CONTABILIDAD INTERNACIONAL IAS 12,15,17,21,29,38, DIJUF-PRI.ppt

J Cardona, J Carvhalo, G Vásquez
SEMINARIO
SEMINARIO
NORMAS INTERNACIONALES DE
NORMAS INTERNACIONALES DE
CONTABILIDAD Y SU APLICACIÓN
CONTABILIDAD Y SU APLICACIÓN
EN COLOMBIA
EN COLOMBIA IAS 12, 38, 41, 21,17, 15,29

INTRODUCCIÓN CONTABILIDAD
INTERNACIONAL E IFRSs
IAS 12: IMPUESTO A LAS GANANCIAS
 IAS 38: ACTIVOS INTANGIBLES
IAS 41: AGRICULTURA
 IAS 17: ARRENDAMIENTOS
NORMAS EXPUESTAS (1/2)

NORMAS EXPUESTAS
ENTORNO ECONÓMICO (2/2)
 IAS 15: INFORMACIÓN PARA REFLEJAR LOS
EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN LOS PRECIOS
 IAS 29: INFORMACIÓN FINANCIERA EN
ECONOMÍAS HIPERINFLACIONARIAS
 IAS 21: EFECTOS DE LAS VARIACIONES EN
LAS TASAS DE CAMBIOS DE LA MONEDA
EXTRANJERA.

BIBLIOGRAFIA
 IAS 2003/4 EDITADAS POR IASB, WEB SITE
 ED 1 First-time Application of International Financial Reportirng
Standards. Exposure, Guia, Conclusions, July 2002
 IAS 2003 TRADUCIDAS POR IMC.
 IMPROVEMENTS TO IAS – MAY 2002.
 SIC – 2003/4. – IFRIC
 AECA REVISTAS 65 (DIC 2003) Y 66 (ABR 2004)
 Choi, Frederick y otros. International Accounting, Prentice Hall, New
Jersey, 1999
 RESEARCH & EDUCATION ASSOCIATION. THE ESSENTIALS OF
INTERMEDIATE ACCOUNTING I. ELDON R. BAOILEY PH.D.
 SIGNIFICANT DIFFERENCES IN GAAP IN CANADA, CHILE,
MEXICO and UNITED STATES. 1998, Printed in Canada
 DICTIONARY OF ACCOUNTING TERMS. Siegel, Joel G. Ph.D., CPA
y otro, Barron´s Business Guide, California State University, Long
Beach
 DR 2649 DE 1993 DE COLOMBIA.
 ESTATUTO TRIBUTARIO DE COLOMBIA.
 TRABAJOS DE INVESTIGACIÓN SOBRE CONTABILIDAD INTERNACIONAL UNAB.

Back to School, but This One Is for Top
Corporate Officials
By ANDREW ROSS SORKIN
September 3, 2002 (1/2)
The class was not faring well. On its accounting
exam the average score was 32 percent. The
teacher was particularly exasperated that so many
students had missed a multiple-choice question on
the meaning of retained earnings.
"Don't tell me that you're on the audit committee and
can't tell me what retained earnings are," Roman
L. Weil, an accounting professor at the University
of Chicago Graduate School of Business, said to
the class.

Back to School, but This One Is for Top
Corporate Officials
By ANDREW ROSS SORKIN
September 3, 2002 (2/2)
These were no first-year M.B.A. students. They were
top executives and board members of some of the
nation's largest corporations, at a novel post-
Enron boot camp.
About 80 officers and directors from companies
including Pfizer, McDonald's, Motorola and Dow
Chemical sat through three days of lectures to
understand how to do their jobs at a time when far
more people are watching them.
Steven N. Kaplan, a finance and management professor at the University of
Chicago School of Business and a board member of Morningstar, and Steven
Koch, a vice chairman at Credit Suisse First Boston who conceived the
program, taught a class on finance using Enron's balance sheet as a study of
bad oversight.

NUESTRAS OPINIONES........
 Son personales y no comprometen a los centros de
investigación de las universidades donde
laboramos ( UNAB - UNIVERSIDAD DE
ANTIOQUIA )
 Pueden ser controvertidas por otros expertos
 Pueden ser controvertidas por las autoridades
tributarias y otras entidades de control de
Colombia
 Pueden existir opiniones diferentes en algunos de
nuestros clientes
 Son una base de discusión conceptual como inicio
del proceso de estudios de transición hacia IFRSs
en Colombia

ARMONIZACIÓN?
HARMONIZACIÓN?

ESTÁNDAR VS NORMAS (1/2)
“ACCOUNTING STANDARDS ARE DE
REGULATIONS OR RULES (OFTEN INCLUDING
LAWS AND STATUTES) THAT GOVERN THE
PREPARATION OF FINANCIAL STATEMENTS.
STANDARD SETTING IS THE REGULATORY
FRAMEWORK –THE PROCESS- BY WHICH
ACCOUNTING STANDARDS ARE
FORMULATED. THUS, ACCOUNTING
STANDARDS ARE THE PRODUCTS OF
ACCOUNTING STANDARD SETTING. “

ESTÁNDAR VS NORMAS (2/2)
UNDERSTANDING HOW ACCOUNTING
STANDARDS ARE ESTABLISHED AND THE
INFLUENCES ON THE PROCESS IS
IMPORTANT FOR APPRECIATING WHY, FOR
EXAMPLE, A COUNTRY REQUIRES THAT
ACCOUNTING BE DONE ONE WAY AD NOT
ANOTHER. HOWEVER, ACTUAL PRACTICE
MAY DEVIATE FROM WHAT STANDARDS
REQUIRE. ……….”
Choi, Frederick y otros. International Accounting, Chapter 3 “Comparative Accounting I”, p 50, Prentice
Hall, New Jersey, 1999

ESTANDARIZACION vs
ARMONIZACIÓN
 ESTANDARIZAR (STANDARDIZATION) CORRESPONDE A
LOS ESTÁNDARES DICTADOS DE MANERA UNIFORME
PARA TODOS LOS PAÍSES QUE PARTICIPAN EN EL
ESFUERZO. (SUBRAYAS DEL AUTOR).
 ARMONIZACIÓN (HARMONIZATION) IMPLICA UNA
RECONCILIACIÓN DE DIFERENTES PUNTOS DE VISTA Y
PERMITE REQUERIMIENTOS DIFERENTES EN PAÍSES
INDIVIDUALES.
 FUENTE: GARY DE LA UNIVERSIDAD DE OKLAHOMA Y SHAHROKH DE LA UNIVERSIDAD DE
SANTA CLARA (VOL. 9, 1990, PP. 168 – 169).

CONCEPTO
 PARA CAÑIBANO (1998 P. 6), CITA A NOBES Y
PARKER Y DEFINE LA ARMONIZACIÓN COMO
“PROCESO DE AUMENTO DE LA
COMPATIBILIDAD DE LAS PRÁCTICAS
CONTABLES ESTABLECIENDO LÍMITES A SU
GRADO DE VARIACIÓN”.

EXPERIENCIA EUROPA
 Etapas: 1973 – 1990 ; 1990 1995 ; 2000 IASB
 Alemania: Adaptación 5 años, 4 meses, 19 días.
(31/07/80;19/12/85)
 Alemania: Aplicación 4 años y 11 meses
(31/01/82; 01/01/87)
 Los profesionales de la contabilidad deben ser
conscientes no sólo del cambio que se va a
producir en la normativa operativa, sino el cambio
que en la “filosofía” de la norma supone la
adopción de las NIC, especialmente en algunos
ámbitos (países del área continental europea)
Fuente: Laínez G, José Antonio y Jarne, José Ignacio. El proceso de armonización contable en la Unión Europea: Hacia los
estándares internacionales. Revista Legis del Contador, Julio septiembre 2002, Bogotá Colombia, P 11-38

IASC - IASB
 Hasta 2000
 IASC:
 INTERNATIONAL
ACCOUNTING
STANDARS
COMMITTEE
 2001 en adelante
 IASB
 INTERNATIONAL
ACCOUNTING
STANDARDS BOARD
Sir David Tweedie
Thomas E. Jones
Vice-Chairman
Chairman

IFRSs
Estándares e interpretaciones adoptadas por la Junta
de Estándares Internacionales de Contabilidad
(IASB). Ellos comprenden:
a) Estándares Internacionales de Reportes
Financieros (IFRSs)
b) Estándares Internacionales de Contabilidad
(IASs); e
c) Interpretaciones originales del Comité de
Interpretación de Reportes Financieros
Internacionales (IFRIC) o el antiguo Comité de
Interpretaciones de Estándares (SIC), y
adoptadas por IASB

MARCO DE REFERENCIA IFRSs
CONCEPTO
(IAS)
IFRSs,
BASES DE CONCLUSIONES, GUIA DE
IMPLEMENTACIÓN
APLICACIÓN
PREVIOUS GAAP
APLICACIÓN
IFRSs
ADOPT
ADAPT
Organismos reguladores
CONVERGENGIA
MODELO DE REGULACIÓN CONTABLE INTERNACIONAL – IASB (2/4)

IAS – IFRSs
PREVIOUS GAAP - IFRSs
ED-1 First-time Application of International
Financial Reporting Standards
 Prefacio – Mayo 2002
 Borrador sobre exposición IFRSs – Julio 2002
 Borrador de las bases para conclusiones sobre la
exposición IFRSs - Julio 2002
 Borrador de la guía de implementación - Julio 2002
 IFRS Definitivo aplicado a partir 1 enero 2004 (Expedido Dic 2003)

PALABRAS CLAVES
 Cost-based measurement
 Date of transition to IFRSs
 Deemed cost
 Fair value
 First IFRS financial Statements
 Firt-time adopter
 Opening IFRS balance sheet
 Previous GAAP
 Reporting date

MARCO CONCEPTUAL

CONTENIDO IASB
1. Objetivos de la información
2. Hipótesis básicas
3. Características cualitativas
4. Definición de los elementos
5. Criterios de reconocimiento de los
elementos
6. Criterios de valoración
7. Criterios de mantenimiento del capital

Esencia sobre forma
 IAS 17, amplia el concepto de leasing financiero –
en función de la tranferencia de riesgo- reconoce
el activo el arrendatario y no el arrendador
 Venta con arrendamiento posterior o cesión
temporal de activos, no existe realmente
transferencia de activos, sino subyace una
financiación
 La definición de activos se apoya en el control y
no en la propiedad

Concepto de activo y deterioro de
activos
 Conceptos de “control” y “probabilidad”
 La característica esencial del activo es su
probabilidad de aportar beneficios económicos
futuros
 La propiedad no es esencial al concepto de activo
 Limita la posibilidad de reconocer como
elementos los gastos de iniciación o los gastos a
distribuir en varios ejercicios (IAS 38 –
Intangibles)

Otros conceptos a revisar
 Valor razonable
 Neto patrimonial
 Resultado total versus resultado repartible
 Cambios conceptuales

COMENTARIOS GENERALES
APLICACIÓN NIIF- AECA 2004

Moneda funcional
 En Colombia es el peso
 Según NIIF, es la del entorno económico
 Dependiendo de cual es la moneda funcional, se
tendrá un resultado distinto, ya que las diferencias
de cambio de la moneda en la que se efectúe una
transacción concreta con la moneda funcional son
resultados del período, mientras que las
diferencias entre la moneda funcional y el peso
son componentes del patrimonio neto (diferencias
de conversión).

Propiedades Planta y equipo (1/2)
 Correlación entre control y registro
 Avalúo cada tres años PAAG COL
 Revisión de valor razonable cada año IFRS
 NIIF deterioro del valor (IAS 36), control
permanente y no cada tres años (Control interno-
perdida de productividad – Control externo –
Obsolescencia tecnológica).
 Costo de adquisición o producción completo,
incluye costo inicial y costo final o de salvamento
 Depreciación con base en vida económico y no
con base vida útil

Propiedad Planta y Equipo (2/2)
 NIIF obliga a separar las partes que los componen
en función de la vida económica esperada
 Así el motor del vehículo dura la mitad que el
resto del elemento, se ha de separar contablemente
hablando y depreciarlo en forma diferente
 Lo mismo ocurre con muchas instalaciones
especializadas, tales como edificios, buques
aeronaves.

