Las inversiones de Telefónica en América Latina: entre ventajas e incertidumbres

2. Las inversiones de
Telefónica
en América Latina
entre ventajas e
incertidumbres
Estudiantes: Juan CORAO, Jean-François RODRIGUEZ y Ricardo CUNHA BENTO

3. ESQUEMA
I) Historia de un gigante de las telecomunicaciones
A) Etapas del crecimiento de Telefónica
B) Las cifras de Telefónica
II) La estrategia de Telefónica en un mercado saturado
A) El mercado español de las telecomunicaciones
B) La táctica de Telefónica
III) Internacionalización: Telefónica en América Latina
A) El éxito de la conquista del mercado de las
telecomunicaciones en América Latina
B) Riesgos e incertidumbres en América Latina

4. I) Historia de un gigante de las telecomunicaciones
A) Etapas del crecimiento de Telefónica
• 1924: Creación en Madrid de la CTNE;
• 1945: El Estado español toma el 79,6% de las acciones
de la CTNE;
• 1967: Inicio de las comunicaciones por satélite;
• 1987: Empieza a cotizar en la Bolsa de Nueva York;
• 1990: Lanza MoviLine, telefonía móvil analógica que
logra cubrir el 98% del territorio en tres años;
• 1989: Entra en Chile (CTC), en 1990 en Argentina
(TASA) y en 1994 en Perú (TdP);
• 1994: Lanza la telefonía móvil digital: Movistar;

6. •1995: Primera privatización parcial;
•1998: Gana el concurso para adquirir TELESP en Brasil;
•1999: Privatización total de Telefónica y lanzamiento del
servicio de acceso fijo de banda ancha ADSL;
•2000: Operación Verónica: Telefónica de Argentina;
Telefónica del Perú; TELESP y Tele Sudeste en Brasil;
•2002: Reenfoca su estrategia al crecimiento rentable;
•2003: Telefónica y Portugal Telecom crean Vivo en
Brasil;
•2004: Adquisición de los activos de BellSouth en
América Latina.

7. • 2005: Telefónica entra el en mercado asiático con la
compra del 5% de ChinaNetcom y adquisición de CESKY
Telecom en República Checa ;
• 2006: adquisición de los activos de O2 en UK, Alemania
e Irlanda;
• 2008: alianza con Telecom Italia permitiendo a
Telefónica penetrar el mercado Italiano y además de
TeleSP, Telefónica adquiere el 53,9% del capital de
Telemig en Brasil;
• 2009: Telefónica alcanza el 8,37% en China Unicom y
ésta el 0,88% en Telefónica;
• 2010: adquisición de Hansenet en Alemania.

8. B) Las cifras de Telefónica
• Sexagésima posición en el ranking BRANDZ de las empresas
al nivel mundial (fuente Millward Brown Optimor);
• Cuarta posición en el sector de telecomunicaciones a nivel
mundial por capitalización bursátil con 1,5 millones de
accionistas en el 30 de septiembre del 2010 ;
• Primera como operador europeo integrado;
• Segunda en el ranking Eurostoxx 50;
• Según el periódico Expansión, las acciones de Telefónica son
muy atractivas.

9. Balance de gestión responsable
Impacto Económicos (Mill.€) 2008 2007 2006 % var 07/08
Ingresos Grupo Telefónica 57.946 56.441 52.901 2,7%
Capitalización bursátil 74.574 106.067 79.329 -29,7%
Inversión en innovación tecnológica 4.614 4.384 4.301 5,2%
Pagos a Administraciones Públicas 10.336 9.895 8.069 4,5%
Pagos a empleados 6.767 6.458 5.291 4,8%
Inversiones en infraestructuras 8.401 8.027 8.003 4,7%
Volumen compras adjudicadas 25.926 25.240 24.179 2,7%

10. Empleados 2008 2007 2006 %VAR 07/08
Número total de
257.035 248.487 234.900 3,4%
empleados
% mujeres
16,9% 19,7% n.d. -2,8
directivas
% mujeres
mandos 46,6% 41,8% n.d. 4,8
intermedios
Horas formación
42 62 51 -32,2%
por empleado
Número de
Comités de 144 153 81 -6,3%
Seguridad y Salud
Empleados
formados en los
60.219 36.000 n.a. 67,3%
Principios de
Actuación

