1. A COMMON FRAMEWORK FOR ACCOUNTING
STANDARDS
UN MARCO COMÚN DE NORMAS CONTABLES
PRESENTADO POR:
LEIDY JOANA MOTTA RUEDA
PRESENTADO A:
ROBERTO CARLOS DIAZ ALONSO
PROGRAMA:
CONTADURIA PÚBLICA
GRUPO:
C”N”
UNIVERSIDAD DE LA COSTA
2. A COMMON FRAMEWORK FOR
ACCOUNTING STANDARDS
In September 2010, the U.S. Financial Accounting Standards
Board (FASB) and the International Accounting Standards
Board (IASB) completed the first phase of a project that
will influence global standards setting for many years to
come. Specifically, the Boards converged key portions of
their conceptual frameworks. This month’s column will
explain what the Boards have done and the significance of
their accomplishment.
3. WHAT’S A CONCEPTUAL
FRAMEWORK?
A conceptual framework for a set of accounting standards is an
explicit declaration of the fundamental concepts on which the
set of standards is based. The concepts addressed by conceptual
frameworks tend to be general in nature, broad in scope, and
stable over time. For example, a conceptual framework typically
will identify the kinds of financial statements that reporting
entities should prepare (balance sheet, income statement, etc.)
and define the basic elements of those financial statements
(assets, liabilities, income, expenses, etc.).
4. Having a conceptual framework eliminates the need for a
standards setter, such as the FASB or the IASB, to reestablish
core concepts each time it develops or updates a standard.
Additionally, by consistently referring to a stable conceptual
framework, a standards setter is more likely to promulgate
standards that are consistent with each other as well as with
significant assumptions and constraints. The conceptual
framework of U.S. Generally Accepted Accounting Principles
(GAAP) is documented in a series of Statements of Financial
Accounting Concepts (SFACS) issued by the FASB.
5. The IASB has documented the conceptual framework of
International Financial Reporting Standards (IFRS) in its
Framework for the Preparation and Presentation of Financial
Statements. Though similar in some respects, the two
frameworks have always been separate and distinct from each
other—until recently. As part of their efforts to converge the
specific standards that comprise U.S. GAAP and IFRS, the Boards
have begun to converge their conceptual frameworks as well .
6. THE FASB-IASB CONCEPTUAL
FRAMEWORK PROJECT
In October 2004, the FASB and the IASB added a joint conceptual
framework project to their agendas. The objective of the project
is “to develop an improved common conceptual framework that
provides a sound foundation for developing future accounting
standards.” In other words, the Boards have been working
together to replace their separate frameworks with a single
framework on which both future U.S. GAAP and future IFRS will
be based. Each Board is committed to making the single
framework better than either one’s
7. Existing framework. The joint conceptual framework project
consists of eight phases, designated “A” through “H”:
A. Objective and qualitative characteristics B. Elements and
recognition C. Measurement D. Reporting entity E. Presentation
and disclosure, including financial reporting Boundaries F.
Framework purpose and status in GAAP hierarchy G. Applicability
to the not-forprofit sector H. Remaining issues.
8. In July 2006, the FASB and the IASB issued a Preliminary Views (PV)
document for Phase A that described the Boards’ tentative
thoughts on the overall objective of financial reporting and on the
necessary and desirable qualitative characteristics of reported
financial information. After further deliberations, the Boards issued
an Exposure Draft (ED) for Phase A in May 2008 that proposed the
first two chapters of a common conceptual framework. Final
versions of those two chapters were subsequently issued by the
Boards on September 28, 2010. The FASB issued the two chapters
together as SFAC No. 8, “Conceptual Framework for Financial
Reporting—Chapter 1, The Objective of General Purpose Financial
Reporting, and Chapter 3, Qualitative Characteristics of Useful
Financial Information (a replacement of FASB Concepts
Statements No. 1 and No. 2).” (SFAC No. 1 was “Objectives of
Financial Reporting by Business Enterprises,” and SFAC.
