Microfinance lecture made by Dutch Microfund

1. Microfinanciering Lezingen

2. Introductie

3. Dutch Microfund team

4. 1. Wie zijn we Wij zijn fondsmanager van het Dutch Microfund. Het Dutch Microfund is een van de fondsen van Annexum, gespecialiseerd in beleggingen in microfinanciering.

6. 1. Wie zijn we Het fonds - start in mei 2008 - heeft een commercieel georiënteerde investeringsaanpak - resulteert in financiële en sociale duurzaamheid

8. 2. Introductie “Microfinanciering Lezingen” Dutch Microfund organiseert een reeks van "Microfinanciering Lezingen" om onze investeerders te informeren over de nieuwste ontwikkelingen in microfinanciering

10. 2. Introductie “Microfinanciering Lezingen” Toenemend belang en aandacht van het publiek Microfinanciering - een eenvoudige methode doorbreekt conventioneel denken Wereldwijde trend in duurzaam beleggen – investeer in mensen

12. 2. Introductie “Microfinanciering Lezingen” 1. Wat is microfinanciering 2. Wat zijn microfinancieringsinstellingen (MFI) 3. Hoe te beleggen in Microfinanciering? 4. Dutch Microfund 5. Marktontwikkeling

14. Les 1 Wat is microfinanciering ?

16. 1. De financiële behoefte 1.1 miljard mensen leven van US $ 1 per dag 2.7 miljard mensen leven van US $ 2 per dag

18. 1. De financiële behoefte 2.5 miljard mensen hebben geen toegang tot de financiële dienstverlening Momenteel wordt slechts 10% tot 20% van deze markt bediend

20. 2. Wat is Microfinanciering Microfinanciering is het verstrekken van leningen, sparen, en andere fundamentele financiële diensten aan de armen.

22. 2. Wat is Microfinanciering Mensen creëren een meer stabiel inkomen doordat zij toegang hebben tot financiële middelen. Microfinanciering helpt de armen om zichzelf te helpen.

24. 3. Microkrediet, Macro impact Microfinancierings organisaties wereldwijd verstrekken microkrediet leningen aan miljoenen families in arme landen.

26. 3. Microkrediet, Macro impact De meeste leningen gaan naar vrouwen Zij hebben bewezen zeer geschikt te zijn om groeiende bedrijven op te zetten

28. 4. Duurzaam beleggen De winst wordt gebruikt voor gezondheidszorg, educatie en onderwijs.

31. 5. Goed krediet Het resultaat is boven verwachting Niet alleen hebben de kredietnemers een groeiend bedrijf opgezet en hun leven verbeterd, ze hebben ook hun lening op tijd afbetaald

33. Gemiddeld 97% van de leningen wordt terugbetaald Microfinancierings instellingen kunnen dit geld weer investeren in andere micro-ondernemers

35. Les 2 Wat zijn Microfinancieringsinstellingen? (MFI)

37. 1. Waar staat MFI voor? Microfinancieringsinstellingen (MFI's) zijn organisaties die financiële diensten verlenen aan de armen Producten: micro-leningen, micro-spaarregelingen, micro-verzekeringen en geld transacties

39. 2. Unieke leningen voor de armen Rentetarieven MFI’s 18 tot 40% Informele kredieten 120 tot 300%; loan shark 5-20% per dag

41. 3. Neerzetten staat van dienst kredietwaardigheid Ondernemers beginnen meestal met het afsluiten van groepsleningen. Als een lener in gebreke blijft dan wordt de groep gestraft en uitgesloten voor verdere leningen. De groepsaanpak is succesvol want het motiveert om volledig en op tijd terug te betalen.

43. Les 3 Hoe te beleggen in Microfinanciering?

44. El Salvador Mevrouw Ana Delmy Initiële lening USD 250 Een winkel in zuivelproducten Huidige lening USD 12.000

45. 2. Het bedrijfsleven betrekken Microfinance Investeerders 80-90% 10-20% Totaal potentiële markt rond US $ 230 en 380 miljard Top 300 MFIs Midden 1500 MFIs Klein 10000 MFIs Micro Ondernemers Totaal marktpotentieel: US $ 230 - 380 miljard Vraag: 80-90% Circa 10.000,00 MFIs

46. 2. Het bedrijfsleven betrekken De omvang van de microfinancieringskredieten is in de afgelopen jaren sterk gestegen.

