El documento discute los sistemas de pensiones en México. Explica que los sistemas de reparto previos al SAR enfrentaban grandes déficits actuariales que los hacían insostenibles. El SAR, introducido en los años 90, ha logrado reducir significativamente estos déficits y dar mayor sustentabilidad al sistema de pensiones. No obstante, aún quedan retos como ampliar la cobertura y fortalecer el ahorro para pensiones. El documento también analiza reformas realizadas en otros países para hacer sus sistemas financieramente viables a larg
la forma de los objetos expresión gráfica preescolar
Propuesta #CONSAR para elevar EDAD de #PENSIONES en MExico
1. El Sistema de Ahorro para el Retiro
(SAR)
Septiembre 2011
2. Contenido
1. Situación previa a las Reformas de los Sistemas de
Pensiones en México
2. Reformas a los Sistemas de Pensiones en México
3. Tendencias Internacionales de los Sistemas de
Pensiones
4. Algunas propuestas de Reformas a los Sistemas de
Pensiones de México.
3. Todo sistema de pensiones debe cumplir con las siguientes
características …
• Tanto para el individuo como para la sociedad, sin
Accesibilidad
desplazar necesidades importantes ni generar
problemas de finanzas públicas.
Sustentabilidad • Diseño financiero adecuado que permita una suficiencia
financiera en el largo plazo.
A fin de que los sistemas de pensiones reúnan las características
mencionadas, y derivado de la transición demográfica a nivel
mundial, los sistemas de reparto en todo el mundo se han visto en
la necesidad de realizar reformas para garantizar la viabilidad
financiera de los mismos.
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4. En los 90’s los principales sistemas de pensiones de México
enfrentaban problemas financieros muy graves derivados
de su desbalance actuarial.
El déficit actuarial del IMSS era de 65% del PIB.
Para poder pagar las pensiones habría sido
necesario aumentar las aportaciones a 23.3%
del SBC.
De no haber reformado el sistema, el déficit
financiero habría llegado a ser hasta del 141.5%
del PIB de 1998.
El déficit actuarial del ISSSTE era de 46% del
PIB.
El déficit de caja absorbía importantes y escasos
recursos presupuestales cada año (42 mil
millones de pesos para el 2007).
El número de cotizantes por pensionado cayo de
20 a 4.
Fuente: Banco Mundial y Perspectivas Económicas 2011. SHCP
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5. Ambos sistemas eran insostenibles, por lo que fue necesario llevar
a cabo una REFORMA ESTRUCTURAL que detuviera el incremento
del déficit y les diera SUSTENTABILIDAD.
Los principales beneficios del Sistema de Ahorro para el Retiro son:
El trabajador siempre recibe el beneficio de su ahorro,
Derechos de
incluso si no alcanza un mínimo de años de cotización
Propiedad o si cotizó en diferentes sistemas.
El trabajador puede laborar en distintos sectores sin
Movilidad y perder sus aportaciones.
Equidad Premia la permanencia en el trabajo con una mejor
pensión.
La pensión mínima garantizada se financia con los
impuestos que paga la sociedad en conjunto y no sólo
Solidaridad de los trabajadores.
Con la cuota social que paga el gobierno se beneficia
más a los trabajadores de menor salario.
Mayor
Cobertura del Lleva el sistema financiero a trabajadores que de otra
Sistema forma no participarían en él.
Financiero
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6. Además del IMSS y el ISSSTE, durante la presente administración
se llevaron a cabo las reformas a los sistemas de CFE y del Régimen
de Jubilaciones y Pensiones del IMSS (RJP) generando un ahorro
cercano al 52% del PIB
Ahorro por Reformas al Sistema de Pensiones
(% del PIB)
70%
64.6%
60%
20.5% Antes Después
50% 45.6%
44.1%
40%
22.6%
30%
23.0%
20%
13.2% 6.2%
2.6%
10% 8.6% 7.0%
6.0%
0%
IMSS ISSSTE PARAESTATAL RJP
A pesar de los avances aún quedan en México sistemas de
pensiones como los Estatales que representan alrededor de 9.3%
del PIB y deben ser reformados para darles suficiencia financiera
en el largo plazo.
Fuente: Perspectivas económicas SHCP, Banco Mundial y CONSAR 6
7. La situación económica y de los cambios en las condiciones
demográficas han hecho insostenibles los sistemas de
reparto de todo el mundo.
Los sistemas de beneficio definido de los países de la OCDE
representan un gasto público insostenible.
