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BDP Sociedad de Titularización S.A.         SEMINARIO INTERNACIONAL«TITULARIZACIÓN PARA EL DESARROLLO»                    ...
TEMA:TITULARIZACIÓN DE PROYECTOS AGRÍCOLAS Y PRODUCTIVOS                                Disertante:                       ...
FRASE:«El crecimiento de los países está condicionado por su vocación productiva,                                  impulsa...
CUATRO LINEAMIENTOS:(1) Securitización / Titulización de Carteras(2) Grandes Productores(3) Medianos/Pequeños Productores(...
(1) SECURITIZACIÓN / TITULIZACIÓN DE CARTERASINTERESADOS EN ESTE TIPO DE HERRAMIENTAEmpresas proveedoras de productos y/o ...
LÓGICA PROCEDIMENTAL:-   Realizar ventas de productos a escala-   Que esa venta sea financiada a mediano/largo plazo-   Ge...
GRÁFICO: ESTRUCTURA OPERATIVA                    4                                          5           Cesión Flujo de Fo...
(2) GRANDES PRODUCTORESOBJETIVOIncrementar su capacidad productiva   Cuatro alternativas:-Inversión de capital propio-Aper...
(3) MEDIANOS/PEQUEÑOS PRODUCTORESFinanciar este sector es el GRAN DESAFIOPROPÓSITO      La suma de las individualidades ha...
GRÁFICO: ESTRUCTURA OPERATIVASOCIEDADSOCIEDAD                     SEGURO                                    ?             ...
(4)FONDOS DE INVERSIÓN DIRECTA -FID- ANTECEDENTE               POOL DE SIEMBRA                           www.fernandoschva...
GRÁFICO: ESTRUCTURA OPERATIVA                                    ADMINISTRADOR                                    ADMINIST...
EVOLUCIÓN:       ESTRUCTURAS DE ORGANIZACIÓN                    Y             FINANCIAMIENTO                   DEL        ...
MARCO LEGAL Y CONCEPTUAL:    Ley 24.441/94 – Financiamiento de la Vivienda y la Construcción    Título I:    Del Fideicomi...
SIN OFERTA PÚBLICA        FIDEICOMISO ORDINARIO AGRÍCOLA                            www.fernandoschvartz.com.ar
GRÁFICO: ESTRUCTURA OPERATIVA              Contrato de Fideicomiso                       +/- Capital + Tasa (si la        ...
CON OFERTA PÚBLICA      FIDEICOMISO FINANCIERO AGRÍCOLA                          www.fernandoschvartz.com.ar
GRÁFICO: ESTRUCTURA OPERATIVACOMISION NACIONAL DE VALORESCOMISION NACIONAL DE VALORES                                     ...
CONCLUSIÓN:(1) SECURITIZACIÓN / TITULIZACIÓN:Financiamiento mediante venta de activos inmovilizados. Técnicamente no tomoD...
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Seminario Internacional: Titularización para el Desarrollo - Fernando Schvartz

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Seminario Internacional: Titularización para el Desarrollo - Organizado por BDP Sociedad de Titularización S.A. (La Paz – Bolivia) - Año 2012
“Titularización de Proyectos Agrícolas y Productivos”

Veröffentlicht in: Wirtschaft & Finanzen
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Seminario Internacional: Titularización para el Desarrollo - Fernando Schvartz

