Inflationsgefahr – Vermögenserhalt durch Aktien?!TOP Investmentkonferenz 2012Hamburg, 06.05.2012Thomas Knigge
Agenda• Franklin Templeton Investments• Die aktuelle Situation• Inflation, Deflation, Gold...• Trommelfeuer für die Aktie•...
Franklin Templeton Investments  • Globaler Investor seit über                              • Seit 1992 in Deutschland    6...
Denk´ ich an Griechenland in der Nacht,...Quelle: Wikipedia
...dann bin ich um den Schlaf gebracht!Quelle: Spiegel 50/2009
6“Houston, manche haben ein Problem…!”Verschuldung zum GDP (%) 2011                                                       ...
Was glauben Sie, kommt auf uns zu?   a) Deflation?                   oder   b) Inflation?
Was halten Sie von Gold?
Entwicklung des GoldpreisesWertentwicklung einer Einmalanlage in Euro                                                     ...
Gute Zeiten für Aktien?
Wann wurde das meiste Geld in Aktieninvestiert?Wertentwicklung einer Einmalanlage in Euro   500%   400%   300%   200%   10...
1999/2000: fast 100 Mrd. EUR in deutschePublikumsfonds!Wertentwicklung einer Einmalanlage in Euro   500%   400%   300%   2...
„Haussemärkte entstehen aus Pessimismus, wachsen in Skeptizismus, reifen in Optimismus und sterben schließlich an Euphorie...
Schlechtester 10-Jahreszeitraum seit 1827S&P 500 Index Renditen aller 10-Jahresperioden 1827 bis 201121,0%                ...
DIE WELT WIRD KLEINER UND REICHERDie globale ChancePotenzial für mehr KonsumQuelle: © 2009 Weltbank, ITU (International Te...
China : Waschmaschinen in % der Landbevölkerungin % der LandbevölkerungQuelle: Wall Street Journal; China National Statist...
China : TV in % der Landbevölkerungin % der LandbevölkerungQuelle: Wall Street Journal; China National Statistic Bureau. M...
China : Fahrrä der in % der Landbevölkerungin % der LandbevölkerungQuelle: Wall Street Journal; China National Statistic B...
Das ist auch für US-Unternehmen gut!Anteil der im Ausland generierten Umsätze               58%                           ...
20 Für deutsche auch! - China / USA: Autoabsatz im Inland(Stückzahl)                                                      ...
„Es gibt keinen Grund, weshalb jemand einen Computer zu Hause haben sollte.”                                  — Ken Olson ...
Ein Blick zurück ... Was kommt danach?Die nächste RundeStück (in Millionen)                                               ...
Die Welt verändert sich ...                                              Gentherapie & regenerative  Erneuerbare Energien ...
Für die absoluten Pessimisten:     1923:              1924:            1948:5 Billionen Mark wurden zu 5 RM, und die dann ...
25Hat Ihr Depot den nötigen Weitblick?
Templeton Growth (Euro) Fund: Einblick & Ausblick  Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in L...
27Der Templeton Investment-Ansatz  £                                                                  $      Wofür wir ste...
28Ein starkes Argument für Value!                              Liquidität globaler Unternehmensbilanzen / Title           ...
TEMPLETON GROWTH (EURO) FUNDPortfoliostruktur                             Größte Werte                                    ...
TEMPLETON GROWTH (EURO) FUND – Februar 2009Kennzahlenüberblick Februar 2009                                   9,57x       ...
TEMPLETON GROWTH (EURO) FUND – Februar 2012Kennzahlenüberblick Februar 2012                                      14.53x   ...
Fazit
WICHTIGE HINWEISEBitte beachten Sie, dass es sich bei dieser Präsentation um werbliche Informationen allgemeiner Art und n...
Franklin Templeton Investment Services GmbHPostfach 11 18 03, 60053 Frankfurt a.M.,Mainzer Landstraße 16, 60325 Frankfurt ...
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TOP Investment Konferenz 2012 - Thomas Knigge/Franklin Templeton

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Inflationsgefahr – Vermögenserhalt durch Aktien?