9. No. 2 was “Qualitative Characteristics of Accounting
Information.”) The Board had previously issued only seven
SFACS in its 37-year history—none of them in the past 10
years. The infrequency of SFAC issuance reflects the high
degree of stability in the FASB’s conceptual framework over
time. But change happens, and the less frequently it happens,
the more significant it is when it does happen. For its part, the
IASB incorporated the two chapters into a revised version of its
framework that it published as The Conceptual.
Framework for Financial Reporting 2010. Previously, the IASB
hadn’t made a substantive revisión to its framework since
2001. Again, that fact that conceptual frameworks don’t
change frequently makes the recent changes by the FASB and
the IASB all the more notable.
10. THE OBJECTIVE OF GENERAL
PURPOSE FINANCIAL REPORTING
Chapter 1 of the Boards’ common conceptual framework
focuses on the overall objective of financial reporting. As
stated in SFAC No. 8, “The objective of general purpose
financial reporting is to provide financial information about
the reporting entity that is useful to existing and potential
investors, lenders, and other creditors in making decisions
about providing resources to the entity.” This is broadly
consistent with the FASB’s prior objective as stated in SFAC
No. 1: “Financial reporting should provide information that is
useful to present and potential investors and creditors and
other users in making rational investment, credit, and similar
decisions.” The newly defined objective is also similar to the
IASB’s
11. prior objective of “provid[ing] information about the financial
position, performance, and changes in financial position of
an entity that is useful to a wide range of users in making
economic decisions.” The aspect of the new converged
objective that differs most from each Board’s previous
objective is the emphasis on “general purpose” financial
reporting. Both Boards currently view their standardssetting
efforts as directed at the needs of financial-statement users
who aren’t in a position to obtain specific information
tailored to each user’s individual needs.
12. QUALITATIVE
CHARACTERISTICS OF USEFUL
FINANCIAL
INFORMATION
The FASB and the IASB decided that the second chapter they
issued recently will actually be Chapter 3 of their common
conceptual framework. The Boards have reserved Chapter 2 for
the output of Phase D (the reporting entity phase) of the
conceptual framework project. Most of us think of the
information in financial statements as being primarily
quantitative in nature. But the FASB and the IASB have long
recognized that there are certain qualitative characteristics of
financial information that affect its usefulness— specifically,
how useful it is for making the kinds of economic decisions that
users of financial statements make.
13. Accordingly, the Boards have identified such qualitative
characteristics in Chapter 3. The Boards have deemed relevance
and faithful representation to be the fundamental qualitative
characteristics of useful financial information. This reflects the
Boards’ belief that financial information must exhibit those
characteristics in order to be useful for making decisions.
Additionally, the Boards have identified comparability,
verifiability, timeliness, and understandability as qualitative
characteristics that enhance the usefulness of financial
information. Such characteristics complement the fundamental
characteristics and enhance decision-usefulness when they are
present. In short, they are “nice to have” characteristics rather
than “must have” ones. (As a matter of personal opinion, I
14. FINANCIAL REPORTING
Find it somewhat disturbing that the Boards don’t consider
understandability to be “fundamental.”) In addition to fundamental
and enhancing qualitative characteristics, the Boards have also
identified a pervasive constraint: cost. They clearly recognize that if
the costs of applying a particular accounting standard would exceed
the benefits of doing so, then it makes no sense to impose such a
standard on reporting entities. The fundamental characteristics,
enhancing characteristics, and pervasive constraint that the Boards
have mutually identified represent a blending of concepts that were,
for the most part, already present in their prior conceptual
frameworks. The earlier frameworks of U.S. GAAP and IFRS, however,
differed from each other with regard to relative priorities among the
characteristics and the wording used to describe them.
15. WHAT NOW?
Because the conceptual framework of U.S. GAAP isn’t itself
authoritative, the recent revisions to it don’t change
authoritative U.S. GAAP as documented in the FASB
Accounting Standards Codification™. The revisions do change
authoritative IFRS, however, because the conceptual
framework of IFRS is considered authoritative. Chapter 2 of
the common conceptual framework is due to be released by
the end of 2010. As noted previously, it will address the
concept of the reporting entity (Phase D). The Boards are also
currently working on Phases B (Elements and Recognition)
and C (Measurement).
