Silvia Minotti -Programma Balcani Italian Festival in Bulgaria 2010 Forum economico “Bulgaria-Italia: insieme per uscire dalla crisi” Sofia, 7 giugno 2010

1. Gli strumenti SACE per superare la crisi
e recuperare competitività
Sofia, 7 Giugno 2010
Silvia Minotti - Programma Balcani

2. SIAMO UNO DEI PROTAGONISTI ITALIANI
DELLA GESTIONE DEL CREDITO
Offriamo soluzioni per i rischi commerciali e politici:
credito all’esportazione, protezione degli investimenti,
garanzie finanziarie, assicurazione del credito, cauzioni e
rischi della costruzione
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3. La nostra missione
• Siamo l’Agenzia di Credito all’Esportazione (ECA) della
Repubblica italiana:
- rating: AA2
- capitale: 4.3 mld €
- esposizione: oltre 50 mld in più di 180 paesi
• Non concediamo finanziamenti ma
… abbiamo una vasta gamma di prodotti che aiutano
l’impresa ad ottenere finanziamenti e ad essere più
competitiva nel collocare i propri prodotti e servizi all’estero.
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4. La nostra rete commerciale
Monza
Milano Venezia-Mestre
Torino Mosca
Modena
Bucarest
Lucca
Istanbul
Hong Kong
Roma Bari Kenya
San Paolo
Johannesburg
Rete domestica Rete estera
 4 sedi territoriali + 4 uffici territoriali  4 uffici di rappresentanza a presidio delle aree emergenti
 53 agenti*  Presenza, tramite accordi con operatori specializzati, nei
 123 broker* paesi della penisola balcanica ed in Turchia (in previsione
di apertura di nuovi uffici di rappresentanza)
* Limitatamente alle attività di assicurazione del credito, cauzioni e rischi della costruzione
Siamo vicini alle imprese che vogliono andare lontano
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5. A chi ci rivolgiamo
• Esportatori italiani e loro sussidiarie estere.
• Imprese italiane che partecipano a gare per l’aggiudicazione di lavori e
progetti (bid, performance or advance payment bonds).
• Imprese bulgare (o di altri paesi) che importano dall’Italia o lavorano
con imprese italiane
• Banche che supportano transazioni commerciali o progetti che
coinvolgono imprese italiane.
• Governi locali che acquistano macchinari e attrezzature dall’Italia o
che utilizzano i servizi di imprese italiane
• Strutture di Project Finance che coinvolgono imprese italiane o
macchinari e atttrezzature acquistate dall’Italia
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6. I nostri prodotti
Esportare offrendo condizioni di pagamento vantaggiose?
Oltre € 20 miliardi di
Credito all’esportazione garanzie in essere
Investimenti in paesi ad alto rischio?
Da piccole joint venture a grandi
Protezione degli investimenti investimenti ed acquisizioni
Difficoltà di accesso al credito domestico?
€ 3,3 miliardi di finanziamenti
Garanzie finanziarie garantiti nel 2008 ed oltre
1.300 PMI servite
Necessità di concedere dilazioni di pagamento?
€ 15 miliardi di crediti
Assicurazione del credito commerciali assicurati
Partecipazione a gare in Italia e all’estero?
