Nordnetin Savo-Solar-sijoitusilta 2.3.2014
•
0 gefällt mir•970 views
Savo-Solar Oy: hallituksen puheenjohtaja Feodor Aminoff ja toimitusjohtaja Jari Varjotie
Empfohlen
Empfohlen
Weitere ähnliche Inhalte
Ähnlich wie Nordnetin Savo-Solar-sijoitusilta 2.3.2014
Ähnlich wie Nordnetin Savo-Solar-sijoitusilta 2.3.2014 (20)
Mehr von Nordnet Suomi
Mehr von Nordnet Suomi (20)
Nordnetin Savo-Solar-sijoitusilta 2.3.2014
- 1. 1 Road show -esitys – TTämä ei ole Finanssivalvonnan hyväksymä osakeannista laadittu esite (”Esite”). ).Ei julkistettavaksi tai levitettäeväksi kokonaisuudessaan tai osittain eikä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa, Australiassa, Kanadassa, Hongkongissa, Japanissa, Uudessa- Seelannissa tai Etelä-Afrikassa tai missään muussa valtiossa, jossa levittäminen tai julkaiseminen olisi lainvastaista. Pyydämme teitä tutustumaan Esitteeseen ennen sijoituspäätöksien tekemistä. Esite on saatavilla merkintäpaikoista, Savo-Solarin verkkosivustolta (www.savosolar.fi/IPO ), Mangold Fondkommission AB:n verkkosivustolta (www.mangold.se/savos ) ja FIM Sijoituspalvelut Oy:n verkkosivustolta (www.fim.com )." Nordnet Bank, Helsinki 2.3.2015 Aurinkolämpöenergian teknologia uudelle tasolle
- 2. 2 Missio Nopeuttaa maailman siirtymistä aurinkotalouteen kilpailukykyistä energiaa tuottavan ja johtavan teknologian avulla Aurinkolämpöenergian teknologia uudelle tasolle
- 3. 3 Vuotuinen auringosta saatava energiamäärä Maailman vuotuinen energiankulutus • Euroopan aurinkolämpömarkkina 2013 oli €2,3 miljardia • Pitkän aikavälin vuotuinen kasvuodotus 15%. Aurinkoenergian rajaton potentiaali
- 4. 4 Aurinkosähkö v. Aurinkolämpö • Aurinkosähkö on voimakkaasti tuettu ja sillä on EU:n suojatulleja. • Aurinkolämpöä tuetaan vähemmän eikä sillä ole EU:n suojatulleja. Aurinkosähkö Aurinkolämpö Hyötysuhde 8-20 % 35-80 % Asennettu kapasiteetti (2013) 138 GW 330 GW Vuotuinen Tuotanto (2013) 160 TWh 281 TWh Markkina 20 000 MW/v 42 000 MW/v Vuotuinen markkinakasvu 20-100 % 10-25 % Aurinkosähkö (PV) Aurinkolämpö Tasokeräin TyhjöputkikeräinOhutkalvoKiteistä Monikiteistä
- 5. 5 Aurinkolämmön sovelluskohteet • Kotitalousjärjestelmät • Lämmin käyttövesi, vesikiertolämmitys • Aurinkokaukolämmitys • Teollisuuden prosessien lämmitys • Aurinkolämpöjääh- dytys chillerin kanssa • Kylmää vettä tai ilmastoinnin jäähdytys KERÄINKENTTÄ LÄMPÖ- VARASTO KAUKOLÄMMITYS KÄYTTÖVESI, TILOJEN LÄMMITYS & JÄÄHDYTYS PROSESSILÄMMITYS
