Este documento resume las funciones financieras básicas de una empresa. Explica que el objetivo financiero es maximizar el valor de la empresa mediante el aumento de las utilidades y el flujo de caja libre. También describe las decisiones de inversión, financiación y liquidez que debe tomar el administrador financiero, así como los conceptos de capital de trabajo y costo de capital de la empresa.

1. ADMINISTRACION FINANCIERA LA FUNCION FINANCIERA EN LA EMPRESA Juan Pablo Salcedo Pontificia Universidad Javeriana Cali

3. OBJETIVO BASICO FINANCIERO, FLUJO DE CAJA Y VALOR DE LA EMPRESA

5. ÁREAS BÁSICAS EN LA EMPRESA PRODUCCION R.HUMANOS FINANZAS MERCADEO OBJETIVOS ÉXITO

6. AREA DE MERCADEO MERCADEO Objetivo Básico Objetivos Complementarios Metas de Ventas Penetración en el mercado Canales de distribución etc.. Satisfacción de las necesidades de los consumidores Herramientas Técnicas de Ventas Sistemas de distribución Promoción Estudio de mercados Publicidad Benchmarking etc..

7. AREA DE PRODUCCION PRODUCCION Objetivo Básico Objetivos Complementarios Nivel de eficiencia en: Personal y Maquinas Minimización de desperdicio. Optimización de la capacidad de la planta. etc. Elaborar la cantidad óptima Al menor costo En el momento oportuno (Productividad) Herramientas Estudio de tiempos y movimientos. Programación lineal Investigación de operaciones. Diseños Estadísticas etc...

8. AREA DE RECURSOS HUMANOS PERSONAL Objetivo Básico Objetivos Complementarios Satisfacción de las necesidades de los empleados Herramientas Técnicas de motivación Estudios salariales Estudios de Cargos Círculos de calidad Análisis de desempeño Proyectos de mejora- miento social. etc... Capacitación Recreación Bienestar social Estímulos etc..

9. EL OBJETIVO BASICOFINANCIERO Debe apuntar hacia la MAXIMIZACION DE LA RIQUEZA del accionista, en otras palabras MAXIMIZACION DEL VALOR DE LA EMPRESA ¿ Hacia donde debe apuntar el objetivo financiero?

10. Cómo puede un accionista determinar que su riqueza está aumentando? Valor de la acción en el mercado Entonces $ $ $ Riqueza del accionista

16. VALOR DE LA EMPRESA FLUJO DE CAJA Reposición de KT y AF Servicio de la deuda Disponible reparto de utilidades A B 300 300 150 100 30 30 120 170

28. La función financiera frente a las demás funciones PRODUCCION PERSONAL MERCADEO Generación de proyectos Demanda de fondos Capacidad limitada para comprometer fondos

29. El papel del administrador financiero Coordinar las realizaciones de las diferentes áreas de la organización OBJETIVO FINANCIERO

37. DECISIONES FINANCIERAS Y ENTORNO EMPRESARIAL

38. Las decisiones financieras Decisiones de Dividendos Decisiones de Inversión Decisiones de Financiación

39. Aspectos relacionados con decisiones de Financiación Combinación entre deuda a corto y largo plazo A que fuentes específicas se recurrirán y que garantías se ofrecerán Leasing Vender cuentas por cobrar antes de su vencimiento – Factoring Recurrir a compañías de financiamiento comercial para financiar la compra de materia prima. Aceptaciones bancarias.

40. A mayor volumen de activos. Menor riesgo, menor rentabilidad ACTIVOS Menor volumen de activos. Mayor riesgo, mayor rentabilidad PASIVOS PATRIMONIO Relación riesgo, rentabilidad y tamaño de la empresa

45. ESTADO DE RESULTADOS VENTAS NETAS MENOS COSTO DE MERCANCIA VENDIDA(CMV) = UTILIDAD BRUTA Menos: Gastos de Administración Gastos de ventas = UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS Menos Intereses = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Menos Impuestos = UTILIDAD NETA

59. UAII ACTIVO UAI PATRIMONIO >TMRR >CK AUMENTA EL VALOR DE LA EMPRESA SE ALCANZA EL O.B.F.

61. UTILIDA OPERATIVA -INTERESES =UAI -IMPUESTOS =UTILIDAD NETA +DEPRECIACIONES +INTERESES =FLUJO DE CAJA BRUTO -AUMENTO DEL KTNO -AUMENTO ACTIVOS FIJOS =FLUJO DE CAJA LIBRE Diapositiva 65 UT.OPER. = RENT ACT. ACTIVOS ]

67. SECUENCIA PARA LA TOMA DE DECISION DE REPARTIR UTILIDADES DECISIONES DE DIVIDENDOS

68. ESTADO DE RESULTADOS CUANTO NOS GANAMOS?

69. E.F.A.F Y FLUJO DE EFECTIVO DONDE ESTAN LAS UTILIDADES?

70. PRESUPUESTO DE EFECTIVO SE CONVERTIRAN EN EFECTIVO DISPONIBLE PARA REPARTIRLAS?

71. HERRAMIENTAS DE MANEJO FINANCIERO

72. Herramientas de manejo financiero Análisis financiero a través de índices Las Matemáticas financieras Los Presupuestos Técnicas de admón.. del Activo y Pasivo corriente El estado de fuentes y aplicación de fondos La contabilidad Administrativa

73. ENTORNO EMPRESARIAL

75. Administración Financiera Capitulo I Jose J Vidarte AMBIENTE INTERNO . ESTRUCTURA -autoridad comunicación procesos .CULTURA -creencias -espectativas -valores compartidos .RECURSOS -tangibles(KT y AF) -intangibles

76. Administración Financiera Capitulo I Jose J Vidarte GRUPOS DE INTERES clientes trabajadores propietarios proveedores acreedores financieros estado comunidad otros -ecologistas -ilgesia -sindicatos

77. Administración Financiera Capitulo I Jose J Vidarte FACTORES EXTERNOS Económicos políticos sociales culturales tecnológicos ambientales

78. MARCO COMPETITIVO Y LEGAL

81. 3.- FACTORES EXTERNOS AFECTAN EL DESEMPEÑO A LARGO PLAZO DE LA EMPRESA