1) O documento analisa as perspectivas do mercado de café para os próximos 3 anos, projetando a oferta, demanda e preços. 2) A produção mundial deve crescer lentamente em torno de 1,5% ao ano, enquanto a produtividade brasileira aumenta marginalmente. 3) A demanda mundial deve continuar crescendo 2% ao ano impulsionada pelo aumento populacional e de consumo nos países em desenvolvimento.

1. PERSPECTIVAS PARA O MERCADO DE CAFÉ
2011 / 2012 + 3 anos
Luiz Otavio Araripe
Valorização Empresa de Café S.A.
loa@valorcafe.com.br

2. Introdução - Perspectivas + 3 anos
• Evolução dos preços do café
• Produção
– Produção Mundial
– Produção Brasileira
– Oferta inelástica
• Consumo
– Consumo mundial
– Estoques mundiais (carry-over)
– Caracteristicas do consumo de café
– Potencial de crescimento de consumo
• Conclusão

3. Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011
300,00
INDICADOR DA OIC MÉDIA SEMESTRAL
Março 1965 - Março 2011 - U$cts/lb
250,00
4 semestres
200,00
4 semestres
4 semestres 19 semestres
150,00
100,00
50,00
0,00

4. Evolução dos preços do café em relação à taxa de câmbio
INDICADOR DA OIC MÉDIA SEMESTRAL /TAXA DE CÂMBIO
4,0000
180,00
3,5000
155,00
3,0000
130,00
2,5000
105,00
2,0000
80,00
1,5000
55,00
30,00 1,0000
jun-02 dez-02 jun-03 dez-03 jun-04 dez-04 jun-05 dez-05 jun-06 dez-06 jun-07 dez-07 jun-08 dez-08 jun-09 dez-09 jun-10 dez-10

5. Produção mundial
Produção mundial Produção mundial
Ano safra Produção Brasileira %
(USDA) Resto do mundo
1998/99 109 38 71 35%
1999/2000 114 29 85 25%
2000/01 118 34 84 29%
2001/02 112 33 79 31%
2002/03 127 55 72 43%
2003/04 111 31 80 29%
2004/05 121 43 78 36%
2005/06 117 36 81 31%
2006/07 132 47 85 36%
2007/08 122 39 83 32%
2008/09 133 53 80 40%
2009/10 127 45 82 35%
2010/2011 138 55 83 40%
2011/2012 135 49 86 36%

6. Produção mundial
Produção mundial
(USDA) PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ
150 Produção Brasileira
Ex-Brasil
130
y = 1,5455x + 109,62
110 1,4%
Mihões de sacas
90
y = 0,6713x + 75,636
70 0,9%
50
y = 0,8741x + 33,985
30 2,0%
1998/99 1999/2000 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10

7. Brasil – Produtividades estimadas
Area Produtividade
Safras estimadas (Ha-IBGE) (sacas/hectare)
98/99 38.300.000 1.788.000 21,4
99/00 28.800.000 2.137.000 13,5
00/01 33.500.000 1.980.000 16,9
01/02 33.800.000 2.073.000 16,3
02/03 55.100.000 2.380.000 23,2
03/04 31.800.000 2.240.000 14,2
04/05 42.800.000 2.190.000 19,5
05/06 34.800.000 2.200.000 15,8
06/07 48.100.000 2.280.000 21,1
07/08 35.800.000 2.310.000 15,5
08/09 49.200.000 2.320.000 21,2
09/10 42.000.000 2.280.000 18,4
10/11 51.000.000 2.340.000 21,8

8. Brasil – Produtividades estimadas
Brasil - Produtividade (sacas/Ha)
24,0
23,2
22,0
21,4
21,1 21,2
20,0
19,5
18,4
18,0
16,9
16,3
16,0
15,8
15,5
14,2
14,0
13,5
12,0
98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10

9. Brasil – Produtividades estimadas LP

10. Produção - Conclusão
•A produtividade aumenta de maneira marginal
(~1,5% a.a.).
•Aumentos significativos na oferta de café só são
possíveis com aumento da área plantada.
•A oferta de café no prazo de 3 anos é inelástica.

11. Demanda – Comodities em geral
• Aumento populacional
– Consumo de café cresceu historicamente de acordo com o aumento da população.
– 0,9 a 1,1 Kg per capita / ano
• Distribuição de renda e desenvolvimento econômico
– Brasil
– BRIC
– Ocidentalização

12. Consumo Mundial - População
População mundial : 6,9 Bilhões
Consumo mundial estimado 2011-2012 : 138 milhões de sacas
Consumo mundial Per Capita : 1,2 Kg / ano
Consumo Per Capita em alguns países:
Consumo
Pais População per Capita
China 1,338,612,968 0
India 1,156,897,766 < 0,1
EUA 307,212,123 4,8
Indonésia 240,271,522 0,8
Brasil 198,739,269 5,8
Paquistão 174,578,558 0
Bangladesh 156,050,883 0
Nigeria 149,229,090 0
Russia 140,041,247 1,5
Japão 127,078,679 3,3

