La Lorraine, qui compte 6 046 PME (3 % des PME en France), possède un tissu de PME moins dense que la moyenne des régions de province… à l’exception des Vosges.

1. QUAND LES PME CHANGENT DE MAINS
Microscopie et enjeux de la cession-transmission
Focus sur la Lorraine
METZ, le 8 mars 2012

2. Sommaire
1. Panorama des PME et ETI en Lorraine en 2010
2. Cession-Transmission en Lorraine
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 2

3. Panorama des PME et ETI en Lorraine
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 3

4. Densité du tissu productif de PME
Des territoires lorrains peu denses en PME
Densité de PME pour 10 000 ménages en France
l La Lorraine possède un tissu de PME en 2010
moins dense que la moyenne des
régions de province…
l … à l’exception des Vosges
l Sauf pour la Meuse, le déficit
d’entreprises est moins marqué au-delà
160< < 76,95
de 100 salariés 76,95< <
70,82 <
70,82<
63,07 <
63,07<
58,61 < 0
58,61<
Densité du tissu productif en Lorraine en 2010
130%
Meurthe-et-
Moselle
120%
Meuse 110%
100%
Moselle 90%
80%
Vosges R E UNION
MAR T INIQUE
70% G UADE L OUP E
Lorraine 60% G UYANE
50%
Province Source : pH Group, calculs BPCE
40%
10-19 20-49 50-99 100-249 250+
Effectifs
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 4

5. Un dynamisme territorial inégal
l Une proportion d’entreprises risquées (notées D et E) sensiblement plus élevée en Moselle
et Meurthe-et-Moselle
l Des entreprises plus dynamiques dans la Meuse, secondairement en Moselle et Meurthe-et-
Moselle, les Vosges en retrait
Concentration en PME et ETI notées D ou E en Répartition des PME et ETI en forte croissance de
2010 CA entre 2006 et 2008
55< < 36,00
36,00< <
54< < 38,07
34,23 <
34,23<
38,07< < 33,04 <
33,04<
34,80 <
34,80< 31,48 < 27
31,48<
32,87 <
32,87<
30,11 < 0
30,11<
MAR T INIQUE S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L O N G UY ANE
G UADE L O UP E
MAY O T T E
R E UNIO N
Source : Megascore pH Group,
calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 5

6. Une forte proportion en PME et ETI isolées et
de fortes disparités de détention du capital
Concentration en PME et ETI isolées en 2010
Part de PME isolées
(données Diane ; médiane : 48,1)
l Moselle : 59%
l Vosges : 45,7%
l Lorraine : 49,9%
l Province : 47%
69% < < 53%
53% < < 49,4%
49,4% < < 46,4%
46,4% < < 43,3%
43,3% < < 0
Source : Diane, calculs BPCE
MAR T INIQUE S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L O N
G UADE L O UP E
MAY O T T E
R E UNIO N G UY ANE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 6

7. Sommaire
1. Panorama des PME en Lorraine en 2010
2. Cession-Transmission en Lorraine
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 7

8. Panorama des cessions des PME et ETI en
Lorraine
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 8

9. Un taux de disparition élevé de PME en
Lorraine, une tendance préoccupante
Répartition des départements
Taux de cession VS Taux de disparition
9%
Renouvellement par la cession
92
Fort renouvellement des PME
8%
Taux de cession et de disparition élevés
53 14
7% 5
69 61
19
70
73 35 52 33 91 75
6% 15 56 78 8
21 49 87 38 41
Taux de cession
32 10 90
9 58 28 26 31 45 95
74 51 42
44
4 29 85 59 86 72 13 93
5% 40 71 84
3 77
79 16 25 67 47 Taux de disparition
39 64 50 6
89 81 37 34 7%
83 54 94
1 23 65 22 76
2 55
4% 82 24 30 66
27 60 17 62 18
7 12 63 11 57
43 80
46
3% 68 88
48 2A Taux de disparition élevé
36
2%
2B Faible renouvellement des PME
1%
1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0%
Source : pH Group, calculs BPCE Taux de disparition
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 9

10. Répartition des cessions par rapport à la
croissance des plus de 60 ans
l A l’exception de la Meurthe-et-Moselle, le faible niveau du taux
de cession de la Lorraine accentue le vieillissement de la
population des dirigeants
Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des
dirigeants âgés
9%
92
8%
70
5 14 Croissance des 60+
7% 61 53
19 69 7%
52
Taux de cession
73 38 33 75
91 78 21 41
6% 8 87 49 15
10 56 26 42 28 51 90 35
45
29 85 93 44 3113 86 74 32 95 3 72 9
59 84 67
5% 39 71 4 77 16 47 50 79
64 82
54 76 6 83 34
25
37 55
1 65 81 23 89
4% 2 94 17
22 24 30
11 27 57
18 66 62 63 60
7 43
12
68 80
3% 46 88
2A
36
2%
2B
1%
-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%
Source : pH Group, calculs BPCE
Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et 2010 (en points)
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 10

11. Un processus de vieillissement des dirigeants
de PME et ETI plus marqué en Lorraine
l Dans les Vosges, un vieillissement accentué (+5,4pts entre 2005 et 2010) pour des dirigeants
déjà âgés
l En Moselle ainsi que dans la Meuse (+4pts), un vieillissement important mais des dirigeants
moins âgés
l Moins de dirigeants âgés et un vieillissement moins accentué en Meurthe-et-Moselle (+1,1pt)
Vieillissement des dirigeants de PME en Lorraine entre 2005 et 2010
25.0%
20.0%
4.5% 7.2%
15.0% 5.8% 5.9%
6.0%
4.3%
5.5% 5.3% 5.4%
3.9% 4.7%
10.0% 5.0%
14.7%
13.0%
10.9% 11.9% 11.6% 11.0%
5.0% 9.0% 9.5% 9.4% 8.5% 9.0%
7.3%
0.0%
2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010
Meurthe et Moselle Meuse Moselle Vosges Lorraine Province
60-65 ans 66+
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 11

12. Panorama des cessions des PME et ETI en Lorraine
Au moins 70% des reprises restent dans l’univers des
PME
l Une proportion plus importante de reprises par des ETI mais
peu de reprises par des fonds ou des grandes entreprises
1.3%
Types de repreneurs 1.1%
1.1%
100%
8.8% 9.0% 9.5%
90%
8.2% 9.4% 9.4%
80% 0.6% 1.0% 1.0%
0.6% 1.8% 1.7%
10.1% 8.4% 9.3%
70%
60% 21.4% 22.2% 22.0%
50%
40%
25.8% 20.4% 20.0%
30%
20%
23.3% 25.9% 25.3%
10%
0.0% 0.7% 0.6%
0%
Lorraine Province France
Personne physique Société Commerciale nee en 2010 TPE PME ETI GE Fonds Holding Plusieurs repreneurs Autre
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 12

13. Un recours plus fréquent aux cessions
intrafamiliales en Lorraine
Cessions intrafamiliales par régions
Part des cessions
intrafamiliales
l Lorraine : 15%
l Moyenne France : 13,5%
19% < < 16,6% l mais de fortes disparités :
16,6% < <
15,4% < < une pratique très fréquente
l
13,5% < < 10%
13,5% dans la Meuse et, dans une
10% < < 7% moindre mesure dans les Vosges
la Moselle et la Meurthe-et-
l
Moselle sont proches de la
moyenne France
MAR T INIQUE G UADE L O UP E S t-­‐P IE R R E -­‐e t-­‐MIQUE L O N
MAY O T T E G UY ANE
R E UNIO N
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 13

14. Sommaire
1. Panorama des PME en Lorraine en 2010
2. Cession-Transmission en Lorraine
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 14

15. Effets de la reprise sur la croissance du CA
l En Lorraine, la reprise a un effet inférieur à la moyenne nationale mais
néanmoins significatif sur la croissance du CA
> Avant leurs cessions en 2005, les PME de Lorraine étaient davantage en
forte croissance que dans le reste de la France (52,8% contre 47,3%)
Effet de la reprise sur la croissance du CA des PME cédées en Lorraine en 2005
100%
90%
80%
47.3%
57.0% 52.8% 56.8%
70%
60%
50%
40% 21.3%
17.8% 23.3% 19.6%
30%
20%
31.4%
25.2% 23.9% 23.0%
10%
0%
Entre 2002 et 2004 Entre 2006 et 2008 Entre 2002 et 2004 Entre 2006 et 2008
France Lorraine
<-5% -5% à +5% >+5%
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 15

16. Effet de la reprise sur le taux d’endettement
l En Lorraine, le taux d’endettement augmente davantage après
cession que dans le reste de la France
> La part des PME à fort endettement augmente de plus de 19 points
en Lorraine contre 10,4 points en moyenne
Effet de la reprise sur le taux d'endettement (cessions en 2005)
100%
90%
32,4% 34,3%
80% 42,8%
53,5%
70%
60%
29,0%
50% 34,9%
22,9%
40% 15,9%
30%
20% 38,5% 34,4% 30,9% 30,6%
10%
0%
2004 2008 2004 2008
France Lorraine
Source : pH Group, calculs BPCE 0 à 8% 8% à 25% >25%
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 16

17. Effet de la reprise sur le taux d’investissement
l En Lorraine, la reprise engendre une augmentation du taux
d’investissement supérieure à la moyenne
> Augmentation de la part des taux élevé de 23,1 points en Lorraine
contre moins de 20 points en moyenne
Effets de la reprise sur le taux d'investissement
100%
90% 22,3%
27,0%
80%
46,9% 45,4%
70%
23,4%
21,0%
60%
50%
19,7% 22,7%
40%
30%
52,0% 54,3%
20%
33,4% 32,0%
10%
0%
2004 2008 2004 2008
France Lorraine
<7% 7% à 18% >18%
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 17