El documento presenta una introducción general a los conceptos y tipos básicos de razones financieras, incluyendo razones de liquidez, apalancamiento, actividad, rentabilidad, crecimiento y valuación. Explica que las razones financieras son útiles para evaluar el desempeño y posición financiera de una empresa, así como para realizar comparaciones entre empresas y a lo largo del tiempo. Luego, describe en mayor detalle algunas razones financieras específicas como rotación de inventarios, cobertura de intereses y rendimiento sobre activos.

8. DE INTERÉS PARA ACCIONISTAS, ACREEDORES Y ADMINISTRADORES

9. TIPOS DE COMPARACIONES

10. ANÁLISIS DE CORTE TRANSVERSAL /LONGITUDINAL

11. TRANSVERSAL: RAZONES DE DIFERENTES EMPRESAS EN UN MOMENTO DADO.

13. PLANEACIÓN DE LAS OPERACIONES FUTURAS

14. Análisis combinado (transversal y longitudinal), periodo de cobranza promedio 1985 1984 1986 1987 Periodo de Cobranza Promedio Petrolera ABC Industria Petrolera

17. Balance consolidado PEPSI.CO. INC., AL 31 DE DICIEMBRE (En millones de dólares)

29. TIPOS BÁSICOS DE RAZONES FINANCIERAS

36. RAZONES DE LIQUIDEZ

39. RAZONES DE APALANCAMIENTO

40. RAZONES DE APALANCAMIENTO : MIDEN LOS FONDOS DE LOS PROPIETARIOS VERSUS ACREEDORES SI LA PROPORCI ÓN PROPIETARIOS ES BAJA EL RIESGO RECAE SOBRE LOS ACREEDORES

41. RAZONES DE APALANCAMIENTO : ACTIVOS 10% Y DEUDA 8% QUEDARÁN 2% PARA LOS ACCIONISTAS SI EL RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS ES 3%: 5 PUNTOS SERÁN TOMADOS DE LAS UTILIDADES RETENIDAS EN EL CAPITAL CONTABLE

42. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO : DEUDA A ACTIVOS TOTALES % FONDOS APORTADOS ACREEDORES

43. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO : DEUDA A ACTIVOS TOTALES PASIVOS CIRCULANTES, BONOS Y PRÉSTAMOS ACREEDORES; MODERADAS PROPIETARIOS; ALTAS, NO CEDER CONTROL

44. RATIO DE DEUDA A LARGO PLAZO = CAPITAL TOTAL A LARGO PLAZO DEUDA A LARGO PLAZO LA DEUDA INCREMENTA LA RENTABILIDAD DE LOS ACCIONISTAS EN ÉPOCAS BUENAS Y LA REDUCE EN EPOCAS MALA: CREA APALANCAMIENTO FINANCIERO

45. RATIO DE DEUDA A FONDOS PROPIOS = FONDOS PROPIOS DEUDA A LARGO PLAZO 2.651 / 8.648 = 0,31 (0,31 DE CADA MILLÓN DE CAPITAL A LARGO PLAZO ESTÁ RESPALDADO POR 1 MILLÓN DE FONDOS PROPIOS.)

46. RATIO ENDEUDAMIENTO TOTAL = ACTIVOS TOTALES PASIVOS TOTALES VALORES CONTABLES Y NO MERCADO INCLUYE ARRENDAMIENTO A L /P NO CONSIDERA INTANGIBLES, NO INCLUIDOS EN EL BALANCE

47. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO : DEUDA A ACTIVOS TOTALES B/S=(B/A)/(1-B/A) B/A= (B/S)/(1+B/S)

48. RAZONES DE COBERTURA

49. ROTACIÓN DEL INTERÉS GANADO (RAZÓN DE COBERTURA) : UAII /CARGOS POR INTERESES HASTA DÓNDE PUEDEN DISMINUIR LAS UTILIDADES SIN CAUSAR PRESIÓN FINANCIERA SOBRE LA EMPRESA: INCAPACIDAD DE CUBRIR COSTOS DE INTERESES