16. Although the conceptual framework project is currently being
conducted in parallel with numerous standard-level projects, its
successful completion will be essential to the ultimate success of
all of the Boards’ convergence efforts. As I say in the Convergence
Guidebook for Corporate Financial Reporting (Wiley), “If
different, standard setters disagree on the basic concepts of
financial reporting, then it is unlikely that those standard setters
will ever agree on specific standards.” Now that the FASB and the
IASB have agreed on some portions of a common conceptual
framework, we see that the Boards are indeed capable of
converging their standards at the conceptual level and are intent
on achieving even more conceptual convergence in the years
ahead.
17. Bruce Pounder, CMA, CFM, DipIFR (ACCA), is president of
Leveraged Logic, a provider of educational products and
services for accounting professionals. He is the immediate
past chair of IMA’s Small Business Financial and Regulatory
Affairs Committee. You can reach Bruce at Copyright of
Strategic Finance is the property of Institute of Management
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18. UN MARCO COMÚN DE NORMAS
CONTABLES
En septiembre de 2010, los EE.UU. Financial
Accounting Standards Board (FASB) y el
International Accounting Standards Board (IASB)
completó la primera fase de un proyecto que va a
influir en los estándares globales de ajuste durante
muchos años por venir. En concreto, las Juntas
convergentes partes clave de sus marcos
conceptuales. La columna de este mes le explicará
cuáles son las Juntas han hecho y el significado de
su logro.
19. ¿QUÉ ES UN MARCO
CONCEPTUAL?
Un marco conceptual para un conjunto de normas contables es
una declaración explícita de los conceptos fundamentales en que
se basa el conjunto de normas. Los conceptos abordados por los
marcos conceptuales tienden a ser de carácter general, de amplio
alcance, y estables en el tiempo. Por ejemplo, un marco
conceptual general se identifican los tipos de estados financieros
que las entidades deben preparar informes (balance, cuenta de
resultados, etc.) y definir los elementos básicos de los estados
financieros (activos, pasivos, ingresos, gastos, etc.).
20. Tener un marco conceptual elimina la necesidad de un fijador
de normas, tales como la FASB o el IASB, para restablecer
conceptos básicos cada vez que se desarrolla o actualiza un
estándar. Además, de forma constante la referencia a un
marco conceptual estable, un fijador de normas es más
probable que promulgar normas que sean compatibles unos
con otros así como con los supuestos importantes y
limitaciones. El marco conceptual de EE.UU. principios
contables generalmente aceptados (GAAP) está documentada
en una serie de Declaraciones de Conceptos de Contabilidad
Financiera (SFACS) emitidas por el FASB.
21. El IASB ha documentado el marco conceptual de las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) en su Marco
para la Preparación y Presentación de los Estados
Financieros. Aunque similares en algunos aspectos, los dos
marcos siempre han estado separados y distintos el uno del
otro, hasta hace poco. Como parte de sus esfuerzos para
hacer converger las normas específicas que conforman los
PCGA de EE.UU. y las NIIF, las Juntas han comenzado a
converger sus marcos conceptuales.
22. EL FASB-IASB PROYECTO MARCO
CONCEPTUAL
En octubre de 2004, el FASB y el IASB agregó un proyecto
conjunto marco conceptual para sus agendas. El objetivo del
proyecto es "desarrollar un mejor marco conceptual común que
proporciona un sonido base para el desarrollo de futuras
normas de contabilidad. "En otras palabras, las Juntas han
estado trabajando juntos para reemplazar sus marcos
separados con un marco único en el que tanto el futuro los
PCGA de EE.UU. y las NIIF en el futuro se basará. Cada Junta se
compromete a hacer el marco único mejor que cualquiera de
Marco existente. El proyecto conjunto marco conceptual consta
de ocho fases, denominadas "A" a la "H":
23. A. Objetivo y características cualitativas B. Elementos y
reconocimiento de medición C. D. E. entidad Reporting
Presentación y divulgación, incluyendo la información financiera
propósito Límites F. Marco y estatus en la jerarquía GAAP G.
