Análises de Balanço e Aplicações Financeiras. Fique por dentro!

1. Aplicações Financeiras e Índices Financeiros
Aplicações Financeiras
Classificação quanto ao Prazo
São consideráveis aplicação de Curto Prazo os fundos resgatáveis em prazos vencíveis até 12
meses após a data da aplicação. Já as de Longo Prazo, são os fundos resgatáveis em prazos
vencíveis após 12 meses da data da aplicação.
Classificação das Alíquotas de IR
Curto Prazo Longo Prazo
a. 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco décimos por
cento), em aplicações de até 180 (cento e oitenta) dias;
b. 20% (vinte por cento), em aplicações acima de 181
(cento e oitenta e um) dias
a. 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco décimos
por cento), em aplicações de até 180 (cento e
oitenta) dias;
b. 20% (vinte por cento), em aplicações de 181
(cento e oitenta e um) dias até 360 (trezentos
e sessenta) dias;
c. 17,5% (dezessete inteiros e cinco décimos
por cento), em aplicações de 361 (trezentos e
sessenta e um) dias até 720 (setecentos e
vinte) dias;
d. 15% (quinze por cento), em aplicações com
prazo acima de 720 (setecentos e vinte) dias.
Os Certificados de Depósitos Bancários (CDB) são aplicações de renda fixa que permitem que você saiba, com
antecedência, o prazo e as condições de remuneração. Contam com a solidez do Itaú Unibanco e com a garantia do Fundo
Garantidor de Crédito (FGC) até o limite de R$ 250 mil por CPF e CNPJ por instituição financeira em casos de intervenção,
liquidação ou de falência
(Fonte: https://www.itau.com.br/investimentos-previdencia/cdb-renda-fixa/)
Aplicação Compromissada
Na compromissada, o banco vende para o cliente um título de emissão e se
compromete a recomprá-lo a uma taxa acordada no momento da aplicação.
Tipos de Compromissada
Compromissada DI
Característica
Aplicação de renda fixa. O banco vende um título de emissão e se compromete a
recomprá-lo a qualquer momento por uma taxa percentual (%) do CDI acordada no
momento da aplicação.
- Liquidez e rentabilidade diária.
- A incidência do imposto de renda ocorre apenas no momento do resgate ou no

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vencimento da operação.
- Alíquota de IOF 0% para resgates antes de 30 dias.
*A Taxa DI é a taxa média dos depósitos realizados entre instituições financeiras.
A instituição é aderente ao Código de Varejo.
Compromissada PLUS
Característica
Aplicação de renda fixa. O banco vende um título emitido pelo Itaú e se
compromete a recomprá-lo a qualquer momento pela taxa acordada no momento
da aplicação. Quanto maior o prazo de permanência no investimento, maior a
remuneração. Taxas progressivas: conforme aumentam, retroagem ao primeiro dia
da aplicação e todo o recurso é corrigido pela nova taxa.
- Liquidez e rentabilidade diária.
- Possibilidade de resgates parciais com manutenção da taxa para o saldo
remanescente.
- Alíquota de IOF 0% para resgates antes de 30 dias.
- Aumento da remuneração do investidor conforme o prazo de permanência.
*A Taxa DI é a taxa média dos depósitos realizados entre instituições financeiras.
A instituição é aderente ao Código de Varejo

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Índices Financeiros
Mensuração de determinadas características da gestão.
As siglas utilizadas são:
AC – Ativo Circulante
AP – Ativo Permanente
REOB – Receita Operacional Bruta
ROB – Resultado Operacional Bruto
ROL – Receita Operacional Líquida
PL – Patrimônio Líquido
PC – Passivo Circulante
ELP – Exigível a Longo Prazo
ÍNDICES DE RENTABILIDADE
GIRO DO ATIVO = REOB / Ativo Total
Indica qual a geração de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o índice,
maior a capacidade de geração de receitas, indicando um bom desempenho de
vendas e/ou uma boa administração dos ativos.
MARGEM LÍQUIDA = Resultado Líquido / ROL
Utiliza-se este índice para avaliar a performance de resultado (lucro ou prejuízo)
sobre a receita. Obviamente, quanto maior o índice (se positivo), melhor a margem.
RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO = Resultado Líquido / (PL Médio –
Resultado Líquido)
A remuneração do Patrimônio Líquido, representando os recursos dos donos, é
representada pelos resultados gerados. Se este índice for inferior a taxa de aplicação
financeira (líquida de impostos) no período, significa um desempenho insatisfatório.

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Espera-se que qualquer negócio tenha um desempenho mínimo de 50% superior a
taxa de aplicação financeira. Desta forma, se a taxa (líquida de impostos) de
aplicação, ao ano, corresponde a 14%, então espera-se um retorno mínimo sobre o
PL de 21%.
Nota: para as empresas que creditam TJLP sobre o PL a seus sócios, acionistas ou
titulares, o respectivo valor deve ser adicionado ao resultado, para composição da
rentabilidade.
ÍNDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL
PARTICIPAÇÃO DE CAPITAL DE TERCEIROS = (PC + ELP) / Ativo Total
Indica qual a “dependência” dos negócios em relação a recursos de terceiros (bancos,
fornecedores, recursos trabalhistas e tributários).
Uma participação próxima a 1 denota insolvência e extrema dependência de
terceiros. O ideal é que esta participação seja igual ou inferior a 0,6.
ENDIVIDAMENTO A CURTO PRAZO = PC / (PC + ELP)
Evidencia qual o nível de exigibilidade de curto prazo do endividamento. Não existe
uma regra geral para determinar qual o ideal para este índice, mas quando menor
for o mesmo significa maior “folga” em relação ás dividas e compromissos existentes.
IMOBILIZAÇÃO DO PL = AP / PL
Reflete o “engessamento” dos recursos próprios, pois quanto maior o índice, maior
a dependência de terceiros para atender compromissos financeiros. Um índice menor
que 0,5 é recomendável.
IMOBILIZAÇÃO SOBRE RECURSOS NÃO CORRENTES = AP / (PL + ELP)

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Uma variante do índice anterior. Avalia qual o nível de imobilização em relação aos
recursos próprios e de terceiros de longo prazo. Quanto maior o índice, maior a
imobilização.
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GERAL = (AC + RLP) / (PC + ELP)
Demonstra a “viabilidade” de médio e longo prazo dos pagamentos de compromissos
já assumidos. O índice mínimo é 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez.
LIQUIDEZ CORRENTE = AC / PC
Evidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um índice inferior a 1 indica
problemas prementes de liquidez.
LIQUIDEZ SECA = (AC – Estoques) / PC
Como os estoques tem uma característica de permanência nas atividades da empresa
(pois são indispensáveis a maioria das atividades de produção e comercialização),
este índice procura demonstrar uma “liquidez real”, mediante a realização de ativos
ditos “financeiros” (que se realizam em caixa).
Fonte: http://www.portaldeauditoria.com.br/tematica/contger_analisedebalanco.htm