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TOP Investment Konferenz 2012 - Thomas Knigge/Franklin Templeton

  1. 1. Inflationsgefahr – Vermögenserhalt durch Aktien?!TOP Investmentkonferenz 2012Hamburg, 06.05.2012Thomas Knigge
  2. 2. Agenda• Franklin Templeton Investments• Die aktuelle Situation• Inflation, Deflation, Gold...• Trommelfeuer für die Aktie• Ein paar Worte zum Templeton Growth Fund Inc./ Templeton Growth (Euro) Fund
  3. 3. Franklin Templeton Investments • Globaler Investor seit über • Seit 1992 in Deutschland 60 Jahren vertreten • Eine der größten • Sitz in der Finanzmetropole Anlagegesellschaften der Welt Frankfurt am Main • AUM: über 670 Mrd. USD • Rund 150 Mitarbeiter • Büros in 36 Ländern • Mehr als 70 Investmentfonds in • Über 8.300 Mitarbeiter weltweit Deutschland registriertQuelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 31.12.2011.
  4. 4. Denk´ ich an Griechenland in der Nacht,...Quelle: Wikipedia
  5. 5. ...dann bin ich um den Schlaf gebracht!Quelle: Spiegel 50/2009
  6. 6. 6“Houston, manche haben ein Problem…!”Verschuldung zum GDP (%) 2011 Norwegen 54,3% Russland 8,5% Schweden 37,3% GB 83% Polen 56,6% Eurozone USA 99,5% 87,3% Japan 229,1% China 17,1% Südkorea S. Arabien 8,3% Indien 68,2% 28,8% Mexiko 42,3% Oman 4,1% Philippinen 47% Malaysia 55,1% Indonesien 25,4% Peru 22,5% Australien 24,1% Chile 10,9%Quelle:Internationaler Währungsfonds, World Economic Outlook, Juni 2011
  7. 7. Was glauben Sie, kommt auf uns zu? a) Deflation? oder b) Inflation?
  8. 8. Was halten Sie von Gold?
  9. 9. Entwicklung des GoldpreisesWertentwicklung einer Einmalanlage in Euro 02.2012 24.118 Euro GoldpreisQuelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 29.02.2012. Dargestellt ist die Entwicklung des Goldpreises anhand einer Einmalanlage von 10.000 Euro. Die Wertentwicklung derVergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung, noch stellt sie eine Garantie für die Zukunft dar. Die in diesem Dokumentgenannten Indizes werden lediglich zu Vergleichszwecken herangezogen und sollen das Investmentumfeld im Betrachtungszeitraum veranschaulichen. Ein Index wird grundsätzlich nichtaktiv gemanagt und es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung des Index beinhaltet keinen Abzug von Aufwendungen und repräsentiert nicht dieWertentwicklung irgendeines Franklin Templeton Fonds.
  10. 10. Gute Zeiten für Aktien?
  11. 11. Wann wurde das meiste Geld in Aktieninvestiert?Wertentwicklung einer Einmalanlage in Euro 500% 400% 300% 200% 100% 0% 02/93 02/98 02/01 02/03 02/11 02/02 02/06 02/92 02/94 02/95 02/96 02/97 02/99 02/00 02/04 02/05 02/07 02/08 02/09 02/10 02/12 DAXQuelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 29.02.2012. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelleoder zukünftige Wertentwicklung, noch stellt sie eine Garantie für die Zukunft dar. Die in diesem Dokument genannten Indizes werden lediglich zuVergleichszwecken herangezogen und sollen das Investmentumfeld im Betrachtungszeitraum veranschaulichen. Ein Index wird grundsätzlich nicht aktiv gemanagtund es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung des Index beinhaltet keinen Abzug von Aufwendungen und repräsentiert nicht dieWertentwicklung irgendeines Franklin Templeton Fonds.
  12. 12. 1999/2000: fast 100 Mrd. EUR in deutschePublikumsfonds!Wertentwicklung einer Einmalanlage in Euro 500% 400% 300% 200% 100% 0% 02/93 02/98 02/01 02/02 02/03 02/06 02/11 02/92 02/94 02/95 02/96 02/97 02/99 02/00 02/04 02/05 02/07 02/08 02/09 02/10 02/12 DAXQuelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 29.02.2012. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelleoder zukünftige Wertentwicklung, noch stellt sie eine Garantie für die Zukunft dar. Die in diesem Dokument genannten Indizes werden lediglich zuVergleichs-zwecken herangezogen und sollen das Investmentumfeld im Betrachtungszeitraum veranschaulichen. Ein Index wird grundsätzlich nicht aktiv gemanagtund es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung des Index beinhaltet keinen Abzug von Aufwendungen und repräsentiert nicht dieWertentwicklung irgendeines Franklin Templeton Fonds.
