Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần thiên sơn

1. BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---o0o--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIÊN SƠN SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN HOÀNG VIỆT MÃ SINH VIÊN : A16079 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015

2. BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG ---o0o--- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIÊN SƠN Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S Ngô Khánh Huyền Sinh viên thực hiện : Nguyễn Hoàng Việt Mã sinh viên : A16079 Chuyên ngành : Tài chính HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library

3. LỜI CẢM ƠN Trong quá trình hoàn thành khóa luận tốt nghiệp, em xin gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến các thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long đã trang bị cho em những kiến thức cần thiết để có thể hoàn thành khóa luận, đặc biệt là cô giáo Th.S Ngô Khánh Huyền đã hướng dẫn em khóa luận này. Em cũng xin chân thành cảm ơn các cô chú và anh chị trong công ty Cổ phần Thiên Sơn đã giúp đỡ và tạo điều kiện để cho em có thể thực tập và tìm hiểu về tình hình tài chính của công ty, cũng như cung cấp số liệu để em có thể hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này. Vì thời gian thực tập tại công ty có hạn và kinh nghiệm thực tế của em còn hạn chế nên khóa luận này khó tránh khỏi những sai sót, vì vậy em rất mong được các thầy cô đóng góp ý kiến để khóa luận của em trở nên hoàn chỉnh hơn. Em xin chân thành cảm ơn!

4. LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do tự bản thân thực hiện có sự hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác. Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong Khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng. Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Hoàng Việt Thang Long University Library

5. MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1.L LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ............................................................................................................... 1 1.1. Tổng qu n về tài chính do nh nghiệp...................................................................1 1.1.1. h i ni m tài ch nh do nh n hi p ......................................................................1 1.1.2. Bản chất củ tài ch nh do nh n hi p .................................................................1 1.1.3. Chức năn củ tài ch nh do nh n hi p..............................................................2 1.1.4. Vai trò củ tài ch nh do nh n hi p.....................................................................3 1.2. Tổng qu n về ph n tích tài chính do nh nghiệp..................................................3 1.2.1. h i ni m và ý n hĩ củ phân t ch tài ch nh do nh n hi p ............................3 1.2.2. Chức năn và nội dung củ phân t ch tài ch nh do nh n hi p.........................4 1.3. Quy trình ph n tích tài chính do nh nghiệp........................................................5 1.3.1.Thu thập thôn tin.................................................................................................5 1.3.1.1. Thông tin bên trong doanh nghiệp......................................................................5 1.3.1.2. Thông tin bên ngoài doanh nghiệp.....................................................................7 1.3.2. Xử lý thôn tin ......................................................................................................8 1.3.2.1. Phương pháp phân tích chỉ số............................................................................8 1.3.2.2. Phương pháp so sánh .........................................................................................8 1.3.3. Dự đo n và quyết định..........................................................................................9 1.3.4. Thực hi n phân t ch............................................................................................10 1.3.4.1. Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn của doanh nghiệp.............................10 1.3.4.2. Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ...........................................10 1.3.4.3. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán.............................................11 1.3.4.4. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản......................................12 1.3.4.5. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời..................................................16 1.3.4.6. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ ...............................................................17 1.4. Các nh n tố ảnh hƣởng đến việc ph n tích tài chính do nh nghiệp................17 1.4.1. Nhân tố bên tron do nh n hi p .......................................................................18 1.4.2. Nhân tố bên n oài do nh n hi p.......................................................................18

