Real estate crowdfunding overview, Estonian Development Fund's seminar, 11 March 2015

1. Kinnisvara ühisrahastamine

2. 34%ameeriklastest peab kinnisvara
parimaks pikaajaliseks investeeringuks

3. 47%eestlastest peab kinnisvara parimaks
pikaajaliseks investeeringuks

4. 10%on kinnisvarasse investeerinud

5. 54%informatsioon
kapital
aeg

6. Connecting people with properties
Kinnisvara ühisrahastamine
3
www.crowdestate.eu
Ligipääs informatsioonile ja investeeringutele
Atraktiivne tulusus | Väikesed panused | Hajutatud portfell
Eelanalüüsitud dealflow | Digitaalne protsess
Väike ajakulu
Ligipääs kapitalile ja investoritele
Uus kapitaliallikas
Paindlik struktuur | Paindlik hinnastamine
Turundus | Turutunnetus | Investorsuhtlus
Kinnisvara(arendajad)Inimesed

7. Connecting people with properties
Kinnisvarasse investeerimise valikud
4
Real Estate Crowdfunding, ,Alternative Finance Sector Report - October 2014
Väike alginvesteering Madalad tehingukulud Lihtne hajutamine Läbipaistvus Otsustuskontroll
Otseinvesteering - - - + +
Kinnisvarafond + + + - -
Ühisrahastamine + + + + +

8. Connecting people with properties 5
Kinnisvara ühisrahastamise turg
Regionaalne struktuur, mUSD, 2014Globaalsed mahud, mUSD
http://rew-online.com
0
750
1 500
2 250
3 000
2012 2013 2014 2015
2 500
1 010
19,1
10418
21
565
USA Asia Europe Africa, Oceania, Latin America

9. Connecting people with properties 6
Rahastatavad varaklassid ja investeeringute
suurused
Omakapitalipõhised investeeringud
Min USD 5.000
Keskmine USD 25.600
Max USD 250.000
Laenukapitalipõhised investeeringud
Min USD 1.000
Keskmine USD 7.000
Max USD 8.400
17%
26% 57%
Elukondlik kinnisvara Ärikinnisvara Muud

10. Connecting people with properties 7
Kinnisvara ühisrahastusplatvormide tüübid
Omakapitalipõhised investeeringud
Osalus arendusettevõttes (SPV)
Investeeringu madal likviidsus või platvormipõhine järelturg
Laenupõhised investeeringud
Tavapärased fikseeritud tulususega laenud
Lead generation
Rahastajate ja arendajate kokkuviimine komisjonitasu eest

11. Connecting people with properties 8
Kinnisvarainvesteeringute tulusus
Laenukapitalipõhised investeeringudOmakapitalipõhised investeeringud
Real Estate Crowdfunding, ,Alternative Finance Sector Report - October 2014
18% 33%7% 14,25% 19%7%
Min MinMax Max

12. Connecting people with properties 9
Valdkonda reguleerivad seadused
Eesti seadused
Väärtpaberituru seadus
Krediidiasutuste seadus
Makseasutuste ja e-raha asutuste seadus
Võlaõigusseadus
Tarbijakrediidi regulatsioon
Euroopa
EU Green Paper (25.03.2013)
“How non-traditional sources of finance, such as
crowdfunding, can be supported”.
Olemasolev seadusandlik keskkond
ühisrahastamist otseselt ei reguleeri.
Olemasolev regulatsioon on koostatud enne kaasaegse
ühisrahastamise teket;
Regulatiivse keskkonna puudumisest tulenevad riskid;
Valdkonna võimalik ülereguleerimine ja tegevuse piiramine.

13. Connecting people with properties 10
UK FCA - kõige arenenum regulatsioon
Omakapitalipõhine ühisrahastamine
Lubatud neljale investorite kategooriale:
- sertifitseeritud asjatundlikud investorid (sh self-
certification)
- sertifitseeritud HNWI investorid
- tavainvestorid, kes kasutavad litsentseeritud
finantsnõustajat
- tavainvestorid, kes ei investeeri üle 10% oma portfellist
noteerimata väärtpaberitesse
Laenupõhine ühisrahastamine
- Jätkusuutlikkuse miinimumnõuded (omakapital)
- Olemasolevate laenude haldusprotsess platvormipidaja
likvideerumise juhuks
- Reeglid kliendivarade lahususe tagamiseks
- Investori taganemisõigused
- Informatsiooni avaldamise nõuded
- Vaidluste lahendamise kord ja ligipääs ombudsmanile
- Platvormi finantsolukorra, kliendivarade, kaebuste ja
ärimahtude raporteerimine FCA-le
Real Estate Crowdfunding, Alternative Finance Sector Report - October 2014

14. Connecting people with properties 11
Väljakutsed
Ühtsed standardid
Kvaliteedikontroll
Likviidsus
Pettused ja kelmused
…
Regulatsioon
Platvormid
Investorid
Instrumendid
Finantseerimismudeli aktsepteeritus
Investorkaitse

15. Loit Linnupõld
CEO
+372 502 4152
loit.linnupold@crowdestate.eu
www.crowdestate.eu
Aitäh!