Deterioro del valor (IAS 36) 1/3
 Las partidas del activo no pueden estar valoradas
por encima del importe que se espera recuperar de
las mismas
 Para la evaluación del deterioro se utiliza la
comparación con precios de mercado o con
valores de uso; pero unos y otros no son mas que
la estimación de los flujos de efectivo que la
entidad puede obtener de los elementos
correspondientes, en un caso por venta inmediata,
en el otro por utilización en el destino previsto del
elemento cuyo valor se esté evaluando.

 La ídentificación del deterioro del valor se
organiza de manera parecida con el resto de
los elementos del activo, ya sean
existencias, clientes y cuentas por cobrar,
inversiones financieras o propiedades planta
y equipo.

 Un ejemplo muy patente de control de los elementos a
través de los flujos de tesorería, que pueden resultar
contradictorios con la práctica actual en muchas empresas,
es la determinación de las denominadas “provisiones” para
insolvencias.
 En las NIIF no se utiliza la denominación “provisión” mas
que para elementos de pasivo (quizá para evitar
equívocos), por lo que las rebajas de valor de las cuentas a
cobrar, los préstamos y los títulos de deuda se denominan
“correcciones o deterioros de valor”.
 No son válidas, las soluciones prediseñadas, por
antigüedad de saldos.
 La evaluación del deterioro se basa en “expectativas de
cobros y pagos” derivados de los activos, lo que obliga a
conocer el futuro de cada uno de los activos.

Cuentas por cobrar (1/2)
 Localizado un cliente, por ejemplo, sobre el que
existan dudas respecto a la recuperación total de
su saldo, es preciso proceder a estimar los cobros
futuros esperados, descontarlos utilizando el tipo
de interés de mercado y llevar la diferencia con el
valor que figure en cuentas como pérdida del
ejercicio.
 No valen las soluciones habituales prediseñadas,
como por ejemplo los métodos general e
individual del Estatuto Tributario colombiano.

Cuentas por Cobrar (2/2)
 Significa, que será preciso desplegar procedimientos de
control adicionales sobre todas y cada una de las partidas a
cobrar, utilizando los medios que están disponibles, como
por ejemplo la clasificación crediticia de los clientes, la
estimación basada en modelos y datos estadísticos o la
investigación específica sobre las cuentas mas importantes
que se hayan manifestado fallidas, lo que implica, como e
de suponer, unos mayores costos de la función de control,
pero también una evaluación mucho mas racional y,
probablemente, más fidedigna en relación con el
comportamiento futuro de la partida en cuestión.
 Para las empresas que no deseen hacerlo, siempre quedará
la posibilidad de contratar derivados crediticios que
neutralicen las posibilidades de pérdida pero esta
alternativa también tiene sus costos.

Instrumentos Financieros (1/7)
Procedimientos de control:
1- Clasificación como activos, pasivos o
instrumentos de capital
2- Clasificación según la gestión de las partidas
a) Negociación
b) A vencimiento
c) Disponibles para la venta
d) Préstamos o partidas a cobrar originados por la
empresa

Instrumento Financiero (2/7)
Naturaleza del instrumento:
Activos: Si es un recurso controlado por la empresa,
consecuencia de sucesos pasados, del que se espera
obtener rendimientos
Pasivos: Si es una obligación actual, consecuencia de sucesos
pasados, que se espera cancelar empleando recursos
económicos
Instrumentos de capital: Que no sean activos ni pasivos y
tiene como característica esencial poner de manifiesto una
participación en el patrimonio neto de la empresa, igual a
los activos netos residuales, una vez que se hayan deducido
todos los pasivos

Instrumentos financieros (3/7)
De la clasificación según su naturaleza:
Las acciones propias no pueden ser elementos
del activo, o que las opciones sobre
acciones propias no pueden ser
normalmente elementos del pasivo, ya que
unas y otras son instrumentos de capital y
deben presentarse como recursos propios de
la entidad

Instrumentos financieros compuestos:
Segregar en sus componentes
No permite compensar los rendimientos,
incluyendo cambios en el valor razonable

Ejemplo, compra bonos sin intereses explícitos, se
registra dos instrumentos:
a) Un bono cupón cero que tendrá en el momento del
vencimiento un valor igual al valor actual neto en
la fecha de emisión, calculado al interés de
mercado, más los rendimientos acumulados del
mismo hasta la fecha (al registrar la operación, la
diferencia del valor actual neto y el importe
pagado es una pérdida del ejercicio), y

b) Un derivado sobre el índice bursátil, que en
el momento de emisión tendrá un valor nulo
y, a partir de entonces, se medirá por su
valor razonable y, por tanto, será un activo
o un pasivo según suponga un rendimiento
positivo o negativo para la entidad,
respectivamente.

Otro ejemplo, emisión de obligaciones convertibles
a) Emisión de obligaciones simples al interés
corriente del mercado
b) Una opción sobre las acciones de la entidad
(instrumento de capital) con plazo de ejercicio
diferido al vencimiento de la emisión, que se
evaluaría por la diferencia entre el importe
recibido por el emisor y el valor actual de la
emisión de obligaciones simples que se acaba de
separar

Instrumentos Financieros – Activo
(1/4)
Los instrumentos financieros mejor definidos hasta
ahora son los instrumentos de activo.
1) Préstamos y cuentas por cobrar originados por
la empresa, que normalmente proceden de sus
actividades ordinarias y se mantendrán hasta su
cobro final, y cuya valoración se hace por el valor
de reembolso, aunque si vencen a largo plazo se
deben presentar por su valor actual neto, al que se
irán acumulando intereses en la medida que pase
el tiempo (método del interés efectivo)

2) Activos financieros mantenidos hasta el
vencimiento, que son activos financieros de
renta fija, adquiridos para ser conservados
hasta su reembolso, que se valoran según el
método del interés efectivo, esto es, costo
de adquisición mas intereses acumulados
según el interés de merco en el momento de
compra.
(2/4)

3) Activos financieros para negociar, que son los
instrumentos que la empresa adquiere, de forma
habitual, con el fin de venderlos y obtener
ganancias procedentes de la diferencia de precio
en el mercado o márgenes de intermediación. Se
valoran siempre al valor razonable, y las
diferencias de valor se llevan como pérdidas y
ganancias del ejercicio.
Los instrumentos derivados, salvo que estén
formando parte de operaciones de cobertura
contable, pertenecen siempre a esta categoría.
(3/4)

4) Activos financieros disponibles para la
venta, que es una categoría residual, ya que
recoge todos los activos financieros que no
están en ninguna de las anteriores. También
se evalúan al “valor razonable”, pero las
diferencias de valor son plusvalías o
minusvalías no realizadas, que se
contabilizan en cuentas de reservas
(patrimonio) por valor razonable
(4/4)

Control – Instrumentos F – Activo
(1/2)
 Es muy difícil entender los procedimientos de control que
esta clasificación representa, ya que la gerencia de la
empresa debe decidir, desde el comienzo, cuál es el destino
que va a dar a una determinada inversión, y por tanto el
tratamiento contable ofrece la información relevante para
comprender su evolución: si se va a mantener hasta el
vencimiento, la información que el usuario necesita es el
interés acumulado en el período (no le sirve para nada el
cambio en el valor razonable),mientras que si va a negociar
con ella, la información necesaria para reconocer su
rendimiento son tanto las rentas periódicas que genera
(intereses o dividendos), como la revalorización o
devaluación sufrida en el período.

 El control implica la coherencia en la clasificación y su
mantenimiento en el tiempo, de forma que no existe la
posibilidad de “arbritaje contable” aprovechando las
diferentes formas de valoración de las carteras. Las NIIF
obligan a justificar los cambios enre las diferentes
categorías y a que el cambio no signifique imputar a
resultados ninguna diferencia acumulada, con lo que la
posiblidad de manipulación por esta vía se reduce.
Además, si la entidad viola la clasificación de los activos
mantenidos hasta el vencimiento, vendiendo una porción
que no sea insignificante del total de los activos qe se ha
comprometido a mantener hasta el vencimiento, no podrá
utilizar esta categoría ni en el ejercicio actual, ni durante
los dos siguientes.
Control – Instrumentos F – Activo
(2/2)

Contabilidad de coberturas (1/10)
 Durante las últimas décadas del siglo XX, las normas
contables abordaron el tratamiento de las operaciones de
cobertura de una forma que se ha demostrado errada:
puesto que las coberturas se han hecho normalmente con
derivados, cada entidad debía declarar si los derivados que
tenía en su cartera eran especulativos o de cobertura, pero
aparte de esta clasificación inicial, no había que demostrar
mucho más posteriormente y, por mucho que los auditores
se empeñaran en que las entidades actuaran de forma
consecuente con su clasificación, éstas podían encontrar
formas de justificar comportamientos dispares.

 El resultado de esta estrategia era fácil de adivinar.
La mayoría de las inversiones en derivados son de
hecho especulativas, pero las empresas declaraban
que su intención fundamental, al hacer
operaciones con derivados, era cubrirse de
pérdidas actuales o previstas. En verdad, este
problema se unía a otro mayor, que era la falta de
registro de los derivados en el balance de
situación, porque eran operaciones “fuera de
balance”.

 La falta de control de las operaciones con
derivados está en la base de fracasos – quiebras-
importantes como los del banco británico Barings
o la empresa norteamericana Enron, por que no
hay que justificar la necesidad de controlar de una
manera muy estrecha este tipo de transacciones, ni
la de separar drásticamente las situaciones donde
los derivados cubren un riesgo existente de
aquellas otras donde representan un riesgo
financiero y, por tanto, un peligro para la entidad.

 Para conseguir la transparencia de las transacciones con
derivados, las normas emanadas del proyecto de
instrumentos financieros obligan a valorar todos ellos, sin
excepción, y reconocer el resultado de la valoración
efectuada en el balance. La valoración se realiza al valor
razonable, que será el precio de mercado en la fecha de
cierre, y si no hay mercado, el resultado de aplicar un
método de valoración generalmente aceptado. Los
cambios en el valor razonable, salvo si la operación es
indudablemente de cobertura, se llevarán como pérdidas y
ganancias del ejercicio. Las operaciones fuera de balance
se convierten, así en operaciones registradas o reconocidas,
y las pérdidas o ganancias generadas por las mismas
quedan bien patentes en los estados financieros.

 Además las NIIF establecen que la
existencia de una operación de cobertura no
depende sólo una declaración de la empresa,
sino que es el resultado de un estilo de
gestión encaminado a reducir el riesgo, de
manera que no puede haber operaciones
aisladas de cobertura, sino estrategias de
cobertura, que la entidad sigue de forma
consecuente en el tiempo.

 Las condiciones para que una operación
pueda calificarse como cobertura “contable”
son muy estrictas e implican que:
1) Hay una documentación completa sobre la
operación, que se habrá de inscribir en la
política general de cobertura de riesgos de
la entidad, y por tanto estará aprobada por la
gerencia;

2) Se ha identificado tanto la partida cubierta como
el instrumento (derivado o no) de cobertura, y se
ha demostrado que las variaciones de valor de
ambos están estrechamente relacionadas (la
cobertura es eficaz)
3) Si se está cubriendo una transacción futura
prevista, su realización tiene que ser muy probable
y
4) Hay que evaluar sistemáticamente la eficacia de la
cobertura, para determinar si sigue siendo eficaz,
ya que de lo contrario no será una cobertura
contable.

En las coberturas contables, si se cubren las
variaciones en el valor razonable de una
partida, los cambios en el valor razonable
del instrumento de cobertura y de la partida
cubierta se llevan a la cuenta de resultados,
de forma que su incidencia en el saldo final
será muy pequeña o nula dependiendo del
grado de eficacia de la cobertura en
cuestión.

En las coberturas de flujo de efectivo por
transacciones previstas, las variaciones del
valor del instrumento de cobertura, antes de
que se haya efectuado la transacción, se
llevan como partidas del patrimonio neto y
luego se imputan a resultados en la medida
que se lleve a los mismos el importe de la
partida cubierta.

De esta forma, la contabilidad de coberturas ha
quedado sometida a un control contable muy
sólido desde el punto de vista de que el
seguimiento escrupuloso de los procedimientos
garantiza que no se camuflen como compensación
de cambios de valor de partidas lo que son
pérdidas o ganancias, y de que no se pueda
cambiar el tratamiento contable de los cambios de
valor de una partida cubierta a lo largo de su vida.

IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
METODOS:
DEL DIFERIDO
 DEL ACTIVO/PASIVO
ESTÁNDARES:
EEUU
IASB
COLOMBIA

EEUU
 NORMAS SFAS 109 REEMPLAZO SFAS 96,
NOV 15 1992.
 APB 10, CUENTA ASIGNACIÓN DE
IMPUESTO.
 APB-10, PARRAFO 7, COMPENSACIÓN DEL
IMPUESTO A PAGAR Y VALORES
NEGOCIABLES.