11. Clientes 2008 2007 2006 %VAR 07/08
Número total de
258.884 228.538 203.180 13,3%
clientes (miles)
Número total de
reclamaciones 11.790 20.908 n.d. -43,6%
(miles)
Cuota de mercado
de Telefónica 29% 29% n.d. -0,1
estimada
España 52% 53% n.d. -1,5
América Latina 30% 31% n.d. -0,2
Europa 18% 18% n.d. -0,3
% accesos prepago
móvil (América 82,9% 82,7% 80,6% 0,2
Latina)
Accesos fijos
prepago en América 6.150 6.168 6.411 -0,3%
Latina (miles)

12. Medio Ambiente y Cambio 2008 2007 2006 %VAR 07/08
Climático
Residuos equipos eléctronicos
2.509 3.205 5.477 -21,7%
(Toneladas)
Consumo agua (m3) 4.867.049 5.844.040 2.354.062 -16,7%
Emisiones CO2 directas (miles
123 244 97 49,6%
Toneladas )
Emisiones CO2 indirectas (miles
1.668 1.428 1.375 16,6%
Toneladas)
Consumo eléctrico (MWh) 4.828 4.274 3.253 12,8%
Emisiones radioeléctricas (Nº de
5.442 15.167 12.279 -64,1%
emplazamientos medidos)

13. Proveedores 2008 2007 2006 %VAR 07/08
Número total de
proveedores 30.211 28.000 19.079 7,9%
adjudicatarios
Número de
proveedores que
1.125 1.167 0 -3,6%
reportan información
RC
Sociedad
DJSI (%) 81,4 81,4 75,8 0,0%
Total inversión social
114.700 93.339 46.027 22,9%
(LBG) (miles €)
Número beneficiarios
Fundación Telefónica 40.228 39.828 33.520 1,0%
(miles)
Beneficiados
107.602 52.991 25.339 103,1%
Programa Proniño
Países con informe
17 17 7 0,0%
RC publicados

14. Algunos datos básicos que permiten describir las actividades de Telefónica en España:
• Telefónica invierte al año una media de 2.000 millones de euros, fundamentalmente
en el desarrollo de infraestructuras avanzadas y servicios convergentes;
• Telefónica ofrece sus servicios a través de 18.000 centrales telefónicas, 29.000
estaciones base de telefonía móvil, 2.200 zonas ADSL WiFi y 3.200.000 millones
de kilómetros totales de fibra óptica;
• Telefónica pone a disposición de sus clientes cerca de 7.000 tiendas;
• Telefónica, a través de su Fundación en España, invierte más de 72 millones de
euros al año en acción social y cultural, beneficiando directamente a cerca de 27
millones de personas.

15. II) La estrategia de Telefónica en un mercado
saturado
A) El mercado español de las
telecomunicaciones:

17. • El mercado español está saturado; Telefónica mantiene su posición
dominante frente a una competencia que va ganando cada vez más usuarios.
CUOTA DE MERCADO DE LÍNEAS DE BANDA
CUOTA DE MERCADO DE LÍNEAS MÓVILES ANCHA
11/2010
11/2010

18. Líneas móviles por 100 habitantes entre
noviembre 2009 y noviembre 2010
Movistar cursó la baja a más de
169.000 usuarios hasta finales de
septiembre. El gran favorecido ha
sido Yoigo, que durante los nueve
primeros meses del año 2010 gano
cerca de 407.000 números.
Cuota de la ganancia neta
de lineas de septiembre a
noviembre 2010
Telefónica sólo ganó una
de cada cuatro nuevas
líneas de banda ancha en
julio, según el Economista

19.  Un ex monopolio y sus efectos en el mercado:
PRIVATIZAR MEJORES PRECIOS Y SERVICIOS
TELEFONICA
- Empresas (B2B) :
Telefónica goza de privilegios por ser un ex monopolio, según
estudios de la CMT.
La CMT podría decidir ahora
que Telefónica tiene que poner
una oferta mayorista a
disposición de sus rivales a
precios más bajos para el
segmento empresarial.