Cauzioni e Rischi della costruzione 75.000 polizze emesse
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7. Assicurazione del credito: Parere Preliminare
Principali Caratteristiche
 Invio online su Export Plus della
domanda di parere preliminare
Richiesta Parere
preliminare  Stima del merito di credito di una
Esportatore controparte corporate estera sulla
Risposta base dei bilanci forniti
dall’esportatore (costo 100 Eur)
Valutazione
 Stima del merito di credito di una
Cliente estero
controparte corporate estera sulla
base delle fonti SACE (costo 150
Eur)
 Bonus per le PMI (3 pareri
preliminari gratuiti al momento
dell’iscrizione su ExportPlus)
Verifica assicurabilità e stima del premio durante la
fase negoziale del contratto di esportazione
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8. Il canale distributivo online
Piattaforma online per: Vantaggi:
 Informare sugli strumenti assicurativi  Tempi di risposta ridotti
 Pubblicare analisi di mercato  Consultazione e informazioni su prodotti
 Velocizzare le fasi di istruttoria  Sistemi di alert via email per gli utenti
 Emettere polizze online  Pagamenti online con carta di credito
CONSULENZA PRE- PARERI PRELIMINARI SU OPERAZIONI DA ASSICURARE o
CONTRATTUALE GARANTIRE
Credito Fornitore Basic con Voltura
COPERTURA SUL
RISCHIO DEL
CREDITO SU
MERCATI ESTERI
Credito Fornitore Plus One con Voltura
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9. Prodotti Assicurativi: Credito Fornitore - overview
Struttura
SACE
Polizza
Pagamento di
beni e servizi
Società Società
Italiana estera
Esportazione di
merci o servizi
Cliente Target Società Italiane e/o loro controllate/collegate estere, che esportano beni e servizi e che concedono ai loro
clienti esteri pagamenti dilazionati
Caratteristiche  Copertura dei rischi di relativi a singole operazioni verso l’estero
 Copertura fino al 100% degli importi assicurati per i rischi di mancato pagamento, fino al 95% per i rischi di
revoca del contratto, distruzione, requisizione e confisca, indebita escussione delle fideiussioni, generati da
eventi di natura politica e commerciale
 Monetizzazione dei crediti, tramite la cessione dei diritti di polizza ad un’istituzione finanziaria su base pro-
soluto
Tailoring Easy:
 Polizza Basic: snella e veloce, per operazioni fino a 500 mila euro e dilazioni di pagamento inferiori a 36
mesi
 Export plus: per operazioni fino a 5 mln di euro attraverso il canale on line www.exportplus.it
Standard:
 Polizza Credito Fornitore: per tutte le altre esigenze
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10. Prodotti Assicurativi: Credito Fornitore – rischi assicurabili
Struttura
SACE
Polizza
Pagamento di
beni e servizi Società
Società
Italiana estera
Esportazione di
merci o servizi
Mancato rimborso del credito per eventi generatori di sinistro di natura politica e/o commerciale
Rischio
dilazioni di pagamento a breve / medio e lungo termine, a tasso fisso e/o variabile
credito
Rischio Mancato recupero dei costi di produzione sostenuti dall’Esportatore per eventi generatori di sinistro di natura
produzione politica e/o commerciale
Rischio indebita Indebita escussioni di fideiussioni prestate per le seguenti causali:
escussione  partecipazione ad aste/appalti
fideiussioni  pagamenti anticipati
 buona esecuzione
 in sostituzione di trattenute a garanzia
Rischio Rischio di distruzione, danneggiamento, requisizione, confisca: copertura contro eventi di forza maggiore o
distruzione … atti dello Stato Estero che impediscano la riesportazione di beni esportati in temporanea
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11. Prodotti Assicurativi: Credito Fornitore – Voltura di Polizza I
Struttura
SACE
Polizza
Pagamento di
beni e servizi
Società Società
Italiana estera
Esportazione di
merci o servizi
Definizione La voltura di polizza è la cessione del contratto di assicurazione a fronte di cessione pro-soluto dei crediti
assicurati con la Polizza Credito Fornitore
Il credito deve essere rappresentato da cambiali
Finalità La voltura permette all’Esportatore di monetizzare il proprio credito
Istituto Dal momento che la cessione dei crediti viene di norma effettuata dopo l’integrale adempimento delle
scontante obbligazioni contrattuali dell’Esportatore, l’unico onere in capo all’Istituto Scontante - che a seguito di voltura
diviene il nuovo Assicurato – consiste nella verifica della validità formale dei titoli di credito oggetto dello
sconto
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12. Prodotti Assicurativi: Polizza Lavori – rischi assicurabili
Struttura
SACE
Pagamento a SAL
o Milestones
Polizza Società Committente
Italiana estero
Esecuzione della
commessa
Controllata/
collegata
Massimale Mancato recupero dei costi di produzione sostenuti dall’Esportatore per eventi generatori di sinistro di natura
produzione politica e/o commerciale
credito Mancato rimborso del credito (riconosciuto dal debitore ovvero da un Giudice) per eventi generatori di
sinistro di natura politica e/o commerciale
I due rischi sono abbinati ma alternativi, in quanto coperti nell’ambito di un massimale assicurato al 100%.