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8. Con el objetivo de detener el creciente gasto público en
pensiones, muchos países se han visto en la necesidad de
hacer reformas tanto paramétricas como estructurales.
Reformas Paramétricas Reformas Estructurales
Cambiar parámetros del sistema y Cambiar el diseño del sistema: el
seguir con un esquema de Beneficio sistema de financiamiento y la
Definido (BD) acumulación de beneficios
+ Más aportaciones.
+ Mayor edad de jubilación. Cambio a un sistema de Contribución
Definida (CD)
+ Más tiempo de cotización.
Mecanismos de ajuste automáticos a
- Menor salario base de cálculo de la factores externos como la longevidad o
pensión. indicadores de la sustentabilidad
financiera del sistema de pensiones
- Menor tasa de crecimiento de las
pensiones.
- Menor tope salarial para el cálculo de
las pensiones.
Las reformas paramétricas no eliminan los problemas de fondo, la única
forma de dar viabilidad al sistema es mediante una reforma estructural. 8
9. Una de las medidas más utilizadas por estos países ha sido
incrementar la edad mínima para tener derecho a una
pensión.
Incremento en la Edad para
Pensionarse/1 Antes de la Después de la Incremento
País
Reforma Reforma en años
Italia
Italia 59 65 +6
Japón
Japón 60 65 +5
República Checa
República Checa 62 65 +3
Reino Unido
Reino Unido 65 68 +3
Francia
Francia 65 67 +2
España
España 65 67 +2
Dianmarca
Dinamarca 65 67 +2
Australia
Australia 65 67 +2
Alemania
Alemania 65 67 +2
56 58 60 62 64 66 68 70
Antes de la Reforma
Después de la Reforma
/1Las reformas implican incrementos graduales, pero se presenta el tope que se alcanzará en cada rubro
Fuente: OCDE 9
10. Otros países han decidido incrementar los años de cotización
o las aportaciones al sistema de pensiones.
Incremento en los años de cotización
Años de Cotización Años de Cotización /
/ Antes de la Después de la
País Reforma Reforma
Francia 35 41
República Checa 25 35
Incremento en el porcentaje cotización
Porcentaje de Porcentaje de
Cotización / Antes Cotización / Después
País de la Reforma de la Reforma
Alemania 18% 22%
Australia 3% 9%
Hungría 9% 10%
Japón 13.6% 18.3%
Otra de las medidas que ha tomado la mayoría de los países de la OCDE
es ampliar a TODA LA CARRERA SALARIAL el periodo de referencia para
cálculo de pensión (menor salario base para cálculo de pensión en
carreras salariales ascendentes)
Fuente: OECD 10
11. Las reformas estructurales anulan el Beneficio Definido al
condicionar el monto de las pensiones a factores
demográficos, actuariales o a las aportaciones (CD).
Reforma Países Descripción
Alemania Disminuir la pensión si relación entre
pensionistas y contribuyentes aumenta
Ajustes automáticos Finlandia Portugal Aumentar la edad de jubilación si
vinculados a factores Dinamarca incrementa la esperanza de vida
demográficos Francia Aumentar el requisito de antigüedad si
incrementa esperanza de vida
Suecia Disminución en pensiones en caso de
Ajustes automáticos déficit actuarial (obligaciones pensionarias
vinculados al saldo mayores a los activos financieros)
financiero del sistema Canadá Incremento de aportaciones para cubrir el
de pensiones 50% del déficit actuarial
Las reformas estructurales han demostrado ser la única
alternativa que permite dar viabilidad financiera en el largo
plazo.
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12. En México, el SAR ha tenido importantes logros a través de sus
más de catorce años de existencia…
Las AFOREs administran 1,531,104 millones de pesos (11.2% del
PIB), estos recursos han crecido en los últimos 10 a una tasa de
23.44% promedio anual.
Las SIEFOREs financian con $453,547 millones de pesos a
empresas mexicanas de distintos tamaños pertenecientes a
distintos sectores de la actividad económica.
El SAR ha otorgado rendimientos anuales de 13.35% nominal y
6.56% real durante los más de catorce años que lleva el sistema.
Durante la presente administración se han reducido las
comisiones de las AFOREs en un 63%.
Las comisiones aprobadas por la Junta de Gobierno de la CONSAR
para entrar en vigor en enero de 2011 significaron un ahorro para
los trabajadores de 1.3 millones de pesos al año.
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13. Como resultado de las reformas, la pensión mínima como
porcentaje del salario promedio en México se encuentra por
arriba del promedio de la OCDE.
