2. Áreas de atuação
DIVISÃO DECA
Metais Sanitários
Louças Sanitárias
Acessórios
Liderança no segmento de Metais e
posição destacada no segmento de louças.
Possui a mais ampla linha de produtos para
os diferentes segmentos de mercado.
2
3. Áreas de atuação
Ambiente concorrencial da Deca
Deca é a única fabricante que atua nas principais regiões;
Capacidades:
Metais:
atual: 15,6 M peças / ano,
nova: 18,0 M peças / ano: NORDESTE
Sta. Aliança
= + 15%
Louças:
atual: 4,0 M peças / ano,
SUDESTE
nova: 7,2 M peças / ano:
= + 80%
Vantagens Competitivas:
SUL
Escala,
Logística,
Produtos para os diversos
3 segmentos de consumo.
4. Áreas de atuação
DIVISÃO MADEIRA
Chapa de Fibra
MDP 0
MDF/HDF/SDF
Piso Laminado
Liderança no mercado brasileiro,
com a maior variedade de
produtos ofertados.
4
5. Áreas de atuação
Ambiente concorrencial em painéis de madeira
8 concorrentes;
Localização predominante nas regiões sul e sudeste;
Próximo aos principais pólos moveleiros:
mais de 14 mil empresas;
principais localidades:
Bento Gonçalves (RS),
São Bento do Sul (SC), MG
Arapongas (PR), ES
Grande São Paulo (SP),
SP
Votuporanga (SP)
Mirassol (SP) PR
Ubá (MG)
Linhares (ES) SC
RS
5
6. Áreas de atuação
VERTICALIZAÇÃO FLORESTAL
100% das terras pertencem a Duratex S.A;
Área total: 120 mil ha de terras;
valor de mercado: R$ 1.320 milhões (US$ 825 milhões);
valor patrimonial (jun/08): R$ 491 milhões (US$ 307 milhões).
Auto-suficiência em madeira:
economias de escala;
acesso estratégico a matéria-prima;
menor riscos de processo.
Certificações ISO14.001 e FSC;
Membro da CCX (Chicago Climate Exchange).
6
7. Área de atuação
Mercados atendidos
Construção Civil
Déficit Habitacional: 7,9 milhões unidades;
% da Receita Consolidada
Disponibilidade de crédito de longo-prazo;
Construção Extensão dos prazos de financiamento;
Civil
(direto) Melhora da renda;
46%
Empresa do setor capitalizadas.
Outros Construção
22% Civil
(indireto) Indústria de Móveis
32%
Boas perspectivas com o bom momento
do setor de construção;
Disponibilidade de crédito de curto-prazo;
7 Melhora da renda.
8. Área de atuação
Financiamento Imobiliário via Poupança (em R$ Milhões)
25,0 Fontes: BACEN e ABECIP
Unidades
R$ Bilhões 18,3
220.000
195.900
9,3
4,9 2008 Previsão
1,9 1,9 1,8 2,2 3,0 113.873 Siduscon - SP
feita em jun/08
53.827 61.121
36.355 35.768 28.905 36.480
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*
Ciclo médio de uma obra: s es
L aje étric
a
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o
o is ) h av
ão as e E l Gr Fin eta sC s, e
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ão c a en
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n ns idr a ab t Ac M R
Pro In Ve Co H Ac Ac ( L En
8
6 meses 12 meses 6 meses
9. Área de atuação
Disponibilidade de produtos para os mais diversos segmentos
Apartamento tipo:
C (econômico) B A AA (premium)
Decritivo:
•Construtor: MRV
•Área: 42 m2 Descritivo:
Descritivo:
•Valor: R$ 1.584 / m2 •Construtor: Ecolife
•Construtor: Tecnisa
•Total de unidades: 296 •Área: 78 m2
•Área: 130 m2
• Produtos •Valor: R$ 2.540 / m2
•Valor: R$ 3.450 / m2
Deca: R$171.384 •Total de unidades: 198
•Total de unidades: 52
• Produtos Deca: R$327.690
•Produtos Deca: R$412.672 Descritivo:
• Construtor: Cyrela
• Área: 607 m2
• Valor: R$ 5.340 / m2
• Total de unidades: 48
• Produtos Deca: R$2.007.456
9
10. PAR – Plano de Aplicação de Recursos
Expansão Agudos / SP
Site de Agudos / SP
Projeto MDF;
Prensa de Revestimento BP (Baixa-pressão) e
Fábrica de Resina: verticalização do processo em resina.
10
11. PAR – Plano de Aplicação de Recursos
Projeto MDF
Partida estimada da linha : abril/2009;
Prensa: 77 metros com capacidade de 800.000 m3/ano;
(será a maior linha de MDF do Brasil e uma das maiores do mundo)
Início da chegada dos equipamentos: 01 / Ago / 2008.
11
12. PAR – Plano de Aplicação de Recursos
Prensa para Revestimento BP (Baixa-pressão)
Linha já operando;
Projeto dentro do cronograma;
Enriquecimento do mix de venda melhor receita líquida unitária.
12
13. PAR – Plano de Aplicação de Recursos
Expansão de MDP em Itapetininga / SP
Capacidade: 1.000.000 m3/ano
Investimentos totais estimados em R$ 1,0 bilhão;
1ª chapa prevista para set/2010 ;
13 Fábrica de Resina: verticalização do processo para MDP.
14. PAR – Plano de Aplicação de Recursos
Indústria se posicionando para capturar oportunidades de mercado
Oferta
11.332
Demanda Projetada (CAGR 12% aa)
10.118
Demanda Real 9.985
9.470
9.170
8.745
8.110 9.034
7.310
8.066
6.450
7.202
5.495 6.092 CAGR= +12%
5.095
4.646 4.920 5.741
4.341 4.571
5.126
3.626 4.577
4.007
3.530 3.492
2.927
2.511
CAGR= +13%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
> Expansões Consideradas - ramp-up em m3: . DURATEX 1.340.000 . Isdra 500.000
(100% dos concorrentes + 75% da Duratex) . Berneck 1.140.000 . Eucatex 330.000
. Satipel 850.000 . Sudati 90.000
. Masisa 550.000 . Guararapes 90.000
TOTAL GERAL: 4.890.000
> PIB médio entre 2002 e 2007: CAGR de 3,60%; > PIB médio 2008 em diante: CAGR 4%;
14 > Crescimento da demanda sobre o PIB: 3,61x; > Crescimento estimado da demanda: 3x PIB.
15. PAR – Plano de Aplicação de Recursos
Expansão em Metais Sanitários: Jundiaí / SP
Capacidade: aumento de 400.000 peças / mês: +33%
Finalização das expansões: 2º semestre de 2009
1,5
1,4
1,3
Capacidades:
JÁ
(em milhões de peças / mês) DISPONÍVEL
2ºSEMESTRE
15 2008 2009 2010
16. PAR – Plano de Aplicação de Recursos
Expansão em Louças Sanitárias: Aquisição da Ideal Standard
QUEIMADOS (RJ)
JUNDIAÍ (SP)
Capacidade: 70 mil peças/mês
Capacidade: 80 mil peças/mês
Área Total: 60 mil m²
Área Total: 137 mil m²
Unidade de Jundiaí: já produz produtos DECA desde maio de 2008;
Unidade de Queimados/RJ: previsão de retomada da produção em dez/08.
16
17. PAR – Plano de Aplicação de Recursos
Expansão em Louças Sanitárias: Aquisição da Cerâmica Monte Carlo
CABO DE SANTO AGOSTINO (RE)
Capacidade: 120 mil peças / mês
Área Total: 120 mil m²
Incorporada a Deca em 1º de agosto de 2008.
17
18. PAR – Plano de Aplicação de Recursos
Estrutura de capital adequada para o momento de investimento
R$ M 1S08
Dívida Total 773,5
Disponibilidades / Caixa 654,9
Dívida Líquida 118,6 70%
LP CP 30%
Patrimônio Líquido 1.625,5
Dívida Líquida / PL 7,3%
Dívida Líquida / EBITDA 0,20
Endividamento e Cronograma de amortização (MR$)
773,5
Moeda
Estrangeira
134,2
229,6
120,6
Moeda
Nacional 639,3
281,7
141,6
18 Dívida 1S08 2008 2009 2010 2011 e após
19. Desempenho
Capacidade nominal instalada e grau de utilização no 1º Semestre:
360.000
360.000
Chapa de Fibra 98%
m3/ano
m3/ano
86% 500.000
500.000
MDP
m3/ano
m3/ano
640.000
640.000
MDF/HDF/SDF 93% m3/ano
m3/ano
15.600 mil
15.600 mil
Metais Sanitários 80%
peças/ano
peças/ano
Louças Sanitárias
4.000 mil
4.000 mil
98%
peças/ano*
peças/ano*
* 2º semestre de 2008, contemplará as seguintes adições de capacidade:
80 mil peças/mês da Ideal Jundiaí,
19 120 mil peças/mês da Cerâmica Monte Carlo.