- 6. 6 Savosolarin ratkaisu Asiakkaamme kohtavaat: • Jatkuvasti nousevia energiahintoja • Energiakustannusten ennustaminen vaikeaa • Paineita minimoida kasvihuonepäästöjä • Polttoainekulujen ja saatavuuden riippuvuus politiikasta Savosolarin aurinkolämpöratkaisut tarjoavat: • Tuotteita, joilla on erittäin korkea hyötysuhde - tarkoittaen: • Käytännössä ilmaista energiaa 25 - 30 vuoden ajan • Vakaa energian hinta 25 - 30 vuoden ajan • Päästötön energiatuotanto ja ympäristömyönteinen imago • Riippumatonta energiatuotantoa • Täydellinen ratkaisu suuriin teollisiin järjestelmiin (kaukolämpö, prosessilämpö ja energiaremontit)
- 7. 7 Kilpailuetua ainutlaatuisesta kokonaisuudesta Al tai Cu levy 100 PVD: TiAl Si Nx PVD: TiAlSiOxNy PECVD: SiO2 4560 • Optinen nanopinnoite(1 • Huippuluokan optiset arvot – korkea tehokkuus • Erittäin hyvä hajasäteilyn talteenotto yhdessä erikoislasin kanssa • Poikkeuksellisen hyvä korkeiden lämpötilojen kesto – pidempi elinikä • Mahdollisuus käyttää CSP-ratkaisuissa 700 oC asti • Savosolar pystyy pinnoittamaan valmiita, kokonaisia absorbereita 18m2 kokoon asti • Prosessi (2 mahdollistaa suoravirtausrakenteen (direct flow) käyttämisen absorberissa, jossa erittäin tehokas selektiivinen optinen pinnoite • Merkittävä pinnoituskapasiteetti • Absorberin Suoravirtaus- rakenne => enemmän kWh/v • Minimoi lämpöhäviöt • Maksimoi energian tuoton • Erikoisalumiiniseos, jolla pitkä elinikä aurinkolämpösovellutuksissa • Ohuen (0,45 mm) alumiinin juottamis- ja laserhitsaus (3 erikoisosaamista 1,2,3) Pinnoitteeseen, pinnoitusprosessiin ja absorberin valmistukseen haettu patentteja
- 8. 8 Tehokkain aurinkolämpökeräin • Vertailu on tehty Euroopan Aurinkolämpöyhdistyksen (ESTIF) laskentatyökalulla käyttäen julkisesti saatavilla olevia keräinten teknisiä spesifikaatioita, vertailussa Savosolar 2 m2 MPE aurinkolämpökeräin
- 9. 9 • Aurinkokaukolämpöjärjestelmät • Teollisten prosessien lämmitys ja jäähdytys • Vanhojen kerros- ja rivitalojen energiaremontit • PVT-integraattorit ja pienet systeemit • Suurten järjestelmien segmentti on kaikkein kannattavin • Noin 50% mailman energiankulutuksesta käytetään lämmitykseen ja jäähdytykseen • Aurinkolämpöjärjestelmien kokonais- markkina maailmassa >7 miljardia euroa • Euroopan markkinat n. 1,5 - 2 miljardia euroa • Lisäksi PVT- ja aurinkojäähdytysmarkkinat Savosolarin tämänhetkinen fokusMarkkinat Markkinat ja tämänhetkinen fokus 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Aurinkolämpömarkkina EU28 (MWth)
- 10. 10 Asiakkaat 1. Suurten aurinkolämpöjärjestelmien käyttäjät • Aurinkokaukolämpö • Teollisuuden prosessien lämmitys ja jäähdytys • Aurinkolämpöjäähdytys • Vanhojen kerros- ja rivitalojen energiaremontit 2. Järjestelmäintegraattorit • Myös OEM valmistajat • PVT-integraattorit Tuotteet 1. Kokonaiset järjestelmät sisältäen suunnittelun ja asennuksen 2. Aurinkolämpökeräimet (+komponentit) • Suurkeräimet • Standardikeräimet (2 m2) pienempiin järjestelmiin 3. Absorberit (jos volyymit & katteet riittävän isoja) • Suoravirtausabsorberit huippuluokan optisella pinnoitteella, asiakkaan mittoihin räätälöitynä • MPE profiileista tehdyt absorberit • Roll bond absorberit • PVT-absorberit Kanavat ja tuotteet