13. Consumo Mundial
Consumo per capita Alto (Paises
escandinavos)
9.2 vezes 11
Consumo per capita "modal" ( 3
xícaras dia) 6.7 vezes 8 Kg /ano
Consumo per capita no mundo -
Média 1,2 Kg/ano

14. Consumo Mundial de Café – Principais países
2010 2011
1 - ESTADOS UNIDOS 21.500.000 21.779.500
2 – BRASIL 18.900.000 19.429.200
3 – ALEMANHA 8.900.000 9.015.700
4 – JAPÃO 7.000.000 7.091.000
5 – ITÁLIA 5.300.000 5.368.900
6 – FRANÇA 4.900.000 4.963.700
7 – RÚSSIA 4.900.000 5.037.200
8 – INDONÉSIA 3.200.000 3.289.600
9 – ESPANHA 3.000.000 3.039.000
10 – CANADÁ 2.970.000 3.008.610
11 - REINO UNIDO 2.960.000 2.998.480
12 – POLÔNIA 2.500.000 2.570.000
13 – MÉXICO 2.450.000 2.518.600
14 – HOLANDA 2.390.000 2.421.070
15 – ARGÉLIA 2.200.000 2.228.600
16 – ÍNDIA 1.980.000 2.035.440
17 – ETIÓPIA 1.970.000 2.025.160
18 - CORÉIA DO SUL 1.460.000 1.500.880
19 – COLÔMBIA 1.340.000 1.377.520
20 – SUÉCIA 1.240.000 1.256.120

15. Consumo Mundial
ESTIMATIVA DE CONSUMO NOS PAISES PRODUTORES
2010
Consumo População Consumo Consumo GDP - PPP
(1,000 bags) (1,000 - 2009) kg per capita equiv. Brasil (US$ per capita) (US$ per capita)
Brasil 18.945 203.430 5,6 5,8 18.700 10.000
Mexico 2.239 113.724 1,2 5,8 10.730 13.000
Thailand 1.200 66.720 1,1 5,8 6.380 8.100
Colombia 1.400 44.726 1,9 5,8 4.224 9.200
Venezuela 1.650 27.636 3,6 5,8 2.591 13.000
Indonesia 3.333 245.613 0,8 3,0 12.000 4.000
Ethiopia 3.253 90.874 2,1 1,2 1.700 1.000
India 1573 1.189.173 0,1 1,0 19.167 3.100
Philippines 1080 101.834 0,6 1,0 1.633 3.500
Dom. Republic 450 9.957 2,7 4,0 640 8.300
Vietnam 1583 90.549 1,0 3,0 4.425 3.000
Costa Rica 350 4.577 4,6 5,8 406 11.000
Guatemala 300 13.825 1,3 3,0 660 5.200
Outros 1700 - - - 1700
Total 39.056 2.202.638 84.956
48.846

16. Consumo Mundial
Consumo
Mundial % ao ano
1998-99 109
1999-00 111 1,8%
2000-01 113 1,8%
2001-02 114 0,9%
2002-03 116 1,8%
2003-04 118 1,7%
2004-05 120 1,7%
2005-06 121 0,8%
2006-07 123 1,7%
2007-08 126 2,4%
2008-09 129 2,4%
2009-10 132 2,3%
2010-11 135 2,3%
2011-12 138 2,2%

17. Consumo Mundial
Consumo Mundial Estimado
140
138
135
135
132
130
129
125
126
123
120
121
120
118
115
116
114
113
110
111
109
105
100
1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11 2011-12

18. Oferta e Demanda mundial
OFERTA E DEMANDA MUNDIAL
140
135
130
Milhões de sacas
125
120
115
110
105
1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 2010-11 2011-12

19. Estoques mundiais
Consumo Produção Saldo / Def. Saldo
Mundial (USDA) Anual Acumulado
12
1998-99 109 109 0 12
1999-00 111 114 3 15
2000-01 113 118 5 20
2001-02 114 111 -3 17
2002-03 116 127 11 28
2003-04 118 110 -8 20
2004-05 120 119 -1 19
2005-06 121 117 -4 15
2006-07 123 134 11 26
2007-08 126 122 -4 22
2008-09 129 130 1 23
2009-10 132 125 -7 16
2010-11 135 134 -1 15
2011-12 138 127 -11 4