6. CHƢƠNG 2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIÊN SƠN .......................................................................................... 21 2.1. Giới thiệu về công ty Cổ phần Thiên Sơn...........................................................21 2.1.1. Qu trình hình thành và ph t triển củ côn ty Cổ phần Thiên Sơn..............21 2.1.2. Cơ cấu tổ chức củ côn ty Cổ phần Thiên Sơn...............................................22 2.1.2.1. Cơ cấu tổ chức..................................................................................................22 2.1.2.2. Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận...........................................................23 2.1.3. h i qu t về n ành n hề kinh doanh củ côn ty Cổ phần Thiên Sơn..........24 2.2. Thực trạng tình hình tài chính tại công ty Cổ phần Thiên Sơn.......................25 2.2.1. Thực trạn tài sản – nguồn vốn.........................................................................25 2.2.1.1. Thực trạng tài sản ............................................................................................25 2.2.1.2. Thực trạng nguồn vốn ......................................................................................29 2.2.2. Phân t ch kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ...........................................32 2.2.3. Phân t ch chỉ tiêu tài ch nh................................................................................36 2.2.3.1. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán.............................................36 2.2.3.2. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý tài sản......................................37 2.2.3.3. Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời..................................................42 2.2.4. Phân t ch b o c o lưu chuyển tiền t .................................................................45 2.3. Đánh giá về tình hình tài chính tại công ty Cổ phần Thiên Sơn .....................48 2.3.1. Những kết quả đạt được.....................................................................................48 2.3.2. Một số hạn chế và n uyên nhân .......................................................................49 2.3.2.1. Hạn chế ............................................................................................................49 2.3.2.2. Nguyên nhân.....................................................................................................49 CHƢƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THIÊN SƠN ....................................... 51 3.1. Môi trƣờng kinh doanh củ công ty Cổ phần Thiên Sơn .................................51 3.1.1. Thuận lợi.............................................................................................................51 3.1.2. hó khăn.............................................................................................................52 3.2. Định hƣớng phát triển củ công ty Cổ phần Thiên Sơn...................................53 3.3. Một số giải pháp nhằm n ng c o hoạt động tài chính tại công ty Cổ phần Thiên Sơn......................................................................................................................54 3.3.1. Kiểm so t chi ph .................................................................................................54 Thang Long University Library

7. 3.3.2. Ph t triển nguồn nhân lực .................................................................................55 3.3.3. Quản trị hàn tồn kho ........................................................................................55 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO

8. DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu Tên đầy đủ CTCP Công ty Cổ phần HTK Hàng tồn kho TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu TSLĐ Tài sản lưu động Thang Long University Library

9. DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG, BIỂU ĐỔ Bảng 2.1 Thực trạng tài sản của công ty Cổ phần Thiên Sơn.......................................26 Bảng 2.2 Thực trạng biến động về tài sản.....................................................................28 Bảng 2.3 Thực trạng nguồn vốn của công ty Cổ phần Thiên Sơn ................................30 Bảng 2.4. Thực trạng biến động về Nguồn vốn ............................................................32 Bảng 2.5. Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh..............................................33 Bảng 2.6. Bảng chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí...........................................35 Bảng 2.7. Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán...................................................36 Bảng 2.8. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản ......................................................................38 Bảng 2.9. Chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý TSNH ...................................................38 Bảng 2.10. Hệ số thu nợ, hệ số lưu kho và hệ số trả nợ của công ty.............................39 Bảng 2.11. Thời gian thu nợ - trả nợ, luân chuyển vốn - hàng tồn kho của công ty.....40 Bảng 2.12. Chỉ tiêu đánh giá khả năng quản lý TSDH .................................................42 Bảng 2.13. Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của công ty.........................................42 Bảng 2.14. Bảng phân tích lưu chuyển tiền tệ (theo phương pháp trực tiếp)................46 Biểu đồ 2.1. Khả năng thanh toán của công ty trong 3 năm 2012 - 2014.....................36 Biểu đồ 2.2. Hệ số thu nợ, hệ số lưu kho và hệ số trả nợ qua các năm.........................39 Biểu đồ 2.3. Thời gian thu - trả nợ, luân chuyển vốn - hàng tồn kho ...........................41 Biểu đồ 2.4. Diễn biến khả năng sinh lời của công ty...................................................43 Biểu đồ 2.5. So sánh chỉ tiêu ROA giữa 2 Công ty.......................................................44 Biểu đồ 2.6. So sánh chỉ tiêu ROE giữa 2 Công ty .......................................................44 Sơ đồ 1.1. Sơ đồ quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp .........................................5 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức của công ty Cổ phần Thiên Sơn..........................................22 Hình 3.1. Một số vấn đề cần khắc phục .......................................................................54

10. LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Với những biến động của nền kinh tế hiện nay, để có thể tồn tại, đứng vững và phát triển đòi hỏi doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao năng lực tài chính của chính mình. Nâng cao năng lực tài chính của doanh nghiệp có ý nghĩa vô cùng quan trọng để duy trì hoạt động và thúc đẩy sự phát triển của doanh nghiệp. Tình hình tài chính và sự thành công trong kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào cách thức quản lý tài chính. Nên việc thường xuyên phân tích và đánh giá tình hình tài chính là nhiệm vụ của mỗi nhà quản lý, từ đó nắm vững được tình hình của doanh nghiệp, những điểm mạnh, điểm yếu và đưa ra những chiến lược phù hợp, hiệu quả nhất. Có rất nhiều các đề tài nghiên cứu và phân tích về tình hình tài chính nhưng mỗi doanh nghiệp lại có một ngành nghề khác nhau. Do vậy, với kiến thức đã được học tại trường đại học Thăng Long, qua thời gian thực tập tại công ty Cổ phần Thiên Sơn và đặc biệt nhận được sự hướng dẫn nhiệt tình của cô giáo – Th.S Ngô Khánh Huyền, đề tài “Phân t ch tình hình tài ch nh tại côn ty Cổ phần Thiên Sơn” được lựa chọn làm chủ đề của luận văn tốt nghiệp. 2. Phạm vi và đối tƣợng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu: Báo cáo tài chính trong 3 năm: 2012 – 2014 của công ty Cổ phần Thiên Sơn. Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài chính tại công ty Cổ phần Thiên Sơn. 3. Phƣơng pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng chủ yếu các phương pháp phân tích, so sánh, tổng hợp… 4. Bố cục củ khó luận Khóa luận gồm có 3 chương: Chương 1: Lý luận chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài chính tại công ty Cổ phần Thiên Sơn Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hoạt động tài chính của công ty Cổ phần Thiên Sơn Thang Long University Library

11. 1 CHƢƠNG 1. L LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Tổng qu n về tài chính do nh nghiệp 1.1.1. h i ni m tài ch nh do nh n hi p Theo PGS.TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hào (2010), Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế quốc dân thì tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế. Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước: Đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với Nhà nước, khi Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp. Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp: Đó là mối quan hệ giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa cổ đông và người quản lý, giữa cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Các mối quan hệ này được thể hiện thông qua hàng loạt chính sách cổ tức (phân phối thu nhập), chính sách đầu tư, chính sách về cơ cấu vốn, chi phí… Quan hệ giữa doanh nghiệp và các thị trường khác: Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có mối quan hệ rất chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường dịch vụ, hàng hóa, thị trường sức lao động…Điều quan trọng hơn là thông qua thị trường, doanh nghiệp có thể xác định được nhu cầu hàng hóa và dịch vụ cần thiết. Trên cơ sở đó doanh nghiệp có các kế hoạch sản xuất và tiếp thị nhằm thỏa mã nhu cầu trên thị trường. Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính: Được thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn vốn và các nguồn tài trợ. Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn. Ngược lại doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ, doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng hoặc đầu tư chứng khoán bằng số tiền tạm thời chưa sử dụng. 1.1.2. Bản chất củ tài ch nh do nh n hi p Là quá trình hoạt động sản xuất, tuần hoàn và luân chuyển vốn và được mô tả theo các giai đoạn sau: Giai đoạn 1:

