O documento apresenta os resultados do 2T11 do Banco Indusval & Partners. O banco está bem capitalizado, com crescimento da carteira de crédito e captações estáveis. As receitas foram impactadas pelo excesso de caixa e inadimplência, mas as margens devem se recuperar com a redução do caixa e retomada do crescimento da carteira. As despesas operacionais permaneceram estáveis.

1. Divulgação de Resultados 2T11

2. Disclaimer
Esta apresentação pode conter referências e declarações que representem
expectativas de resultados, planos de crescimento e estratégias futuras do
BI&P.
Essas referências e declarações estão baseadas em suposições e análises do
Banco e refletem o que os administradores acreditam, de acordo com sua
experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado
previsíveis. Estando muitos destes fatores fora do controle do Banco, podem
haver diferenças significativas entre os resultados reais e as expectativas e
declarações aqui eventualmente antecipadas.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não estão limitados a: nossa habilidade
de perceber a dimensão dos aspectos econômicos brasileiros e globais,
desenvolvimento bancário, condições de mercado financeiro, aspectos
competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as
operações do BI&P quanto o mercado e seus produtos. Portanto,
recomendamos ler os documentos e demonstrações financeiras
disponibilizados através da CVM e de nosso site de Relações com Investidores
(www.indusval.com.br/ri) e efetuar sua cuidadosa avaliação.

3. Nova Etapa em nossos 43 anos de história
• 1967 – Fundação da Corretora de Valores
• 1991 – Transformação em Banco
• 2003 – Fusão com Banco Multistock
• 2004 – Venda da operação de CDC
• 2006 – Abertura das primeiras 4 agências
• 2007 – IPO e abertura de 6 agências
• 2010 – Reavaliação Estratégica
• 2011 – Banco Indusval & Partners

4. O Novo Banco
• Capitalização de R$ 201 milhões (tier I)
• Novos Sócios: Warburg Pincus & Controladores da Sertrading
• Reforço no time de gestão
• Participação de 17,7% no capital da Sertrading
• Aquisição da Serglobal Cereais
• Acordo Operacional de 5 anos com preferência na
aquisição de recebíveis gerados pela Sertrading
• Linha de crédito com J.P. Morgan, com possibilidade de
futura participação acionária minoritária

5. Banco bem capitalizado e estruturado para
novo ciclo de crescimento
Ser um banco inovador, com excelência em crédito corporativo com
profundo conhecimento das atividades dos nossos clientes e setores em
Visão que atuam, bem como um dos líderes do crescente mercado de títulos
corporativos de renda fixa no Brasil.
Conselho de Administração: profissionais de renome em suas áreas de
Gestão atuação, 4 conselheiros independentes.
Diretoria Executiva: um dos melhores times gerenciais do mercado.
Definidos de forma participativa com o envolvimento de mais de 150
Metas e colaboradores, buscando, além do crescimento, um salto de qualidade e
Planos de Ação rentabilidade, e o desenvolvimento de novo produtos como base para
nosso crescimento e rentabilidade, no médio e longo prazo.
Introdução de novos produtos e serviços para ampliar a oferta a nossos
Produtos clientes com desenvolvimento de “franquias” em determinadas cadeias
produtivas, adicionando receitas recorrentes em fees.
Ética, Credibilidade, Atitude de Dono, Excelência, Inovação, Trabalho em
Valores Equipe, Foco em Resultado.

6. Resultados 2T11

7. Carteira de Crédito retoma crescimento
2.080 2.109
1.940 1.994
1.794 1.794 1.736 1.728 1.769
1.684 1.699 1.719 1.763
1.519
1.329
1.059
960
R$ milhões
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Trade Finance Garantias Títulos Agrícolas (CPRs)

8. Carteira de Crédito Expandida
Carteira de Crédito Expandida Composição
1.994 2.109
1.763
R$ milhões
Empréstimos
e Títulos
Descontados
Títulos 67%
Agrícolas
2T10 1T11 2T11 (CPRs)
2%
Garantias e
L/Cs
3%
Carteira de Crédito Expandida:
– Empréstimos, financiamentos e repasses em Reais; Trade Finance
20%
– Trade Finance; Outros Repasses
Créditos BNDES
– Garantias, avais e L/C’s emitidas; 1% 7%
– Títulos Agrícolas (CPRs) a partir de março de 2011
com a aquisição da Serglobal.
Crescimento de 6% no trimestre e 20% em 12
meses.

