1. JUAN PABLO GONGORA
COD 2090516
¿CUÁL ES EL EFECTO DE LA VARIACIÓN DE PRECIOS DE LA ACCIÓN DE
ECOPETROL Y PFBANCOLOMBIA EN LA ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIOS,
BAJO LA TEORÍA CAPM Y MARKOWITZ?
A partir del análisis del portafolio propuesto y el desarrollo de la frontera eficiente
podemos concluir que un portafolio eficiente que maximice la rentabilidad con unos
mayores niveles de riesgo y bajo las condiciones planteadas, seria aplicar el portafolio de
SHARPE que implica invertir el 100% del portafolio en la acción de Ecopetrol, obteniendo
un rendimiento anual en el portafolio del 38,31%, pero el inversionista se estaría
enfrentando a unos niveles de riesgo del 100%; lo anteriormente descrito no sería
razonable según los supuestos planteados en la metodología CAPM donde el
inversionista busca maximizar la rentabilidad pero a su vez minimizar el riesgo. Es
importante mencionar que en este portafolio propuesto de invertir el 100% en Ecopetrol, el
Beta sería de 1,44, lo cual indica que al ser este mayor que el Beta del mercado, mi activo
es de alto riesgo, porque su pendiente se mueve más alto que el mercado y si el mercado
se mueve a 1 mi portafolio se movería a 1,44.
Decimos que al incluir las acciones de PFBcolombia y Ecopetrol en un portafolio Con un
horizonte de tiempo tan corto genera pérdidas en el portafolio, debido a que estas
acciones vienen desvalorizándose. Por lo tanto el modelo CAPM Y MARKOWITZ
sugieren no tener estas acciones en el portafolio por la rentabilidad mínima que arrojan
con base al riesgo asumido.
como conclusion se deberá disminuir el riesgo no sistémico, para lo cual es necesario
diversificar el portafolio con mayor cantidad acciones que presente una mejor relación de
la función rendimiento-riesgo esperados, ya que las dos acciones seleccionadas tienen
una tendencia de caída en los precios y altos niveles de riesgo como se observa en el
beta y las desviaciones

2. BIBLIOGRAFIA
PRINCIPIOS DE FINANZAS CORPORATIVAS
RICHARD A BREALEY STEWRT C MYERS