- 11. 11 Aurinkokenttä Energiavarasto Lämmönvaihdin Lämpöpumppu Puuhakelaitos O.R.C. Keskeiset osat: • 33 000 m2 aurinkokeräimiä • 4 MW biomassakattila • 1,5 MW lämpöpumppu • 75 000 m3 lämpövarasto Avainluvut: Koko: 33 000 m2 Max. teho: 24 MW Lämpövarasto: 87 100 m3 CO2-päästöjen vähennys: 5 636 tonnia Öljysäästöt: 1 745 tonnia/vuosi SUNSTORE 4 – EU projekti, Marstall, Tanska
- 12. 12 Marstal – Yli 50% vuotuisesta lämmitysenergiasta auringosta, Energian kustannus 30 - 55 €/MWh
- 13. 13 Løgumkloster - aurinkokaukolämpöprojekti • Savosolarin toimitus koostuu suurkeräinten valmistuksesta sekä keräinkentän asennuksesta. • Ensimmäisen vaiheen toteutusaikataulu: Keräintoimitukset lokakuusta 2014 alkaen, kenttien luovutukset huhti- ja kesäkuussa 2015. • Asiakas on Løgumkloster kunnallinen kaukolämpöenergiayhtiö. • Koko järjestelmä tulee sisältämän: 50 000 m2 aurinkolämpöjärjestelmän, lämpöenergian kausivaraston (150 000 m3), puupellettivoimalan, kaasupolttimen, absorptiolämpöpumpun ja and sähköisen lämpöpumpun. • Ensimmäinen vaihe 14 000 m2, josta Savosolarilla tilaukset 9 600 m2 (n. 1,6 M€). • Maailman ensimmäinen kokoalumiininen suoravirtaus aurinkokaukolämpökeräinkenttä. • Suullinen tilaus 5 200 m2 kentästä täyttämään ensimmäisen vaiheen – kirjallinen tilaus saadaan, kun keräintä on muutettu täyttämään uuden keräinkentän vaatimukset. Toimitusaika tulee olemaan 2015 toisella vuosipuoliskolla. • Toinen vaihe 36 000 m2, toteutus 2016 – 2017.
- 14. 14 Myyntinäkymät • Tanskassa 2015 tulee olemaan 250 000 – 300 000 m2 uusia kaukolämpöprojekteja. Savosolar keskittyy seuraaviin projekteihin, joiden kokonaisarvo on 18-20 MEUR – tavoitteena saada 20%. • Fuglebjerg, 16,000 m2 • Holsted, 5,000 m2 • Hadsund 9,000 m2 • Tørring, 10,000 m2 • Holbæk, 6,000 m2 • Sæby, 12,000 m2 • Toistuvaa kauppaa olemassaoleville asiakkaille ja jakelijoille Suomessa ja muualla Euroopassa. • Oilon, Ruukki, Kaukomarkkinat, Sundial, One1 (FIN) • Gugler (AUT), Clipsol (FRA), E.S.Co Solare, (ITA); C.K. Watt, Autothermic, (Kypros), McSolar (AUT), Regulus (CZE), Smiths (RSA) • PVT: Racell (DEN), LiMithra (FRA) • Teknisiä häiriösuojauspinnoitteita GE Healthcare, Vaisala, Murata, Environics • Muita projekteja nykyisten ja uusien asiakkaiden kanssa, kuten: • Suomi: Etelä-Savon Energia (Mikkeli), Espoon Asunnot – useita kohteita, Tampere Energia • Chile: Aiguasol – kaivospprojekteja 7,000 – 30,000 m2, pilottiasennus huhtikuussa • Espanja/Kanariansaaret– useita hotellien energiaremontteja • Germany & Austria: FASA AG – Aurinkotaloprojekteja, Flecks - panimoita • Høje-Taastrup, 6,000 m2 • Egtved 10,000 m2 • Bredsten-Balle 9,000 m2 • Jelling, 15,000 m2 • Vestervig, 9,000 m2 • Ulfborg, 12,000 m2