20. - La oferta para particulares (B2C):
España es 65% más lenta según un estudio elaborado por el portal especializado en
Internet ADSLzone.net, colocándose por detrás de Portugal, Alemania, Francia o Reino
Unido. 536.000 hogares en España no tienen la posibilidad de conectarse a Internet más
que a la velocidad de 56 kbps (la llamada banda estrecha).
El mercado para particulares en España se puede descomponer en 2 zonas:
Privilegiada: pobladas y cerca de una central
ZONA
Desfavorecida: alejadas y con poca densidad de población
En las zonas rentables son las “telecos” alternativas las que más clientes ganan,
mientras que Telefónica se hace con el 14% de los nuevos abonados. En el resto de
España, el exmonopolio logra el 86% de las altas.

21. Una demanda insatisfecha:
- En todas las encuestas Telefónica se sitúa como la empresa con mejor relación
calidad-precio durante el año 2009. La Unión de Consumidores de Euskadi
(UCE) le da a Movistar una valoración de 8,63 puntos sobre diez. Sin embargo,
en una encuesta de la Asociación de Internautas no aparece tan bien parada:
¡Siempre sacando mala
puntuación en precio!
- Movistar ha recibido un gran numero de quejas: El Mundo 13/01/2011:
Movistar, la CIA y otros incompetentes, El País 09/03/2010: Movistar no quiere
cartas, El Economista 11/01/2011: Movistar reclama a un usuario 1.674 euros en
una sola factura. Todo esto ha obligado a La Defensora del Pueblo en funciones,
María Luisa Cava de Llano, ha abierto una investigación de oficio sobre las
deficiencias de los servicios de atención al cliente de las operadoras de telefonía
móvil.

22. B) La táctica de Telefónica para adaptarse al mercado:
• Estrategia de precios:
La CMT señala que los precios de Telefónica son más altos que
los de sus competidores. Esto la ha forzado a lanzar una
ofensiva, considerada como la más agresiva de las emprendidas
por la compañía en el segmento de móviles para tomar
posiciones en el negocio del low cost. Se trata de: la Tarifa 8 (8
céntimos). Ese precio representa una rebaja del 73% respecto a
la tarifa convencional de los clientes de contrato de Movistar
para las llamadas a cualquier operador móvil o fijo nacional (30
céntimos). Pero el informe de la CMT detecta que la verdadera
competencia son las promociones temporales que permiten
atraer clientes sin tener que bajar el precio.

23. • Estrategia de imagen y publicidad:
La empresa realiza numerosas inversiones y campañas:
- A nivel deportivo:

24. - A nivel cultural:
El Economista 21/09/2010:
Telefónica, la Fundación Fundéu BBVA y la Editorial online Bubok convocan el V
Concurso Literario de hiperbreves Movistar.
Para proteger y estimular el buen uso de la lengua castellana.
19/01/2011: Movistar entrega un cheque valorado en 5.000 euros al centro hispano
rumano de Coslada.
Por ser uno de los espacios que desarrollan mayor actividad cultural orientada a los
ciudadanos rumanos.
El Economista 06/10/2010: Ferran Adrià se pasa a MoviStar

25. -En publicidad y mercadotécnica la empresa realiza inversiones
extraordinarias:
El País 09/05/2010: Telefónica se renombra con el azul de MoviStar y su coste puede
alcanzar los 80 millones de euros.
Además consigue alianzas estratégicas de suma importancia: el País publicó el
20/05/2010: que Movistar perdería la exclusiva después de dos años de distribución del
móvil de Apple. La pérdida de la exclusividad en España por Movistar coincide con el
cumplimiento de los dos años de la llegada del terminal táctil de Apple. Pero Movistar
ha llegado a un acuerdo para ser el primero en lanzar el modelo 4G.