50. UAII /CARGOS POR INTERESES LOS BANCOS PREFIEREN PRESTAR A LAS EMPRESAS CUYOS BENEFICIOS SUPEREN CON MUCHO A SUS INTERESES NO INFORMA SI PEPSI GENERA SUFICIENTE TESORER ÍA PARA PAGAR LA DEUDA AL VENCIMIENTO (aclarar forma pago deuda, ya esto es…)

51. RATIO DE COBERTURA DE INTERESES = 152 4.181 = 27,5

52. RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ = 152 4.181 = 27,5

53. ROTACIÓN DEL INTERÉS GANADO (RAZÓN DE COBERTURA) : UAII /CARGOS POR INTERESES NUMERADOR INCLUYE EL PAGO POR INTERES LOS IMPUESTOS SE CALCULAN LUEGO DE DEDUCIR EL INTERÉS: LA CAPACIDAD PARA PAGAR EL INTERÉS ACTUAL NO SE VE AFECTADA POR LOS IMPUESTOS SOBRE INGRESOS.

58. RAZONES DE ACTIVIDAD

63. ROTACIÓN DEL INVENTARIO = INVENTARIO VENTAS

67. SI ES ALTA SE MANTIENE POCO INVENTARIO SI ES BAJA INVENTARIOS EN EXCESO 1 TANTOS INVENTARIOS COMO VENTAS EN LA MEDIDA QUE EL INVENTARIO ES POCO LA RAZÓN SERÁ MAYOR

72. PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS = INVENTARIO VENTAS

73. VENTAS POR DÍA = 360 3.000.000 = 8.333

74. PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA = VENTAS POR DÍA CUENTAS POR COBRAR = 8.333 200.000 = 24

77. ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO = ACTIVO FIJO NETO VENTAS CUÁNTAS VECES ESTÁ CONTENIDO EL ACTIVO EN LAS VENTAS

78. ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO = ACTIVO FIJO NETO VENTAS CUÁNTAS VECES ESTÁ CONTENIDO EL ACTIVO EN LAS VENTAS

79. ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO = ACTIVO FIJO NETO VENTAS CUÁNTAS VECES ESTÁ CONTENIDO EL ACTIVO EN LAS VENTAS

80. 2.3 VECES = 5.0 EMPRESA INDUSTRIA LA EMPRESA NO USA SUS ACTIVOS FIJOS A UN PORCENTAJE DE CAPACIDAD TAN ALTO COMO EL DE LAS DEMÁS EMPRESAS DE LA INDUSTRIA.

81. ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES = ACTIVOS TOTALES VENTAS

82. RAZONES DE RENTABILIDAD

83. MARGEN DE UTILIDAD = VENTAS INGRESO NETO

84. 4 % = 5 % EMPRESA INDUSTRIA INFERIOR A LA INDUSTRIA, LOS PRECIOS SON BAJOS /COSTOS ALTOS. O AMBAS COSAS.

85. ROA

86. RENDIMIENTODE ACTIVOS TOTALES = ACTIVOS TOTALES INGRESO NETO + INTERESES ( 1 – T) EFICACIA CON LA CUAL UNA EMPRESA USA SUS RECURSOS TOTALES; RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN

87. ROE

88. RENDIMIENTOSOBRE EL CAPITAL CONTABLE = CAPITAL CONTABLE INGRESO NETO TASA DE RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN PARA LOS ACCIONISTAS

89. RAZONES DE CRECIMIENTO

91. EMPRESA X, DATOS HISTÓRICOS EXPRESADOS EN MILES DE $

92. RAZONES DE VALUACIÓN

93. MEDIDAS MÁS AMPLIAS DE DESEMPEÑO: COMBINACIÓN RIESGO Y RENDIMIENTO

95. Tasas de Crecimiento a cinco años, 1980-1985

100. PASIVOS Y CAPITAL

106. Capital de Trabajo : 400 – 300 = 100

107. CAMETRO-UCV CORPORACIÓN BALANCES GENERALES AL 13-12 (Expresado en Millones de Bolívares)