  13. 13. „Haussemärkte entstehen aus Pessimismus, wachsen in Skeptizismus, reifen in Optimismus und sterben schließlich an Euphorie.” — Sir John Templeton Gründer und ehemaliger Chef der Templeton-Fonds
  14. 14. Schlechtester 10-Jahreszeitraum seit 1827S&P 500 Index Renditen aller 10-Jahresperioden 1827 bis 201121,0% 199818,0% S&P 500 10-J-Gesamtertrag 19,2%15,0%12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 2011 S&P 500 0,0% 10-J-Gesamtertrag 2,9% -3,0% 1837 1847 1857 1867 1877 1887 1897 1907 1917 1927 1937 1947 1957 1967 1977 1987 1997 2007 S&P 500 IndexQuelle: Stifel Nicolaus. William N. Goetzmann, Roger G. Ibbotson. Yale School of Management. Stand: 31.12.2011. http://mba.yale.edu/news_events/CMS/Articles/1740.shtmlDie Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung, noch stellt sie eine Garantie für die Zukunftdar. Die in diesem Dokument genannten Indizes werden lediglich zu Vergleichszwecken herangezogen und sollen das Investmentumfeld im Betrachtungszeitraum veranschaulichen.Ein Index wird grundsätzlich nicht aktiv gemanagt und es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung des Index beinhaltet keinen Abzug vonAufwendungen und repräsentiert nicht die Wertentwicklung irgendeines Franklin Templeton Fonds.
  15. 15. DIE WELT WIRD KLEINER UND REICHERDie globale ChancePotenzial für mehr KonsumQuelle: © 2009 Weltbank, ITU (International Telecommunication Union).
  16. 16. China : Waschmaschinen in % der Landbevölkerungin % der LandbevölkerungQuelle: Wall Street Journal; China National Statistic Bureau. März 2008.
  17. 17. China : TV in % der Landbevölkerungin % der LandbevölkerungQuelle: Wall Street Journal; China National Statistic Bureau. März 2008.
  18. 18. China : Fahrrä der in % der Landbevölkerungin % der LandbevölkerungQuelle: Wall Street Journal; China National Statistic Bureau. März 2008.
  19. 19. Das ist auch für US-Unternehmen gut!Anteil der im Ausland generierten Umsätze 58% 64% 69% 66% 76% 51% 91% 55%Quellen: 3M Co., Apple Inc., Coca Cola Co., Google Inc., Hewlett-Packard Co., McDonalds Corp., Pfizer Inc., Qualcomm Inc. Neuesteverfügbare Daten. 30. September 2008 (Apple Inc., Qualcomm Inc.), 31. Oktober 2008 (Hewlett-Packard Co.), 31. Dezember 2008 (3M Co.,Coca Cola Co., Google Inc., McDonalds Corp., Pfizer Inc.)
  20. 20. 20 Für deutsche auch! - China / USA: Autoabsatz im Inland(Stückzahl) 28-FEB-2002-30-DEC-2011 2,000,000 (MOV 6M ) Unit Vehicle Sales, Total, Thousands of Vehicles, NSA - United States * 1000 (MOV 6M )Motor Vehicles Domestic Sales Automobiles, total, Number of - China, Peoples Rep of 1,800,000 1,600,000 China 1,400,000 1,200,000 USA 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0 02/02 01/03 01/04 01/05 01/06 02/07 02/08 01/09 01/10 01/11 02/12 12/11Quelle: Chinesischer Autoherstellerverband, Factset, 28.2.02 bis 31.12.11. Geglättet durch gleitenden 6-Monats-Durchschnitt
  21. 21. „Es gibt keinen Grund, weshalb jemand einen Computer zu Hause haben sollte.” — Ken Olson President, Chairman und Gründer Digital Equipment Corp, 1977
  22. 22. Ein Blick zurück ... Was kommt danach?Die nächste RundeStück (in Millionen) HÖCHSTZAHL VERKAUFTER STÜCK PRO JAHRQuelle: Recording Industry Association of America, Stand Dezember, 2008. Unter „Digital" fallen Downloads von Singles, Alben, Kiosks undMusikvideos. Unter Total Vinyl Records, Cassettes und CDs fallen Singles und Alben.
  23. 23. Die Welt verändert sich ... Gentherapie & regenerative Erneuerbare Energien Nanotechnologie Medizin Roboterassistierte Infrarottechnologie Cloud Computing Chirurgie
  24. 24. Für die absoluten Pessimisten: 1923: 1924: 1948:5 Billionen Mark wurden zu 5 RM, und die dann zu 0,32 DM (=0,17€) Eine Daimler-Aktie … ist auch heute von 1923… immer noch eine Daimler-Aktie
  25. 25. 25Hat Ihr Depot den nötigen Weitblick?