26. - Movistar invierte en todo lo que a I+D y tecnología se refiere:
Es el primer centro privado empresarial de I+D de España
Es la primera empresa del continente europeo en participación de proyectos de
investigación en el sector de las TIC (Tecnologías de la Información y la
Comunicación). ¡Telefónica dedica alrededor de 1.250 millones de euros al
año!
Telefónica compró la mayor parte del accionariado de Tuenti y prepara el
lanzamiento de Tuentimóvil. Cada vez más las empresas apuestan por las
redes sociales entre sus trabajadores, no sólo para la comunicación externa
sino para mantener el contacto entre ellos y sus directivos.
- Movistar invierte para diversificar sus actividades:
En materia de seguridad de la información electrónica, en el desarrollo de servicios
financieros. Telefónica invierte en eHealth, de esta manera colabora con centros de salud
incrementando su eficiencia y ofreciendo nuevos servicios para los pacientes;
telemedicina y teleasistencia.

27. - Acciones Sociales:
Fundación Telefónica: un paso más hacia un futuro mejor, fue creada en
1998 en España. El objetivo es articular a largo plazo la acción social y
cultural de todas las empresas del Grupo Telefónica, invirtiendo así más
de 72 millones € que benefician a cerca de 27 millones de personas en el
mundo.
La fundación busca:
-Favorecer el desarrollo de la educación infantil, primaria y secundaria
mediante la aplicación y el uso educativo de las TIC.
-Contribuye a la erradicación del trabajo infantil en diferentes países de
Latinoamérica.
-Promueve la involucración social de los empleados del Grupo Telefónica, a
través de su participación en actividades de voluntariado en la sociedad.
Un ejemplo de esto es el programa de protección al menor: Proniño. El fin es
de promover el uso responsable de las nuevas tecnologías entre niños y
jóvenes. En este proyecto participaron 11,446 niños de 6 a 18 años de 61
colegios.

28. Telefónica
en
América Latina

30. III) Internacionalización : Telefónica en América Latina
A) El éxito de la conquista del mercado de las telecomunicaciones en América latina :
a) Perú:
• Telefónica Internacional S.A. de España (TISA) adquirió en 1994 el 35% del capital
social de Entel Perú S.A. y el 20% del capital social de CPT, en la que realizó un
aporte de capital adicional 452,6 millones de euros;
• Telefónica Perú tiene una tasa cercana al 65% y es inferior a la media de
Latinoamérica.
El mercado de las telecomunicaciones en Perú

31. b) Chile:
• 2005: Telefónica Móviles Chile;
• Actualmente es la operadora de telefonía móvil con más clientes en Chile
Telefónica;
• Chile aumenta sus beneficios un 140,8% en 2010 y gana 159,27 millones de euros.
El mercado de las telecomunicaciones en Chile

32. c) Centro América:
• Telefónica compite en el mercado de la telefonía móvil de Costa Rica al
adjudicarse un contrato por 95 millones de dólares para explotar dos franjas
de 5,3 MHz de espectro en la banda 850 MHz;
• Telefónica dispone 6,6 millones de accesos, con operaciones en El Salvador,
Guatemala, Nicaragua y Panamá.
d) México:
• Telefónica adquiere en el año 2000 los 4 operadores del Norte del país: Cedetel,
BajaCel, Norcel y Movitel. La transacción fue estimada en 1324 millones de euros;
• Se suponen activos 75 millones de teléfonos móviles.

33. El mercado de las telecomunicaciones en México
e) Brasil
• 14,8% es la participación en Brasil de la receta del Grupo en el mundo;

34. - Empresas del Grupo Telefónica en Brasil
• Telefónica SP
• Atento
• A. Telecom SP
• Terra
• Tgestiona
• TESB
• Telefónica Internacional Wholesale Services (TIWS)
• VIVO
• OI
- Origen en Brasil
• 1998: compra de la Compañía Riograndense de Telecomunicaciones – CRT,
del Rio Grande do Sul, empresa que no hacía parte del sistema de
telecomunicaciones brasileño TELEBRAS;
• 1999: privatización de la TELEBRAS.

