1. 1
Apresentação dos Resultados 2T13
Apresentação
Marcos Lopes – CEO
Francisco Lopes – COO
Marcello Leone – CFO e DRI
Bruno Gama – COO CrediPronto!

2. Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2013. Este
material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se
propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na
exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita
em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS
Brasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
LPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
2

3. Agenda
I. Destaques
II. ResultadosOperacionais
III. CrediPronto!
IV. ResultadosFinanceiros

4. Destaques

5. Destaques 2T13
 Recorde de intermediação em um segundo trimestre e em um primeiro semestre com R$ 5,4 bilhões e R$ 9,7
bilhões em VGV intermediado, respectivamente. Crescimento de 9% em relação a iguais períodos de 2012
 Intermediações no mercado primário representam o melhor segundo trimestre e primeiro semestre da
história da companhia com R$ 4,2 bilhões e R$ 7,4 bilhões em VGV, crescimento de 13% e 10% vs. 2012
 Intermediações no mercado secundário somam R$ 1,2 bilhão no 2T13 e R$ 2,3 bilhões no 1S13,
representando o melhor primeiro semestre da nossa história.
 Receita Líquida de R$ 137,4 milhões, aumento de 29% na comparação com o 2T12
 EBITDA de R$ 63,1 milhões, 49% superior ao 2T12. Margem EBITDA de 45,9%, 6,1 p.p. acima do 2T12
 Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 40,6 milhões com margem líquida
de 29,5%. Aumento de 43% em relação ao 2T12 e melhora de 2,9 p.p. da margem líquida
 CrediPronto! tem o melhor trimestre da sua história com R$ 530 milhões de originação, 40% superior ao 2T12
 Crescimento de 47% da carteira de financiamentos da Credipronto! em relação ao 2T12
 Alcançamos22% da segunda parcela do earn out da CrediPronto! no 2T13, totalizando R$ 17,5 milhões. Este
reconhecimento é parcial e a apuração completa se dará ao longo de 2013
5

6. Resultados Operacionais

7. VGV Intermediado
(em R$ milhões)
VGV e Unidades Intermediadas
UnidadesIntermediadas
+9%
+9%
1S13
9.705
7.389
2.316
1S12
8.905
6.710
2.195
2T13
5.352
4.160
1.192
2T12
4.902
3.666
1.236
-12%
-14%
1S13
24.395
19.997
4.398
2T13 1S12
27.780
22.808
4.972
12.991
10.807
2.184
2T12
15.072
12.498
2.574
7
(em unidades)
Mercado PrimárioMercado Secundário

8. Velocidade de Intermediação sobre a Oferta
2T131T13
15,9% 16,6%
2T13
30,0%
1T13
30,4%
8
VSO Consolidado Brasil
(em %)
VSO Habitcasa
(em %)
O VSO, Consolidadoe Habitcasa,permaneceram estáveis
em relação ao 1T13

9. R$ 5.352 milhões
37%
24%
31%
8%
44%
23%
27%
6%
>600150-350 350-600<150
9%
15%
35%
41%
16%
24%
36%
24%
VGV Intermediado por Faixa de Preço – Mercado Primárioe Secundário
R$ 4.902 milhões
12.991 unidades15.072 unidades
9
VGV Intermediado(%)
UnidadesIntermediadas (%)
2T12 2T13
2T12 2T13

10. VGV Intermediado por Região – Mercado Primárioe Secundário
5%
12%
6%
5%
21%
50%
4%
14%
4%
3%
21%
53%
Outros
Brasília Nordeste
Rio de janeiro Sul
São Paulo
10
VGV Intermediado
(em %)
Aumento da participaçãodasregiões de São Pauloe Sul
2T12 2T13

11. Breakdown do VGV Intermediado – Incorporadores listadose não-listados
11
Breakdown VGV Intermediado
Mercado total
(em %)
2T13
39%
61%
2T12
40%
60%
Incorporadores Listados
Incorporadores Não Listados
Breakdown VGV Intermediado
Mercado primário
(em %)
22%
47%
30%
Incorporadores Listados
Mercado secundário
Incorporadores Não Listados

12. Breakdown do VGV Intermediado – Diversificação dos clientes incorporadores
49%
53% 55%
64%
67%
51% 47% 45%
36% 33%
2010 2011 2012 1T13 2T13
Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores
8%
10% 9% 7% 5%
7%
5% 7%
5%
5%
6%
5%
5%
5% 4%
6% 5% 5%
5% 4%
5% 4% 4% 4% 3%
2010 2011 2012 1T13 2T13
1º 2º 3º 4º 5º
12
Clientes Incorporadores
Breakdown dos 5 maiores
incorporadores
(em %) (em %)

13. LPS Brasil no Mercado de
Financiamentos Imobiliários
CrediPronto!

14. CrediPronto!
R$ 530 MM em
geraçãode
financiamentos
LTV Médio de
59,7%
1.726 Contratos
Prazo Médiode
307 meses
Taxa Média de
8,7% + TR
2T13
14

15. CrediPronto!
530
378
+40%
2T132T12
3.328
2.266
+47%
Saldo final 2T13Saldo final 2T12
15
Volume financiado Carteira de financiamentos
(em R$ milhões) (em R$ milhões)
O saldomédio da carteira no 2T13 foi de R$ 3,1 bilhões. O volume total originado
até jun/13 atingiuR$ 4,5 bilhões.

