Présentation de Philippe Chotteau lors de la journée Viande bovine des Marchés Mondiaux 2019

1. 8e édition
Mercredi 05 juin 2019 : Filières Lait
Jeudi 06 juin 2019 : Filière viande bovine
Conférences
Les marchés mondiaux
du lait et de la viande
Risques et opportunités pour les filières
françaises et européennes en 2019
#MarchésMondiaux
©CMA-CGM

2. 2
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Conférences
Les marchés mondiaux
du lait et de la viande en 2019
Panorama économique et
prévisions globales
Philippe CHOTTEAU
Chef du GEB-Dpt Economie

3. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
8ème édition de ces conférences
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• Vers une nouvelle GUERRE FROIDE… commerciale pour le moment ?
• Les tensions géopolitiques se renforcent de jour en jour: USA/Chine surtout, qui ont
des répercussions dans toutes les parties du Monde: Golfe Persique, Mer de Chine,
Méditerranée, Venezuela… demain passage du Nord-Ouest ?
• 2019, Année de tous les dangers. L’incertitude et la volatilité restent les maîtres
mots: géopolitiques, monétaires, climatiques, sanitaires… donc économiques &
sociales.
• Les inégalités continuent de se creuser, accentuant les tensions sociales.
• Le prix du pétrole semble se stabiliser...
• Seuls le $ et le ¥ se renforcent face à l’€, la plupart des autres monnaies se
dévaluent.
• Quid du Brexit ? Quels nouveaux équilibres en UE après les élections au Parlement ?

4. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Vers une nouvelle guerre froide ?
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5. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
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6. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
La stratégie chinoise Belt & Road Initiative
« la nouvelle route de la soie »
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Mais blocages en 2018 en Malaisie, au Pakistan (qui a fait appel au FMI), au Sri Lanka
(bail longue durée du port de Hananbata en échange abandon de créance d’1 Md €)

7. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Une instabilité géopolitique
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8. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Trump, maître es imprévisibilité
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Source: Cyclope 2019
13 tweets/j à l’automne dernier
35 conseillers et hauts responsables de la Maison Blanche « fired » en 14 mois,
dont le Secrétaire d’Etat, remplacé par Mike Pompeo, ex chef de la CIA

9. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Quelques initiatives de l’Administration
Trump en 2018/2019
• Remise en cause de l’ALENA en juin => conclusion d’un nouvel accord
USMCA dès le 30/11/2018 (avec un accès au marché laitier + viande Canadien
et des salaires mini dans l’industrie automobile/MX en particulier).
• Sortie de l’accord sur le nucléaire avec l’Iran et embargo généralisé: Total,
PSA, Air France… contraints de quitter le pays.
• Tentative d’accord avec la Corée du Nord, avortée pour le moment.
• Escalade tarifaire avec la Chine depuis juillet 2018.
• Arrestation de la fille du fondateur de Huawei en décembre 2018 (pour non
respect embargo/Iran), et embargo sur les technologies pour cette firme.
• Sortie de l’accord sur les Euromissiles avec la Russie, datant des années 80.
• Déménagement de l’Ambassade des USA à Jérusalem, en contradiction
avec les accords internationaux.
• Embargo généralisé sur les exportations au Venezuela.
• Soutien appuyé à un Brexit sans accord lors de sa visite à Londres en juin
2019.
• …
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10. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
La Chine, encore dépendante des USA
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Réserves chinoises de devises: 3000 Mds $, dont … en Bonds du Trésor US

11. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Quelles armes pour la Chine ?
• A l’intérieur, jouer la fibre du nationalisme et
de la réintégration des chaînes de valeur
(notamment pour les technologies digitales).
• L’arme des « terres rares », dont la Chine est de
loin le premier producteur.
• L’armes des FED Bonds, mais à double
tranchant.
• La diplomatie, entre Organisation de
Coopération de Shanghai (Asie Centrale) et
BRICS, mais aussi une présence affirmée dans
les organisations onusiennes et multilatérales.
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12. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Une croissance mondiale pourtant
toujours vivace
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Croissance mondiale: + 3,6% en 2018.
+3,5% en 2019
Quand la croissance démographique est de +1,2%
Croissance toujours tirée par les économies
asiatiques
(Chine, Inde) et aussi par les USA,
mais ni par l’UE, ni par le Japon…
Brésil et Russie: un rebond très modeste.
En récession, parfois drastique:
Arg., Turq., Pak., Afr. du Sud, Iran… Ven.
Source: REXECODE

13. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Les impacts sur le commerce mondial:
vers une slowbalisation ?
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14. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Les priorités de Trump en 2019/20
• SE FAIRE REELIRE en novembre 2020
• Et, pour cela:
• Montrer ses muscles à l’international, à vocation
interne
• Endiguer la montée en puissance de la Chine et
protéger les GAFAM.
• S’assurer le soutien des évangélistes US (=> soutien
indéfectible à Israël)
• Poursuivre la croissance économique (=> politique
de relance fiscale, éviter les hausses de taux)
• Maîtriser le prix du pétrole (=> alliance avec l’Arabie
Saoudite, et M B-S en particulier)
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15. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Seuls les US$ et ¥RMB se renforcent/€
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Presque toutes les autres
monnaies se dévaluent/€

16. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Des prévisions « flat » pour le pétrole
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Source: FMI – PEM Avril 2019
Prévisions convergentes des autres institutions internationales (W-B, OCDE…)
Causes: ralentissement économique global; très forte augmentation de la production US
de schistes bitumineux; augmentation aussi en Irak, Russie voire CND et A-S.
Incertitude: embargo/Iran & Venezuela et situation dans le Golfe Persique.
60 US$/baril
en tendance

17. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
A plus long terme, la malédiction des
matières premières
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PA= pays avancés
PEPD: Pays émergents et en développement
Carré rouge = médiane

18. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Le prix du pétrole, toujours directeur
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19. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Décrochage des oléagineux
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20. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Divergences croissantes des prix des viandes
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21. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Fin du cycle de globalisation ?
La sous-alimentation ré-augmente
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Population mondiale en sous-alimentation
Source: FAO & Banque Mondiale – Avril 2019

22. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
La démographie mondiale
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Les enjeux alimentaires de
demain sont du côté de
l’Asie et de l’Afrique

23. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Les inégalités de revenu s’accroissent
toujours
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24. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Le réchauffement climatique plus rapide
dans l’hémisphère Nord
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25. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
La volatilité… climatique
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Dans la partie Est du Pacifique,
El Niño devrait durer
=> Sécheresse en Australie et NZ
et dans la majeure partie de l’Inde,
fortes pluies en Afrique de l’Est etc.
El Niño
La NiñaSource: NOAA
International Research Institute for Climate & Society
Source: NOAA Climate.org

26. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
La pire sécheresse du siècle en Australie
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27. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
La pire sécheresse du siècle en Australie
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28. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Bolsonaro et la mise en cause de la
protection environnementale au Brésil
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Bolsonaro signant le décret
généralisant le port d’arme...
et ses proches faisant le signe
du revolver. 7 mai 2019
60 000 homicides en 2018!
La déforestation reprend de plus belle…
En Amazonie mais aussi dans le Cerrado!

29. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Brésil: les déboires de Vale
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La rupture du barrage de Brumadinho, au Minas Gerais, le 25 janvier 2019 fait 363 morts ou
disparus et fait flamber le cours du minerai de fer. C’est le nième accident du groupe Vale, une des
principales entreprises au Brésil, parmi les financeurs de la campagne de Bolsonaro.

30. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Toujours plus vers la Chine et l’Asie
seule l’Inde est en retrait!
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31. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
La demande chinoise explose… mais plus
en direct et moins via le Viêt Nam
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32. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
La consommation globale de viande
bovine aurait été stable en 2018
• Alors que la demande à l’import a encore bondi
globalement de +3,5%, presqu’uniquement en Asie
(+11%)
• L’Asie représenterait désormais :
32% de la demande mondiale (pour 60% de la
population), mais 57% des importations.
Selon la FAO, la demande de bœuf augmenterait à
nouveau en 2019, mais surtout les imports (+4,3%)
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33. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
A nouveau une forte divergence UE & USA
versus Australie & Brésil
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Effet sécheresse en Australie (surplus d’abattage) et dévaluation du Real au Brésil

34. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Des hausses de production partout ou
presque, mais des fondamentaux variés
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Capitalisation qui porte ses
fruits aux Etats-Unis, au Brésil,
en Argentine…
Mais décapitalisation en
Australie surtout, en UE,
au Canada…

35. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Le bœuf US a le vent en poupe!
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36. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Reflux des exports de buffle
indien
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Reflux très marqué vers le Vietnam
et vers l’Egypte.
Avec une production officiellement
stable, la consommation aurait
progressé globalement… mais reste
très faible (#2,1 kgéc/habitant).
La victoire de Modi, du BJP et de ses
alliés aux Elections générales d’avril-
mai 2019 n’est pas une bonne
nouvelle pour la filière viande bovine!

37. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Abattages massifs en Australie
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• Taux de réforme qui reviennent au
plus haut
• Des prix en forte baisse face à des
coûts plus élevés.
• Persistance d’El Niño et risques de
sécheresse.
 Décapitalisation prononcée.
 Le rebond des exports en 2018
devrait être un feu de paille
Estimations de l’an passé: En 2018, le pays
devrait toucher les dividendes de la
recapitalisation (sauf événement climatique
majeur).

38. Merci pour votre attention !
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Conférences
Les marchés mondiaux
du lait et de la viande en 2019
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39. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Des inégalités de patrimoine bien pires
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Part des 1% les plus riches

40. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Quelles évolutions à venir ?
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41. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Un Parlement Européen façon puzzle
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Désormais, au moins 3 ou 4 groupes
pour faire une majorité !

42. Introduction générale Conférence Marchés Mondiaux de la viande
Les marchés mondiaux du lait et de la viande
05 & 06 juin 2019
Un Parlement Européen façon puzzle
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