  26. 26. Templeton Growth (Euro) Fund: Einblick & Ausblick Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV
  27. 27. 27Der Templeton Investment-Ansatz £ $ Wofür wir stehen Wofür wir nicht stehen •Globales wertorientiertes •Asset Allocation Aktienmanagement •Market Timing •Investieren mit Geduld und Weitblick •Top-Down-Strategie •Analyse v. Unternehmenswert •Sektor Rotation u. Ertragskraft von Unternehmen •Spekulation •Industrie-Experten & Unternehmens- Analysten •Folgen von Markttrends •Erwerb v. Unternehmen mit deutlichem Wertabschlag ¥ €
  28. 28. 28Ein starkes Argument für Value! Liquidität globaler Unternehmensbilanzen / Title Chart Fremdkapitalabbau in Unternehmen 90% 12% 1980–2010 80% 11% 70% 60% 10% 50% 40% 9% 30% 20% 8% 10% 0% 7% 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 Global Net Debt/Equity (ex Financials) (LHS) Cash as % of Assets (ex Financials) (RHS)Quelle: UBS 4. Januar 2012.
  29. 29. TEMPLETON GROWTH (EURO) FUNDPortfoliostruktur Größte Werte Portfoliostruktur nach Marktkapitalisierung Pfizer Inc. 2,81% (Zahlen in EUR) Microsoft Corp. 2,81% w eniger als 1,5 Mrd. Mrd.– 5 Mrd. 1,5 Amgen Inc. 2,64% nicht verfügbar 0% 6% 2% Samsung Electronics Co. Ltd. 2,40% Sanofi 2,14% Vodafone Group PLC 2,07% Comcast Corp., Special A 2,01% GlaxoSmithKline PLC 2,01% News Corp., A 1,95% Royal Dutch Shell PLC, B 1,81% mehr als 5 Mrd. 92% TOTAL 22,65% Aktien: 98,60% Renten: 0,00% Liquide Mittel: 1,40% Hinweis - der Ak tienanteil am Portfolio beträgt 98,60% Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 31.03.2012. Das Fondsmanagement behält sich das Recht vor, Informationen über Beteiligungen zurückzuhalten, die sonst in der Tabelle „Größte Werte” enthalten wären.
  30. 30. TEMPLETON GROWTH (EURO) FUND – Februar 2009Kennzahlenüberblick Februar 2009 9,57x 8,05x 5,39x 4,6% 4,33% 3,7x 1,12x 1,24x Kurs-Gewinn- Kurs-Cash-Flow- Kurs-Buchwert- Dividendenrendite Verhältnis Verhältnis Verhältnis Templeton Growth (Euro) Fund MSCI World IndexAuflegung des Templeton Growth (Euro) Fund A(acc)EUR am 09.08.2000. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 28.02.2009. Wertentwicklung nachBVI-Methode in EUR. Berechnungsbasis: Nettoinventarwert, ohne Emissionsgebühren oder sonstige mit dem Kauf/Verkauf verbundene Transaktionskostenbzw. Steuern, die sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken würden. Ausschüttungen wieder angelegt. Die Wertentwicklung derVergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung noch stellt sie eine Garantie für die Zukunft dar. Angaben zuIndizes sind lediglich zu Vergleichszwecken gemacht worden und stellen das allgemeine Umfeld der Anlage dar. Ein Index ist i.d.R. nicht aktiv gemanagt undAnleger können nicht direkt in einen Index investieren. Die Wertentwicklung des Index wird ohne Abzug von Kosten dargestellt und entspricht nicht derWertentwicklung eines Fonds von Franklin Templeton Investments.
