Beginners Guide to TikTok for Search - Rachel Pearson - We are Tilt __ Bright...
Prezentacja wyników finansowych za I półrocze 2011 roku
1. Prezentacja wyników
finansowych
za I półrocze 2011 roku
Warszawa, 5 września 2011
2. Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej EKO Holding
Segment detaliczny
12 spółek z sumą kapitałów własnych blisko 200
mln PLN
Majątek trwały segmentu - blisko 214 mln PLN
Skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi
Segment hurtowy
70% sprzedaży Grupy
Działalność segmentu skoncentrowana jest 10 spółek z sumą kapitałów własnych ponad
głównie na obszarze zachodniej i południowej 49 mln PLN
Polski, Majątek trwały segmentu - ponad 28 mln PLN
Ponad 270 sklepów działających w sieci EKO Skonsolidowana sprzedaż segmentu stanowi
Blisko 700 sklepów działających pod nazwą 30% sprzedaży Grupy
Rabat – operatora franczyzowego Działalność segmentu, poza obszarami
Na koniec 2010 w segmencie pracowało ponad północno-wschodnimi, obejmuje cały kraj
3000 osób Łączna powierzchnia magazynowa 25.000 m2
Na koniec 2010 w segmencie pracowało ponad
700 osób
3. Struktura Grupy Kapitałowej EKO Holding – stan na dzień 16.05.2011
EKO Holding S.A.
Segment detaliczny PGD Segment hurtowy
100
Sp. z o.o.
Drogerie Aster 64
Sp. z o.o.
EKO Asort Dystrybucja
100 51
Sp. z o.o. Sp. z o.o. PGD Polska
100 Sp. z o.o.
100 JIM Rabat Detal
Sp. z o.o. 60 Sp. z o.o. PGD Serwis 100
Sp. z o.o.
Drogeria i Market Inter Kram OCD Hurt Serwis
100 Sp. z o.o. 100 25
Sp. z o.o. Sp. z o.o.
25,9 Yoko 23,5
Przedsiębiorstwo Aligator
100 TAF Sp. z o.o. 100
Sp. z o.o.
Sp. z o.o.
PGD Kraków
100 Sp. z o.o.
ROMA Rovita
100 Sp. z o.o.
66,4 S.A.
PGD Bielsko-Biała
100 Sp. z o.o.
ASTRA Sp. z o.o. Niwex
61,5 (w likwidacji)
10 Sp. z o.o. PGD Lublin
100 Sp. z o.o.
ASORT
100 Sp. z o.o. PGD Bydgoszcz
100 Sp. z o.o.
4. Wyniki finansowe IQ 2011
mln PLN IH 2011 IH 2010 % mln pln
IH11/IH10 800 przychody
Przychody 685.129 598.891 14,4% 700
600
Wynik brutto na 152.945 141.639 8,0% 500
sprzedaŜy
400
Wynik brutto na 22,3% 23,7%
sprzedaŜy % 300
200
Koszty działalności 143.940 125.074 15,1%
100
EBIT 10.161 16.784 -39,5% 0
2Q11 2Q10
EBIT % 1,5% 2,8% przychody
EBITDA 18.199 23.146 -21,4% komentarz
EBITDA % 2,7% 3,9% wzrost skonsolidowanych przychodów Grupy
koszty działalności przyrastały nieco szybciej od
Wynik brutto 8.061 14.684 -45,1% sprzedaŜy
niŜsza marŜa handlowa spowodowała obniŜenie
wyniku na poziomie EBIT
Rentownosc brutto % 1,2% 2,5%
mniejszy spadek wyniku na poziomie EBITDA
spowodowany inwestycjami i wyŜszym poziomem
Wynik netto 6.334 11.538 -45,1% amortyzacji
obniŜenie rentowności netto o 1%.