20. Desempenho
Destaques 1º semestre eventos não recorrentes (em R$ milhões)
Consolidado
EBITDA 94,6 193,4 288,0
Recuperação da COFINS sobre receitas financeiras (8,7) (15,4) (24,0)
Revisão das provisões cíveis e trabalhistas e reversão
de provisão de PIS/COFINS sobre pagamento de 0,4 1,1 1,6
comissões
Despesas com SAP e sistemas agregados 0,5 0,9 1,4
Despesas de adequações e início da operação da 3,5 - 3,5
Ideal Standard do Brasil
EBITDA RECORRENTE 90,4 180,1 270,4
20
26. Desempenho
Fluxo de Caixa (em R$ milhões)
220,7
-65,6
662,9 654,9
112,3
-201,4
-74
( * ) Lucro Ajustado = Lucro Líquido + Depreciação + Resultado Financeiro + Provisões e Baixas de Ativos
26
27. Criação de valor
7,0 Expansão MDF
Fábrica de Resina
6,0 EPS (R$)
Piso Laminado
CAGR: +18% Aquisições de terras e plantio de florestas e Expansão Metais
5,0
Expansão Deca
Expansão MDP
4,0
Fábrica de Resina
Aquisições Deca
3,0 Expansão MDP
2,57
2,0 Piso Laminado
Expansão MDF
1º MDF no Brasil
1,0
0,0
0,25
*
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
09
10
11
12
08
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
600 160
R$50 milhões de 560,4
EBITDA (R$milhões) extraordinário
450 Dividendos normais 120
104,0
300
CAGR: +18%
80
CAGR: +21% R$15,3 milhões de
extraordinário
150 40
70,3
6,9
0 0
*
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
09
10
11
12
08
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
27
* EBITDA dos últimos 12 meses e dividendos anualizados
28. Criação de valor
Desempenho da ação (dez / 2005 e ago/ 2008)
70,00 45.000
Cotação Média (R$) 40.000
60,00
Volume Negociado
35.000
(média móvel 15 dias - R$ milhares)
50,00
30.000
40,00 25.000
30,00 20.000
15.000
20,00
Valorização no período em US$ : 10.000
10,00 . Duratex = + 183%
. Ibovespa = + 151% 5.000
0,00 0
21-jun-06
12-set-06
24-out-06
12-jul-07
3-out-07
16-nov-07
24-jun-08
29-dez-05
10-fev-06
27-m ar-06
10-m ai-06
1-ago-06
7-dez-06
22-jan-07
7-m ar-07
18-abr-07
30-m ai-07
22-ago-07
3-jan-08
18-fev-08
31-m ar-08
13-m ai-08
5-ago-08
Membro dos índices e
28
29. Criação de valor
Evolutivo do Valor de Mercado (em US$ milhões)
. Inclusão da Duratex nos Índices Ibovespa e IBrX50
. Dividendo extraordinário (R$50M)
. Emissões de ações R$ 609 M
. Bonificação em ações 1x1
. Adesão ao Nível 1
. Grupamento de ações 200 / 1
3.172
. Extinção das PBs
. Dividendo Extraordinário 2.770
. Dividendo mínimo de 30%
1.990
. Tag-Along de
80% para PN
748
550
339
173
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*
29
+1.500% no período
* Cotação 30 de junho.
30. Mercado de Capitais
Estrutura Acionária:
Total de ações emitidas: 129,7M
• PN: 76,1M,
Tag-along de 80%
• ON: 53,6M.
Participação acionária dos principais grupos de preferencialistas:
60%
55%
50%
45% 43% Inv. Estrangeiros
40%
35% 36% Outros Investidores
30% (locais)
25%
20%
15%
10% 11%Fundos de Pensão
5% 8% Itaúsa (Controlador)
0%
nov
jun
jan
jun
out
abr
abr
mai
jul
mar/07
ago
mar/08
maio
dez
set
fev
. 1% de ações em tesouraria
30
31. Governança Corporativa
Reunião do Conselho de Administração em 25/Jun/2008:
Aprovação de um Regimento Interno de regulação das atividades do CA;
Ratificação do Código de Ética e Conduta, que se encontra em processo
de divulgação;
Adoção de uma série de políticas internas voltadas a suportar
procedimentos correntes:
Política para Recepção e Tratamento de Denúncias;
Política de Governança Corporativa;
Política Corporativa de Punição e Combate a Atos Ilícitos;
Política de Fornecimento de Bens ou Serviços.
31
32. Criação de valor
Cobertura das Ações da Duratex:
Instituição Analista E-mail
Beatriz Battelli bbattelli@bancobrascan.com.br
Luis Vallarino lvallarino@accival.com.mx
Marcelo Telles marcelo.telles@credit-suisse.com
Josh Milberg josh.milberg@db.com
Jacqueline Lison jlison@fatorcorretora.com.br
Renata Faber renata.faber@itau.com.br
Leonardo Cavarges andres@linkcorretora.com.br
Marcos Assumpção marcos_assumpcao@ml.com
Marcello Milman mmilman@santanderbanespa.com.br
Daniel Dol daniel@socopa.com.br
Edmo Chagas edmo.chagas@ubs.com
Andre Luiz Rocha andreluiz.rocha@unibanco.com.br
32
33. Disclaimer
A informação aqui contida foi preparada pela Duratex SA (a "empresa") e
não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores
mobiliários da empresa. Este material trás informações gerais sobre a
empresa nesta data. Nenhuma representação ou garantia, de forma
expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser
depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações
apresentadas.
A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das
expectativas apresentadas.
12 de agosto de 2008
33