9. Carteira de Crédito
Empréstimos, Financiamentos e Trade Finance
Por Atividade Econômica Por Tipo de Cliente
Outros Pessoa
Outros
Serviços Física
Corporate 4%
22% 7%
16%
Inter.
Financ.
5%
Middle
Comércio Market
10% 80%
Indústria
56%
Por Concentração em Clientes Por Vencimento
10
Demais maiores
23% 20% +360 dias
Até 90
30%
dias
36%
61 - 160 11 - 60
24% 33% 181 a 360
13%
91 a 180
21%

10. Carteira de Crédito
Boa representatividade de setores ligados ao agronegócio
9%
Alimentos e bebidas
2% 19%
2% Agropecuário
2% Construção
2% Instituições financeiras
Têxtil, confecção e couro
2%
Transporte e logística
3% Educação
Metalurgia
3%
Geração e Distribuição de Energia
Metalurgia
3% 16%
Química e farmacêutica
3% Derivados petróleo e biocombustíveis
Papel e celulose
3% Pessoa física
Serviços financeiros
3%
Madeira e Móveis
4% Comércio - atacado e varejo
12%
Outros setores
4%
7%

11. Qualidade da Carteira de Crédito
Elevação do Índice de Inadimplência conforme previsto
Classificação de Risco Garantias das Operações
AA
Veículos
4.2%
A Imóveis 3% Aval NP
7,2% - Curso normal 8%
31.5% 25%
6,8% - NPL 60 dias D-H TVM/
14.1% CDBs
3% Outros
Penhor 2%
Monitorado
7%
C Penhor/
22.1% B Alienação
5% Recebíveis
28.2% 47%
NPL(*) / Total da Carteira de Crédito (%) Provisão para Devedores Duvidosos
(*) Saldo total dos contratos com parcelas vencidas há mais de 60 dias
6,8 212,6
6,1 196,6
R$ milhões
107,8
2,6
2T10 1T11 2T11 2T10 1T11 2T11
Cobertura de Provisões = 9,8% da Carteira de Crédito e 156% do NPL 90 dias

12. Funding
Alta liquidez, Captações estáveis
2.247 2.230
2.031
1.881 1.881 1.903
1.789 1.772 1.793
1.732
1.600
1.556
1.488
1.233
1.040
868 836
R$ milhões
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
em Reais em Moeda Estrangeira

13. Diversificação de fontes para redução de custos
Total de Captações Composição da Captação de Recursos
Repasses
no país
7%
Emp. no
Depósitos
Exterior
2.247 2.230 19%
a prazo
30%
1.881
R$ milhões
Dep.Interf
3%
Depósitos
a vista
3%
2T10 1T11 2T11 LCA/ LF
6% DPGE
32%
Captações mantidas estáveis devido a CDBs e DPGEs representam 62% das
excesso de caixa. captações ante 67% em março/2011.
Substituição de fontes de recursos e Empréstimos no exterior crescem 18% no
ampliação da base de depositantes trimestre e elevam participação de 16% para
reduzindo custo de captação local. 19% do total de captações:
Prazo médio dos depósitos elevado em – Aumento de captações com bancos
correspondentes para financiar o comércio
39 dias para 571 dias a decorrer (DPGEs,
exterior;
CDBs, Interbancário, LCAs e LFs).
– Desembolso da linha do J.P.Morgan.

14. Caixa livre
Liquidez ajustada com crescimento da carteira de crédito
1.027
923 Índice de Basileia de 21,6% permite
696 crescimento saudável e seletivo da
carteira de crédito ajustando o
R$ milhões
excesso de caixa.
2T10 1T11 2T11
Caixa Livre (Disponibilidades + Apl. Fin. + TVM + Derivativos) (-) (Captações mercado aberto+Derivativos) =
56% dos Depósitos Totais
163% do PL

15. Receitas de Intermediação Financeira
Ligeira elevação
2T11
Crédito
44%
245
225 IFD
5%
118 127
110
R$ milhões
Câmbio
TVM
5%
46%
2T10 1T11 2T11 1S10 1S11
1S11
Crédito
• “Aging” da carteira inadimplente, conforme 51%
esperado, tem impacto sobre as receitas
de operações de crédito.
• Elevação na participação de receitas de
Títulos e Valores Mobiliários, com igual
reflexo nas despesas de intermediação, TVM
em razão do aumento nos volumes 43% Câmbio
médios e da elevação na taxa SELIC. 6%

16. Despesas de Intermediação Financeira
Influenciadas por maiores saldos médios de captação e PDD
2T11
Captação
270 mercado
94%
180
156
R$ milhões
Prov.
77 91 Cred. Liq.
Duvidosa
2%
Emprest.
Cessões e
2T10 1T11 2T11 1S10 1S11 Repasses
4%
Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
1S11
Captação Emprest.
mercado Cessões e
Provisões para Créditos de Liquidação 58% Repasses
4%
Duvidosa constituídas no 1T11, dão
cobertura à prevista expansão nos atrasos
de pagamento na carteira de crédito
Prov.
(“aging”). Cred. Liq.
Duvidosa
38%

17. Resultado Bruto e Margem Financeira
Sofrem efeito de excedente de caixa e Inadimplência
8,5% 8,5%
7,9%
68
R$ milhões
33 36 5,9%
6,8% 7,0%
6,5% 5,2%
4,6%
2T10 1T11 2T11 1S10 1S11
NIM NIM(a) 3,8%
-25
-61 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Margens refletem o carregamento de excedente de caixa e o impacto da inadimplência sobre as receitas
de operações de crédito.
A retomada do crescimento da carteira de crédito, com consequente redução do excedente de caixa, terá
efeito positivo sobre as margens, aumentando a receita de operações de crédito e reduzindo as despesas
de carregamento do excedente.
NIM(a) = NIM ajustada à variação cambial, contabilizada em outras receitas e despesas operacionais, e
saldos de operações compromissadas com remuneração líquida zero.

