Palestra sobre tendências e perspectivas do mercado do boi e da carne, apresentada em Itapecirica da Serra, SP, em 20-julho-2009, na convenção de vendas da Vencofarma

1. Tendências do mercado do
boi e da carne
Miguel Cavalcanti
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4. O mundo nos últimos meses

5. Sinais da mais
impressionante recessão
global sincronizada
Out-Nov-Dez-Jan-Fev-Mar
Abr-Mai-Jun
5

7. Os motores da economia
mundial foram desligados no
último trimestre de 2008 e
só agora no segundo
trimestre de 2009 começam
a dar sinais de pegar no
tranco

8. Crescimento mundial 1980-2010
4,9 5,0
5,0 MÉDIA DO 4,7
4,9
4,6
4,5 PERÍODO 4,4
4,4
4,0
3,6 3,7 3,7 3,7
3,8 3,5 3,5 3,6
3,4 3,4
3,4 3,3
3,2 2,9
2,8 2,7
2,5
2,6
2,2
2,0 2,1 2,0 2,0 2,0
2,0
1,4
1,4
0,9
0,8
0,2
(0,4)
-0,9
(1,0)
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008*
2009*
2010*
FONTE: FMI/WEO
ELABORAÇÃO: BRADESCO

9. Preço do petróleo

12. Quem contribui para o crescimento?
83.0%
79.8%
DESENVOLVIDOS
73.0% EMERGENTES 70.3%
68.1%
65.0% 63.5%
63.0%
61.4%
55.4%
53.0%
44.6%
43.0%
38.6%
33.0%
35.0% 36.5%
29.7%
31.9%
23.0%
20.2%
13.0%
2008*
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
FONTE: FMI
ELABORAÇÃO: BRADESCO

13. População
22%
85.1%
84.7% 85%
20.5% Emergentes
84.1%
19.5% 83.7% 84%
19% 18.8% 83.1%
83%
Avançados 82%
16.9%
16% 16.3%
81.2% 81%
15.9%
80.5% 15.3%
14.9% 80%
79.5%
13% 79%
2009*
2010*
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
FONTE: FMI
ELABORAÇÃO: BRADESCO

14. EUA ou China ?
22.0%
20.9% 20.3% EUA
19.8%
19.1%
19.0% 18.7%
18.0% 17.8%
17.6%
17.2%
China
16.0% 16.7%
15.2%
14.3%
13.0% HIPÓTESES:
13.0%
12.2% Mundo EUA China
2009 -0.5% -2.9 6.5%
11.4% 2010-2021 3.7% 2.5% 7.0%
10.0%
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
FONTE: FMI E DEPEC
ELABORAÇÃO: BRADESCO

15. O consumo no mundo deve
aumentar

18. Cresce consumo carne bovina
+12%
Source: Gira, 2008

19. Exportações brasileiras 2008-18
2.800
2.700
2.600
2.500
2.400
2.300
2.200
2.100
2.000
1.900
1.800
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fonte: FAPRI 2009 Agricultural Outlook

24. Crescimento mundial em 2010
FNDtcea,JMnala,MLn,GmasCdSseBCbk
OEeshBkPoaBcy eil yho aShritu,U ita.
T u n r , r s r c ldnc, e is S i n
: g
ELABORAÇÃO: BRADESCO
,

25. Massa salarial do trabalho
EM %
(*) Seis principais regiões metropolitanas do País: São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Salvador, Recife e Porto Alegre.
FONTE: IBGE
ELABORAÇÃO: BRADESCO

26. Janeiro-Maio 2009 X 08
+6,5%
Fonte: PMC-IBGE, julho-2009

27. Abates totais no Brasil

29. Impacto do abate de fêmeas

30. Oferta de carne, hoje e futura

31. Oferta aumenta, preço...

32. Preço do boi gordo
90
79,16 80,57
80
70
59,13 56,40
60 55,02 55,57
49,62
50
43,85
40
30
20
10
0
2002 (Jan – Jun) 2003 (Jan – Jun) 2004 (Jan – Jun) 2005 (Jan – Jun) 2006 (Jan – Jun) 2007 (Jan – Jun) 2008 (Jan – Jun) 2009 (Jan – Jun)
Fonte: Esalq/BM&F, 2009, elaboração BeefPoint (www.beefpoint.com.br)

33. Relação de troca
3
2,60 2,54
3 2,36 2,36 2,31 2,32
2,11 2,08
2
2
1
1
0
2002 (Jan – 2003 (Jan – 2004 (Jan – 2005 (Jan – 2006 (Jan – 2007 (Jan – 2008 (Jan – 2009 (Jan –
Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun)
Fonte: Esalq/BM&F, 2009, elaboração BeefPoint (www.beefpoint.com.br)