35. • Telefónica es lo mayor conglomerado empresarial privado en actuación, con R$
23,2 billones (aproximadamente 10,1 € billones) de receta líquida en 2009;
• Mayor contribuyente en impuestos;
• Es el segundo empleador, con 84.355 contratados directos y más de 49 mil
indirectos;
• 2009: Telefónica tiene más de 67 millones de clientes;
• 2010: Telefónica registró un ingreso neto de R$ 4 billones (aproximadamente 1,77
billones de euros) en los últimos tres meses con una ligera alza de un 0,2% sobre el
mismo periodo de 2009;
• 2011: Telefónica se refuerza en Brasil con la compra de Telemig (1.087 millones de
euros);
• Liderazgo de la operadora VIVO en el negocio móvil del país frente a TIM y
América Móvil.

36. El mercado de las telecomunicaciones en Brasil

37. B) Riesgos e incertidumbres en América latina
• Argentina:
El Gobierno de Cristina Kirchner planea invertir 1.500 millones de euros en
desplegar fibra óptica y competir con Movistar, Slim, Telecom Italia y Clarín.
Un proyecto de este tipo perjudicaría a los grandes actores privados del mercado
argentino de telecomunicaciones entre los que destacan Telefónica, Telecom
Argentina, el grupo Mexicano Slim (que opera con la marca Claro) y el grupo
Clarín, el primer grupo mediático y el mayor operador de cable
• Venezuela:
Hay un estricto control de cambio desde 2003 que limita los dólares que pueden
comprar empresas y particulares a un precio regulado lo que impide cumplir
con el pago a los proveedores extranjeros.
Telefónica dijo que tenía urgencia en repatriar unos 1.400 millones de euros a los
proveedores del servicio roaming, y este podría ser suspendido.

38. • Brasil: Mano de obra menos cualificada
Entre los días 2 y 3 de julio de 2008, Telefónica enfrentó una grande interrupción
que afectó sus sistemas de Internet en banda ancha, Speedy, en todo estado de São
Paulo. La Telefónica se comprometió en indemnizar sus clientes de banda ancha.
Su prejuizo total fue de R$ 24 millones (aproximadamente 10,5€ millones).
• La delicuencia en América Latina
Telefónica ha puesto en marcha planes para combatir la delincuencia en estos
países. En el caso de Venezuela, Movistar tuvo que bloquear 53.000 Blackberrys
robados.

39. DAFO (debilidades, amenazas, fortalezas y oportunidades):
Debilidades Amenazas
Ofertas de mayor precio que el Debilidad de la demanda debido a
del resto de competidores la situación macroeconómica
Situación política inestable en
Clientes insatisfechos diversos países de Latinoamérica
afines a movimientos populistas
Nuevas reducciones del precio
Mano de obra descalificada en
mayorista en España impuestas
América Latina
por la CMT

40. Fortalezas Oportunidades
Liderazgo en el despliegue de las redes de nueva
Carácter multinacional, con diversificación de sus generación de fibra óptica hasta el hogar, que
negocios por áreas geográficas, reduciendo los permiten ofrecer una amplia gama de servicios
riesgos políticos, tipos de cambio, crisis económicas, presentes y futuros sobre una única
etc. infraestructura.
Amplio catálogo de servicios de comunicación, ocio
e información, sobre redes de telecomunicaciones Crecimiento económico por encima de la media en
fijas y móviles, tanto para empresas como para los países emergentes, donde el Grupo Telefónica
hogares, consiguiendo nuevas fuentes de ingresos tiene gran presencia.
con un ámbito de negocios cada vez más amplio.
Gran tamaño, lo cual le permite conseguir
economías de escala en atención al cliente, I+D,
suministros de infraestructura, imagen de marca,
etc.
Una red muy numerosa de proveedores y una
presencia muy fuerte gracias al número de tiendas.

41. Recomendaciones:
• Disminuir las inversiones en publicidades para poder ofrecer a un mejores
precios y servicios y si es posible lograr el ideal de un acceso a los
servicios de Telecomunicaciones para todo el mundo a un precio justo.
• Invertir más en mano de obra cualificada en América Latina a fin de
evitar un otro gran prejudicio.