Rischio indebita Indebita escussioni di fideiussioni prestate per le seguenti causali:
escussione - pagamenti anticipati
fideiussioni - buona esecuzione
- in sostituzione di trattenute a garanzia
Rischio Rischio di distruzione, danneggiamento, requisizione, confisca: copertura contro eventi di forza maggiore o
distruzione… atti dello Stato Estero che impediscano la riesportazione di beni esportati in temporanea
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13. Prodotti Assicurativi: Credito Acquirente – overview
Struttura
SACE
Polizza
Pagamento dei
Finanziamento beni/servizi Società
Società
Banca estera Italiana
Rimborso Esportazione di
beni/servizi
Cliente Target Controparti estere (società, governi e banche) che intendono ottenere finanziamenti / rifinanziamenti
(anche a fronte di prestiti ponte) per l’acquisto di beni e servizi da società italiane e/o loro
controllate/collegate estere
Caratteristiche  Finanziamenti / rifinanziamento a breve / medio e lungo termine, a tasso fisso e/o variabile
 Finanziamenti / rifinanziamenti “tied”, “multitied” e “open”(1)
 Copertura fino al 100% degli importi finanziati/ rifinanziati per i rischi di natura politica e commerciale
 Possibilità per la controparte estera di liberare/ ampliare le proprie linee di credito presso il sistema
bancario
(1) Tied: un unico contratto commerciale tra una società italiana o una sua controllata e una specifica controparte estera, Multitied: più
contratti commerciali tra varie società italiane o loro controllate già identificate e una specifica controparte estera, Open: accordi quadro relativi
a più contratti commerciali tra varie società italiane da identificare e una specifica controparte estera)
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14. Prodotti Assicurativi: Credito Acquirente – vantaggi
Struttura
SACE
Polizza
Pagamento dei
Finanziamento beni/servizi Società
Società
Banca estera Italiana
Rimborso Esportazione di
beni/servizi
Possibilità di ricevere il pagamento della commessa in contanti durante l’esecuzione del contratto,
Esportatore
attraverso l’erogazione del prestito bancario al cliente estero, che ha la possibilità di finanziarsi a
medio/lungo termine
Debitore Ottenere una dilazione di pagamento senza impegnare linee di credito disponibili presso le banche
Banca “Ponderazione zero” dei crediti assicurati da SACE e valore aggiunto nell’analisi dei rischi Paese e
assicurata Controparte
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15. Political Risk Insurance (PRI): Polizza Investimenti
SACE
Struttura
Polizza
Apporto di Capitale /
Finanziamento
Società italiana Società Estera
Controllata / Collegata
 Copertura fino al 100% del valore dell’investimento per i rischi di perdite di capitale, utili, interessi e
somme spettanti alla società italiana, derivanti da eventi di natura politica
 Investimenti all’estero realizzati attraverso:
 apporti di capitale o beni strumentali, tecnologie, licenze, brevetti, servizi di progettazione,
direzione e gestione lavori
Caratteristiche  finanziamenti con carattere di partecipazione o garanzie a sostegno dei finanziamenti
medesimi
 investimenti indiretti, ovvero tramite società controllate / collegate di società italiane
 Possibilità di individuare i rischi politici specifici per i quali si richiede la copertura
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16. Caratteristiche e benefici della garanzia
Principali caratteristiche e benefici per la banca e le imprese derivanti dalla Garanzia:
PER LA BANCA
 Garanzia a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata a favore della banca finanziatrice
