Il crowdfunding su internet nasce con il social lending (prestiti tra privati) di Zopa in UK nel 2005. Assume poi nuove forme su web con il microfinance di Kiva, il project funding di Kickstarter e così via ma il social lending rimane il fenomeno che ha rotto il tabu dello scambio di denaro su web, come prima aveva fatto eBay con lo scambio di oggetti. Il social lending è ora un vero canale alternativo di credito, soprattutto nei paesi anglosassoni e Maurizio Sella, CEO di Smartika, ci parla di questo fenomeno e ne illustra il funzionamento e le prospettive in Italia, raccontando la storia di Smartika.

1. P2P & social lending
Maurizio Sella - AD

2. Social lending
o
P2P lending?
la definizione iniziale nel mercato è stata social lending
la definizione più corretta è P2P lending (eBay del denaro)
Per scelta marketing in Italia preferiamo privilegiare l‟aspetto social
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3. Social lending prima forma di crowdfunding
Crowdsourcing Crowdfunding
Social lending - Zopa.com (UK)
2005
Microfinance - Kiva.org (US)
2008/9 Project funding- Indiegogo e Kickstarter (US)
2010 Equity – Crowdcube (UK)
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4. Il social lending nel mondo
• Oltre 35 marketplace attivi nel mondo. Per ragioni regolamentari ognuno opera solo nel
proprio territorio.
• L‟ambito è principalmente quello dei prestiti tra privati (esistono però anche casi di
finanziamento ai small business come Funding Circle, UK)
• Il sistema è puramente web (da segnalare il sistema misto cinese di CreditEase,
prestatori via web e richiedenti via filiale, 25 mln $/mese)
• Il modello vincente è quello in cui si investe su categorie di rischio (i modelli in cui si
sceglie il singolo richiedente si sono rilevati inefficienti)
Market leader anno loan cumulate loan default
inizio (ott „12) nel 2011 rate
Zopa (UK) 2005 241 mln £ 60 mln £ 0,9%
Prosper (US) 2006 414 mln $ 70 mln $ 5,2%
Lending Club (US) 2007 978 mln $ 260 mln $ 3,0%
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5. Il social lending in Italia
• Pioniere Zopa Italia che ha operato per 18 mesi come franchisee di Zopa UK
(1/2008 – 6/2009) con una elevata velocità di start up, raggiungendo oltre 7
milioni di euro di prestiti erogati. In seguito ha gestito regolarmente l‟incasso rate
dei prestiti in essere e ottenuto l‟autorizzazione come Istituto di Pagamento (IP)
autorizzato e vigilato da Banca d‟Italia.
• Con il nuovo brand Smartika e senza più legami con Zopa UK ha iniziato l‟attività
ad aprile 2012 erogando prestiti per oltre 1,6 milioni di euro
• Grazie alla licenza come IP Smartika è l‟unico operatore di social lending che può
operare a livello europeo.
• Altri operatori:
• Boober, non più attivo. Ha operato nello stesso periodo di Zopa erogando
prestiti per 800mila euro
• Prestiamoci, attivo da ottobre 2009. In tre anni ha erogato prestiti per 1,5
milioni di euro.
Pur scontando elementi di arretratezza nella cultura finanziaria e nell‟uso di internet ,
in Italia c‟è spazio per un canale alternativo di credito
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6. Come funziona: i Mercati Smartika
Smartika.it è una comunità fatta di
Prestatori e Richiedenti
Il mercato Smartika è la
Prestatori e Richiedenti combinazione tra
si incontrano nei classificazione del Richiedente
mercati Smartika. (A+, A, B, C) e durata (24, 36 e
48) mesi del prestito (12 mercati
in tutto).
I tassi correnti sono determinati solo
dall‟incontro diretto tra domanda e offerta.
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7. Come funziona: lato Prestatore
Il Prestatore fa la sua offerta e L‟importo offerto da ogni
può specificare: Prestatore può essere:
• importo • minimo 100 €
• durata • massimo 50.000 €
• tasso atteso
Per minimizzare il rischio l‟offerta del Prestatore :
• viene ripartita automaticamente su 50 Richiedenti,
salvo sue diverse decisioni
• il tasso richiesto viene maggiorato del tasso di perdita
attesa del mercato di riferimento.
In ogni momento il Prestatore può cedere i suoi crediti ad
altri Prestatori con la funzione RientroRapido
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8. Come funziona: lato Richiedente
Il Richiedente compila sul web
l‟application form e, in tempo reale,
ottiene:
• la sua classificazione
• il preventivo esatto del Prestito.
Se accetta le condizioni il denaro viene bloccato
ed a lui riservato. Il prestito viene approvato
definitivamente ed erogato dopo analisi documentale
Il sistema compone sempre il miglior
prestito possibile prendendo per prime
le parti offerte ai tassi minori.
I prestiti hanno una media di 200
Prestatori per ogni Richiedente
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9. Come funziona: il ruolo di Smartika
Servizi di Pagamento:
• trasferisce i fondi offerti dai conti di pagamento dei
Prestatori al conto di pagamento del Richiedente e di qui al suo
c/c esterno
• trasferisce la rata, incassata tramite il sistema bancario, dal
conto di pagamento del Richiedente ai conti di pagamento dei
Prestatori, suddividendola nelle microrate di spettanza, ognuna
divisa tra quota capitale e quota interessi.
Servizi accessori:
• valuta il merito di credito dei Richiedenti e approva il prestito
su base documentale.
• apre una linea di credito al Richiedente (simbolica, per poter
interrogare i Credit Bureau)
• in caso di ritardi o insolvenze attiva e gestisce le procedure per il
recupero del credito.
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10. Il processo del rischio
Richiesta documenti
Richiesta web Accesso SIC Score e bonifico
identificativo
Restituzione Invio documenti e
Richiesta
Verifica documenti bonifico bonifico
allineamento RID
identificativo identificativo
Valutazione
Conferma Emissione bonifico
definitiva e Inserimento PIN
allineamento RID
comunicazione PIN
utente Smartika banca
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11. Come guadagna Smartika
• Per garantire i servizi Smartika si avvale di commissioni chiare e trasparenti:
– nessuna spesa tenuta conto
– nessun costo per il rimborso anticipato del prestito.
• La commissione Prestatori, pari a 1% p.a., è calcolata sugli importi
impiegati in prestiti e incassata mensilmente. Per il RientroRapido il
Presentazione
Prestatore paga una commissione del 1% + €15 per transazione
• Smartika
La commissione Richiedenti dipende dal merito creditizio ed è calcolata
sull‟importo erogato e trattenuta al momento dell‟erogazione. Vengono poi
addebitati 2 € mensili per incasso rata
Classe merito A+ A B C
0,5% 1,25% 2,00% 2,50%

