena data o majiteli.
Základní vlastnost peněz z hlediska formy je
schopnost přenášet data o vydavateli, pravosti,
hodnotě a majiteli.
48.
49. Problém s majitelem
Přenos informace o majiteli peněz je součástí
platebního procesu, nikoli přímo bankovky/mince/
účetního záznamu
Hotovost
z ruky do ruky, na místě - OK
Bezhotovostně
v platebním systému je nutno zajistit obchodníkovi
informaci, že konkrétní peníze “patří k reálné
transakci” s konkrétním klientem (variabilní
symboly, přiřazování transakčních UID apod.)
51. Historie a počátky
Charge karta (DC, AmEx)
vznik 30. léta 20 století v USA
klient jednou za měsíc dostane od vydavatele
fakturu (výpis), musí hradit např. do 25 dnů
Kreditní karta
klient platí kartou, pokud neuhradí do konce
bezúročného období, začíná čerpat revolvingový
úvěr
Debetní karta
platba vlastními penězi z účtu
52. Čtyřstranné globální karetní schéma
Vydavatel (Issuer)
vydává klientovi kartu, zajišťuje její vedení v systémech
pro autorizaci (a autentizaci)
Příjemce (Acquirer)
poskytuje obchodníkovi služby a vybavení pro příjem
plateb kartami, zajišťuje účtování
Obchodník
přijímá platby kartami
Klient
používá kartu k placení
53.
54. Transakce na internetu (eCommerce)
Standardizované řešení bezpečné platby na internetu,
známé jako 3D Secure (technicky), Verified by Visa a
MasterCard SecureCode (komerčně)
Poskytuje obchodníkovi jednoduše implementovatelné
rozhraní platební brány, která v bance provádí transakci a
obchodníkovi vrací jen výsledek
Obchodník se nedozví osobní data držitele karty
55. PayPal
Největší elektronický platební systém na světě
Více než 100 milionů účtů
Mýtus: PayPal je mikroplatební systém
díky poplatkové politice je PayPal na mikroplatby
nevhodný (fix + %)
PayPal je dnes způsobem platby kartou na internetu,
alternativa 3D Secure - vůči kterému je v ČR dražší
přes 90% uživatelů nemá na PayPal účtu nabité peníze
Lidé z PayPalu o sobě sami říkají: Jsme “trust broker”.
61. Elektronická bankovka
Využívá asymetrické kryptografie
Bankovka = číslo podepsané soukromým klíčem
vydavatele (jeden nominál = jeden klíč)
Nikdo kromě banky nemůže bankovku vytvořit, ale
všichni mohou pomocí veřejného klíče zkontrolovat, že ji
vydal právě vydavatel V a bankovka má hodnotu H
Nutnost řešit problém dvojího utrácení (bankovky jsou
kopírovatelné při zachování korektnosti podpisu)
Současné systémy elektronických peněženek na kartách
Mifare (InKarta, OysterCard ...) nejsou na tomto principu
založeny