12. 2 Khi tiến hành sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp phải có vốn tiền tệ ban đầu, vốn này được tạo lập chủ yếu từ vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp sử dụng vốn này để mua tư liệu lao động (đất đai, máy móc, thiết bị…) và mua đối tượng lao động (nguyên vật liệu, nhiên liệu, trả lương cho lao động). Giai đoạn này vốn chuyển từ tiền tệ sang hàng hóa. Giai đoạn 2: Là giai đoạn sản xuất và kết hợp các yếu tố đầu vào (nguyên vật liệu, máy móc..) để tạo ra sản phẩm. Trong giai đoạn này vốn của doanh nghiệp từ hình thái hàng hóa, vật tư, nguyên vật liệu chuyển sang sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và cuối cùng là thành thành phẩm mới. Giai đoạn 3: Doanh nghiệp xuất bán thành phẩm và có được thu nhập bằng tiền. Tới giai đoạn này thì doanh nghiệp đã hoàn thành một vòng tuần hoàn từ vốn ban đầu bằng tiền và kết thúc cũng thu về hình thái là tiền nhưng với một lượng tiền lớn hơn ban đầu. 1.1.3. Chức năn củ tài ch nh do nh n hi p Tài chính doanh nghiệp bao gồm 3 chức năng chính sau: a. Xác định và tổ chức các nguồn vốn nhằm bảo đảm nhu cầu sử dụng vốn cho quá trình hoạt động sản xuất kinh do nh củ do nh nghiệp Thứ nhất, phải xác định nhu cầu vốn (vốn cố định và vốn lưu động) cần thiết cho quá trình sản xuất kinh doanh của công ty. Xác định và huy động các nguồn vốn nhằm bảo đảm nhu cầu sử dụng vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Để thực hiện sản xuất kinh doanh trong điều kiện của cơ chế thị trường có hiệu quả đòi hỏi các doanh nghiệp phải có vốn và có phương án tạo lập, huy động vốn cụ thể. Thứ h i, phải xem xét khả năng đáp ứng nhu cầu vốn và các giải pháp huy động vốn. Nếu nhu cầu lớn hơn khả năng thì doanh nghiệp phải huy động thêm vốn, tìm kiếm mọi nguồn tài trợ với chi phí sử dụng vốn thấp nhưng vẫn bảo đảm có hiệu quả. Nếu khả năng lớn hơn nhu cầu thì doanh nghiệp có thể mở rộng sản xuất, mở rộng thị trường hoặc có thể tham gia vào thị trường tài chính như đầu tư chứng khoán, cho thuê tài sản, góp vốn liên doanh... Thứ b , phải lựa chọn nguồn vốn và phương thức thanh toán các nguồn vốn sao cho chi phí doanh nghiệp phải trả là thấp nhất trong khoảng thời gian hợp lý nhất. b. Chức năng ph n phối thu nhập củ do nh nghiệp Biểu hiện ở việc phân phối thu nhập của doanh nghiệp từ doanh thu bán hàng và thu nhập từ các hoạt động khác. Các doanh nghiệp phân phối như sau: Thang Long University Library

13. 3 Bù đắp các yếu tố đầu vào đã tiêu hao trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh như chi phí vật tư, chi phí lao động và các chi phí khác doanh nghiệp đã bỏ ra, nộp thuế thu nhập doanh nghiệp. Phần lợi nhuận sẽ phân phối như sau: - Bù đắp các chi phí không được trừ. - Chia lãi cho đối tác góp vốn, chi trả cổ tức cho các cổ đông. - Phân phối lợi nhuận sau thuế vào các quỹ của doanh nghiệp. c. Chức năng giám đốc đối với hoạt động sản xuất kinh do nh Đó chính là việc kiểm soát và kiểm tra quá trình tạo lập và sử dụng các vốn tiền tệ của doanh nghiệp. Giúp cho chủ thể của doanh nghiệp phát hiện những sơ hở trong công tác điều hành, quản lý kinh doanh để có thể đưa ra các quyết định nhằm ngăn chặn kịp thời các khả năng tổn thất có thể xảy ra, nhằm duy trì và nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Và chức năng giám đốc cũng là chức năng thường xuyên trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. 1.1.4. V i trò củ tài ch nh do nh n hi p Tài chính doanh nghiệp đóng vai trò rất quan trọng đối với hoạt động của doanh nghiệp và được thể hiện ở những điểm sau: + Huy động, khai thác các nguồn tài chính nhằm đảm bảo nhu cầu sử dụng vốn của doanh nghiệp để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục, thường xuyên. + Tài chính doanh nghiệp tạo lập các đòn bẩy kích thích, điều tiết các hoạt động sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp. + Tài chính doanh nghiệp là công cụ hữu hiệu cho nhà quản lý kiểm tra, giám sát các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. 1.2. Tổng qu n về ph n tích tài chính do nh nghiệp 1.2.1. h i ni m và ý n hĩ củ phân t ch tài ch nh do nh n hi p a. Khái niệm Theo PGS.TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hào (2010), Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế quốc dân thì phân tích tài chính là việc sử dụng các khái niệm, công cụ, phương pháp để thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp khác nhằm đánh giá tình hình tài chính, tiềm lực và khả năng của doanh nghiệp, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp.