Aplicabilidad a la no-forprofit sector H. Cuestiones pendientes.
24. En julio de 2006, el FASB y el IASB emitió una opinión
preliminar (PV) de documentos para la Fase A, que describe
los pensamientos de las salas provisionales en el objetivo
general de la información financiera y de las características
cualitativas necesarias y deseables de la información
financiera presentada. Tras nuevas deliberaciones, las Juntas
emitió un borrador para discusión pública (ED) para la Fase A
en mayo de 2008 que proponen los dos primeros capítulos de
un marco conceptual común. Las versiones finales de estos dos
capítulos fueron publicados posteriormente por las Juntas el
28 de septiembre de 2010.
25. El FASB emitió los dos capítulos juntos como SFAC No. 8,
"Marco Conceptual para la Información Financiera-
Capítulo 1, el objetivo de los informes financieros de
propósito general, y en el Capítulo 3, Características
cualitativas de la información financiera útil (un
reemplazo de FASB No. Conceptos Declaraciones 1 y N º
2). "(SFAC N º 1 fue" Objetivos de la Información
Financiera de las Empresas ", y SFAC N º 2 era
"Características Cualitativas de la Información
Contable".)
26. La Junta había emitido anteriormente sólo siete SFACS en sus
37 años de historia, ninguno de ellos en los últimos 10 años.
La poca frecuencia de emisión SFAC refleja el alto grado de
estabilidad en el marco conceptual del FASB en el tiempo.
Pero el cambio se produce, y menos frecuentemente sucede,
la más significativa es cuando sucede. Por su parte, el IASB
incorporó los dos capítulos en una versión revisada de su
marco de trabajo que se publicó como The Conceptual Marco
para la Información Financiera 2010. Anteriormente, el IASB
no ha hecho una revisión a fondo de su estructura desde
2001. Una vez más, el hecho de que los marcos conceptuales
no cambian con frecuencia hace que los cambios recientes de
la FASB y el IASB aún más notable.
27. EL OBJETIVO DE LOS INFORMES
FINANCIEROS DE PROPÓSITO
GENERAL
El capítulo 1 de las Juntas marco conceptual común se centra en
el objetivo general de la información financiera. Como se indica
en SFAC No. 8, "El objetivo de la información financiera de
propósito general es proporcionar información financiera sobre
la entidad que informa, que sea útil a los inversores actuales y
potenciales, prestamistas y otros acreedores en la toma de
decisiones sobre el suministro de recursos a la entidad." Esto es
ampliamente consistente con el objetivo antes de FASB como se
indica en SFAC No. 1: "Presentación de informes financieros
deben proporcionar información que sea útil para los inversores
actuales y potenciales y de los acreedores y otros usuarios en la
toma racional de inversión, crédito y decisiones similares.
28. " El nuevo objetivo definido es también similar al objetivo
antes del IASB de "Provid información [ing] sobre la situación
financiera, desempeño y cambios en la posición financiera
de una entidad, que sea útil a una amplia gama de usuarios
al tomar decisiones económicas." El aspecto del nuevo
objetivo de convergencia que más difiere de la anterior
objetivo cada Junta es el énfasis en el "propósito general" de
información financiera. Ambas Juntas actualmente ver sus
esfuerzos como standardssetting dirigidas a las necesidades
de los usuarios de los estados financieros que no están en
condiciones de obtener información específica adaptada a
las necesidades individuales de cada usuario.