Pensión Mínima o Básica como Porcentaje del
Salario Promedio en la Economía
Turquía
Dinamarca
Islandia
Holanda
México
Bélgica
Portugal
Suecia
Reino Unido
Australia
Polonia
Alemania
Japón
Finlandia
Hungría Promedio OCDE
Eslovenia 24.5%
Corea
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0
Fuente: OCDE. Pensions at a Glance. 2011
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14. Para comparar las tasas de reemplazo del SAR con las del sistema
de beneficio definido debemos considerar el nivel de aportaciones
que hubieran hecho financieramente viable el sistema anterior…
Supuestos:
• Aportaciones del 23.3% del SBC, ya que de acuerdo con diversos estudios esta
es la aportación que habría hecho financieramente viable al régimen de LSS 73.
• 40 años de cotización
Tasas de Reemplazo con Tasas de Reemplazo con
Rendimientos Reales de 4% anual. Rendimientos Reales de 5% anual.
160% 200%
140.2% 179.0%
140% 180%
160%
136.1%
Tasa de Reemplazo
120%
Tasa de Reemplazo
106.3% 140%
100%
100% 120%
100%
80% 100%
80%
60%
60%
40%
40%
20% 20%
0% 0%
Ley 73 Ley 97 - 75% Ley 97 - 100% Ley 73 Ley 97 - 75% Ley 97 - 100%
Densidad de Cotización Densidad de Cotización
Régimen de LSS73 Régimen de LSS97
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15. Algunas de las reformas que se podrían llevar a cabo en el
Sistema de Pensiones en México:
1. Fortalecer la portabilidad entre el sistema de pensiones del IMSS y del
ISSSTE.
Consiste en otorgar pensiones de Beneficio Definido temporales desde la
invalidez o incapacidad hasta que el trabajador cumpla la edad mínima
para pensionarse por Vejez con un sistema de Contribución Definida.
2. Fortalecer las pensiones por vejez y restringir las pensiones
anticipadas
Incrementar gradualmente la edad (de 60 a 65 años) para pensionarse por
Cesantía y reducir los años de pago de la pensión anticipada.
3. Adaptar la edad de jubilación a la longevidad de la población.
Incrementar la edad gradualmente de 65 a 67 años y después ligarla a un
índice de longevidad como lo han hecho en países como Portugal,
Dinamarca y Francia.
4. Promover la permanencia de los trabajadores que rebasan la edad de
jubilación.
Establecer incentivos para que las personas pospongan la fecha para
pensionarse más allá de la edad mínima establecida en la Ley. Se podrían
canalizar a la cuenta individual las cuotas de otros seguros (Invalidez y
Riesgos de Trabajo).
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16. Algunas de las reformas que se podrían llevar a cabo en el
Sistema de Pensiones en México:
5. Ampliar las opciones de pago de las pensiones y promover que todos los
pagos a los trabajadores sean periódicos.
Se propone usar otros esquemas como las rentas vitalicias variables y las
diferidas. Con ello se evitaría la desintermediación financiera y se fomentaría
que los recursos sigan generando rendimientos en las AFOREs.
6. Cualquier reforma a la Seguridad Social deberá ir acompañada de
reformas estructurales que la favorezcan.
En México es indispensable llevar a cabo estas reformas, en particular la
laboral.
Algunos estudios de prospectiva económica han concluido que se requerirían
tasas de crecimiento del PIB constantes mayores a 4% durante 30 años para
lograr que el número de asegurados se equiparara al de empleos formales.
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17. A nivel de funcionamiento del Sistema de Ahorro para el
Retiro, también quedan retos importantes que atender.
1. Buscar mecanismos para incrementar las aportaciones sin
incrementar el costo laboral.
Igualar las aportaciones del IMSS a las del ISSSTE.
2. Fortalecer el régimen de inversión de las AFOREs
Promover una mayor diversificación y, por ende, mejores rendimientos
para los trabajadores.
Permitir el préstamo de Títulos distintos de los Gubernamentales y
Bancarios (Acciones y Bonos Corporativos).
3. Continuar con las políticas de reducción de las comisiones de las
AFOREs.
Hacer que la diferencia entre la comisión más alta y la más baja del
sistema sea cada vez menor (reducir la dispersión de las comisiones).
Buscar mecanismos de reducción de costos que permitan a las AFOREs
reducir aún más sus comisiones (revisar el costo de los traspasos entre
AFOREs).
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18. El Sistema de Ahorro para el Retiro
(SAR)
Septiembre 2011