METODO DEL DIFERIDO
 Enfasis en el estado de resultados.
 Calcula el impuesto aplicando la tasa corriente a la
utilidad contable.
 La diferencia con el impuesto a pagar se debita o
acredita a la cuenta de impuesto diferido, la cual no
representa un activo o pasivo en el sentido usual de
estos términos, sino simplemente un saldo suspendido
en el balance general hasta que se produzca la reversión
de la diferencia temporal de la disparidad mencionada
entre el gasto de impuesto y el impuesto a pagar.

METODO DEL
ACTIVO/PASIVO
 ENFASIS EN EL BALANCE GENERAL.
 ENFASIS A LA VALUACIÓN DEL
ACTIVO/PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDO.
 EL IMPUESTO A LA RENTA CALCULADO ES
IGUAL AL IMPUESTO A PAGAR O SALDO A
FAVOR, MAS O MENOS, EL CAMBIO EN EL
TOTAL DE LOS ACTIVOS O PASIVOS POR
IMPUESTO DIFERIDO.

ALCANCE
 Asignación comprensiva significa que
deben reconocerse los efectos impositivos
de todos los ingresos, gastos, ganancias,
pérdidas y otros hechos que crean
diferencias entre la base impositiva de
activos y pasivos y sus importes para la
contabilidad financiera.

SISTEMA INFORMACIÓN CONTABLE
FLUJO DE INFORMACION Y TRATAMIENTO DE
IMPUESTO IAS 12
MÉTODOS:
DEL ACTIVO PASIVO DEL DIFERIDO
F
EXTERNO
INTERNO
I
O
INGRESOS
EGRESOS
F= Financiación
I= Inversión
O= Operación
TEMPORARY DIFFERENCES
TIMING
DIFFERENCES

 Is:U: (CF , Tx) = PD -- Imponible Tx
 Is:U: (Tx , CF) = AD -- Deducible Tx
 Es:U:(CF , Tx) = AD -- Deducible Tx
 Es:U:(Tx , CF) = PD -- Imponible Tx
 Is = Ingresos ; Es = Egresos
 U= Utilidad
 CF= Contabilidad financiera
 Tx= Contabilidad de impuestos
 Imponible: Al revertirse aumenta Tx a pagar
 Deducible: Al revertirse disminuye Tx a pagar
CLASES DE DIFERENCIAS
RESUMEN

IAS 12

ESTRUCTURA IAS (1/2)
 Introducción
 Objetivo
 Alcance
 Definiciones
 Reconocimiento de pasivos y activos por
impuestos corrientes
 Reconocimiento de pasivos y activos por
impuestos diferidos
Diferencias temporarias imponibles
Diferencias temporarias deducibles

 Medición
 Reconocimiento de Impuesto
corriente y diferido
 Presentación
 Revelaciones
 Fecha efectiva
 Apéndices
ESTRUCTURA IAS (2/2)

FICHA CRONOLÓGICA
1. Inicial 1979
2. Revisión 1996
3. Revisión 2000
4. No acepta el método del diferido
5. Solo acepta el método del activo / pasivo
6. Vigencia para estados financieros que
comiencen a partir del 1 de enero de 1998

MÉTODOS
METODO DEL DIFERIDO: SE BASA EN EL
ESTADO DE RESULTADOS. CENTRADO EN
DIFERENCIAS TEMPORALES DE INGRESOS Y
GASTOS
METODO DEL ACTIVO/PASIVO: SE BASA EN EL
BALANCE. CONTEMPLA TAMBIÉN LAS
DIFERENCIAS TEMPORARIAS SURGIDAS DE
LOS ACTIVOS ASÍ COMO DE LOS PASIVOS
EXIGIBLES.

DIFERENCIAS TEMPORALES
“Timing differences” (Introducción - IAS 12)
 Timing=Temporal, Ejemplo, temporada alta y
temporada baja de un hotel, las ganancias de
diciembre y enero son diferentes a las de
febrero y marzo por la temporada.
 Son del estado de resultados.
 Son diferencias entre la ganancia fiscal y la
contable, que se originan en un período y
revierten en otro u otros posteriores.

 TEMPORARY=NO SON PERMANENTES,
MOMENTÁNEAMENTE, LUEGO PUEDE
CAMBIAR.
 EJEMPLO:
 SUBSIDIARIAS Y NEGOCIOS COMPARTIDOS
QUE NO HAN DISTRIBUIDO SUS GANANCIAS
ENTRE SOCIOS O INVERSIONISTAS.
DIFERENCIAS TEMPORARIAS
“Temporary differences” (Introducción - IAS 12) (1/2)

 SON DEL BALANCE.
 DIFERENCIAS TEMPORARIAS (MOMENTÁNEAS) SON
LAS DIFERENCIAS ENTRE LA BASE FISCAL DE UN
ACTIVO O PASIVO Y SU VALOR CARGADO EN EL
BALANCE GENERAL. (BASES COMPRENSIVAS
DIFERENTES).
 LA BASE FISCAL DE UN ACTIVO O PASIVO ES EL VALOR
ASOCIADO A LOS MISMOS ACTIVOS Y PASIVOS POR
RAZONES DE IMPUESTOS.
“Temporary differences” (Introducción - IAS 12) (2/2)

CONCLUSION
 TODAS LAS DIFERENCIAS
TEMPORALES, SON TAMBIÉN
DIFERENCIAS TEMPORARIAS.

DIFERENCIAS TEMPORALES
Surgen cuando los gastos o los ingresos se
registran contablemente en un período,
mientras que se computan fiscalmente en
otro. (Ahora se consideran temporarias).
Ejemplo:
Ingresos financieros incluidos en la ganancia
contable por causación pero se reconoce
fiscalmente cuando se paguen.

DIFERENCIAS TEMPORARIAS (18) (1/2)
a) Aparece, en la consolidación de estados
financieros, una plusvalía o minusvalía comprada
(21, 23)
b) Activos que se revalúen contablemente, sin hacer
un ajuste similar para efectos fiscales. (20)
c) El importe en libros de las inversiones en
subsidiarias, sucursales y asociadas, o el de la
participación en negocios conjuntos, difiere de la
base fiscal de estas mismas partidas (38, 45)

d) Se distribuye el costo de una combinación de
negocios, calificada como adquisición, entre los
activos y pasivos identificables adquiridos, tomando
como referencia sus valores razonables, pero tal
ajuste no tiene efectos fiscales (19)
e) La base fiscal de un activo o un pasivo, en el
momento de ser reconocido por primera vez, difiere
de su importe en libros inicial, por ejemplo cuando
una empresa se beneficia de subvenciones
gubernamentales no imponibles relativas a activos (
22, 23)
DIFERENCIAS TEMPORARIAS (18) (1/2)

ACTIVOS POR SU VALOR RAZONABLE
(20)
Las normas internacionales permiten que ciertos activos se
contabilicen por su valor razonable.
En algunos países la revaluación afecta la ganancia fiscal del
período corriente y por tanto no surge ninguna diferencia
temporaria.
En otros países la revalorización o reconsideración no afecta la
ganancia fiscal y por tanto no se procede a modificar la base
fiscal del activo. En este evento si existe diferencia
temporaria.

IMPONIBLES (15) (1/2)
SE DEBE RECONOCER UN PASIVO DE
NATURALEZA FISCAL POR CAUSA DE
CUALQUIER DIFERENCIA TEMPORARIA
IMPONIBLE, A MENOS QUE LA DIFERENCIA
HAYA SURGIDO POR:
a) UNA PLUSVALÍA COMPRADA CUYA
AMORTIZACIÓN NO SEA FISCALMENTE
DEDUCIBLE, O
b) EL RECONOCIMIENTO INICIAL DE UN ACTIVO
PASIVO EN UNA TRANSACCIÓN QUE:

i) No es una combinación de negocios y además
ii) En el momento en que fue realizada no afectó ni a la
ganancia bruta contable ni a la ganancia (pérdida) fiscal
Sin embargo, debe ser reconocido un
pasivo diferido de carácter fiscal, con las
precauciones establecidas en el párrafo
39, por diferencias temporarias imponibles
asociadas con inversiones en empresas
subsidiarias, sucursales y asociadas, o con
participación en negocios conjuntos.
IMPONIBLES (15) (2/2)

CASOS DE PASIVOS DIFERIDOS (1/3)
 REGLA PARA UN ACTIVO:
SI VALOR LIBROS ACTIVO > BASE FISCAL
Ejemplo:
Vr libros Intereses por Cobrar $100
Se declaran fiscalmente al cobro efectivo
Base fiscal Intereses por Cobrar $ 0
Pasivo por Impuesto diferido $ 35
Tasa 35%

 REGLA PARA UN PASIVO
Si valor libros del pasivo < base fiscal
Ejemplo:
Deprecio acumulado libros $ 100
Deprecio acumulado fiscal $ 150
Impuesto por pasivo diferido $ 17.5
Tasa 35% ( 150-100)=50 * 35%

La empresa debe reconocer un pasivo por impuesto
diferido en todos los casos de diferencias
temporarias imponibles asociadas con
inversiones en subsidiarias, sucursales y
asociadas, o con participaciones en negocios
conjuntos, excepto que se den conjuntamente las
dos condiciones siguientes:
a) La controladora o inversora es capaz de controlar
el momento de reversión de la diferencia
temporaria; y
b) Es probable que la diferencia temporaria no
revierta en un futuro previsible.
Párrafo 39

DEBE RECONOCERSE UN ACTIVO POR
IMPUESTOS DIFERIDOS, POR CAUSA DE TODAS
Y CADA DE LAS DIFERENCIAS TEMPORARIAS
DEDUCIBLES, EN LA MEDIDA EN QUE RESULTE
PROBABLE QUE LA EMPRESA DISPONGA DE
GANANCIAS FISCALES FUTURAS CONTRA LAS
QUE CARGAR LAS DEDUCCIONES POR
DIFERENCIAS TEMPORARIAS, SALVO QUE EL
ACTIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS APAREZCA
POR CAUSA DE:
DEDUCIBLES (24) (1/3)

a) UNA MINUSVALÍA COMPRADA QUE RECIBA
EL TRATAMIENTO DE INGRESO DIFERIDO,
DE ACUERDO CON IAS 22, COMBINACIÓN DE
NEGOCIOS, O
b) EL RECONOCIMIENTO INICIAL DE UN ACTIVO
O PASIVO EXIGIBLE EN UNA TRANSACCIÓN
QUE:

i) No sea una combinación de negocios, y que
ii) En el momento de realizarla, no haya afectado ni a la
ganancia contable ni a la ganancia (pérdida) fiscal.
No obstante, debe reconocerse un activo
por impuestos diferidos, de acuerdo con lo
establecido en el párrafo 44, para las
diferencias temporarias deducibles
asociadas con inversiones en empresas
subsidiarias, sucursales y asociadas, así
como con participaciones en negocios
Conjuntos.

CASOS DE ACTIVOS DIFERIDOS (1/4)
 REGLA PARA UN ACTIVO
Si valor libros activo < base fiscal
Ejemplo:
Valor libros activo $ 100
Reajustes fiscales $ 100
Base fiscal $ 200
No afecta la ganancia fiscal ni contable al momento de
reconocer el reajuste fiscal. No da derecho a depreciación
fiscal dicho reajuste. No aplica párrafo 20-Activos valor
razonable. Verificar estándar 2003-
NO RECONOCE ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO. Literal c
párrafo 22. Verificar estándar 2003
Diferenciar VALORIZACIÓN FISCAL – REAJUSTE FISCAL.

 REGLA PARA UN PASIVO
Si Pasivo libros > base fiscal
Ejemplo: Provisión para garantía de productos $ 100
Fiscalmente se reconoce al pago de las garantías.
Base fiscal Provisión para garantía de producto $ 0
Activo por impuestos diferidos $ 35
Tasa 35%

La empresa debe reconocer un activo por impuestos
diferidos, para todas las diferencias temporarias
procedentes de inversiones en subsidiarias,
sucursales y asociadas, o de participaciones en
negocios conjuntos, sólo en la medida que:
a) Las diferencias temporarias vayan a revertir en
un futuro previsible
b) Se espera disponer de ganancias fiscales contra
las cuales cargar las citadas diferencias
temporarias
Parrafo 44.

Debe reconocerse un activo por impuestos diferidos,
siempre que se puedan compensar, con ganancias
fiscales de períodos posteriores, pérdidas o
créditos fiscales no utilizados hasta el momento,
pero sólo en la medida en que sea probable la
disponibilidad de ganancias fiscales futuras, contra
los cuales cargar esas pérdidas o créditos fiscales
no utilizados.
Párrafo 34, 35

CASO DE DISCUSIÓN
 Existen diferencias temporarias con ocasión de la
eliminación contables de ajustes por inflación para
algunos sectores en Colombia ????
 Son diferencias permanentes, pues nunca se
revertirán????
 Que pasa con las bases fiscales diferentes en
activos, pasivos y patrimonio ????
 Que pasa con el ajuste por inflación de los
inventarios a partir del 2003?, contable y fiscal
(artículo 65 E.T. O solo fiscal)

NORMAS
CONTABLES
COLOMBIANAS

DR 2649 1993 Art 67 –
ACTIVOS DIFERIDOS (1/2)
 SE DEBE CONTABILIZAR COMO IMPUESTO
DIFERIDO DÉBITO EL EFECTO DE LAS
DIFERENCIAS TEMPORALES QUE IMPLIQUEN
EL PAGO DE UN MAYOR IMPUESTO EN EL
AÑO CORRIENTE, CALCULADO A TASAS
ACTUALES, SIEMPRE QUE EXISTA UNA
EXPECTATIVA RAZONABLE DE QUE SE
GENERARÁ SUFICIENTE RENTA GRAVABLE EN
LOS PERÍODOS EN LOS CUALES TALES
DIFERENCIAS SE REVERTIRÁN.

El impuesto diferido se debe amortizar en
los períodos en los cuales se reviertan
las diferencias temporales que lo
originaron.
DR 2649 1993 Art 67 –
ACTIVOS DIFERIDOS (2/2)

DR 2649 1993 Art 78
IMPUESTOS POR PAGAR (1/2)
LOS IMPUESTOS POR PAGAR REPRESENTAN
OBLIGACIONES DE TRANSFERIR AL ESTADO
O A ALGUNAS DE LAS ENTIDADES QUE LO
CONFORMAN, CANTIDADES DE EFECTIVO
QUE NO DAN LUGAR A CONTRAPRESTACIÓN
DIRECTA ALGUNA.
TENIENDO EN CUENTA LO ESTABLECIDO EN
OTRAS DISPOSICIONES, SE DEBEN
REGISTRAR POR SEPARADO CADA UNO DE
ELLOS, DETERMINADOS DE CONFORMIDAD
CON LAS NORMAS LEGALES QUE LOS RIGEN.

DR 2649 1993 Art 78
IMPUESTOS POR PAGAR (2/2)
El impuesto de renta por pagar es un
pasivo constituido por los montos
razonablemente estimados para el período actual, años
anteriores sujetos a revisión oficial y cualquier otro
saldo insoluto, menos los anticipos y retenciones
pagados por los correspondientes períodos.
Para su determinación se deben considerar la ganancia
antes de impuestos, la renta gravable y las bases
alternativas para la fijación de este tributo.

DR 2649 1993 Art 78
IMPUESTOS DIFERIDO POR
PAGAR
Se debe contabilizar como impuesto
diferido por pagar el efecto de las
diferencias temporales que
impliquen el pago de un menor
impuesto en el año corriente,
calculado a tasas actuales,
siempre que exista una expectativa
razonable de que tales diferencias
se revertirán

ESTATUTO TRIBUTARIO
ART 130 – Constitución de
reserva (1/2)
Los contribuyentes que en uso de las disposiciones
pertinentes soliciten en su declaración de renta cuotas
de depreciación que excedan el valor de las cuotas
registradas en el estado de pérdidas y ganancias,
deberán, para que proceda la deducción sobre el mayor
valor solicitado fiscalmente, destinar de las utilidades
del respectivo año gravable como reserva no
distribuible, una suma equivalente al setenta por ciento
(70%) del mayor valor solicitado.

Cuando la depreciación solicitada fiscalmente sea
inferior a la contabilizada en el estado de
pérdidas y ganancias, se podrá liberar de la
reserva a que se refiere el inciso anterior, una
suma equivalente al setenta por ciento (70%) de
la diferencia entre el valor solicitado y el valor
contabilizado.
ESTATUTO TRIBUTARIO
ART 130 – Constitución de
reserva (2/2)

CONCLUSIONES (1/3)
Las normas contables colombianas
establecen los siguientes criterios para
establecer los impuestos diferidos:
 Diferencias temporales
 Diferencias permanentes
No hace diferencia entre:
 Diferencias temporales
 Diferencias temporarias
Por tanto,

CONCLUSIONES (2/3)
 LAS NORMAS COLOMBIANAS NO ESTÁN
ACTUALIZADAS FRENTE A LOS ESTÁNDARES
INTERNACIONALES Y NO EXISTE UNA
DEFINICIÓN DEL MÉTODO A EMPLEAR. POR
LA REDACCIÓN PARECIERA QUE SE ACEPTA
EL MÉTODO DEL DIFERIDO (SOLO HABLA DE
DIFERENCIAS TEMPORALES, “TIMING
DIFFERENCES”) Y NO DEL MÉTODO DEL
ACTIVO PASIVO (DIFERENCIAS TEMPORARIAS,
“TEMPORARY DIFFERENCES”)

CONCLUSIONES (3/3)
COMO RECONOCERLAS ACTUALMENTE:
RECOMENDACIÓN:
UTILIZAR MÉTODO DEL DIFERIDO Y ES UNA
DIFERENCIA CON LOS ESTÁNDARES
INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD QUE
ES NECESARIO REVELAR EN ESTADOS
FINANCIEROS PARA PROPÓSITOS
INTERNACIONALES.

IAS 38 INTANGIBLES
FICHA CRONOLÓGICA
Aprobada Julio de 1998
Deroga IAS 4, depreciación, con respecto a la
amortización de activos intangibles
Deroga IAS 9, costos de Investigación y Desarrollo
SIC-6, costos de modificación de los programas
informáticos
Vigencia para los estados financieros que cubran
periodos contables cuyo comienzo sea a partir del 1
de julio de 1999

ALCANCE
La IAS 38 deben aplicarla todas las empresas en la contabilidad
para activos intangibles, excepto:
a) Activos intangibles que cubre otra IAS.
b) Activos financieros, tal como se definió en la IAS 32,
Instrumentos Financieros: Revelación y Presentación.
c) Derechos minerales y gastos en la exploración para, o
desarrollo y extracción de minerales, petróleo, gas natural y
recursos similares no-regenerativos; y
d) Activos intangibles que surgen en las empresas aseguradoras
de contratos con poseedores de pólizas.

CAPITAL INTELECTUAL
“Se puede considerar al capital intelectual como parte
del inventario total de capital o como el capital social
basado en el conocimiento que posee la compañía.
De esta forma, el capital intelectual puede ser tanto
el resultado final de un proceso de transformación
del conocimiento o el conocimiento mismo que es
tranformado en propiedad intelectual o en activos
intelectuales de la empresa.”
Integra: Capital humano, capital organizacional
(estructura), capital del cliente (relacional), creación
de valor.
Fuente: IFAC, The Measurement and Management of
Intellectual Capital: An Introduction.

CLASES DE ACTIVOS
INTANGIBLES (1/2)
CLASIFICACIÓN SEGÚN LOS BENEFICIOS ESPERADOS
 IDENTIFICABLES: MARCAS, PATENTES,
FRANQUICIAS, DERECHOS DE AUTOR,....
 NO IDENTIFICABLES: GOOD WILL
 OTROS INTANGIBLES: CARGOS DIFERIDOS,
COSTOS DE ORGANIZACIÓN, COSTOS DE
INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO, COSTOS DE
CONSTITUCIÓN E INICIACIÓN DEL NEGOCIO (SFAS
7), COSTOS DE EXPLORACIÓN DE PETRÓLEO Y
GAS (SFAS 19) Y COSTOS DE PROGRAMAS
INFORMÁTICOS.

CLASIFICACIÓN SEGÚN EL ORIGEN
ADQUIRIDOS EXTERNAMENTE
DESARROLLADOS INTERNAMENTE
FUENTE: RESEARCH & EDUCATION ASSOCIATION. THE ESSENTIALS OF
INTERMEDIATE ACCOUNTING I. ELDON R. BAOILEY PH.D.
CLASES DE ACTIVOS
INTANGIBLES (2/2)

ACTIVO INTANGIBLE
UN ACTIVO INTANGIBLE ES UN ACTIVO NO-
MONETARIO IDENTIFICABLE SIN SUSTANCIA
FÍSICA QUE SE TIENE PARA UTILIZARLO EN LA
PRODUCCIÓN O SUMINISTRO DE BIENES O
SERVICIOS, PARA ARRENDAR A OTROS O PARA
PROPÓSITOS ADMINISTRATIVOS.

CARACTERÍSTICAS (1/2)
IDENTIFICABILIDAD
LA DEFINICIÓN DE ACTIVO INTANGIBLE EXIGE
QUE SEA IDENTIFICABLE PARA DISTINGUIRLO
CLARAMENTE DEL CRÉDITO MERCANTIL.
CONTROL
UNA EMPRESA CONTROLA UN ACTIVO SIEMPRE
Y CUANDO TENGA EL PODER DE OBTENER
LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS
QUE SE GENERAN POR SUS RECURSOS Y
TAMBIÉN PUEDE RESTRINGIR EL ACCESO A
OTROS DE TALES BENEFICIOS.

CARACTERÍSTICAS (2/2)
BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS
LOS BENEFICIOS ECONÓMICOS FUTUROS
PROVENIENTES DE UN ACTIVO INTANGIBLE
PUEDEN INCLUIR INGRESOS DE LA VENTA DE
PRODUCTOS O SERVICIOS, AHORROS DE
COSTOS U OTROS BENEFICIOS QUE RESULTAN
DEL USO DEL ACTIVO POR PARTE DE LA
EMPRESA. POR EJEMPLO, EL USO DE
PROPIEDAD INTELECTUAL EN UN PROCESO DE
PRODUCCIÓN PUEDE REDUCIR LOS COSTOS
FUTUROS DE PRODUCCIÓN EN VEZ DE
INCREMENTAR LOS INGRESOS FUTUROS.

RECONOCIMIENTO Y
MEDICIÓN INICIAL
Un activo intangible debe reconocerse si, y sólo si:
a) es probable que los beneficios económicos futuros
que son atribuibles al activo fluirán a la empresa; y
b) el costo del activo puede medirse confiablemente.
Medición inicial: Costo histórico de adquisición o
producción

Activos Intangibles
Generados Internamente
Para valorar si un activo intangible generado
internamente cumple los criterios para su
reconocimiento, una empresa clasifica la generación
del activo en:
(a) una fase de investigación; y
(b) una fase de desarrollo.
Aunque los términos “investigación” y “desarrollo” están
definidos, los términos ”fase de investigación” y “fase
de desarrollo” tienen un significado más amplio para
el propósito de la IAS 38.

FASE DE INVESTIGACIÓN
Ningún activo intangible que surja de la fase
de investigación (o de la fase de
investigación de un proyecto interno) debe
reconocerse. Los desembolsos de la
investigación (o de la fase de investigación
de un proyecto interno) deben reconocerse
como un gasto cuando se incurra en ellos.
(38.42)

FASE DE DESARROLLO (1/3)
UN ACTIVO INTANGIBLE QUE SURJA DE LA FASE
DE DESARROLLO (O DE LA FASE DE
DESARROLLO DE UN PROYECTO INTERNO)
DEBE RECONOCERSE SI, Y SÓLO SI, UNA
EMPRESA PUEDE DEMOSTRAR TODO LO
SIGUIENTE:
a) La factibilidad técnica de completar el activo
intangible de tal manera que estará disponible para
su uso o venta;

b) tiene como objetivo completar el activo intangible y
usarlo o venderlo;
c) su capacidad de usar o vender el activo intangible;
d) cómo el activo intangible generará beneficios
económicos futuros probables. Entre otras cosas,
la empresa debe demostrar la existencia de un
mercado para la salida del activo intangible o el
mismo activo, o, si se va utilizar internamente, la
utilidad del activo intangible.

e) la disponibilidad de recursos técnicos, financieros y
otros adecuados para completar el desarrollo y usar
o vender el activo intangible; y
f) la disponibilidad de medir el gasto atribuible al activo
intangible durante su desarrollo.
Las marcas, cabeceras de periódico o revistas, los
sellos o denominaciones editoriales, las listas de
clientes e ítems parecidos en sustancia generados
internamente no deben reconocerse como activos
intangibles.

GOOD WILL
El good will (plusvalía) generado internamente no
debe ser reconocido como activo.
Las diferencias existentes, entre el valor de mercado
de las empresa y el importe en libros de sus
activos identificables netos, pueden captar una
amplia variedad de factores que afectan al valor de
la empresa en su conjunto. Sin embargo, no se
puede considerar que tales diferencias representan
el costo de eventuales activos intangibles
controlados por la empresa.
Parráfos 36, 37 38

Medición Posterior al
Reconocimiento Inicial (1/2)
TRATAMIENTO DE PUNTO DE REFERENCIA
DESPUÉS DEL RECONOCIMIENTO INICIAL, UN
ACTIVO INTANGIBLE DEBE EXPRESARSE A SU
COSTO MENOS CUALQUIER AMORTIZACIÓN
ACUMULADA Y CUALQUIER PÉRDIDA POR
DETERIORO ACUMULADA. (38.63)

Tratamiento Alternativo Permitido
Después del reconocimiento inicial, un activo
intangible debe expresarse en una cantidad
revaluada, siendo su valor razonable a la fecha de
la revaluación menos cualquier amortización
acumulada posterior y cualquier pérdida por
deterioro acumulada. Para el propósito de las
revaluaciones bajo IAS 38, el valor de mercado
debe determinarse por medio de la referencia de
un mercado activo. (38.64)
Medición Posterior al
Reconocimiento Inicial (2/2)

AMORTIZACIÓN
 LA CANTIDAD DEPRECIADA DE UN ACTIVO
INTANGIBLE DEBE ASIGNARSE SOBRE UNA
BASE SISTEMÁTICA SOBRE EL MEJOR
ESTIMATIVO DE SU VIDA ÚTIL.
 EXISTE UNA PRESUNCIÓN EN EL SENTIDO DE
QUE LA VIDA ÚTIL DE UN ACTIVO NO EXCEDE
LOS 20 AÑOS A PARTIR DE LA FECHA EN QUE
EL ACTIVO ESTÁ DISPONIBLE PARA SU USO.
 LA AMORTIZACIÓN DEBE COMENZAR CUANDO
EL ACTIVO ESTÁ DISPONIBLE PARA SU USO.
(38.79)

COLOMBIA
EL ARTÍCULO 66 DEL DR 2649 DE 1993, NO
CONTIENE LOS PARÁMETROS ESTABLECIDOS
POR IAS 38 PROMULGADA EN 1998.
EL ARTÍCULO 67 DEL DR 2649 DE 1993,
ESTABLECE LAS FASES DE INVESTIGACIÓN Y
DESARROLLO, COMO TRATAMIENTO DE
CARGOS DIFERIDOS BAJO CIERTAS
CIRCUNSTANCIAS, QUE NO ESTÁN
CONTEMPLADAS EN IAS 38 PARA DEFINIR UN
ACTIVO INTANGIBLE.

IAS 41 AGRICULTURA

FICHA CRONOLÓGICA
 Aprobada en Diciembre del 2000
 Vigencia Estados Financieros que cubran
períodos contables cuyo comienzo sea a
partir del 1 de enero de 2003

ACTIVIDAD AGRÍCOLA
(Introducción IAS 41)
 Es la gestión, por parte de una empresa, de la
transformación biológica de animales vivos o
plantas (activos biológicos) ya sea para su venta,
para generar productos agrícolas o para obtener
activos biológicos adicionales.
 Tratamiento contable de los activos biológicos a lo
largo del período de crecimiento, degradación,
producción y procreación, así como la medición
inicial de los productos agrícolas en el punto de su
cosecha o recolección.

IAS 41
 OBJETIVO
 ALCANCE
 DEFINICIONES:
 Agricultura – Definiciones relacionadas
 Definiciones generales
 RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN
 Ganancias y pérdidas
 Imposibilidad de medir de forma fiables el valor razonable
 SUBVENCIONES DEL GOBIERNO
 PRESENTACIÓN E INFORMACIÓN A REVELAR
 FECHA DE VIGENCIA

OBJETIVO
 El objetivo de esta norma es prescribir el
tratamiento contable, la presentación en los
estados financieros y la información a
revelar en relación con la actividad agrícola

ALCANCE (1/4)
 Contabilización de lo siguiente, siempre
que se encuentre relacionado con la
actividad agrícola
a) Activos biológicos (Animal vivo a planta)
b) Productos agrícolas en el punto de su
cosecha o recolección; y
c) Subvenciones del gobierno comprendidas
en los párrafos 34 y 35

ALCANCE (2/4)
 Esta norma no es de aplicación a:
a) Los terrenos relacionados con la actividad
agrícola (IAS 16, Propiedades, Planta y
Equipo, así como IAS 40, Propiedades de
Inversión); y
b) Los activos intangibles relacionados con
la actividad agrícola (IAS 38, Activos
Intangibles).

ALCANCE (3/4)
 Aplica a los productos agrícolas, que son los
productos obtenidos de los activos biológicos de la
empresa, pero sólo hasta el punto de cosecha o
recolección.
 A partir de entonces son de aplicación IAS 2,
Inventarios u otras IAS relacionadas con los
productos
 Por ejemplo, el que tiene lugar con las uvas para su transformación en
vino por parte del viticultor que las ha cultivado. Aunque tal
procesamiento pueda constituir una extensión lógica y natural de la
actividad agrícola, y los eventos que tienen lugar guardan alguna
similitud con la transformación biológica, tales procesamientos no
están incluidos en la definición de actividad agrícola manejada por esta
norma.

Activos biológicos Productos agrícolas Productos resultantes del
procesamiento tras la
cosecha o recolección
Ovejas Lana Hilo de lana, alfombras
Árboles de una plantación
forestal
Troncos cortados Madera
Plantas Algodón Hilo de algodón, vestidos
Caña cortada Azúcar
Ganado lechero Leche Queso
Cerdos Reses sacrificadas Salchichas, jamones,
curados
Arbustos Hojas Té, tabaco curado
Vides Uvas Vino
Arboles Frutales Fruta recolectada Fruta procesada
IAS 41 párrafo 4
Alcance (4/4)

DEFINICIONES RELACIONADAS
 Producto agrícola: Es el producto ya recolectado,
procedente de los activos biológicos de la empresa
 Transformación biológica: Comprende los
procesos de crecimiento, degradación, producción
y procreación que son la causa de los cambios
cualitativos o cuantitativos en los activos
biológicos
 Cosecha o recolección: Es la separación del
producto del activo biológico del que procede, o
bien el cese de los procesos vitales de un activo
biológico

CARACTERÍSTICAS COMUNES DE LA ACTIVIDAD
AGRÍCOLA (1/2)
a) Capacidad de cambio: Transformaciones
biológicas
b) Gestión del cambio: La gerencia facilita las
transformaciones biológicas promoviendo, o al
menos estabilizando, las condiciones necesarias
para que el proceso tenga lugar. Tal gestión
distingue la actividad agrícola de otras
actividades. Por ejemplo, no constituye actividad
agrícola la cosecha o recolección de recursos no
gestionados previamente (tales como la pesca en
el océano y la tala de bosques naturales); y

c) Medición del cambio. Tanto el cambio
cualitativo (por ejemplo adecuación
genética, densidad, maduración, cobertura
grasa, contenido proteínico y fortaleza de la
fibra) como el cuantitativo (por ejemlo,
número de crías y número de brotes)
conseguido por la transformación biológica,
es objeto de medición y control como una
función rutinaria de la gerencia
CARACTERÍSTICAS COMUNES DE LA ACTIVIDAD
AGRÍCOLA (2/2)

TIPOS DE RESULTADOS DE LA TRANSFORMACIÓN BIOLÓGICA
a) Cambios en los activos, a través de (i)
crecimiento (un incremento en la cantidad o una
mejora en la calidad de cierto animal o planta);
(ii) degradación (un decremento en la cantidad o
un deterioro en la calidad del animal o planta), o
bien (iii) procreación (obtención de plantas o
animales vivos adicionales); o bien
b) Obtención de productos agrícolas, tal como el
látex, la hoja de té, la lana y la leche
(Párrafo 7)

RECONOCIMIENTO
 La empresa debe proceder a reconocer un activo
biológico o un producto agrícola cuando, y sólo
cuando:
a) La empresa controla el activo como resultado de
sucesos pasados
b) Es probable que fluyan a la empresa beneficios
económicos futuros asociados con el activo; y
c) El valor razonable o el costo del activo puedan
ser medidos de forma fiable

MEDICIÓN (1/ 6)
 Un activo biológico debe ser medido, tanto en el
momento de su reconocimiento inicial como en la
fecha de cada balance, a su valor razonable menos
los costos estimados hasta el punto de venta,
excepto en el caso descrito en el párrafo 30, de
que el valor razonable no pueda ser medido con
fiabilidad
 Los productos agrícolas cosechados o recolectados
de los activos biológicos de una empresa deben ser
medidos, en el punto de cosecha o recolección, a
su valor razonable menos los costos estimados
hasta el punto de venta. Tal medición es el costo a
esa fecha, cuando se aplique IAS 2, inventarios, u
otra IAS que sea de aplicación

 Costos hasta el punto de venta: Incluyen
comisiones a los intermediarios y comerciantes,
los cargos que correspondan a las agencias
reguladoras y a las bolsas o mercados organizados
de productos, así como los impuestos y
gravámenes que recaen sobre las transferencias.
En los costos hasta el punto de venta se excluyen
los transportes y otros costos necesarios para
llevar los activos al mercado.
MEDICIÓN (2/6)

 La determinación del valor razonable de un
activo biológico, o de un producto agrícola,
puede verse facilitada al agrupar los activos
biológicos o los productos agrícolas de
acuerdo con sus atributos más
significativos, como por ejemplo, la edad o
la calidad.
MEDICIÓN (3/6)

 A menudo, las empresas realizan contratos para
vender sus activos biológicos o productos
agrícolas en una fecha futura. Los precios de estos
contratos no son necesariamente relevantes a la
hora de determinar el valor razonable, puesto que
este tipo de valor pretende reflejar el mercado
corriente, en el que un comprador y un vendedor
que lo desearan podrían acordar una transacción.
Como consecuencia de lo anterior, no se ajustará
el valor razonable de un activo biológico, o de un
producto agrícola, como resultado de la existencia
de un contrato del tipo descrito.
MEDICIÓN (4/6)

 Si existiera un mercado activo para un
determinado activo biológico o para un
producto agrícola, el precio de cotización en
tal mercado será la base adecuada para la
determinación del valor razonable del activo
en cuestión. Si existe acceso a diferentes
mercados activos, usará el más relevante, o
en el que espera operar.
MEDICIÓN (5/6)

 Si no existiera un mercado activo, se utilizarán
uno mas de los siguientes datos para determinar
el valor razonable, siempre que estuviesen
disponibles:
a) El precio de la transacción mas reciente del
mercado,.....
b) Los precios de mercado de activos similares,....
c) Las referencias del sector, tales como el valor de
los cultivos de un huerto expresado en función
de la superficie en fanegadas o hectáreas; o de la
producción en términos de envases estándar para
exportación u otra unidad de capacidad; o el
valor del ganado expresado por kilográmos de
carne
MEDICIÓN (6/6)

Ganancias y pérdidas
 Las ganancias y pérdidas surgidas por causa
del reconocimiento inicial de un activo
biológico a su valor razonable menos los
costos estimados hasta el punto de venta, así
como las surgidas por todos los cambios
sucesivos en el valor razonable menos los
costos estimados hasta el punto de su venta,
deben incluirse en las ganancias o pérdidas
neta del período en que aparezcan.

Imposibilidad de medir de forma
fiable el valor razonable
 .... En tal caso, estos activos biológicos
deben ser medidos a su costo menos la
depreciación acumulada y cualquier pérdida
acumulada por deterioro del valor. Una vez
que el valor razonable de tales activos
biológicos se pueda medir con fiabilidad, la
empresa debe proceder a medirlos al valor
razonable menos los costos estimados hasta
el punto de venta.

Subvenciones del gobierno
 Las subvenciones incondicionales del gobierno,
relacionadas con un activo biológico que se mide
al valor razonable menos los costos estimados
hasta el punto de venta, deben ser reconocidas
como ingresos cuando, y sólo cuando, tales
subvenciones se conviertan en exigibles.
 Si la subvención del gobierno,....., está
condicionada, lo que incluye las situaciones en las
que la subvención exige que la empresa no
emprenda determinadas actividades agrícolas, la
empresa debe reconocer la subvención del
gobierno cuando, y sólo cuando, se hayan
cumplido las condiciones ligadas a ella.

Presentación - Revelaciones
 La empresa debe presentar el importe en libros de
sus activos biológicos por separado, en el cuerpo
principal del balance.
 Revelar la ganancia o pérdida total surgida durante
el período corriente por el reconocimiento inicial,
... Así como los cambios en el valor razonable
menos los costos estimados hasta el punto de
venta
 La empresa debe presentar una descripción de
cada grupo de activos biológicos

BLANCE SHEET, XYZ DAIRY Ltd.
ASSETS 31 DECEMBER 20 X 1 31 DECEMBER 20 X 0
Non-current assets
Dairy livestock – inmature 52.060 47.730
Dairy livestock – mature 372.990 411.840
Subtotal – biological assets 425.050 459.570
Property, plant and equipment 1.462.650 1.409.800
Total non-current assets 1.887.700 1.869.370
Currents assets
Inventories 82.950 70.650
Trade and other receivables 88.000 65.000
Cash 10.000 10.000
Total currents assets 180.950 145.650
Total assets 2.068.650 2.015.020
Fueste: IASB 2002, IAS 41-22,23

BLANCE SHEET, XYZ DAIRY Ltd.
31 DECEMBER 20 X 1 31 DECEMBER 20 X 0
EQUITYAND LIABILITIES
Equity: Issued capital 1.000.000 1.000.000
Accumulated profits 902.828 865.000
Total equity 1.902.828 1.865.000
Current liabilities
Trade and other payables 165.822 150.020
Total current liabilities 165.822 152.020
Total equity and liabilities 2.068.650 2.015.020

INCOME STATEMENT, XYZ DAIRY Ltd
Fair value of milk produced 518.240
Gains arising from changes in fair value less estimated
point-of-sale costs of dairy livestock
39.930
558.170
Inventories used (137.523)
Sataff costs (127.283)
Depreciation expense (15.250)
Other operating expenses (197.092)
(477.148)
Profit from operations 81.022
Income tax expense (43.194)
Net profit for the period 37.828

IAS 17 ARRENDAMIENTOS
FICHA CRONOLÓGICA
Norma inicialmente aprobada 1982
Reordenada en 1994
Revisada en 1997
En 2000, cambian los párrafos 1, 19,24 y 45. Se inserta
el párrafo 48 A, por IAS 40
En 2001, los párrafos 1, 24 y 48 fueron modificados por
IAS 41
SIC-15, Arrendamiento operativo incentivos
Vigencia: Los estados financieros que cubran períodos
contables que comiencen a partir del 1 de enero de
1999.

ALCANCE (1/2)
APLICABLE A TODOS LOS TIPOS DE
ARRENDAMIENTOS DIFERENTES DE:
a) ACUERDOS DE ARRENDAMIENTO PARA
EXPLORAR PETRÓLEO, GAS NATURAL Y
RECURSOS NO REGENERABLES SIMILARES.
b) ACUERDOS SOBRE LICENCIAS PARA TEMAS
TALES COMO PELÍCULAS, GRABACIONES EN
VIDEO, FUNCIONES DE TEATRO,
MANUSCRITOS, PATENTES Y DERECHOS DE
AUTOR.

ALCANCE (2/2)
ESTA NORMA NO DEBERÁ SER APLICADA PARA
PROPÓSITOS DE MEDICIÓN POR PARTE DE:
a) ARRENDATARIOS DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN,
QUE LAS POSEEN EN VIRTUD DE ARRENDAMIENTOS
FINANCIEROS (IAS 40).
b) ARRENDADORES DE PROPIEDADES DE INVERSIÓN
QUE LAS ALQUILAN EN RÉGIMEN DE ARREDAMIENTOS
OPERATIVOS (IAS 40).
c) ARRENDATARIOS DE ACTIVOS BIOLÓGICOS EN VIRTUD
DE ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS (IAS 41).
d) ARRENDADORES DE ACTIVOS BIOLÓGICOS EN VIRTUD
DE ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS (IAS 41).

CLASIFICACIÓN (1/3)
Operativo: Cualquier acuerdo de alquiler distinto al
financiero
Financiero: Cuando en el mismo se transfieran todos los
riesgos y ventajas sustanciales inherentes a la
propiedad. Ejemplos:
a) El arrendamiento transfiere la propiedad del activo al
arrendatario al finalizar el plazo.
b) El arrendador posee la opción de comprar el activo a
un precio que espera sea notablemente menor que el
valor razonable, en el momento que la opción sea
ejercitable, siempre que, al inicio del arrendamiento, se
prevea con razonable certeza que tal opción será
ejercida

c) El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la
vida económica del activo. Esta circunstancia opera
incluso si la propiedad no va a ser tranferida al final de la
operación.
d) El inicio del arrendamiento, el valor presente de los pagos
mínimos por el arrendamiento es equivalente, al menos,
al valor razonable del activo objeto de la operación.
e) Los activos arrendados son de una naturaleza tan
especializada que sólo ese arrendatario tiene la
posibilidad de usarlos sin realizar modificaciones
importantes.

Otros indicadores de arrendamiento financiero:
a) El arrendatario tiene la posibilidad de resolver el
contrato de arrendamiento, y las pérdidas sufridas por
tal cancelación serán asumidas por el propio
arrendatario;
b) Las pérdidas o ganancias derivadas de las
fluctuaciones en el importe del valor residual razonable
recaen sobre el arrendatario
c) El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el
arrendamiento durante el segundo periodo, con unos
pagos de arrendamiento que son sustancialmente
menores que los habituales del mercado.

EXISTENCIA DEL ACTIVO (1/2)
VIDA ECONÓMICA ES:
a) EL PERIODO DURANTE EL CUAL SE ESPERA
SEA UTILIZABLE ECONÓMICAMENTE, POR
PARTE DE LA EMPRESA, EL ACTIVO
AMORTIZABLE O
b) LA CANTIDAD DE UNIDADES DE
PRODUCCIÓN, DE SERVICIO O SIMILARES
QUE SE ESPERAN OBTENER DEL ACTIVO
POR PARTE DE UNO O MÁS EVENTUALES
USUARIOS

VIDA ÚTIL ES EL PERIODO DE TIEMPO
ESTIMADO, CONTADO DESDE EL INICIO DEL
PLAZO DEL ARRENDAMIENTO PERO SIN
ESTAR LIMITADO POR ÉL, A LO LARGO DEL
CUAL LA EMPRESA ESPERA CONSUMIR, LOS
BENEFICIOS ECONÓMICOS INCORPORADOS
AL ACTIVO ARRENDADO
EXISTENCIA DEL ACTIVO (2/2)

ARRRENDATARIOS -
FINANCIERO (1/2)
AL INICIO, RECONOCE UN ACTIVO Y UN PASIVO DEL
MISMO IMPORTE, IGUAL AL VALOR RAZONABLE
DEL BIEN ALQUILADO, O BIEN AL VALOR
PRESENTE DE LOS PAGOS MÍNIMOS DEL
ARRENDAMIENTO, SI ÉSTA FUERA MENOR. AL
CALCULAR EL VALOR PRESENTE DE LAS CITADAS
CUOTAS SE TOMARÁ COMO FACTOR DE
DESCUENTO LA TASA DE INTERÉS IMPLÍCITA EN
EL ARRENDAMIENTO, SIEMPRE QUE SE PUEDA
DETERMINAR; DE LO CONTRARIO SE USARÁ LA
TASA DE INTERÉS INCREMENTAL DE LOS
PRÉSTAMOS DEL ARRENDATARIO.

 CADA CUOTA HA DE SER DIVIDIDA EN DOS
PARTES QUE REPRESENTAN,
RESPECTIVAMENTE, LAS CARGAS
FINANCIERAS Y LA REDUCCIÓN DE LA DEUDA.
 EXISTEN DOS CARGOS A RESULTADOS: LA
DEPRECIACIÓN EN LOS ACTIVOS
DEPRECIABLES Y UN GASTO FINANCIERO
PARA CADA PERÍODO CONTABLE.
ARRRENDATARIOS
FINANCIERO (2/2)

ANALISIS FINANCIERO
CASO DE DISCUSIÓN
 QUE SE NEGOCIA EN LEASING
FINANCIERO?
1. LA TASA?
2. TIEMPO DEL LEASING?
3. GASTO P/G PAGADO AL
ARRENDADOR, EVENTUAL
AHORRO IMPUESTOS?

ARRENDATARIOS -
OPERATIVO
LAS CUOTAS DERIVADAS DE LOS
ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS DEBEN SER
RECONOCIDAS COMO GASTOS EN EL
ESTADO DE RESULTADOS DE FORMA LINEAL,
EN EL TRANSCURSO DEL PLAZO DEL
ARRENDAMIENTO, SALVO QUE RESULTE MAS
REPRESENTATIVA OTRA BASE SISTEMÁTICA
DE REPARTO, POR REFLEJAR MAS
ADECUADAMENTE EL PATRÓN TEMPORAL DE
LOS BENEFICIOS DEL ARRENDAMIENTO PARA
EL USUARIO.

ARRRENDADORES –
Financiero (1/2)
Deben reconocer los activos que mantienen en
arrendamiento financiero dentro del balance general,
y presentarlos como una partida por cobrar, por un
importe igual al de la inversión neta en el
arrendamiento.
El reconocimiento de los ingresos financieros, en el
estado de resultados, deberá basarse en una pauta
que refleje una tasa de rendimiento constante, sobre
la inversión financiera neta que el arrendador ha
realizado en el arrendamiento financiero, en cada
uno de los períodos.

Si son fabricantes o distribuidores deberán reconocer
las ganancias o pérdidas, derivadas de la venta, en
el resultado del mismo periodo en que se produzca
ésta, de acuerdo con las políticas contables
utilizadas por la empresa para el resto de las
operaciones de venta directa.
Los costos directos iniciales van a resultados al inicio
del arrendamiento.
ARRRENDADORES –
Financiero (2/2)

 Deben presentar en el balance general, los activos
dedicados a arrendamientos operativos de acuerdo
con la naturaleza de tales bienes.
 Lo ingresos deben ser reconocidos en forma lineal a
lo largo del plazo del arrendamiento, salvo que
resulta mas representativa otra base sistemática de
reparto.
 Si es fabricante o distribuidor, no reconoce ningún
beneficio por venta cuando establezca un contrato de
arrendamiento operativo.
ARRRENDADORES –
Operativo

LEASEBACK
SI ES FINANCIERO, SE EVITARÁ RECONOCER
INMEDIATAMENTE COMO GANANCIA, EN LOS
ESTADOS FINANCIEROS DEL VENDEDOR
ARRENDATARIO, CUALQUIER EXCESO DEL
IMPORTE DE LA VENTA SOBRE EL IMPORTE
EN LIBROS DEL ACTIVO DESAPROPIADO. SE
DIFIERE DURANTE EL CONTRATO.
SI ES OPERATIVO, CUALQUIER PÉRDIDA O
GANANCIA DEBE SER INMEDIATAMENTE
RECONOCIDA COMO TAL.

IFRSs – IG 11,12
 Cambios en los contratos – originan
diferente clasificación – origen a un nuevo
contrato. Párrafo 10. Sin embargo cambios
en las provisiones como la vida económica,
no dan origen a una nueva clasificación.
 Eliminación prospectiva del método de
inversión de caja neto. IFRS no permite
esta transición.

COLOMBIA
 SE REGLAMENTA DESDE EL ESTATUTO
TRIBUTARIO, CON CONDICIONES DE PLAZO,
NATURALEZA Y CAPITAL DE LA ENTIDAD,
COMO CONTROL FISCAL.
 DEFINE EL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO
FINANCIERO O DE OPCIÓN DE COMPRA.
 LEASEBACK DA TRATAMIENTO DE
FINANCIERO EN TODOS LOS CASOS.
 “1 enero 2006: Todos los contratos de arrendamiento financiero o
leasing con opción de compra, deberán someterse al tratamiento
previsto en el numeral 2º del presente artículo,
independientemente de la naturaleza del arrendatario.”