29. CARACTERÍSTICAS
CUALITATIVAS DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA ÚTIL
El FASB y el IASB decidió que el segundo capítulo se emitió hace
poco en realidad será el capítulo 3 de su marco conceptual
común. Las Juntas han reservado el Capítulo 2 para la salida de la
Fase D (la fase entidad que informa) del proyecto de marco
conceptual. La mayoría de nosotros pensamos en la información
de los estados financieros como ser principalmente de naturaleza
cuantitativa. Sin embargo, el FASB y el IASB han reconocido
desde hace tiempo que hay ciertas características cualitativas de
la información financiera que afectan su utilidad-en concreto, de
lo útil que es para hacer el tipo de decisiones económicas que los
usuarios de los estados financieros hacen.
30. En consecuencia, las Juntas han identificado unas características
cualitativas en el Capítulo 3. Las Juntas han considerado la
pertinencia y la representación fiel de ser las características
fundamentales cualitativas de la información financiera útil. Esto
refleja la creencia de que las Juntas de información financiera
deben presentar esas características con el fin de ser útil para la
toma de decisiones. Además, las Juntas han identificado
comparabilidad, verificabilidad, oportunidad y comprensibilidad
como características cualitativas que mejoran la utilidad de la
información financiera. Tales características complementar la
fundamental Características y mejorar la adopción de utilidad
cuando están presentes. En definitiva, son "bueno tener"
características en lugar de "debe tener" los. (Como una cuestión
de opinión personal.
31. INFORMACIÓN FINANCIERA
Resulta un tanto inquietante que las Juntas no tienen en cuenta la
comprensibilidad de ser". Fundamental") Además de las
características cualitativas fundamentales y la mejora de las Juntas
también han identificado una limitación omnipresente: el costo. Ellos
reconocen claramente que si los costos de la aplicación de una norma
contable especial excederían los beneficios de hacerlo, entonces no
tiene sentido imponer un estándar en las entidades. Las
características fundamentales, las características de mejora y
profunda restricción, que las juntas han identificado mutuamente
representan una mezcla de conceptos que eran, en su mayor parte,
ya está presente en sus diferentes aspectos conceptuales anteriores.
Los marcos anteriores de PCGA de EE.UU. y las NIIF, sin embargo,
difieren entre sí con respecto a las prioridades relativas entre las
características y los términos utilizados para describirlos.
32. ¿Y AHORA QUÉ?
Debido a que el marco conceptual de los PCGA de EE.UU. no es
en sí misma autoridad, las recientes revisiones que no cambian
autorizada PCGA de EE.UU. como se documenta en la
contabilidad de FASB Codificación de Normas ™. Las revisiones
se modifican las NIIF autoridad, sin embargo, debido a que el
marco conceptual de las NIIF se considera autorizado. Capítulo
2 del marco conceptual común es que se publicará a finales de
2010. Como se señaló anteriormente, se abordará el concepto
de la entidad informante (fase D). Las Juntas también están
trabajando actualmente en las fases B (Elementos y
Reconocimiento) y C (Medición).
33. Aunque el proyecto de marco conceptual se está realizando
actualmente en paralelo con numerosos proyectos a nivel
estándar, su conclusión exitosa será esencial para el éxito
final de todos los esfuerzos de convergencia de las Juntas.
Como digo en la Convergencia Guía para la información
financiera empresarial (Wiley), "Si emisores de estándares
diferentes, no están de acuerdo en los conceptos básicos de
la información financiera, entonces es poco probable que los
emisores de estándares nunca estará de acuerdo en las
normas específicas."
34. Ahora que el FASB y el IASB han acordado algunas porciones
de un marco conceptual común, vemos que las Juntas son
realmente capaces de convergencia de sus normas en el plano
conceptual y tienen la intención de lograr una convergencia
conceptual aún más en los próximos años. Bruce Pounder,
CMA, CFM, DipIFR (ACCA), es presidente de la Lógica
apalancada, un proveedor de productos y servicios educativos
para los profesionales de la contabilidad. Él es el presidente
pasado inmediato de los Pequeños Negocios de IMA Comité de
Asuntos Financieros y Regulatorio.
35. Se puede llegar a Bruce autor de Strategic Finance es
propiedad del Instituto de Contadores Administrativos y
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