1. Apresentação de Resultados da Lopes – 1T09
Apresentação
Marcos Lopes – CEO
Francisco Lopes – COO
Marcello Leone – CFO e DRI
2. Aviso importante
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou
compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação
aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis
S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2009 e ao
exercício encerrado nessa mesma data. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a
potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo.
Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma
representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,
não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão
e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios
da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,
mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes.
Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da
Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a
Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer
obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
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3. Programa
I. Destaques
II. Resultados Operacionais
III. Resultados Financeiros
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5. Destaques
As vendas contratadas no 1T09 totalizaram o volume de R$1.411,5 milhão, sendo R$1.339,1 milhão no mercado
primário e R$72,4 milhões no mercado secundário.
São Paulo representou R$573,7 milhões, Rio de Janeiro, R$86,7 milhões e os Outros Mercados, R$751,1 milhões no
1T09. A participação de Brasília nas vendas contratadas cresceu significativamente, passando de 9% no 4T08,
para 24%, ou R$342,0 milhões, no 1T09.
A Lopes vendeu no mercado brasileiro 5.556 unidades no 1T09, sendo 2.227 no segmento econômico (até R$150
mil).
A Velocidade de Venda sobre Oferta da Lopes foi de 19% no 1T09 contra 16,3% no 4T08, o que traduz a
capacidade da Companhia em reagir rapidamente com a melhora das condições de venda do mercado.
O EBITDA Pro Forma do 1T09 foi de R$5,7 milhões, um aumento de 229% em relação ao 4T08. A Margem EBITDA Pro
Forma do 1T09 foi de 16,41%.
O Lucro Líquido Pro Forma da Lopes alcançou R$3,1 milhões no 1T09, 124% superior ao 4T08. A Margem Líquida Pro
Forma da Lopes no 1T09 foi de 9,05%.
Os Custos e Despesas Operacionais da Lopes no 1T09 foram reduzidos em 36% em relação ao valor do 4T08,
resultado da redução de custos realizada no segundo semestre de 2008. Os Custos e Despesas Operacionais de
Lançamentos, quando desconsiderados os valores não recorrentes, foram de R$25,1 milhões.
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8. Evolução das Vendas Contratadas por Região
Vendas Contratadas
38%
53%
50% 42% 35% 41%
20%
6%
9% 24%
42% 41%
4T08 1T09 4T08 1T09
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados São Paulo Brasília Outros Mercados
8
9. Unidades Vendidas por Segmento de Renda
Unidades Vendidas
São Paulo
12% 7%
46%
35%
6% Rio de Janeiro
13%
<150K 40%
13% 7%
31%
150k-350k
50%
350k-600k
41%
>600k
Outros Mercados
1T09 6%
14%
37%
44%
Total de unidades vendidas = 5.556
9
10. Velocidade de Vendas sobre Oferta - Lopes
Evolução VSO Brasil
10,8%
7,1% 7,0%
6,2%
4,8% 5,0%
Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Março
VSO Brasil
19%
16,3%
4T08 1T09
* Informações Gerenciais
12. Razões Para a Queda na Comissão Líquida
Comissão Líquida Mix de Mercado
Brasília
1T08 5% 52%
20%
3,13% 2,56% 2,67%
2,00%
23%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
Brasília
1T09
24%
41%
2,64% 2,26% 2,39%
1,90%
29%
6%
São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados Brasil
3,23% 3,16% 3,19% 3,10% 2,64%
Comissão Líquida em São Paulo
2005 2006 2007 2008 1T09
12
13. Resultado 1T09
Resultado 1T09
(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO
Receita Líquida 32.820 1.073 763 34.656
Custos e Despesas Operacionais (25.141) (2.884) (704) (28.729)
Despesas de Stock Option (CPC 10) (824) - - (824)
Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238)
EBITDA Pro-Forma1 7.442 (1.812) 59 5.689
Margem EBITDA Pro-Forma 22,68% -168,9% 7,7% 16,4%
Perdas Não Recorrentes (1.313) (37) - (1.351)
Lucro Líquido Pro-Forma2 4.614 (1.782) 304 3.136
Margem Líquida Pro-Forma 14,06% -166,1% 39,79% 9,05%
Sem os efeitos da Pronto! e da
Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria Brasília obteve um lucro de R$4,7
de R$7,4 milhões, margem de 23% e milhões, enquanto que Campinas
o Lucro Líquido seria de R$4,6 obteve um lucro de R$1,0 milhão
milhões, margem de 14%
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14. EBITDA Pro Forma*
EBITDA Pro Forma
(R$ MM)
42,3%
16,4%
23,4
(12,0)%
229% 5,7
(4,4)
1T08 4T08 1T09
Margem EBITDA Pro Forma
EBITDA Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto!