18. Despesas Operacionais estáveis há 4 trimestres
Despesas Operacionais Recorrentes Índice de Eficiência Recorrente
Em %
70,0
72,3% 75,9% 74,1%
59,9
57,5% 58,8%
35,1 34,9
29,4
Modelo S&P
R$ milhões
2T10 1T11 2T11 1S10 1S11 2T10 1T11 2T11 1S10 1S11
Elevação das Despesas Operacionais em relação aos períodos de comparação do exercício anterior é
devido a:
– apreciação do Real sobre recursos no exterior; e
– elevação de despesas administrativas, basicamente relacionadas a TI e prestação de serviços de
cartório, cobrança, advogados e consultores. Não relacionados ao projeto de reorganização.
Despesas não recorrentes de R$ 1,2 milhão no 2T11 e R$ 3,9 milhões no semestre, relacionadas a
despesas de reorganização.
Impacto no índice de Eficiência deriva do menor resultado de intermediação financeira

19. Rentabilidade
Reflete impacto da constituição de provisões para inadimplência
passada e estratégia conservadora de liquidez
Lucro (Prejuízo) Líquido
• Reforço nas provisões para
devedores duvidosos com
R$ milhões
15,6 despesas de R$ 103,6 milhões
8,3 5,1 no semestre.
• Carregamento de Caixa livre
2T10 1T11 2T11 1S10 1S11 próximo a R$ 1 bilhão.
• Despesas não recorrentes de
aprox. R$ 4 milhões resultantes
da reorganização do Banco na
preparação para a nova fase de
-54,5 -49,4
expansão.

20. Distribuição do Capital e Free Float
Pessoa Jurídica Pessoa Física
1% 3%
Grupo de
Controle
Investidores 32%
Estrangeiros
30%
Administração
6%
Investidores Tesouraria
Institucionais Famílias 1%
14% 13%
Posição em 30.06.2011
Classe Capital Social Grupo de Controle Administração Tesouraria Circulação Free Float
A Ordinárias 27.000.000 17.215.278 2.395.619 - 7.389.103 27,4%
ç
õ Preferenciais 14.212.984 497.578 116.448 746.853 12.852.105 90,4%
e
s SUB-TOTAL 41.212.984 17.712.856 2.512.067 746.853 20.241.208 49,1%
R
e Ordinárias 9.945.649 2.282.607 961.956 - 6.701.086 -
c
i Preferenciais 11.947.060 27.811 211.937 - 11.707.312 -
b
o
s
SUB-TOTAL 21.892.709 2.310.418 1.173.893 - 18.408.398 -
TOTAL 63.105.693 20.023.274 3.685.960 746.853 38.649.606 -

21. Desempenho das ações
IDVL4 X IBOV - 2011
130
120
110
100
90
IBOVESPA IDVL4
80
Desempenho Acumulado 2T11 1S11
IDVL4 1,22% 14,84%
IDVL4 (ajustada a proventos) 2,81% 17,86%
IBOV -9,01% -9,96%
IGC -6,04% -7,08%
ITAG -5,90% -6,98%
Fonte: Enfoque

22. Remuneração ao Acionista
O Banco Indusval tem como prática de remuneração ao acionista o
pagamento trimestral antecipado de Juros sobre o Capital Próprio
imputado ao dividendo mínimo anual.
27,0
24,5 25,1
6,7
6,4 6,2
15,9 6,6
6,5 6,3
6,1
10,2 9,5
6,9
2,2 6,6 6,3
5,1
R$ milhões
2,4 5,3
2,7 2,3 6,8
6,0 6,3
2,8 4,2
2,3
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Remuneração por ação
R$ 0,3424 R$ 0,4164 R$ 0,5945 R$ 0,6370 R$ 0,6098 R$ 0,2357

23. Contatos – Relações com Investidores
Katia Moroni Banco Indusval S/A
Diretora de RI Rua Boa Vista, 356 – 7º andar
01014-000- São Paulo – SP
Tel.: (55 11) 3315-6923
Brasil
E-mail: kmoroni@indusval.com.br
Maria Angela R. Valente Site de RI:
Superintendente de RI www.indusval.com.br/ri
Tel.: (55 11) 3315-6821
E-mail: mvalente@indusval.com.br