- 15. 15 Arkkitehtonisesti integroidut keräimet Ruukki Classic® solar kattointegroitu aurinkokeräin
- 16. 16 ENERGETIKhaus100® autark by FASA AG, Chemnitz, Germany 2013
- 17. 17Suuraurinkokeräinkenttä, Sakarinmäen koulu, Helsinki Aurinkokaukolämpöjärjestelmät
- 18. 18 Maailmanluokan tiimi Jari Varjotie, * CEO, M.Sc. Yli 25 v kokemus kansainvälisistä yritysjohdon tehtävistä Kaj Pischow * CTO, perustaja 35 v kokemus uusien teknologioiden kehittämisestä, pinnoitusteknologiaspesialisti Rosa Aimo * Admin., B.Sc. perustaja Yli 15 v kokemus T&K:ssa, on asunut Kiinassa ja rakentanut sinne operaatioita Hannu Hulkkonen Sales, LL.M., MBA Tausta kansainvälisessä B2B kaupassa ja rahoitusalan palveluissa Luis Rebouta, Researcher, PhD. Professorina Minhon yliopis- tossa (POR). On johtanut tehdasta Brasiliassa. Martin Andritschky Researcher, PhD. Professorina Minhon yliopistossa. Rakentanut ja johtanut tehtaita Dallasissa, Brasiliassa ja MIkkelissä Paola Santilli, * Tuotanto, M.Sc. Työskenteli aiemmin Siemens Archimedes korkean lämpötilan pinnoitusten kanssa Ilkka Arha, * Myynti, B.Sc. Pitkä kokemus kv. B2B myynnistä ja operaatioista, on asunut Koreassa, Lähi-Idässä, Unkarissa Patrick Jansson* Myynti & TJ Savosolar ApS, M.Sc. B2B myynti- ja liiketoiminnankehityskoke- musta yli 20 maasta. Torben Frederiksen Development Mgr. Vuosien kokemus suurista aurinkolämpöjärjestelmistä Tanskassa ja globaalisti Teknologia neuvonantajat * = Mgmt team
- 19. 19 Hallitus Feodor Aminoff, (1969) puheenjohtaja • Diplomi-insinööri, teollisuustalous • Osakas Cleantech Invest Oyj:ssä, ja tämän edustajana hallituksessa • Laaja kokemus ylemmän johdon tehtävistä, start-up yrityksistä ja liiketoiminnan kehittämisestä Teuvo Rintamäki, (1955) • Kauppatieteiden maisteri • Konecranes Oyj:n entinen talousjohtaja • On toiminut aktiivisesti enkelisijoittajana vuodesta 2008 Sami Tuhkanen, (1973) • Diplomi-insinööri • Edustaa Sitraa hallituksessa • Vastaa Sitran pääomasijoitustoiminnan portfoliosta
- 22. 22 Savosolarin historia 2009 Savosolar perustettiin. 2010 Vuokrasi tehdastilan, rekrytoi ensimmäiset työntekijät. 2011 Ensimmäinen keräin sai sertifioinnin ja ensimmäiset vientitoimitukset. Savosolarin innovaatio palkittiin Intersolar Award:lla. 2012 Keräinten laatu ja tehokkuus tunnustettiin kansainvälisesti & ISO9000 sertifikaatti 2013 Yrityssaneeraushakemus jätettiin. Merkittäviä toimituksia Keski-Eurooppaan. 2014 Yrityssaneerausohjelma vahvistettiin. Tanskan tytäryhtiö perustettiin. Allekirjoitti kaksi toimitussopimusta Tanskaan, arvoltaan 1.6 MEUR. 2015 Suunnittelee listautumista Nasdaq First North Swedeniin.