IAS 21 EFECTOS DE LAS VARIACIONES EN
LAS TASAS DE CAMBIO DE LA MONEDA
EXTRANJERA
FICHA CRONOLÓGICA:
 Norma inicial 1983
 Revisada 1993
 Párrafo 2 modificado 1998, toma referencias IAS 39
 Párrafo 46 modificado 1999, por revisión IAS 10
 SIC-7, Introducción del Euro
 SIC-11, variaciones por devaluaciones muy importantes
 SIC 19, Moneda de los Estados Financieros IAS 21 Y 29
 Vigencia, Estados Financieros que cubran ejercicios que
comiencen a partir del 1 de enero de 1995

ALCANCE
 REGISTRO DE LAS TRANSACCIONES EN
MONEDA EXTRAJERA.
 CONVERSIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
DE LAS OPERACIONES QUE UNA EMPRESA
POSEA EN EL EXTRANJERO, PARA
INCLUIRLOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS DE LA CITADA EMPRESA, YA
SEA UTILIZANDO EL MÉTODO DE
CONSOLIDACIÓN PROPORCIONAL O EL DE
PARTICIPACIÓN.

NO INCLUYE
 Registro de coberturas de las partidas en moneda extranjera, salvo
el caso del tratamiento de las diferencias de cambio que surgen de
las obligaciones en moneda extranjera que se tratan contablemente
como cobertura de las inversiones netas en entidades extranjeras.
 Moneda habitual en la que una empresa expresa sus estados
financieros.
 Reexpresión de los estados financieros de la empresa desde su
moneda habitual a otra.
 Conversión de los flujos de efectivo de las entidades extranjeras

OPERACIONES EN
MONEDA EXTRAJERA
 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA
-Registro inicial
-Información estados financieros posteriores
-Reconocimiento de diferencias de cambio
 ESTADOS FINANCIEROS DE OPERACIONES EN EL
EXTRANJERO
-Parte integrante
-Entidades extrajeras

REGISTRO INICIAL
TODA TRANSACCIÓN EN MONEDA EXTRANJERA
DEBE SER REGISTRADA, EN EL MOMENTO DE
SU RECONOCIMIENTO EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS, EN LA MISMA MONEDA DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS, APLICANDO AL
IMPORTE CORRESPONDIENTE EN MONEDA
EXTRANJERA LA TASA DE CAMBIO, ENTRE LA
MONEDA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y
LA MONEDA EXTRANJERA, EXISTENTE EN LA
FECHA DE LA OPERACIÓN.

ESTADOS FINANCIEROS
POSTERIORES
 Las partidas monetarias en moneda extranjera deben ser
valoradas utilizando la tasa al cierre.
 Las partidas no monetarias establecidas originalmente en
moneda extranjera, que se contabilicen al costo histórico,
deben ser valoradas utilizando la tasa de cambio en el
momento en que fue realizada la transacción.
 Las partidas no monetarias establecidas en moneda
extranjera, que se contabilicen por su valor razonable,
deben ser valoradas utilizando las tasas de cambio
existentes en el momento en que determinó tal valor
razonable.

DIFERENCIA EN CAMBIO
LAS DIFERENCIAS DE CAMBIO SURGIDAS EN EL
MOMENTO DE LA LIQUIDACIÓN DE LAS PARTIDAS
MONETARIAS, O BIEN EN LA FECHA DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS, POR CAUSA DE TASAS DE
CAMBIO DIFERENTES A LOS QUE SE UTILIZARON
PARA EL REGISTRO DE LA OPERACIÓN EN EL
PERÍODO, O PARA INFORMAR SOBRE ELLA EN
ESTADOS FINANCIEROS PREVIOS, DEBEN SER
RECONOCIDAS COMO GASTOS E INGRESOS DEL
PERÍODO EN EL QUE SE HAN APARECIDO, CON LA
EXCEPCIÓN DE LAS DIFERENCIAS DE CAMBIO EN
INVERSIÓN NETA EN ENTIDAD EXTRANJERA Y SU
PASIVO A LARGO PLAZO DE COBERTURA.

INVERSION NETA EN UNA
ENTIDAD EXTRAJERA
LAS DIFERENCIAS DE CAMBIO DERIVADAS DE UNA
PARTIDA MONETARIA QUE, EN SUSTANCIA,
FORMA PARTE LA INVERSIÓN NETA REALIZADA
POR LA EMPRESA EN UNA ENTIDAD
EXTRANJERA, DEBEN SER CLASIFICADAS COMO
COMPONENTES DEL PATRIMONIO NETO, EN LOS
ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA, HASTA
QUE PRODUZCA LA DESAPROPIACIÓN DE LA
INVERSIÓN, EN CUYO MOMENTO SERÁN OBJETO
DE RECONOCIMIENTO COMO GASTO O INGRESO.

PASIVO LARGO PLAZO COMO
COBERTURA DE ..
Las diferencias de cambio derivadas de un pasivo
a largo plazo, que se trata contablemente como
una cobertura para la inversión neta de la
empresa en una entidad extranjera, deben ser
consideradas como componentes del
patrimonio neto, en los estados financieros de
la empresa, hasta que se produzca la
desapropiación de la inversión , en cuyo
momento serán objeto de reconocimeinto como
gasto o ingreso.

OPERACIONES EN EL EXTRAJERO
QUE SON PARTE INTEGRAL DE LAS
OPERACIONES DE LA EMPRESA QUE
INFORMA (1/2)
Las partidas individuales de los estados
fianncieros de las operaciones en el
extranjero se convierten como si las
transacciones hubieran sido realizadas
por la empresa que informa.

El costo y la depreciación de las propiedades, planta y equipo
se convierten utilizando la tasa de cambio de la fecha de
compra de cada activo o, si los bienes se contabilizan por
su valor razonable, utilizando la tasa de cambio existente en
la fecha de la valoración.
El costo de los inventarios se convierte a las tasas de cambio
vigentes al incurrir en tales costos.
El importe recuperable o el valor neto realizable de una activo
se convierte a las tasas de cambios vigentes cuando se
determinaron estos valores.
OPERACIONES EN EL EXTRAJERO QUE SON
PARTE INTEGRAL DE LAS OPERACIONES DE
LA EMPRESA QUE INFORMA (2/2)

ENTIDADES EXTRAJERAS (1/3)
AL CONVERTIR LOS ESTADOS FINANCIEROS DE
UNA ENTIDAD EXTRANJERA, PARA
INCORPORARLOS A SUS PROPIOS ESTADOS
FINANCIEROS, LA EMPRESA QUE INFORMA
DEBE UTILIZAR LOS SIGUIENTES
PROCEDIMIENTOS:
A) LOS ACTIVOS Y PASIVOS DE LA ENTIDAD
EXTRANJERA, YA SEAN DE TIPO MONETARIO
O NO MONETARIO, DEBEN SER
CONVERTIDOS SEGÚN LA TASA AL CIERRE

B) LAS PARTIDAS DE GASTOS E INGRESOS DE
LA ENTIDAD EXTRANJERA DEBEN SER
CONVERTIDAS A LAS TASAS DE CAMBIO
EXISTENTES EN LAS FECHAS DE LAS
CORRESPONDIENTES TRANSACCIONES,
SALVO CUANDO LA ENTIDAD EXTRANJERA
INFORMA EN TÉRMINOS DE UNA MONEDA
QUE PERTENECE A UNA ECONOMÍA
HIPERINFLACIONARIA, EN CUYO CASO LOS
GASTOS E INGRESOS DEBEN SER
CONVERTIDOS UTILIZANDO LA TASA AL
CIERRE.

C) TODAS LA DIFERENCIAS DE CAMBIO
RESULTANTES DEL PROCESO DEBEN
CLASIFICARSE COMO COMPONENTES DEL
PATRIMONIO NETO, HASTA LA
DESAPROPIACIÓN DE LA INVERSIÓN NETA.

CAMBIOS EN LA
CLASIFICACIÓN
CUANDO SE PRODUCE UN CAMBIO EN LA
CLASIFICACIÓN DADA A UNA OPERACIÓN EN
EL EXTRANJERO, LOS PROCEDIMIENTOS DE
CONVERSIÓN APLICABLES A LA NUEVA
SITUACIÓN SE DEBEN APLICAR DESDE EL
MOMENTO EN QUE TIENE LUGAR EL CITADO
CAMBIO.

COLOMBIA
 EXISTE NORMATIVIDAD CONTABLE EN EL DR
2649/93 PARA LAS PARTIDAS MONETARIAS
CORRESPONDIENTES A TRANSACCIONES EN
MONEDA EXTRANJERA.
 NO EXISTE NORMATIVIDAD CONTABLE EN EL
DR 2649/93 SOBRE LAS OPERACIONES EN EL
EXTRANJERO QUE HACEN PARTE INTEGRAL
DE LA EMPRESA QUE INFORMA NI DE LAS
ENTIDADES EXTRANJERAS.

IAS 15:
INFORMACIÓN PARA
REFLEJAR LOS EFECTOS
DE LOS CAMBIOS EN LOS
PRECIOS

FICHA CRONOLÓGICA
 REEMPLAZA IAS 6: TRATAMIENTO
CONTABLE DE LAS VARIACIONES EN LOS
PRECIOS
 APROBACIÓN 1981
 REORDENADA 1994
 VIGENCIA: ESTADOS FINANCIEROS QUE
CUBRAN PERÍODOS QUE COMIENCEN 1 DE
ENERO DE 1983

ALCANCE
 EFECTOS EN LOS RESULTADOS Y SU
POSICIÓN FINANCIERA.
 APLICABLE A EMPRESAS SIGNIFICATIVAS
EN EL ENTORNO ECONÓMICO.
 NO PRETENDE INDICAR DIRECTAMENTE
EL VALOR DE LA EMPRESA EN SU
CONJUNTO.

RESPUESTA A LOS
PRECIOS CAMBIANTES
1. INFORMACIÓN FINANCIERA EN TÉRMINOS
DE PODER ADQUISITIVO GENERAL
2. COSTO CORRIENTE EN LUGAR DEL COSTO
HISTÓRICO, RECONOCIENDO LOS CAMBIOS
EN LOS PRECIOS ESPECÍFICOS DE LOS
ACTIVOS.
3. COMBINACIÓN DE LOS DOS MÉTODOS
ANTERIORES

ENFOQUES BASICOS
1. RECONOCER LA GANANCIA DESPUÉS
QUESE HA MANTENIDO EL PODER
ADQUISITIVO DEL PATRIMONIO NETO DE LA
EMPRESA.
2. RECONOCER LA GANANCIA TRAS EL
MANTENIMIENTO DE LA CAPACIDAD
PRODUCTIVA DE LA EMPRESA, Y PUEDE O
NO INCLUIR UN AJUSTE POR EL NIVEL
GENERAL DE PRECIOS.

ENFOQUE DEL PODER
ADQUISITIVO GENERAL
 REEXPRESA ALGUNAS O TODAS LAS PARTIDAS DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS EN FUNCIÓN DE LOS
CAMBIOS EN EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS.
 USA UN ÍNDICE APROPIADO.
 LA GANANCIA REFLEJA EL EFECTOS DE LOS
CAMBIOS EN EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS
SOBRE LA DEPRECIACIÓN, EL COSTO DE VENTAS Y
EL ACTIVO MONETARIO NETO Y SE PRESENTA UNA
VEZ HA SIDO MANTENIDO EL PODER ADQUISITIVO
DEL PATRIMONIO NETO EN LA EMPRESA.

ENFOQUE DEL COSTO
CORRIENTE (1/5)
 EN GENERAL PARA EL AJUSTE TODOS LOS
MÉTODOS USAN EL COSTO DE REPOSICIÓN
COMO LA BASE PRINCIPAL DE MEDICIÓN.
 SI EL COSTO DE REPOSICIÓN ES MAYOR QUE
EL VALOR NETO REALIZABLE Y QUE EL
VALOR PRESENTE, SE UTILIZA COMO BASE
DE MEDIDA EL MAYOR VALOR DE ENTRE
ESTOS DOS ÚLTIMOS.