12. A che punto siamo
• Prestito medio Smartika 6.100 €, Taeg 8,9% (-25% rispetto media)
• Tasso medio Prestatori 6,7%
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13. Driver di crescita
Prestatori Richiedenti
“Mi rende e mi dà molta più “Il miglior tasso sul mercato”
soddisfazione”
“So dove vanno i miei soldi” “Il mio prestito dal divano”
TRUST
“Io e Smartika = Noi” “Diventerò anch‟io prestatore”
“Vedo come va un anno e “Lo consiglio subito”
poi investo ancora”
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14. Uno stimolo sulla regolamentazione del crowdfunding
• Gli aspetti regolamentari sono un punto chiave per lo sviluppo del
crowdfunding (raccolta risparmio? Consob? vs JOBS Act)
• Il crowdfunding di Smartika è regolamentato da Banca d‟Italia nella forma
di Istituto di Pagamento
• L‟Istituto di Pagamento è stato introdotto con il d.lgs. 11/2010 in esecuzione
della PSD (Payment Service Directive 2007/64/CE)
• Per approfondire perché il social lending di Smartika sia stato inquadrato in
tale modo http://smartika.it/Web/pdf/smartika/SmartikacomeIP.pdf
Altre forme di crowdfunding potrebbero essere regolamentate allo stesso modo
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15. Grazie per l‟attenzione!
Maurizio Sella
maurizio@smartika.it
www.smartika.it
www.facebook.com/Smartika.it
twitter.com/Smartika_it
youtu.be/RovwBGf7ZlY youtu.be/rvGoPHrhPN8
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