  1. 1. BDP Sociedad de Titularización S.A. SEMINARIO INTERNACIONAL«TITULARIZACIÓN PARA EL DESARROLLO» 27 de Noviembre La Paz - Bolivia www.fernandoschvartz.com.ar
  2. 2. TEMA:TITULARIZACIÓN DE PROYECTOS AGRÍCOLAS Y PRODUCTIVOS Disertante: Dr. Fernando Schvartz Córdoba - Argentina www.fernandoschvartz.com.ar
  3. 3. FRASE:«El crecimiento de los países está condicionado por su vocación productiva, impulsadapor la sinergia generada entre los sectores público y privado de cada región» www.fernandoschvartz.com.ar
  4. 4. CUATRO LINEAMIENTOS:(1) Securitización / Titulización de Carteras(2) Grandes Productores(3) Medianos/Pequeños Productores(4) Fondos de Inversión Directa -FID- www.fernandoschvartz.com.ar
  5. 5. (1) SECURITIZACIÓN / TITULIZACIÓN DE CARTERASINTERESADOS EN ESTE TIPO DE HERRAMIENTAEmpresas proveedoras de productos y/o servicios del sector agrícola talescomo: Cooperativas, Empresas de Agroquímicos, Maquinaria Agrícola, otras www.fernandoschvartz.com.ar
  6. 6. LÓGICA PROCEDIMENTAL:- Realizar ventas de productos a escala- Que esa venta sea financiada a mediano/largo plazo- Generar una cartera de créditos consolidada y homogénea- Tener la voluntad acelerar el cobro de la deuda- Ceder parte de la cartera de créditos vehículo Fideicomiso- Al crédito lo convierto en cash + Resigno un porcentaje de ganancia- Reinvierto dinero obtenido por venta de cartera en nuevos negocios www.fernandoschvartz.com.ar
  7. 7. GRÁFICO: ESTRUCTURA OPERATIVA 4 5 Cesión Flujo de Fondos Dinero ($) T Contrato Título de DeudaCARTERACARTERA EMPRESA Fideicomiso EMPRESA FIDUCIARIO FIDUCIARIO 2 INVERSORES INVERSORES DE DE 1 1CRÉDITOSCRÉDITOS C Certificado de Participación 3 Dinero ($) www.fernandoschvartz.com.ar
  8. 8. (2) GRANDES PRODUCTORESOBJETIVOIncrementar su capacidad productiva Cuatro alternativas:-Inversión de capital propio-Apertura de capital social-Deuda Bancaria-Deuda vía Mercado de Capitales Emisión Obligaciones Negociables www.fernandoschvartz.com.ar
  9. 9. (3) MEDIANOS/PEQUEÑOS PRODUCTORESFinanciar este sector es el GRAN DESAFIOPROPÓSITO La suma de las individualidades hace la fortalezaDILEMA Productores ¨ASOCIADOS¨ pero Proyectos Productivos INDEPENDIENTES www.fernandoschvartz.com.ar
  10. 10. GRÁFICO: ESTRUCTURA OPERATIVASOCIEDADSOCIEDAD SEGURO ? SEGUROGARANTIAGARANTIARECÍPROCARECÍPROCA o CAUCIÓN CAUCIÓN … PRODUCTORES PRODUCTORES MEDIANOS MEDIANOS Contrato Fideicomiso 1 FIDUCIARIO FIDUCIARIO 2 Título de Deuda INVEROSRES INVEROSRES PEQUEÑOS PEQUEÑOS Cesión Contrato de Venta Certificado de 3 Participación 4 Dinero ($) Dinero ($) SIEMBRA SIEMBRA Y Y COSECHA COSECHA www.fernandoschvartz.com.ar
  11. 11. (4)FONDOS DE INVERSIÓN DIRECTA -FID- ANTECEDENTE POOL DE SIEMBRA www.fernandoschvartz.com.ar
  12. 12. GRÁFICO: ESTRUCTURA OPERATIVA ADMINISTRADOR ADMINISTRADOR +/- Capital + Tasa (si la hubiere) Aportes de Capital INVERSORES INVERSORES Y Y BENEFICIARIOS BENEFICIARIOS OPERADOR OPERADOR Costos Operativos www.fernandoschvartz.com.ar
  13. 13. EVOLUCIÓN: ESTRUCTURAS DE ORGANIZACIÓN Y FINANCIAMIENTO DEL NEGOCIO www.fernandoschvartz.com.ar
  14. 14. MARCO LEGAL Y CONCEPTUAL: Ley 24.441/94 – Financiamiento de la Vivienda y la Construcción Título I: Del Fideicomiso Contenido: 26 Artículos Tratamiento: Fideicomiso Ordinario y Fideicomiso Financiero www.fernandoschvartz.com.ar
  15. 15. SIN OFERTA PÚBLICA FIDEICOMISO ORDINARIO AGRÍCOLA www.fernandoschvartz.com.ar
  16. 16. GRÁFICO: ESTRUCTURA OPERATIVA Contrato de Fideicomiso +/- Capital + Tasa (si la hubiere) FIDUCIARIO FIDUCIARIOFIDUCIANTESFIDUCIANTES Y Y BENEFICIARIOS BENEFICIARIOS OPERADOR OPERADOR Costos Operativos www.fernandoschvartz.com.ar
  17. 17. CON OFERTA PÚBLICA FIDEICOMISO FINANCIERO AGRÍCOLA www.fernandoschvartz.com.ar
  18. 18. GRÁFICO: ESTRUCTURA OPERATIVACOMISION NACIONAL DE VALORESCOMISION NACIONAL DE VALORES ORGANIZADOR ORGANIZADOR CON O SIN CON O SIN CALIFICACION CALIFICACION BOLSA DE COMERCIO BOLSA DE COMERCIO Contrato Fideicomiso TITULOS DE DEUDA INVERSORES INVERSORES BENEFICIARIOS BENEFICIARIOS Aportes de Capital FIDUCIARIO FIDUCIARIO CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN FINANCIERO FINANCIERO AUDITOR CONTABLE AUDITOR CONTABLE Contrato de Operación OPERADOR OPERADOR AUDITOR TECNICO AUDITOR TECNICO
  19. 19. CONCLUSIÓN:(1) SECURITIZACIÓN / TITULIZACIÓN:Financiamiento mediante venta de activos inmovilizados. Técnicamente no tomoDEUDA(2) GRANDES PRODUCTORESToman DEUDA en forma directa(3) MEDIANO / PEQUEÑOS PRODUCTORESToman DEUDA mediante una estructuración asociativa(4) FONDOS DE INVERSIÓN DIRECTA -FID-Estructura pensada como una alternativa de INVERSIÓN en Proyectos Productivossujeto a resultado www.fernandoschvartz.com.ar

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