34. Margem bruta na reposição
800
739
700
691
601
600 564
522 518
500 471
400 380
300
200
100
0
2002 (Jan – 2003 (Jan – 2004 (Jan – 2005 (Jan – 2006 (Jan – 2007 (Jan – 2008 (Jan – 2009 (Jan –
Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun)
Fonte: Esalq/BM&F, 2009, elaboração BeefPoint (www.beefpoint.com.br)

35. Preço do bezerro
700
638,65
600 567,00
500
385,40 398,46
400 375,05 366,69
343,68 347,36
300
200
100
0
2002 (Jan – Jun)2003 (Jan – Jun)2004 (Jan – Jun)2005 (Jan – Jun)2006 (Jan – Jun)2007 (Jan – Jun)2008 (Jan – Jun)2009 (Jan – Jun)
Fonte: Esalq/BM&F, 2009, elaboração BeefPoint (www.beefpoint.com.br)

36. Grandes Tendências

37. Confinamentos – Top 50 BeefPoint

38. Top 50 BeefPoint Confinamentos
1.800.000
1.673.500
1.599.465
1.600.000
1.400.000
1.257.063
1.200.000
1.000.000 933.967
801.583
800.000
666.065
600.000 524.663
438.293
400.000
200.000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*
Pesquisa Top 50 Beef Point de Confinamentos
*previsão

39. Importância das exportações
Fonte: GIRA, 2007

40. 10 maiores empresas de carne
Source: Gira, 2008

41. Fonte: JBS Friboi

43. Fonte: Marfrig

44. Cresça rápido
Corra se for preciso...

47. 5 problemas inter-relacionados
• inadimplência exterior
• necessidade de capital de giro
• diferença preço do boi e carne
• demanda por carne bovina
• liquidez

48. De 20 de fevereiro para cá...

52. Pequeno resumo
• Desalavancagem
• Pior já passou
• Mercado melhorando
• Exportações recuperando

53. Caixa é Rei

54. Exportações – perto de 2007-06

55. Carne no Brasil está cara ?

56. Recomendações

59. Venda a vista (2008 e 2009p)
20%
17,95%
18%
16%
14%
12% 10,96%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
2008 2009*
Pesquisa Top 50 BeefPoint de Confinamentos, 2009

60. Outra novidade...

64. E o mercado de bovinos?

65. Oportunidades

66. Produção de bezerros

67. Eficiência
Boas práticas
Gestão
Conhecimento
Produtividade
Qualidade

68. Resumo do mercado
• Preço do boi gordo e bezerro firmes
–Sem “loucuras”
• Custos menores que 2008
• Maior profissionalização
• Clientes maiores e mais técnicos

70. “Um diamante é pedaço
de carvão que saiu-se
muito bem sob pressão”.

71. 16 de julho, São Paulo, SP

72. AgriPoint
Conhecimento para impulsionar o
agronegócio.
Miguel Cavalcanti
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74. Indicadores importantes
Diferença
16/07/09 08/jul 15/jun 16/jul/08
Boi Gordo SP Esalq/BM&F à vista R$ 81,49 -0,02% 1,23% -12,21%
Bezerro MS Esalq/BM&F à vista R$ 634,26 -0,66% -1,27% -15,97%
Relação de Troca 2,12 0,64% 2,53% 4,48%
Boi Gordo – em dólares US$ 42,15 3,30% 1,85% -27,56%
Dólar R$ 1,9332 -3,21% -0,61% 21,19%

75. Diferença entre boi e carne
12
9,78 9,90
10
8,12
8
6,84
6
5,83
5,20
4,36 4,29
4
2
0
2002 (Jan – 2003 (Jan – 2004 (Jan – 2005 (Jan – 2006 (Jan – 2007 (Jan – 2008 (Jan – 2009 (Jan –
Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun)

76. Exportação e @ boi gordo
120
109 110
106
97 100
100 94
84
80 76
60
40
20
0
2002 (Jan – 2003 (Jan – 2004 (Jan – 2005 (Jan – 2006 (Jan – 2007 (Jan – 2008 (Jan – 2009 (Jan –
Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun) Jun)

77. Preços futuros boi gordo
94,00
91,90
92,00
90,00
88,00 87,39
86,84
86,24 86,33 86,34
86,00 85,10
84,00
84,00
81,91
82,00
80,00
78,00
76,00
julho/09 agosto/09 setembro/09 outubro/09 novembro/09 dezembro/09 janeiro/10 fevereiro/10 outubro/10
Fonte: BM&F, 17-07-09