14. 4 b. nghĩ Kết quả phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều đối tượng, cho thấy tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm phân tích, đồng thời dự báo những cơ hội trong tương lai cũng như các kế hoạch tài chính phù hợp với doanh nghiệp. Do đó, phân tích tài chính có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với các bên tham gia. Cụ thể là: Thứ nhất, cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực các thông tin về tài chính cho chủ sở hữu, các bên chủ nợ để có những quyết định đúng đắn trong tương lai nhằm có được hiệu quả cao nhất trong điều kiện các nguồn lực có hạn. Thứ h i, cung cấp thông tin về tình hình huy động vốn, các hình thức huy động vốn, chính sách vay nợ, mật độ sử dụng đòn bẩy kinh doanh, đòn bẩy tài chính với mục đích làm gia tăng lợi nhuận trong tương lai. Thứ b , phân tích tài chính cho người sử dụng thông tin hiểu được và nắm chắc ý nghĩa các con số trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Qua đó, người sử dụng thông tin sẽ áp dụng các công cụ phân tích khác nhau để chắt lọc thông tin từ dữ liệu ban đầu phù hợp với mục đích của mình. 1.2.2. Chức năn và nội dun củ phân t ch tài ch nh do nh n hi p a. Chức năng Chức năng điều chỉnh: Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế tài chính trong quá trình tiến hành các hoạt động. Hệ thống các quan hệ đó bao gồm nhiều loại khác nhau, rất đa dạng phong phú và phức tạp, phải chịu nhiều ảnh hưởng của các yếu tố trong lẫn ngoài doanh nghiệp. Các quan hệ tài chính đó sẽ hoạt động bình thường và trơn tru nếu đó là sự kết hợp tốt của các mối quan hệ với nhau. Nhưng với các mối quan hệ ngoại sinh thì doanh nghiệp ko thể kiểm soát hết toàn bộ. Nên doanh nghiệp cần phải điều chỉnh sao cho hợp lý nhất. b. Nội dung Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp được chia thành những nhóm sau: Một là: Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính, nội dung này đánh giá cấu trúc tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp qua đó thấy được những đặc trưng trong việc sử dụng vốn. Hai là: Phân tích tính hiệu quả của doanh nghiệp. Lợi nhuận chính là mục tiêu cuối cùng. Vì vậy lợi nhuận và doanh thu là hai yếu tố rất quan trọng khi đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Ba là: Phân tích rủi ro của doanh nghiệp. Trên thực tế các hoạt động sản xuất kinh doanh luôn có tính mạo hiểm nên bất kỳ nhà phân tích nào cũng quan tâm đến Thang Long University Library

15. 5 mức độ rủi ro của doanh nghiệp. Như vậy có thể biết được mức độ rủi ro cũng như những nguy cơ tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh cũng như trong huy động vốn. Bốn là: Phân tích giá trị của doanh nghiệp. Hiện tại các hoạt động tài chính của doanh nghiệp về cơ bản là có hai chức năng là huy động nguồn vốn và sử dụng vốn nhưng hướng đến mục tiêu là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp. Giá trị của doanh nghiệp được nâng cao không chỉ là kết quả từ việc sử dụng hiệu quả các nguồn lực mà còn là trách nghiệm và thái độ của doanh nghiệp với cộng đồng. Và đó cũng là cách để doanh nghiệp có thể nâng cao được vị thế của mình trên trị trường trong cũng như ngoài nước. 1.3. Quy trình ph n tích tài chính do nh nghiệp Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp được tiến hành qua các bước sau: Sơ đồ 1.1. Sơ đồ quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp 1.3.1. Thu thập thôn tin Phân tích tài chính sư dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán tài chính. Nó bao gồm những thông tin bên trong nội bộ và cả ngoài doanh nghiệp, những thông tin kế toán, thông tin quản lý, thông tin về số lượng và giá trị….trong đó các thông tin về kế toán là nguồn thông tin rất quan trọng vì nó được phản ánh trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp. 1.3.1.1. Thông tin bên trong doanh nghiệp Là các thông tin liên quan đến doanh nghiệp, trong đó có bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh. Đây là nhưng thông tin rất quan trong đối với một doanh nghiệp vì nó phản ánh tình hình tài sản và nguồn vốn cũng như các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. a. Bảng c n đối kế toán Theo PGS.TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hào (2010), Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế quốc dân thì bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, dùng để phản ánh tổng quát tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định (thời điểm lập báo cáo). Thu thập thông tin Xử lý thông tin Dự đoán và quyết định

16. 6 Kết cấu của bảng cân đối kế toán được chia thành 2 phần: Tài sản và nguồn vốn, được trình bày dưới dạng một phía (bảng cân đối báo cáo) hoặc hai phía ( bảng cân đối kế toán). Bên tài sản phản ánh toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo được quản lý và được sử dụng bởi doanh nghiệp. Đó là các tài sản cố định vô hình và hữu hình, tài sản lưu động (tiền và các khoản phải thu…). Bên nguồn vốn phản ánh toàn bộ nguồn hình thành nên tài sản hiện có của doanh nghiệp tính đến thời điểm lập báo cáo. Các loại nguồn vốn được sắp xếp theo trách nhiệm của doanh nghiệp trong việc sử dụng nguồn vốn đối với các chủ nợ và chủ sở hữu. Đó là nợ ngắn hạn (các khoản phải trả, trả cho nhà cung cấp…..), nợ dài hạn (nợ vay dài hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng..), vốn chủ sở hữu (vốn góp ban đầu, phát hành cổ phiếu…). Các khoản mục trong bảng cân đối kế toán sắp xếp theo tính thanh khoản giảm dần từ trên xuống dưới. b. Báo cáo kết quả kinh doanh Là báo cáo tổng hợp cho biết tình hình tài chính của doanh nghiệp tại những thời kỳ nhất định. Đó là kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của toàn doanh nghiệp. Ngoài ra, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh còn cho biết tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước của doanh nghiệp trong kỳ kinh doanh đó. Báo cáo kết quả kinh doanh cho người xem thấy đươc khoản chênh lệch giữa doanh thu và chi phí trong một thời kỳ nhất định của doanh nghiệp. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh cho người xem thấy được tình hình của doanh nghiệp, từ đó tính được các chỉ tiêu của năm này so với năm trước đó. Phân tích nghĩa vụ tài chính với Nhà nước cũng đánh giá được tình hình của doanh nghiệp. Nếu như doanh nghiệp nộp thuế thường xuyên và đúng hạn thì chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động tốt, còn ngược lại thì hoạt động của doanh nghiệp chưa tốt. c. Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính phản ánh các khoản thu tiền và chi tiền trong kỳ của doanh nghiệp trong các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thể đánh giá được khả năng tạo ra tiền, sự biến động của tài sản thuần, khả năng thanh toán và dự đoán được luồng tiền trong kỳ tiếp theo của doanh nghiệp. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có 3 hoạt động: Thang Long University Library

17. 7 - Hoạt động kinh doanh: phản ánh dòng tiền thu vào và chi ra chủ yếu của doanh nghiệp liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh. Các dòng tiền chủ yếu của doanh nghiệp từ hoạt động kinh doanh là: thu tiền mặt từ doanh thu bán hàng, dịch vụ, tiền trả lương… - Hoạt động đầu tư: là toàn bộ dòng tiền liên quan đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp. Như các hoạt động mua, xây dựng, thanh lý, nhượng bán tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác không thuộc các khoản tương đương tiền. Các khoản thu tiền từ việc bán tài sản, bán chứng khoán đầu tư, thu lại phần đã đầu tư… - Hoạt động tài chính: Là dòng tiền liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Các luồng tiền chủ yếu từ hoạt động tài chính bao gồm: tiền thu từ các khoản đi vay ngắn hạn và dài hạn, nhận vốn liên doanh, phát hành trái phiếu …. d. Thuyết minh báo cáo tài chính Báo cáo tài chính là một hệ thống các số liệu cho biết tình hình tài sản và nguồn vốn, luồng tiền và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Thuyết minh báo cáo tài chính cho biết khái quát đặc điểm của hoạt động sản xuất kinh doanh, nội dung một số chế độ kế toán được doanh nghiệp lựa chọn để áp dụng, tình hình và lý do biến động của một số đối tượng sản xuất và nguồn vốn quan trọng. Phân tích một số chỉ tiêu tài sản chủ yếu và các kiến nghị của doanh nghiệp. Thuyết minh báo cáo tài chính có tác dụng là: + Cung cấp các thông tin và số liệu để phân tích và đánh giá cụ thể về tình hình thu nhập, chi phí và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. + Cho biết chế độ kế toán đang áp dụng tại doanh nghiệp, để kiểm tra các quy định chế độ kế toán, phương pháp mà doanh nghiệp đăng ký áp dụng cũng như các kiến nghị của doanh nghiệp. 1.3.1.2. Thông tin bên ngoài doanh nghiệp Đó là các yếu tố thuộc môi trường kinh tế như: lạm phát, tăng trưởng hay suy thoái, lãi suất, thất nghiệp…đều ảnh hưởng đến quyết định về giá vì chi phí ảnh hưởng trực tiếp đến sức mua và sự nhạy cảm của khách hàng. Không chỉ có vậy mà còn cần cả các thông tin từ các đối thủ cạnh tranh trực tiếp trên thị trường như: giá cả, chất lượng, dịch vụ…để có các quyết định phù hợp về giá cả để có thể cạnh tranh và thu hút được nhiều khách hàng hơn. Thêm vào đó nếu như công ty có thể đưa ra được các sản phẩm độc đáo và lạ mắt thì càng ít có khả năng bị thay thế và người mua cũng ít nhạy cảm về giá hơn.

18. 8 1.3.2. Xử lý thôn tin Giai đoạn tiếp theo của thu thập thông tin là quá trình xử lý các thông tin đã thu thập. Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được nhằm phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định. Hiện nay phân tích tình hình tài chính có rất nhiều phương pháp cũng như công cụ để xử lý những thông tin thu thập được, nhưng có 2 phương pháp được sử dụng chủ yếu là: Phương pháp so sánh và Phương pháp phân tích chỉ số. 1.3.2.1. Phương pháp phân tích chỉ số Phương pháp này dựa trên ý nghĩa các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính. Sự biến đổi các chỉ số là sự biến đổi các đại lượng tài chính. Về nguyên tắc, phương pháp phân tích chỉ số yêu cầu cần phải xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu. Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các chỉ số tài chính được phân thành các nhóm chỉ số đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp. Đó là các nhóm chỉ số: + Nhóm chỉ số về khả năng thanh toán + Nhóm chỉ số về khả năng quản lý tài sản + Nhóm chỉ số về khả năng sinh lời Việc phân tích tỷ lệ tài chính cho phép phân tích đầy đủ xu hướng tài chính để đưa ra đánh giá, nhận định và quyết định tài chính hợp lý. 1.3.2.2. Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh được áp dụng khi các chỉ tiêu tài chính thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán. Có nhiều phương pháp so sánh, tùy thuộc vào mục đích của người sử dụng mà sử dụng phương pháp phù hợp. Nội dung so sánh bao gồm: - So sánh giữa số liệu thực hiện trong kỳ này so với số liệu đã thực hiện ở kỳ trước để thấy được xu hướng thay đổi tài chính của doanh nghiệp, để đánh giá sự tăng trưởng của doanh nghiệp qua các thời kỳ. - So sánh chỉ tiêu thực tế với các chỉ tiêu theo kế hoạch, dự kiến hoặc định mức để đánh giá mức độ thực hiện chỉ tiêu kế hoạch, kiểm tra tiến độ thực hiện kế hoạch đã đề ra của doanh nghiệp. - So sánh chỉ tiêu thực hiện giữa các kỳ trong năm và giữa các năm cho thấy sự biến động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Thang Long University Library

19. 9 - So sánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp với doanh nghiệp khác có cùng sản phẩm trong điều kiện hoạt động tương tự hoặc doanh nghiệp cạnh tranh trong ngành để thấy được vị thế của doanh nghiệp trong ngành. Kỹ thuật so sánh: - So sánh bằng số tuyệt đối: là việc xác định chênh lệnh giữa trị số của chỉ tiêu kỳ phân tích với trị số của chỉ tiêu kỳ gốc. Y = Y1 – Y0 Với Y : trị số so sánh Y0: trị số của chỉ tiêu gốc Y1: trị số của chỉ tiêu phân tích - So sánh bằng số tương đối: là xác định số phần trăm (%) tăng lên hay giảm xuống giữa thực tế so với kỳ gốc của các chỉ tiêu phân tích, cũng có khi là tỷ trọng của hiện tượng kinh tế trong tổng thể quy mô chung được xác định. Kết quả cho biết tốc độ phát triển hay kết cấu mức phổ biến của hiện tượng kinh tế. Y Y1-Y0 Y0 100% Với Y : trị số so sánh Y0: trị số của chỉ tiêu gốc Y1: trị số của chỉ tiêu phân tích Tuy nhiên, điểm hạn chế của số tương đối là không phản ánh được thực chất và quy mô của chỉ tiêu so sánh. Vì vậy, trong một số trường hợp cần phải kết hợp so sánh cả số tương đối và số tuyệt đối. 1.3.3. Dự đo n và quyết định Thu thập và xử lý thông tin là để chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần thiết để người sử dụng thông tin đưa ra những quyết định tài chính. Đối với chủ doanh nghiệp phân tích tài chính nhằm đưa ra những quyết định liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng trưởng, phát triển hay tối đa hóa lợi nhuận.

20. 10 1.3.4. Thực hi n phân t ch 1.3.4.1. Phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn của doanh nghiệp a. Ph n tích tình hình tài sản Phân tích tình hình biến động tài sản giúp các đối tượng quan tâm đến doanh nghiệp có thể đánh giá sự biến động về quy mô doanh nghiệp và những nguyên nhân ảnh hưởng đến sự biến động đó. Trong phân tích tình hình biến động tài sản, có thể phân tích cụ thể theo 2 nhóm sau: - Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn cho biết tình hình đầu tư vào các khoản mục ngắn hạn của doanh nghiệp, bao gồm vốn bằng tiền, các khoản phải thu và hàng tồn kho. - Tài sản cố định và đầu tư dài hạn cho biết tình hình đầu tư vào các khoản mục có tính chất dài hạn, gồm tài sản cố định, chi phí xây dựng cơ bản dở dang và các khoản đầu tư tài chính dài hạn. Kết quả phân tích tình hình biến động tài sản là cơ sở đánh giá tính hợp lý khi doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn để đầu tư vào các khoản mục tài sản. Việc kết hợp kết quả phân tích tình hình biến động tài sản với các đặc thù ngành nghề kinh doanh giúp nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra những chiến lược sản xuất kinh doanh, đặc biệt là những quyết định đầu tư có hiệu quả. b. Ph n tích tình hình nguồn vốn Phân tích tổng nguồn vốn, các bộ phận cấu thành nên nguồn vốn để xem xét tỷ trọng của từng loại vốn hình thành nên nguồn vốn của doanh nghiệp. Qua đó, có thể đánh giá mức huy động vốn đảm bảo duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và những nguyên nhân ảnh hưởng đến sự biến động nguồn vốn. Vốn chủ sở hữu: nguồn vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp. Nguồn vốn chủ sở hữu càng cao chứng tỏ khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp càng lớn. Nợ phải trả phản ánh tỷ trọng các khoản huy động vốn của doanh nghiệp từ đối tác, nhà đầu tư, các ngân hàng và tổ chức tín dụng. Việc thay đổi cơ cấu nguồn vốn phản ánh sự thay đổi trong khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp. Từ đó, có thể đánh giá mức độ rủi ro trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. 1.3.4.2. Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cho thấy hiệu quả của các chiến lược, chính sách, kế hoạch của doanh nghiệp. Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp thể hiện qua một số chỉ tiêu trong và ngoài báo cáo tài chính của doanh nghiệp như: Thang Long University Library

21. 11 - Doanh thu thuần: là lượng doanh thu mà doanh nghiệp thực tế được nhận, có giá trị bằng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, sau khi đã trừ các khoản giảm trừ doanh thu, không bao gồm giá vốn hàng bán. Việc phân tích sự biến động của khoản mục doanh thu thuần giúp các bên liên quan có thể đánh giá được hiệu quả s�

Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần thiên sơn

Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần thiên sơn

Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần thiên sơn

Recomendados

Más contenido relacionado

Was ist angesagt?

Was ist angesagt?(20)

Destacado

Destacado(10)

Similar a Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần thiên sơn

Similar a Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần thiên sơn(20)

Más de https://www.facebook.com/garmentspace

Más de https://www.facebook.com/garmentspace(20)

Último

Último(20)

Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần thiên sơn