Rentowność netto % 0,9% 1,9%
5. 2,3% Struktura aktywów
Wybrane pozycje bilansowe Grupy
11,5%
mln PLN IH 2011 IH 2010 %
41,2% aktywa trwałe
IH11/IH10
19,0% zapasy
Aktywa trwałe 209.313 199.173 5,1% należności
środki pienięzne
pozostałe
Aktywa obrotowe, w 299.042 289.889 3,2%
tym: 26,0%
-Zapasy 132.298 131.655 0,5%
5,6% Struktura pasywów
-NaleŜności handlowe 96.513 68.010 41,9%
kapitały własne
- Środki pienięŜne 58.609 78.706 -25,5% 41,5%
31,9%
zobow
długoterm
Kapitał własny 210.917 204.744 3,0%
krótkoterm
kredyty
Zobowiązania 44.422 41.025 8,3% krótkot zobow
12,3% handlowe
długoterminowe 8,7%
pozostałe
Zobowiązania 253.016 243.293 4,0%
krótkoterminowe w tym
komentarz
- Kredyty i poŜyczki 62.685 55.368 13,2%
-Handlowe 162.063 159.968 1,3% stabilna, niezmienna struktura bilansowa Grupy
wzrost sumy bilansowej o 3,9%
pełne pokrycie majątku trwałego kapitałami
- pozostałe 28.268 27.957 1,1%
własnymi
ponad 40% udział kapitałów własnych w
Suma bilansowa 508.355 489.062 3,9% finansowaniu działalności Grupy
6. Komentarz do wyników IH 2011 Poziom skonsolidowany
Przyrost skonsolidowanych przychodów ze sprzedaŜy o 14,4% r/r
NiŜsza marŜa handlowa Grupy o 1,3%
NiŜsze marŜe decydujące o mniejszym skonsolidowanym wyniku EBIT o 6,6 mln pln
Z uwagi na wyŜszy poziom amortyzacji wynikający ze zrealizowanych inwestycji, wynik na
poziomie EBITDA niŜszy o 4,9 mln pln
Skonsolidowany wynik netto wyniósł 6,6 mln pln.
7. Segment detaliczny w IH 2011
PodwyŜki cen Ŝywności przez producentów miały silne przełoŜenie na marŜe wypracowane w
segmencie. Szczególnie wysoko w stosunku do I półrocza 2010 podroŜał cukier, mąka, kawy, kakao i
uŜywki tytoniowe.
program lojalnościowy „Dla Ciebie… Gratis!” miał wpływ na zdynamizowanie obrotów w sklepach
EKO; wzrosła równieŜ wartość koszyka zakupowego, związana z minimalnym progiem zakupów, za które
klienci otrzymywali gratis.
Przychody osiągane dzięki programowi rozłoŜone w czasie trwania programu, koszty skumulowane
nierównomiernie
wzrost amortyzacji związany z inwestycjami w majątek trwały segmentu; majątek trwały segmentu
wzrósł r/r o 17%.
W wyniku przeglądu lokalizacji sieci EKO pod kątem oczekiwanej rentowności, zamkniętych zostało 16
placówek, w ich miejsce otworzono 16 nowych.
Koszty zamykanych lokalizacji obciąŜyły wynik, nowe lokalizacje osiągną rentowność po kilku
miesiącach (koszty stałe ponoszone od pierwszego miesiąca działalności, sprzedaŜ
osiąga docelowy poziom po kilku miesiącach)
przedłuŜające się ponowne otwarcie 2 supermarketów, czasowo zamkniętych z
powodu poŜaru i remontu nieruchomości
8. Wyniki w segmentach – segment detaliczny
Segment detaliczny IH 2011 IH 2010 Dynamika komentarz
Przychody ze sprzedaŜy 479.542 399.297 20,1%
ponad 20% wzrost przychodów ze sprzedaŜy
Wartosc sprzedanych 364.376 296.048 23,1%
przychody ze sprzedaŜy w podmiotach
towarów istniejących w strukturach Grupy w IH 2010 wzrosły o
11%
Wynik na sprzedaŜy 115.166 103.249 11,5%
brutto
sprzedaŜ nowych podmiotów stanowiła 7,6%
Wynik brutto segmentu 3.603 9.674 -62,8% ogółu obrotów segmentu
0,8% 2,4% sprzedaŜ like for like w sklepach 12 miesięcznych
wzrosła o 1,8% r/r
Wynik netto segmentu 2.634 7.729
niŜsze marŜe handlowe, na które kluczowy wpływ
0,5% 1,9% miały podwyŜki cen producentów Ŝywności,
przełoŜyły się na poziom wyniku brutto segmentu,
MarŜa towary 19,9% 21,0% który ostatecznie wyniósł 3,6 mln pln
MarŜa całość 24,0% 25,9%
9. Segment dystrybucyjny w IQ 2011
Presja producentów na podwyŜki cen , zauwaŜalna zwłaszcza w asortymencie chemicznym
Większy udział sprzedaŜy promocyjnej w celu pobudzenia sprzedaŜy
trwające procesy konsolidacyjne w segmencie, zarówno na poziomie podstawowego biznesu jak i w
procesach pomocniczych
optymalizacja struktury logistycznej, likwidacja oddziałów, działających na obszarach, które mogą być
obsługiwane sprzedaŜowo z większych oddziałów – Szczecin, Jelenia Góra, Kłodzko
zakończenie procesu wdroŜenia wspólnej platformy IT obsługującej sprzedaŜ, logistykę i księgowość
utworzenie wyspecjalizowanego podmiotu do obsługi procesów wspierających sprzedaŜ
10. