Presentación globaltenos estimaciones agrícolas 2025
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Presentación que se expuso durante el 17° edición del Seminario de Comercialización de Granos de CREA organizado por Globaltecnos.
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- 1. Estimaciones Agrícola 2025 Repetimos el pasado o construimos el futuro? Juan del Río
- 2. Proyecciones Agrícolas 2025 Objetivo! Construcción de escenarios Resultados: qué podemos aprender? ● Impacto de tecnologías ● Variabilidad y…..niveles de resultado ● Escenarios viables
- 3. Esquema de análisis Escenarios Económicos: ● Precios internacionales ● Políticas de Comercio Exterior (ROE-DDEE) ● Tipo de cambio Real Escenarios Tecnológicos ● Planteos técnicos ● Trayectorias tecnológicas Resultados: Margen Bruto & Neto, Renta ● 5 regiones + Argentina ● 4 cultivos: Soja 1°, Maíz Temp, Maíz Tardío, Trigo/Soja2° ● Campo propio, campo arrendado y mix ● 4 rotaciones ● 16 campañas: -5 | 2015/16 | +10 + Agregados (Producción, Renta, ha)
- 4. Escenario Económicos I: Precios Internacionales ● Proyecciones a 10 años. ● Valores reales a dic- 2014. ● Escenarios en base a OCDE-FAO y análisis técnico propio. ● En referencia a CME. ● Los valores medios incluyen ciclos de 26 meses. 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 24/25 25/26 342 425 570 250 300 350 400 450 500 550 u$s.t 126 189 231 90 140 190 240 u$s.t 163 226 304 100 150 200 250 300 u$s.t Fuente: Globaltecnos SA (u$s corrientes)
- 5. Escenario Económicos II: Formación de Precios Locales Situación actual ( ) vs. Apertura comercial, eliminación DDEE Tr y Mz y reducción Sj ( ) ● Derechos de Exportación. ● Descuento comerciales (ROEs). Fuente: Globaltecnos SA
- 6. Escenario Económicos III: Tipo de Cambio Real ● Trayectorias de ajuste nominal de tipo de cambio vs. inflación ● Convergencia? Supuesto a 10 años 12% 40% 30% 20% 15% 15% 10% 8% 5% 5% 5% 25% 25% 20% 15% 10% 10% 10% 8% 8% 8% 8% 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 21/22 22/23 23/24 24/25 25/26 Tipo de cambio nominal Inflación 121 129 138 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 Dic 15 = 100 Fuente: Globaltecnos SA
- 7. Escenario Económicos: Ajuste de insumos % de costo en $Correlación Tipo de Cambio Real Precio Local Precio Internacional ΔInsumos Agroquímicos 83% 10% Fertilizantes 68% 10% Semillas 75% 75% Labores 25% 70% Fletes 25% 70% Comerciales 25% Combustibles 65% Estructura 85% Directos Indirectos Comerciales Fuente: Globaltecnos SA
- 9. Actual +Tecno 0 +Tecno 1 +Tecno 2 +Costos II < Rindes +Costos I Escenarios Tecnológicos Planteos zonales Trayectorias Fuente: Globaltecnos SA Actual +Tecno0 Tecnología disponible a 3/4 años Tecnología disponible a 6/7 años +Tecno2<Rindes +Agroquimic I+Agroquimic II +Tecno1 Paquete Actual con menores rindes Paquete Actual + Agroquimicos II Paquete Actual + Agroquimicos I Paquete Actual Tecnología disponible hoy
- 10. Tecno 1 & Tecno 2 Protección Avance de resistencia a herbicidas 1 Genética Marcadores moleculares en breeding 1 Protección Pulverización variable en tiempo real 2 Protección Pulverización variable con prescripción 3 Biotecnología Eventos de resistencia a herbicidas 3 Biotecnología Nuevos eventos para control de insectos 3 Genética Big Data aplicado al breeding 3 Genética Rescate embrionario (tiempos de breeding) 3 Biotecnología Eventos apilados (retraso aparicion de resistencias) 3 Pulverización Pulverizaciones más efectivas y seguras 3 AP Manejo por ambientes y aplicaciones variables 4 AP Deteccion de variabilidad y uso de MSA 4 Protección Quiebre de resistencia a insecticidas 4 Protección Pulverización - Inyección de p.a. en el flujo de agua 4 Genética Selección de germoplasma adaptados a sequía 5 Fitosanitarios Nuevos modos de acción coleopteros y lepidopteros 5 Seguros Peritaje de seguros mediante sensores remotos 5 Protección Quiebre de resistencia a fungicidas 7 Biotecnología Resistencia a sequía y estrés abiótico 8 Biotecnología Eventos para control de hemipteros y otros chupadores 8 Biotecnología Eventos para control de enfermedades (ej. roya en soja) 8 Tecno 1 (campaña 19/20) Tecno 2 (campaña 22/23) Fuente: Globaltecnos SA
- 11. Tecno 1 & Tecno 2 + 4/5 años 7/8 años Tecno 1 Tecno 2 Fuente: Globaltecnos SA
- 12. Resultados
- 13. Simulación Margen Neto Fuente: Globaltecnos SA 1 mill. de resultados
- 14. 282 51 239 193 -105 -44 -34 15 63 114 171 163 195 245 299 266 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 u$s.ha Fuente: Globaltecnos SA
- 15. Algunos aspectos… Niveles de Resultado Variabilidad Soy VIP? Tecnología Distribución Resultados 16|17 a 25|26 <-325 -300 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 >475 4% 14% 24% 24% 16% 18% u$s.ha 10 30 50 282 51 239 193 -105 -44 -34 15 63 114 171 163 195 245 299 266 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 u$s.ha
- 16. Buenos Resultados? Distribución Resultados 16|17 a 25|26 <-325 -300 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 >475 4% 14% 24% 24% 16% 18% u$s.ha Fuente: Globaltecnos SA 282 51 239 193 -105 -44 -34 15 63 114 171 163 195 245 299 266 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 u$s.ha
- 17. Márgen Neto|Norte Buenos Aires Medio Optimista Pesimista Medio Optimista Pesimista -50 50 150 250 350 450 85/91 92/97 98/02 03/08 2009 10/14 15-20 20-25 '98-02=100 -50 50 150 250 350 450 85/91 92/97 98/02 03/08 2009 10/14 15-20 20-25 '98-02=100 Fuente: Márgenes Agropecuarios y Globaltecnos SA
- 19. 2003/04 Flete 300 km: u$s/t 15 Siembra: u$s/ha 15 Gerenciamiento: u$s/ha 15 Empresas sin deuda 2008/2009 Modelo de Arrendamiento Campos disponibles “los precios siempre suben” Costos “caros” Ajuste parcial de alquileres Desaparición de pooles Precios estables Arrendamientos “caros” Futuro? Sequía Malezas Renacimiento? Baja renta/ alto riesgo? Modelo en Desaparición? AjusteEstabilizaciónExpansión Fuente: Globaltecnos SA
- 20. Algunos aspectos… Niveles de Resultado Variabilidad Soy VIP? Tecnología 10 30 50 282 51 239 193 -105 -44 -34 15 63 114 171 163 195 245 299 266 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 u$s.ha Distribución Resultados 16|17 a 25|26 <-325 -300 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 >475 4% 14% 24% 24% 16% 18% u$s.ha
- 21. Cómo manejamos la variabilidad? Diseñar empresas viables en los promedios…. pero también a los desvíos! Cómo manejamos los resultados? Empresas que generan utilidades o necesitan retiros? Cuál es la escala necesaria para el negocio que quiero? Composición de capital Integración?
- 22. Algunos aspectos… Niveles de Resultado Variabilidad Soy VIP? Tecnología Distribución Resultados 16|17 a 25|26 <-325 -300 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 >475 4% 14% 24% 24% 16% 18% u$s.ha 10 30 50 282 51 239 193 -105 -44 -34 15 63 114 171 163 195 245 299 266 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 u$s.ha
- 23. Empresas VIP Fuente: Globaltecnos SA (u$s/ha) -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 +42,2 -1,6%+2,8% +3%-5% -0,6%+0,9% +4p.+18p. VIPNo VIP Util.Ret. <qq.>qq. -70,4 +9,9-18,5 +13-21,6 +2-3 - 4- 20 - 35 - 20 - 11,3 +22,5 VIP No VIP Costo u$s/t. producida - + Eficiencia de venta + - Eficiencia de compra + - Estrategia de financiamiento Sí No Flexibilidad Utilidades Retiros Negociación arrendamientos + - Manejo impositivo Sí No Mecanismos de control Sí No Organos de Gobierno Sí No
- 24. Algunos aspectos… Niveles de Resultado Variabilidad Soy VIP? Tecnología Distribución Resultados 16|17 a 25|26 <-325 -300 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 >475 4% 14% 24% 24% 16% 18% u$s.ha 10 30 50 282 51 239 193 -105 -44 -34 15 63 114 171 163 195 245 299 266 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 u$s.ha
- 26. Algunas reflexiones… Fuente: Globaltecnos SA 150 125 100 75 mill de t 103,5 170,6 13% 14% 74% Actual Precio Mercados Financiamiento Estabilidad Mercado de capitales Cadena Comercial Logística Agregado de Valor Sustenta- bilidad Tecnología Seguros Instituciones Sistema impositivo Ambiente Imagen 19% 24%57% Rotación+Tecno
- 27. Estimaciones Agrícola 2025 Repetimos el pasado o construimos el futuro? Muchas Gracias! Juan del Río “Cuando creíamos que teníamos todas las respuestas, de pronto, cambiaron todas las preguntas” Mario Benedetti