20. Preços de varejo nos supermercados do RJ
R$ 13,50
R$ 13,00
R$ 12,50
R$ 12,00
R$ 11,50
R$ 11,00
R$ 10,50
R$ 10,00

21. R$ -
R$ 100,00
R$ 150,00
R$ 200,00
R$ 250,00
R$ 300,00
R$ 350,00
R$ 400,00
R$ 450,00
R$ 500,00
R$ 550,00
R$ 600,00
R$ 50,00
jan/96
jun/96
nov/96
abr/97
set/97
fev/98
jul/98
dez/98
mai/99
out/99
mar/00
ago/00
jan/01
jun/01
nov/01
abr/02
set/02
fev/03
jul/03
dez/03
mai/04
Brasil – Salário mínimo
out/04
mar/05
ago/05
jan/06
jun/06
nov/06
abr/07
set/07
fev/08
jul/08
dez/08
mai/09
out/09
mar/10
ago/10
jan/11
jun/11
nov/11

22. 1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
jan/96
jun/96
nov/96
abr/97
set/97
fev/98
jul/98
dez/98
mai/99
out/99
mar/00
ago/00
jan/01
jun/01
nov/01
abr/02
set/02
fev/03
jul/03
dez/03
mai/04
out/04
mar/05
ago/05
jan/06
jun/06
nov/06
abr/07
set/07
fev/08
jul/08
dez/08
Preço do café torrado em Salário Mínimo - Brasil
mai/09
out/09
mar/10
ago/10
jan/11
jun/11
nov/11

23. Café Verde - % Café Torrado
Café Verde
Xícara de Espresso - R$2,80 - R$0,14 - 5%
Torrado e Moído - R$11,80/Kg - R$5,20 – 44%

24. Café Consumo residência
Café (R$11,80/Kg) 100ml - R$0,08
Leite (R$1,96/L) 100ml - R$0,20
Coca-Cola (R$2,48/L) 100ml - R$0,25
Suco de Laranja (R$3,90/L) 100ml - R$0,39
Água Mineral (R$1,99/1,5L) 100ml - R$0,13
Whisky 12 anos 100ml - R$12,00

25. Diferença nos preços Bebida Dura e Bebida Rio
R$ 250,00
R$ 230,00
R$ 210,00
R$ 190,00
R$ 170,00
R$ 150,00
R$ 130,00
R$ 110,00
R$ 90,00
R$ 70,00
R$ 50,00

26. -30,00
20,00
70,00
120,00
170,00
220,00
270,00
320,00
mar/65
mai/66
38,20
jul/67
set/68
nov/69
jan/71
mar/72
mai/73
jul/74
set/75
nov/76
jan/78
mar/79
314,96
mai/80
199,78
jul/81
set/82
nov/83
jan/85
mar/86
204,02
mai/87
jul/88
set/89
nov/90
jan/92
mar/93
mai/94
202,39
jul/95
set/96
nov/97
jan/99
mar/00
mai/01
Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011
jul/02
Março 1965 - Março 2011 - U$cts/lb
set/03
nov/04
jan/06
mar/07
mai/08
OIC PREÇO COMPOSTO - MÉDIA MENSAL
jul/09
224,33
set/10

27. Evolução dos preços do café – OIC 1965 - 2011
OIC PREÇO COMPOSTO - MÉDIA MENSAL – ATUALIZADO CPI EUA
1200,00
Março 1965 - Março 2011 U$cts/lb
1165,35
1100,00
1000,00
900,00
800,00
700,00
600,00
500,00
413,25
400,00
286,39
300,00
224,33
200,00
100,00
0,00
mar…
nov/…
mar…
nov/…
mar…
nov/…
mar…
nov/…
mar…
nov/…
mar…
nov/…
mar…
mai/…
mai/…
mai/…
mai/…
mai/…
mai/…
mai/…
jan/71
jan/78
jan/85
jan/92
jan/99
jan/06
jul/67
jul/74
jul/81
jul/88
jul/95
jul/02
jul/09
set/68
set/75
set/82
set/89
set/96
set/03
set/10

28. Conclusão – 2011 + 3 anos
•Demanda mundial crescente a taxas ~ 2.5% a.a. Possivelmente a maior taxa de
crescimento histórico.
•Aumento de produtividade na produção de cafés a uma taxa inferior a 1,5%.
Melhor produtividade não compensará o aumento da demanda .
•Oferta inelástica nos proximos 3 anos até que aumente a area plantada.
•Soluções :
•No prazo de 3 anos : Preços de café que afetem a demanda (infelizmente)
• Após 3 anos: Crescimento da area plantada de café

29. $0,80
$1,30
$1,80
$2,30
$2,80
$3,30
$3,80
$4,30
jan/96
jun/96
nov/96
abr/97
set/97
fev/98
jul/98
dez/98
mai/99
out/99
mar/00
ago/00
jan/01
jun/01
nov/01
abr/02
set/02
fev/03
jul/03
dez/03
mai/04
Brasil – Taxa de câmbio
out/04
mar/05
ago/05
jan/06
jun/06
nov/06
abr/07
set/07
fev/08
jul/08
dez/08
mai/09
out/09
mar/10
ago/10
jan/11

30. OBRIGADO !
Luiz Otavio Araripe
Valorização Empresa de Café S.A.
loa@valorcafe.com.br