CrediPronto!
1,8
0,8
7,4
4,9 5,7
EBITDA Despesas de Stock EBITDA Pro Forma EBITDA Pronto! EBITDA Pro Forma
Option (CPC 10) e CrediPronto! sem Pronto! e
CrediPronto!
* EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos das despesas não recorrentes de Stock 14
Option.
15. Lucro Líquido Pro Forma*
Lucro Líquido Pro Forma
(R$ MM)
27,1%
9,0%
(37,3)%
15,0
124% 3,1
(13,3)
1T08 4T08 1T09
Margem Líquida Pro Forma
Lucro Líquido Pro Forma sem Pronto! e CrediPronto!
CrediPronto!
1,5
1,3 4,6
0,8 3,1
1
Lucro Líquido Despesas de Stock Custos One Off Lucro Líquido Lucro Líquido Lucro Líquido Pro
Contábil Option (CPC 10) Pará Pro Forma Pronto! Forma sem Pronto!
e CrediPronto! e CrediPronto!
* Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos das despesas não 15
recorrentes de Stock Option e dos custos One Off com nossa subsidiária no Pará.
16. Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais
Custos e Despesas Operacionais
(R$ milhares)
4T08 1T09 Lopes Pronto! Var. %
Despesas de Pessoal 22.010 13.980 12.435 1.530 (37)%
Comissões e outros Serviços 2.120 1.091 959 117 (49)%
Serviços Terceirizados, Assessoria e Consultoria 7.155 2.344 2.050 279 (67)%
Infra – estrutura 2.872 3.279 2.707 557 14%
Telecomunicações 4.028 2.028 1.908 106 (50)%
Publicidade 3.884 1.416 1.238 163 (64)%
Depreciação 1.500 1.633 1.406 228 9%
Materiais de Escritório 436 393 349 29 (10)%
Outras Despesas Operacionais (296) 3.493 3.373 105 1280%
Despesas de Stock Option 6.299 824 824 - (87)%
Apropriação de despesas do Itaú - 238 238 - -
Perdas Não Recorrentes - 1.351 1.313 37 -
Total de Custos e Despesas 50.011 32.071 28.960 3.112 (36)%
*O total dos Custos e Despesas Operacionais do 4T08 inclui a baixa referente à CPC04 de R$10 milhões e a reversão de juros da Patrimóvel de
R$14,6 milhões e, portanto, sem esses efeitos, o total dos Custos e Despesas Operacionais do trimestre seria de R$54,6 milhões. O 1T09 não inclui
as despesas da CrediPtonto! no valor de R$0,7 milhão, que são gerenciadas pelo Banco Itaú.
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17. Custos dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais
Custos e Despesas
(R$ MM)
3,9
Outros R$3,8 MM
Apropriação de despesas Itaú R$0,2 MM
32,8 25,1 Depreciação R$1,4 MM
29
Custos One-Off Pará R$1,3 MM
Stock Option R$0,8 MM
3,8 Outros
Custos e Despesas Totais Custos Pronto! e Custos e Despesas
(DRE) Credipronto! Operacionais
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18. Próximos Eventos
Teleconferências dos Resultados de 1T09
Em Português Em Inglês
Data: 15/05/2009, sexta-feira Data: 15/05/2009, sexta-feira
Horário: 15h30 (Horário de Brasília) / 14h30 (NY) Horário: 17h00 (Horário de Brasília)/ 16h00 (NY)
Telefone: (11) 4688-6301 Telefone: (11) 4688-6301
+1 786 924-6977
Senha: Lopes Senha: Lopes
Replay: (11) 4688-6312 Replay: (11) 4688-6312
Código para Replay: 804 Código para Replay: 102
CONTATOS
Marcello Leone Samia Nemer
Diretor Financeiro e de RI Coordenadora de RI
Tel. +55 (11) 3067-0015 Tel. +55 (11) 3067-0257
E-mail: ri@lopes.com.br
www.lopes.com.br/ri
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