Generalmente requieren el reconocimiento de los
efectos que han tenido en la empresa los cambios en
los precios específicos, sobre la depreciación y el
costo de las ventas.
Tambien requieren la aplicación de alguna forma de
ajuste para el reconocimiento general de la interacción
entre los cambios en los precios y la financiación de
una empresa. Sobre este punto existen opiniones
diferentes sobre la forma en que se deben realizar
tales ajustes.
ENFOQUE DEL COSTO
CORRIENTE (2/5)

Párrafo 16
Criterios para reflejar los efectos de los precios
cambiantes sobre la posición monetaria neta:
 Incluir pasivos a largo plazo
 Limitar el ajuste a los activos y pasivos del capital de
trabajo.
Si AM > PM  Pérdida por posición monetaria neta.
Ambos criterios, Reconocen la ganancia a partir del
mantenimiento de la capacidad productiva de la
empresa.
ENFOQUE DEL COSTO
CORRIENTE (3/5)

Resulta innecesario reconocer, en el estado de resultados,
el costo adicional de reposición de los activos, en la
medida en que estén financiados por deudas. Párrafo 17
Para mantener la parte de la capacidad productiva de la
empresa financiada por sus propietarios, se puede
conseguir reduciendo los totales de los ajustes
efectuados en la depreciación, en el costo de ventas y, si
el método lo requiere, en el capital de trabajo monetario,
en la proporción en que la financiación ajena contribuye
al total de los recursos propios. Párrafo 17
ENFOQUE DEL COSTO
CORRIENTE (4/5)

Algunos métodos aplican al patrimonio neto un ajuste en
función de la evolución del índice del nivel general de
precios.
Indica la medida en la cual el neto de la empresa se ha
mantenido en términos del poder adquisitivo general,
cuando el incremento en el costo de reposición de los
activos surgido en el periodo es menor que el
decremento en el poder adquisitivo general de los
intereses de los propietarios en el mismo período.
Párrafo 18
ENFOQUE DEL COSTO
CORRIENTE (5/5)

SITUACION ACTUAL
 No existe acuerdo internacional sobre este
asunto

POSICIÓN MONETARIA NETA
 Son comparables???:
AM
40
ANM
60 PNM
30
PM
70
AM-PM
-40 + 70 = 30
VS
ANM-PNM
60 – 30 = 30
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

Current Cost Accounting at Atlas Copco
Current Cost Income Statement
1996 1995
Invoiced sales 25.121 24.454
Current cost of goods sold -21.488 -21.126
Current cost depreciation -982 -856
Operating profit after depreciation 2.651 2.472
Price changes, inventory 74 65
Price changes, fixed assets -35 110
Operating profit before financial items 2.690 2.647
Financial items 139 175
Purchasing power adjustment, equity 0 -221
Real profit after financial items 2.829 2.601
Taxes -1.107 -990
Minority interest -25 -27
Net profit 1.697 1.584

Current Cost Balance Sheet
Assets 1996 1995
Cash, bank and short-term investments 2.485 1.886
Receivables 6.031 6.021
Inventories 5.102 5.136
Fixed assets 10.474 10.221
Total assets 24.092 23.264
Liabilities and shareholderséquity
Current liabilities 7.311 7.853
Long-term liabilities 4.086 3.852
Unrealized price changes 844 1.085
Shareholderséquity 11.851 10.474
Total liabilities and shareholderséquity 24.092 23.264

Reconciliation between traditional and current cost accounting
Profit after net financial items according to
traditional accounting
3.070
Change, unrealized price changes:
Price change , goods sold -69
Price change, depreciation -211
Partial items unrealized price changes -280
Price change for the year:
Inventory 74
Fixed assets -35
Partial items Income Statement 39 -241
Adjustment for inflation 0
Real profit after financial items 2.829
Source: Atlas Copco 1996 Annual Report
Choi, Frederick y otros. International Accounting, Chapter 3 “Comparative Accounting I”, p 214, 215,
Prentice Hall, New Jersey, 1999

COLOMBIA (1/2)
 APLICA EL ENFOQUE DEL PODER ADQUISITIVO
GENERAL.
 APLICA EL MANTENIMIENTO DEL PODER
ADQUISITIVO EN EL PATRIMONIO NETO.
 UTILIZA EL PAAG.
 APLICA EL VALOR HISTÓRICO, EL VALOR
ACTUAL O DE REPOSICIÓN, EL VALOR DE
REALIZACIÓN Y EL VALOR PRESENTE COMO
CRITERIOS DE MEDICIÓN ACEPTADOS.

 PARA LOS ACTIVOS FIJOS, EL VALOR ACTUAL, PRESENTE
Y DE REALIZACIÓN, SON UTILIZADOS PARA EFECTOS DE
DETERMINAR VALORIZACIONES Y PROVISIONES.
A PARTIR DE 2003 VUELVE A AJUSTARSE LOS
INVENTARIOS, PERO DE MANERA IMPERFECTA. AUN
EXISTE LA RESTRICCIÓN DE AJUSTE POR INFLACIÓN DE
LAS CUENTAS DE RESULTADO (COSTO DE VENTAS)
 LAS PENSIONES DE JUBILACIÓN SE DETERMINAN POR EL
VALOR PRESENTE.
 EN GENERAL EL COSTO DE REPOSICIÓN NO SUSTITUYE
EL COSTO HISTÓRICO
COLOMBIA (2/2)

IAS 29 INFORMACIÓN
FINANCIERA EN ECONOMÍAS
HIPERINFLACIONARIAS
FICHA CRONOLÓGICA:
Aprobada en abril de 1989
Reordenada en 1994
Vigencia: Estados financieros que cubran períodos
que comiencen a partir del 1 de enero de 1990.
SIC 19: Moneda de los Estados Financieros – IAS 21
Y 29.

REEXPRESIÓN
 ESTADOS FINANCIEROS A COSTO HISTÓRICO.
 ESTADOS FINANCIEROS A COSTO CORRIENTE.
 IMPUESTO A LAS GANANCIAS.
 FLUJOS DE EFECTIVO.
 CIFRAS DE PERÍODOS ANTERIORES.
 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ESTADOS FINANCIEROS
REEXPRESADOS
Se reexpresan sin importar si fueron elaborados al costo
histórico o siguiendo las bases del costo corriente.
Se deben expresar en términos de unidades de medida
corrientes a la fecha del balance.
No está permitida la presentación de la información exigida
en este pronunciamiento como un suplemento a los
estados financieros sin reexpresar.
No se recomienda la presentación separada de los estados
financieros antes de su reexpresión.

ESTADOS FINANCIEROS A COSTO
HISTORICO
BALANCE GENERAL
NO SE REEXPRESA:
 PARTIDAS MONETARIAS
 ACTIVOS Y OBLIGACIONES CON ACUERDOS O
CONVENIOS A CAMBIOS EN LOS PRECIOS,
TALES COMO LOS BONOS O PRÉSTAMOS
INDEXADOS.
 PARTIDAS NO MONETARIAS QUE SE LLEVAN
POR SUS VALORES CORRIENTES (VALOR
NETO REALIZABLE O VALOR DE MERCADO).

DOUBLE - DIP
ESTE PROBLEMA SE PRESENTA CUANDO LA
INFLACIÓN LOCAL IMPACTA DIRECTAMENTE LAS
TASAS DE CAMBIO USADAS EN EL PROCESO DE
REEXPRESIÓN.
LA NIC 21, PERMITE A LA EMPRESA INCLUIR LAS
DIFERENCIAS DE CAMBIO EN MONEDA
EXTRANJERA DENTRO DEL IMPORTE EN LIBROS
DE LOS ACTIVOS, SIEMPRE QUE ÉSTAS HAYAN
APARECIDO TRAS UNA RECIENTE E IMPORTANTE
DEVALUACIÓN. ESTA PRÁCTICA NO SE
RECOMIENDA CUANDO EL ACTIVO HAYA SIDO
REEXPRESADO.

ESTADOS FINANCIEROS A COSTO
HISTÓRICO
ESTADO DE RESULTADOS
 La norma exige que todas las partidas del estados de
resultados se reexpresen.
 La pérdida o ganancia por la posición monetaria neta se
lleva al estado de resultados.
 El resultado por la posición monetaria neta, se pueden
agrupar para efectos de presentación, con los ingresos
y gastos financieros, diferencia de cambio en moneda
extranjera relacionadas con los fondos prestados o
tomados en préstamos.

ESTADOS FINANCIEROS A
COSTO CORRIENTE (1/2)
 BALANCE GENERAL:
NO SE REEXPRESAN LAS PARTIDAS MEDIDAS A
COSTO CORRIENTE.
 ESTADO DE RESULTADOS:
REQUIERE SU REEXPRESIÓN, POR CUANTO EL
COSTO DE VENTAS Y LA DEPRECIACIÓN SE
REGISTRARON EN EL MOMENTO DEL
CONSUMO Y LAS VENTAS Y OTROS GASTOS
SE REGISTRAN POR SUS IMPORTES
MONETARIOS AL SER LLEVADOS A CABO.

ESTADOS FINANCIEROS A
COSTO CORRIENTE (2/2)
 LAS PÉRDIDAS O GANANCIAS POR LA
POSICIÓN FINANCIERA NETA SE LLEVAN A
RESULTADOS.
 SI LLEVA EL AJUSTE QUE REFLEJE LOS
EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN LOS PRECIOS
SOBRE LAS PARTIDAS MONETARIAS, DE
ACUERDO CON EL PÁRRAFO 16 DE IAS 15, TAL
AJUSTE ES PARTE INTEGRANTE DE LAS
PÉRDIDAS O GANANCIAS POR LA POSICIÓN
MONETARIA NETA.

FLUJOS DE EFECTIVO
ESTA NORMA EXIGE QUE TODAS LAS
PARTIDAS DEL ESTADO DE FLUJOS
DE EFECTIVO SE REEXPRESEN EN
TÉRMINOS DE LA UNIDAD DE
MEDIDA CORRIENTE EN LA FECHA
DE CIERRE DEL BALANCE DE
SITUACIÓN.

CIFRAS DE PERIODOS
ANTERIORES
 SE REEXPRESAN EN SU TOTALIDAD, PARA QUE
LOS ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
RESULTANTES SE PRESENTEN EN TÉRMINOS DE
LA UNIDAD DE MEDIDA CORRIENTE EN LA FECHA
DE TERMINACIÓN DEL PERÍODO EN EL CUAL SE
INFORMA.
 TODA INFORMACIÓN QUE SE OFREZCA
RESPECTO A PERIODOS ANTERIORES SE
EXPRESARÁ TAMBIÉN EN TÉRMINOS DE LA
UNIDAD DE MEDIDA CORRIENTE EN LA FECHA
DE TERMINACIÓN DEL PERÍODO SOBRE EL QUE
SE INFORMA.

EN JUN DIC X0 DIC X1
$100
$100
110
105
$215 $236,5
PAAG ANUAL 10%
PAAG JUN DIC 5%

ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
 Reexpresar antes de consolidar
 Si es extranjera, convertir estados financieros a la
tasa de cambio de cierre.
 Si se consolidan estados financieros con fechas de
referencia diferentes, todas las partidas, sean o no
monetarias, necesitarán ser reexpresadas en la
unidad de medida corriente a la fecha de los
estados financieros consolidados.

ECONOMÍAS QUE DEJAN DE SER
HIPERINFLACIONARIAS
Cuando una economía deje de ser hiperinflacionaria
y la empresa, por consiguiente, cese en la
preparación y presentación de estados financieros
elaborados conforme a lo establecido en esta
Norma, debe tratar las cifras expresadas en la
unidad de medida corriente al final del periodo
previo, como base para los valores en libros de las
partidas en sus estados financieros subsiguientes.
Párrafo 38

IFRS IG25,26
 Si no se puede medir el impacto de pasadas
hiperinflaciones de las Propiedades, Planta
y Equipo, el valor razonable como costo
reconocido es recomendado a la fecha de
IFRS, a menos que sea relevante el valor
revaluado o valor razonable determinado
después que la hiperinflación cesara.

COLOMBIA
 APLICA METODOLOGÍA DE ESTADOS FINANCIEROS A
COSTO HISTÓRICO.
 NO APLICA AJUSTES A LAS PARTIDAS DEL ESTADO DE
RESULTADOS.
 NO SE OBSERVA UNIFORMIDAD EN LA REEXPRESIÓN
DE LAS CIFRAS COMPARATIVAS.
 EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NO SE
REEXPRESAN TODAS LAS PARTIDAS??
 DEJA DE SER HIPERINFLACIONARIA LA ECONOMÍA
COLOMBIANA????
 SECTORES QUE HAN ABANDONADO EL AJUSTE????
fin

MIL GRACIAS

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