16. CrediPronto!
392
517
707
881
1.162
1.454
1.756
1.989
2.266
2.492
2.771
2.986
3.328
jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13
16
Saldofinal da carteira
(em R$ milhões)
O saldofinal da carteira da CrediPronto!cresceu em média 6,1% ao mês
desde jun/10 e atingiuR$ 3,3 bilhões em jun/13

17. Resultados Financeiros

18. Comissão Líquida por Mercado
18
Comissão Líquida
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13
BRASIL 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4%
Primário
SP 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0% 2,9% 2,9% 2,9%
Habitcasa 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1% 2,0% 2,4% 2,4%
RJ 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,2% 2,2% 2,1%
Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1%
Secundário
SP 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4% 2,2% 2,3% 2,4%
RJ 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3% 2,2% 2,3% 2,2%
Outros 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1% 2,5% 2,0% 2,3%

19. Receita Bruta e Líquida
106,6
+29%
2T13
120,6
2T12
137,4
+13%
16,8
2T13
+27%
2T12
137,1
121,8
+13%
17,5
154,6
19
Receita bruta Receita líquida
(em R$ milhões) (em R$ milhões)
No 2T13, a Receita líquidacresceu 29% e atingiuR$ 137,4 milhões
Earn out CrediProntoEarn out CrediPronto

20. Reconciliação da Receita Bruta 2T13
IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADO
O VGV divulgado como VGV intermediado do trimestre tem por critério reconhecer somente o VGV faturado que
multiplicado pela comissão líquida foram reconhecidos como receita bruta no trimestre.
Sendo assim o VGV intermediado reportado no trimestre representa todos os critérios para a contabilização da receita
bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da intermediação pelo incorporador. VGV
intermediado adicionalmente que foram gerados dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua
contabilização não foram considerados como VGV intermediado neste mesmo período.
20
2T13 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)
VGV Faturado (a) 5.352
Taxa Líquida (b) 2,4%
Receita Bruta
com Intermediação (a) x (b)
130,2
Reconhecimento Earn Out da
CrediPronto
17,5
Apropriação de Receita
da operação Itaú
3,6
Outras Receitas 4,6
AVP (1,3)
Receita Bruta 154,6

21. Resultados 2T13
21
Resultado 2T13 Antes do IFRS e por Segmento
(R$ milhares, exceto percentuais)
Receita Bruta de Serviços 104.835 27.734 4.562 137.132 17.468 154.599
Receita de Intermediação Imobiliária 102.283 27.924 4.562 134.769 134.769
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625 3.625
Earn Out - - - 17.468 17.468
Ajuste a Valor Presente (1.072) (190) - (1.262) (1.262)
Receita Operacional Líquida 92.060 24.354 4.168 120.581 16.830 137.412
(-)Custos e Despesas (36.486) (13.735) (4.121) (54.342) (2.126) (56.468)
(-)Serviços Compartilhados (13.648) (3.611) - (17.259) (17.259)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (413) - - (413) (413)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238) (238)
(+/-) Equivalência Patrimonial - - 99 99 99
(=)EBITDA 41.274 7.009 146 48.429 14.704 63.133
Margem EBITDA Ajustada 44,8% 28,8% 3,5% 40,2% 45,9%
(-)Depreciações e amortizações (2.313) (1.430) - (3.743) (3.743)
(+/-)Resultado Financeiro 3.129 481 0 3.610 3.610
(-)Imposto de renda e contribuição social (8.339) (2.548) (496) (11.384) (1.898) (13.282)
(=)Lucro líquido Antes do IFRS 33.751 3.512 (350) 36.913 12.806 49.718
Margem Líquida Antes do IFRS 36,7% 14,4% -8,4% 30,6% 36,2%
Sócios não controladores (9.132) (9.132)
(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes IFRS* 27.781 12.806 40.587
Margem líquida Controladores 23,0% 29,5%
* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia.
ConsolidadoLançamentos Pronto! CrediPronto!
Consolidado Sem
não recorrentes
Não
Recorrentes
A
B
C
A
B
C
Efeito líquido do reconhecimento parcial da segunda parcela de earn out da CrediPronto;
Despesas não recorrentes com: (R$ 1,8 milhão) despesas com reestruturação e (R$ 0,3 milhão) provisão de bônus
referente ao reconhecimento parcial de earn out da CrediPronto;
IR/CSLL sobre o reconhecimento parcial do earn out da CrediPronto.