  31. 31. TEMPLETON GROWTH (EURO) FUND – Februar 2012Kennzahlenüberblick Februar 2012 14.53x 10.49x 8.62x 5.34x 3.1% 2.75% 1.76x 1.09x Kurs-Gewinn- Kurs-Cash-Flow- Kurs-Buchwert- Dividendenrendite Verhältnis Verhältnis Verhältnis Templeton Growth (Euro) Fund MSCI World IndexAuflegung des Templeton Growth (Euro) Fund A(acc)EUR am 09.08.2000. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand:29.02.2012. Wertentwicklung nach BVI-Methode inEUR. Wechselkursänderungen können sich sowohl günstig als auch ungünstig auf die Wertentwicklung des Fonds in Euro auswirken. Berechnungsbasis: Nettoinventarwert, ohneEmissionsgebühren oder sonstige mit dem Kauf/Verkauf verbundene Transaktionskosten bzw. Steuern, die sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirkenwürden. Ausschüttungen wieder angelegt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung noch stelltsie eine Garantie für die Zukunft dar. Angaben zu Indizes sind lediglich zu Vergleichszwecken gemacht worden und stellen das allgemeine Umfeld der Anlage dar. Ein Index isti.d.R. nicht aktiv gemanagt und Anleger können nicht direkt in einen Index investieren. Die Wertentwicklung des Index wird ohne Abzug von Kosten dargestellt und entspricht nichtder Wertentwicklung eines Fonds von Franklin Templeton Investments.
  32. 32. Fazit
  33. 33. WICHTIGE HINWEISEBitte beachten Sie, dass es sich bei dieser Präsentation um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständigeDarstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweilsaufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich Produktinformationen zuInformationszwecken, wobei keine der hier enthaltenen Informationen als Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung bzw. -empfehlung zusehen sind. Etwaige steuerliche Aussagen sind allgemeiner Art und berücksichtigen nicht Ihre persönlichen Umstände. ZukünftigeÄnderungen der Steuergesetzgebung können zu negativen oder positiven Auswirkungen auf die zu erzielende Rendite führen.Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig erarbeitet. Dennoch können Irrtümer nicht ausgeschlossen werden. Die darin enthaltenenInformationen können sich auch auf externe Datenquellen beziehen, die zum Zeitpunkt der Fertigstellung von Franklin TempletonInvestments als zuverlässig angesehen wurden, deren Inhalte aber nicht unabhängig verifiziert oder überprüft wurden. Auch können seitZeitpunkt der Fertigstellung Änderungen eingetreten sein, welche sich auf die hier dargestellten Inhalte ausgewirkt haben können.Franklin Templeton Investments kann deshalb keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen.Insbesondere wird keine Haftung für sachliche Fehler und deren Folgen übernommen. Die in dieser Präsentation enthaltenenMeinungen und Aussagen von Franklin Templeton Investments geben die aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Fertigstellung wiederund können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern.Der Verkaufsprospekt enthält detaillierte Ausführungen zu den mit einem Investment in unsere Fonds verbundenen Risiken.Bitte beachten Sie insbesondere, dass der Wert der von Franklin Templeton Investments begebenen Anteile oder Erträge anInvestmentfonds sowohl steigen als auch fallen kann. Unter Umständen erhalten Sie nicht den ursprünglich investiertenBetrag zurück. Grundsätzlich stehen Investments mit höheren Ertragschancen auch größere Verlustrisiken gegenüber.Anteile an Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oderVerkauf zulässig ist. So dürfen SICAV-Anteile Bürgern der Vereinigten Staaten von Amerika und dort ansässigen Personen weder direktnoch indirekt angeboten oder verkauft werden.Ihre Anlageentscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage des vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospektes, des gültigenRechenschaftsberichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Der Verkaufsprospektund die genannten Rechenschaftsberichte stellen die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. Für eine Anlageberatungwenden Sie sich bitte an einen qualifizierten Berater. Gerne nennen wir Ihnen einen Berater in Ihrer Nähe.Verkaufsprospekte und weitere Unterlagen erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Berater oder bei:Franklin Templeton Investment Services GmbHPostfach 11 18 03, D-60053 Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, D-60325 Frankfurt a. M.Tel.: 0800/0738001 (Deutschland), 0800/295911(Österreich), Fax +49(0)69/27223-120E-Mail: info@franklintempleton.de (Deutschland), info@franklintempleton.at (Österreich)Internet: www.franklintempleton.de (Deutschland), www.franklintempleton.at (Österreich)© 2011 Franklin Templeton Investments. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 28.02.2011.
  34. 34. Franklin Templeton Investment Services GmbHPostfach 11 18 03, 60053 Frankfurt a.M.,Mainzer Landstraße 16, 60325 Frankfurt a.M.DeutschlandTel.: 08 00 / 0 73 8001 (Deutschland)Tel.: 08 00 / 29 59 11 (Österreich)Fax: +49 (0) 69 / 2 72 23-120info@franklintempleton.de / info@franklintempleton.atwww.franklintempleton.de / www.franklintempleton.at P_Schwere_Kost_2011_03_SP_Potsdam_EK

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