- 23. 23 Syyt listautumiselle • Merkittävät sopimukset Tanskaan. • Huippuluokan tehokkaat tuotteet jo markkinoiden testaamia ja hyväksymiä. • Yhtiö tarvitsee pääomia investoidakseen tuotannon tehokkuuteen, kapasiteetin kasvattamiseen pystyäkseen vastaamaan asiakkaiden tarpeisiin. • Brandin vahvistaminen. Pääomien käyttö • Ensimmäinen prioriteetti on investoinnit kapasiteetin kasvattamiseen. • Käyttöpääomaa, materiaalivarastoja ja kassareserviä varmistamaan tulevaisuuden kasvua.
- 24. 24 Investoinnit tehokkuuden parantamiseen ja kapasiteetin kasvattamiseen Absorberien valmistus Pinnoituslinja Keräinten testaus, kokoonpano ja viimeistely Investointi automaattiseen laserhitsaukseen (300 KEUR) alentaa merkittävästi työvoimakuluja ja kasvattaa kapasiteettia. 1 Investointi uuteen latausasemaan, jossa nopea tyhjöön pumppaus (300 KEUR) kaksinkertaistaa pinnoituslinjan kapasiteetin. 2 Investoinnit liimausasemaan, robotteihin ja kokoonpanopöytiin (100 KEUR) nostavat kapasiteettia ja alentavat kustannuksia. 3
- 25. 25 Osakeannin ehdot Merkintähinta 2 EUR Annin suuruus 4 073 700 EUR Uusien osakkeiden maksimimäärä 2 036 850 Merkintäaika Helmikuu 24. 2015 – maaliskuu 11. 2015 Arvo ennen osakeantia 7,0 MEUR (sisältäen 250 000 optio-ohjelman) Mahdollinen lisäosake-erä ylimerkintätilanteessa 750 000 osaketta (1 500 000 EUR)
- 26. 26 Riskit Arvopereihin liittyvät riskit Osakkeisiin ja Osakeantiin liittyviä riskejä ovat muun muassa: • FN-listautuminen ei välttämättä toteudu aiotussa aikataulussa tai ollenkaan • Mikäli FN-listautuminen ei toteudu, Yhtiön B-sarjan osakkeita ei välttämättä muunneta A-sarjan osakkeiksi eikä Yhtiön osakassopimuksen voimassaolo välttämättä pääty • Yhtiön Osakkeille ei välttämättä kehity aktiivista julkista markkinaa, mikä voi johtaa osakekurssin vaihteluun ja likviditeetin puuttumiseen • Osakkeiden markkinahinta voi vaihdella merkittävästi ja niiden hinta voi laskea merkintähintaa alemmaksi • Osakkeenomistajille mahdollisesti jaettavien osinkojen määrästä ei ole varmuutta eikä Yhtiö voi jakaa varoja osakkeenomistajilleen saneerausohjelman voimassaoloaikana • Yhtiön omistuksen keskittyneisyys voi vaikuttaa Osakkeiden markkinahintaan ja likviditeettiin; Yhtiön suurimmilla osakkeenomistajilla voi olla merkittävä vaikutus Yhtiön hallintoon, ja Yhtiön suurimpien osakkeenomistajien intressit voivat poiketa Yhtiön vähemmistöosakkeenomistajien intresseistä • Osakeomistuksen laimeneminen • Merkintää ei voi peruuttaa kuin tietyissä rajoitetuissa tilanteissa • Hallintarekisteröityjen Yhtiön Osakkeiden haltijat eivät voi välttämättä käyttää äänioikeuttaan • Tulevat Osakkeiden tai Osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien annit tai myynnit voivat vaikuttaa haitallisesti Osakkeiden markkinahintaan ja laimentaa omistusta • Valuuttakurssivaihtelut voivat vaikuttaa haitallisesti Osakeantiin Ruotsissa osallistuneisiin sijoittajiin • Ei ole varmuutta siitä, että kaikki merkintätakajaat täyttävät velvoitteensa Yhtiötä kohtaan Tiedot keskeisistä riskeistä yhtiöön ja tämän alaan liittyen. Yhtiöön ja sen liiketoimintaan liittyviä riskejä ovat muun muassa seuraavat: • Yhtiö on aiemmin toiminut tappiollisesti, ja toiminta voi pysyä tappiollisena ennalta määräämättömän ajan; Yhtiössä on meneillään Yrityssaneerauslain mukainen saneerausohjelma • Yhtiön käyttöpääoma ei riitä Yhtiön tarpeisiin ilman lisärahoitusta • Mikäli Yhtiö ei kykene suorittamaan saneerausvelkojaan saneerausohjelman mukaisesti, saneerausohjelman mukaiset velkajärjestelyt saattavat raueta • Yhtiö ei välttämättä pysty suojaamaan immateriaalioikeuksiaan riittävästi • Yhtiö voi rikkoa kolmansien osapuolten immateriaalioikeuksia tai Yhtiötä vastaan voidaan nostaa kanne immateriaalioikeuksien loukkauksista • Mahdollisilla luottotappioilla saattaa olla olennaisen negatiivinen vaikutus Yhtiön taloudelliseen asemaan • Aktivoitujen kehittämismenojen ja aineettomien oikeuksien tuotot saattavat osoittautua odotettua pienemmiksi • Yhtiö ei välttämättä pysty hyödyntämään kaikkia tappioitaan verotuksessa • Tekes-rahoitusta ei ole välttämättä tulevaisuudessa saatavilla, ja jo saatua rahoitusta voidaan joutua maksamaan takaisin ennenaikaisesti • Valuuttakurssivaihteluilla voi olla haitallinen vaikutus Yhtiöön • Yhtiö on riippuvainen avaintoimittajiensa ja –alihankkijoidensa käytettävyydestä ja toimitusaikataulusta • Yhtiöön voi kohdistua tuotevastuukanteita tai muita kanteita • Yhtiölle voi aiheutua korvausvastuita annettujen hyötysuhdetakuiden johdosta • Tekniset ongelmat voivat aiheuttaa keskeytyksiä Yhtiön valmistusprosessissa • Yhtiö on toistaiseksi solminut vain kaksi suurimittaista toimitussopimusta eikä ole varmuutta, että Yhtiö onnistuu solmimaan uusia vastaavan kokoluokan sopimuksia • Yhtiö ei välttämättä pysty saavuttamaan taloudellisia tavoitteitaan ja tarvitsee tulevaisuudessa lisärahoitusta • Yhtiö ei välttämättä pysty jälleenrahoittamaan velkojaan • Yhtiö on riippuvainen kyvystään rekrytoida ja sitouttaa avainhenkilöitä • Yhtiö on riippuvainen kyvystään löytää ja sitouttaa tutkimuskumppaneita • Yhtiön vakuutussuoja ei välttämättä ole kattava eikä Yhtiö välttämättä ole vakuutettu kaikkien riskien varalta • Yhtiön valmistusprosessissa käytetään vaarallisiksi luokiteltuja aineita, ja Yhtiö voi tulevaisuudessa tarvita ympäristöluvan • Yhtiö saattaa tulevaisuudessa olla osapuolena oikeudenkäynneissä ja välimiesmenettelyissä • Kilpailuympäristössä saattaa tapahtua muutoksia, jotka vaikuttavat haitallisesti Yhtiöön • Rahoitusmarkkinoiden ja taloustilanteen yleisillä muutoksilla voi olla haitallinen vaikutus Yhtiöön • Korkotason muutokset voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiöön
- 27. 27 Visio Olla ensisijainen valinta tehokkaiden aurinkolämpöjärjestelmien toimittajaksi maailmanlaajuisesti .