22. Lucro Líquido 2T13 por Segmento – Lançamentose Pronto!
Lucro Líquido Lançamentos2T13 (R$ milhares)
Lucro Líquido Pronto! 2T13 (R$ milhares)
Lucro Líquido Antes
do IFRS Margem
Líquida (%)
33.751
(37%)
Reavaliação Earn Out
3.688
IR/CSLL diferido
sobre Intangível
851
Amortização
de Intangível
6.365
Reavaliação
das Calls e Puts
7.423
Lucro Líquido
Após IFRS Margem
Líquida (%)
22.800
(25%)
Lucro Líquido Antes
do IFRS Margem
Líquida (%)
Reavaliação Earn Out
3.512
(14%)
9.489
Amortização
de Intangível
6.026
Reavaliação
das Calls e Puts
4.826
Impairment
11.929
Lucro Líquido Após
IFRS Margem Líquida
2.272
(9%)
22

23. Resultados 2T13 – Lançamentos antes do IFRS
+18%
2T13
41,3
(45%)
2T12
35,0
(44%)
+19%
2T13
33,8
(37%)
2T12
28,4
(36%)
23
Lançamento
EBITDA e Margem
Lançamento
Lucro Líquido e Margem Antes do
IFRS
(em R$ milhões) (em R$ milhões)

24. Resultados 2T13 – Pronto! antes do IFRS
-3%
2T13
7,0
(29%)
2T12
7,2
(28%)
-50%
2T13
3,5
(14%)
2T12
7,0
(28%)
24
Pronto!
EBITDA e Margem
Pronto!
Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS
(em R$ milhões) (em R$ milhões)

25. EBITDA e Lucro Líquido
1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resulta do dos não
controladores. Obs.: O EBITDAnão é uma medida utilizadanas práticas contábeis e também não representao fluxo de caixa para os períodos apresentados, não
dev endo ser considerado como uma alternativaao fluxo de caixa naqualidade de indicador de liquidez. O EBITDAda Companhia foi calculado de acordo com a
Instrução CVM nº 527.
2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance
da companhia;
3) Não recorrentes com reconhecimento parcial do Earn Out daCrediPronto, despesas relacionadas com o reconhecimento do earn out e despesas com
reestruturação.
25
+49%
2T13
63,1
(46%)
2T12
48,4
(40%)
42,4
(40%)
+14%
14,7
EBITDA1
Margem EBITDA (%)
(em R$ milhões)
+43%
2T13
27,8
(23%)
2T12
28,4
(27%)
12,8
-2%
40,6
(30%)
Lucro Líquido Controladores Antes do
IFRS2 Margem Líquida (%)
(em R$ milhões)
Nãorecorrente³ Nãorecorrente³

26. ImpactosIFRS – Lucro líquidoantes da participaçãodos não controladores2T13
(1) Impairment de Ágio e Intangíveis de Aquisição. As aquisições da LPS desde 2010 são contabilizadas pelo valor do “CAP” do “Earnout” das
transações. Anualmente, à medida que os valores do “CAP” não se confirmam pela performance das empresas os valores de ágio e intangíveis
sofrem impairment com contrapartida na redução dos earnouts a pagar;
(2) Amortização de Intangíveis;
(3) Efeito combinado com: i) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das opções de call e put das companhias
controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeitocaixa, das parcelas de Earn Outs a pagar.
(4) IR Diferidosobre ativos intangíveis da LPS Brasil.
(5) Efeitos relacionados com IR diferidoe amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 26
Descrição
Antes do
IFRS
Efeitos do IFRS* Após IFRS
Receita Operacional Líquida 137.412 137.412
Custos e Despesas -72.483 -11.929 -84.412 (1)
Outros resultados não recorrentes -1.796 0 -1.796
Depreciação e amortização -3.743 -11.191 -14.934 (2)
Resultado Financeiro 3.610 11.780 15.390 (3)
Lucro Operacional 63.001 -11.340 51.661 (1)+(2)+(3)
Imposto de Renda e Contribuição Social -13.283 -851 -14.134 (4)
Lucro Líquido 49.718 -12.191 37.527 (1)+(2)+(3)+(4)
Acionistas não controladores -9.131 4.718 -4.413 (5)
Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas
da Controladora
40.587 -7.473 33.114 (1)+(2)+(3)+(4)+(5)
* Efeitos não caixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios)
(em R$ mil)

27. CONTATOS
RI
Tel. +55 (11) 3067-0218
E-mail: ri@lopes.com.br
www.lopes.com.br/ri
27