 Condivisione con la banca del rischio di mancato rimborso del finanziamento concesso, in linea
capitale e interessi (limitatamente al costo di provvista), con copertura fino al 70%
 Per la parte garantita da SACE, assimilazione ai fini prudenziali dell’esposizione verso la società
finanziata a crediti verso la Repubblica Italiana, con ponderazione pari a zero nel calcolo dei
coefficienti patrimoniali previsti dagli accordi di Basilea II
PER L’IMPRESA
 La garanzia consente di non intaccare, per la quota di finanziamento coperta da SACE, le linee di
fido disponibili presso il sistema bancario ed assicurativo
 Possibilità di accedere a finanziamenti con maggiori durate
 Nessun costo aggiuntivo per l’impresa
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17. Soggetti finanziabili
La Garanzia per l’Internazionalizzazione delle PMI può essere rilasciata a
favore di imprese che:
Siano costituite in forma di società di capitali (requisito derogabile a particolari
condizioni *)
Siano qualificabili come PMI ovvero abbiano un fatturato non superiore a 250 milioni di
euro **
Abbiano sede legale, direzione e parte sostanziale delle attività produttive in Italia
Realizzino un fatturato export almeno pari al 10% del fatturato complessivo ***
Abbiano almeno bilanci relativi a due esercizi completi (no start-up)
* Requisito derogabile per Imprese che redigono il bilancio secondo quanto stabilito dalla IV direttiva CEE
** Almeno il 50% delle imprese finanziate (in numero) deve essere PMI ai sensi della direttiva UE (Fatturato non superiore a 50 milioni di euro)
*** Requisito derogabile per progetti che presentino un chiaro ed univoco carattere di internazionalizzazione
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18. Attività finanziabili
Sono finanziabili le seguenti attività di investimento in Italia e all’estero:
a. Costi di impianto ed ampliamento
b. Costi promozionali e pubblicitari
c. Costi di ricerca e sviluppo capitalizzati in bilancio
d. Diritti di brevetto industriale e diritti per utilizzo delle opere dell’ingegno
e. Spese per tutelare il “Made in Italy” (marchi, brevetti, applicazione denominazione origine controllata)
f. Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
g. Acquisto o ristrutturazione di beni immobili (anche ad uso ufficio)
h. Costi relativi all’acquisto di terreni
i. Acquisto, riqualificazione o rinnovo degli impianti e macchinari
j. Acquisto o rinnovo di attrezzature industriali e commerciali
k. Spese per partecipare a fiere internazionali tenute in Italia
l. Spese per partecipare e fiere e mostre all’estero
m. Spese per acquisire partecipazioni non finanziarie in imprese estere
n. Spese relative a consulenze specialistiche per la predisposizione di accordi di cooperazione e Joint
Venture con imprese estere (valutazione fiscale, legale, finanziaria, progettazione ed engineering)
o. Spese relative all’approntamento di beni e/o servizi o l’esecuzione di lavori commissionati da
committenti esteri (capitale circolante *)
* Il mutuo non potrà essere utilizzato per l’approntamento di contratti di fornitura all’estero che risultino già presenti nel portafoglio dell’impresa
beneficiaria alla data di erogazione del finanziamento. La quota di mutuo destinata al finanziamento non potrà eccedere il 20% del totale
dell’importo mutuato.
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19. Garanzie Finanziarie: investimenti all’estero
Operazioni assicurabili
 Prestiti obbligazionari e finanziamenti
concessi da istituti bancari italiani od
esteri ad operatori nazionali, connessi al
Finanziamento processo di internazionalizzazione, tra
Società italiana o cui:
Banca
Garanzia
controllate/coll.