48. 3. Het uitgangspunt van MFI Microfinance Investors Microfinance Investment Vehicles (MIV) Equity Loan MFI Micro Entrepreneurs Beleggen in kredieten aan MFI’s Verschaft MFI’s kapitaal dat aan micro-ondernemers kan worden uitgeleend Aandelenbeleggingen in MFI’s Helpt MFI’s hun management-vaardigheden en operationele capaciteit te verbeteren; de financiering door geldgevers wordt benut om meer micro-ondernemers te bereiken

50. 4. Nieuw beleggingsconcept Traditionele belegging Balans tussen risico en rendement Duurzame belegging MFI’s werken in de ‘echte’ economie; zij bieden financiële diensten gebaseerd op de behoeftes van mensen met lage inkomens. Beleggen in microfinanciering biedt zowel financieel als sociaal rendement

52. Les 4 Dutch Microfund

53. Dutch Microfund

54. 1. De markt van Dutch Microfund India De heer Mukundan Investering eigen vermogen van USD 17.000 Fabriek van kooktoestellen

55. 1. De markt van Dutch Microfund Tajikistan Mevrouw Julia Otoboeva Initiële lening USD 50 Kleding winkel Huidige lening USD 2,500

56. 2. Dutch Microfund Doelstelling Dutch Microfund Creëren van aantrekkelijk sociaal en financieel rendement voor investeerders. Door het aanbieden van financiële diensten een bijdrage leveren aan het bestrijden van armoede en het stimuleren van lokale economieën. * Een groot bedrag aan inkomende gelden is gereserveerd voor de te verwachte stortingsplicht aan onze beleggers, zoals al eerder overeengekomen. * Om het risico te beperken zal een verdere spreiding van de beleggingsportefeuille plaatsvinden.

57. 3. Financieel rendement

58. 4. Beleggingsprocedure Duurzame performance door de nadruk op integriteit en innovatie Marktselectie Fondsanalyse Due diligence Onderzoek en beoordeling Portefeuillesamenstelling Optimaliseren beleggingen

59. 5. Details Dutch Microfund Emissie koers Euro 50* Biedprijs Koers** - 1% Laatprijs Koers** + 1% Management fee 0,1 % per maand over belegd vermogen Selectie fee 1% eenmalig over transactievolume Verhandelbaar Maandelijks Stock dividend Halfjaarlijks na 1 jaar * September 2008 ** Koers = EV / aantal uitstaande aandelen

60. 6. Waarom investeren in Dutch Microfund? Structurele bijdrage leveren aan het bestrijden van armoede en het stimuleren van lokale economieën door investeren in ondernemerschap Bovendien aantrekkelijk sociaal en financieel rendement Beperkt risico door grote diversiteit aan investeringen Reduceren van risico’s door fund of funds structuur Lage correlatie met andere beleggingscategorieën Aandeel is maandelijks verhandelbaar Investeren met ieder gewenst bedrag Box 3 belegging Prognose gemiddeld totaal rendement op jaarbasis: 7- 9 % Prognose gemiddeld stock dividend rendement op jaarbasis:3%

62. Les 5 Marktontwikkeling

63. 1. Marktgegevens Ongeveer 10.000 microfinancieringsinstellingen (MFI’s) wereldwijd 48% in Azië/Pacific 28% in Sahel-landen 17% in Latijns-Amerika 6% in Oost-Europa & Centraal-Azië 2 % in MENA-landen (Midden-Oosten & Noord-Afrika)

64. 1. Marktgegevens Zeer snel groeiende markt aantal personen met lening van 13,5 mln naar 113,3 mln (2005 Microcredit Summit) 84% daarvan zijn vrouwen 107 microfinancieringsfondsen (december 2008, CGAP) USD 6,5 miljard in kredietverlening microfinanciering

66. 2. Prestaties microfinanciering - Microfinanciering is een beleggingsmogelijkheid met een redelijk laag risico en kenmerkt zich door facetten die geen verband houden met economische omstandigheden. - MFI’s werkzaam in de reële economie

67. Menichetti, Marco J.; Oehri Oliver C.; Fausch, Jürg, Portfolio optimisation through micro-financing, Working Paper Nr. 4/2006, Hochschule Liechtenstein, Vaduz, pp. 1 – 18, 2006. Modified

69. 3. Alternatieve, aantrekkelijke belegging Reguliering en toezicht Concurrentie Nieuwe technologieën Marktbemiddeling