estere
 acquisizioni totalitarie o di quote di
maggioranza / minoranza di società
estere, fusioni, joint ventures, aumenti di
capitale in società estere
Business collegato  realizzazione di investimenti industriali
all’internazionalizzazione all’estero, incluso l’acquisto di
macchinari, beni e attrezzature da parte
di società estere controllate o collegate
all’impresa italiana
SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento
all’estero
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20. Garanzie Finanziarie: capitale circolante
Operazioni assicurabili
 Finanziamenti concessi dalla banca
destinati alla copertura del capitale
circolante e/o all’acquisto di beni
strumentali funzionali a:
BANCA
Banca
 attività preliminari e strumentali alla
fornitura di beni e servizi a soggetti non
Finanziamento del CCN
residenti in Italia
Società italiana Società estera  esecuzione di lavori all’estero
Tempo1
Esportazione di beni e Tempo 2
servizi
Tempo n
SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati al capitale circolante
necessario per operazioni di esportazione
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21. Garanzie Finanziarie: emissioni
obbligazionarie
Caratteristiche
 SACE garantisce capitale e interessi
dell’emissione obbligazionaria alle
scadenze previste
Garanzia
Fondi  In caso di indennizzo SACE si
Trustee(1) Investitori surroga nei diritti degli
obbligazionisti
Obbligazioni
Fondi Obbligazioni
 Gli investitori ricevono cedola
parametrata al rischio Repubblica
Società o
controllate/col Italiana
l. estere
 Reimbursement agreement
sottoscritto tra SACE e Società
SACE può intervenire anche nel caso di ricorso al mercato dei capitali rilasciando garanzie finanziarie
su emissioni obbligazionarie
(1) La garanzia SACE viene rilasciata in favore del Trustee nell’interesse dei singoli obbligazionisti
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22. Garanzie Finanziarie: settori strategici
Operazioni assicurabili
 Prestiti obbligazionari e finanziamenti
concessi da istituti bancari italiani od esteri
ad operatori nazionali ed esteri , connessi
al settore delle energie rinnovabili e delle
Finanziamenti infrastrutture strategiche
Banca SPV o Corporate
Garanzia
 Rinnovabili: sviluppo in Italia e all’estero di
impianti per la produzione di energia
rinnovabile, spese di ricerca&sviluppo,
spese per efficientamento energetico
Sviluppo progetto su fonti
rinnovabili o infrastrutture  Infrastrutture strategiche: sviluppo di
strategiche infrastrutture energetiche (rigassificatori,
gasdotti, elettrodotti) e di trasporto (porti,
aeroporti, ferrovie, autostrade) in Italia
SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento in
Italia e all’estero nel settore delle fonti rinnovabili e delle infrastrutture strategiche
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23. Cauzioni e rischi della costruzione
Cauzioni
Garanzie richieste contrattualmente o per obblighi di legge, nell’ambito di operazioni in
Italia e all’estero, con possibilità di intervento nelle garanzie emesse da banche o
assicurazioni
Rischi della costruzione
Assicurazione dei rischi della costruzione di impianti e opere civili, ai fini della
partecipazione ad appalti in Italia e all’estero
Vantaggi per l’impresa assicurata
 Miglioramento della gestione finanziaria
 Mantenimento della capacità disponibile presso il sistema bancario
Miglioriamo la competitività delle imprese che partecipano a gare
per l’assegnazione di appalti in Italia e all’estero
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24. Cauzioni
BID BOND
Garantisce la partecipazione alla gara
Partecipare a gare di appalto d'appalto estera e la firma del contratto in
nel rispetto della normativa caso di aggiudicazione
vigente nel Paese
PERFORMANCE BOND
Garantisce la buona esecuzione della
commessa acquisita all’estero
ADVANCE PAYMENT
A cosa servono? Ottimizzare la gestione Garantisce l'utilizzo dei fondi per
finanziaria non dovendo l'esecuzione della commessa all’estero
immobilizzare nel medio
periodo risorse economiche RETENTION MONEY
Per ottenere anticipazioni in base allo stato
avanzamenti lavori
TAX BOND
Copre il versamento di imposte
Acquistare la merce in connesse/relative alla commessa
momenti economicamente sull’estero.
convenienti non
immobilizzando risorse per CUSTOM BOND
Utilizzata per importazioni/esportazioni
sostenere i diritti doganali
temporanee di merci/macchinari nelle
commesse all’estero.
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25. Main transactions in 2009
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26. Main transactions in 2009
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27. Awarded transactions in 2009
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28. How to contact us
ITALY WORLDWIDE
www.sace.it
Customer care: +39 06 6736000 Bari China
Via Amendola 172/5 - 70125 Bari 40/f Suite 4001 - Central Plaza 18
Tel. +39 080 5467763 • Fax +39 080 5467764 Harbour Road - Wanchai, Hong Kong
Tel. +852 36202323 • Fax +852 36210227
Lucca
HEAD OFFICE Via Dante Alighieri 167 - 55100 Lucca South Africa
Rome Tel. +39 0583 40071 • Fax +39 0583 400790 Two Commerce Square
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Tel. +39 06 67361 • Fax +39 06 6736225 Milan Corner Melville Road Sundhurst
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Venice
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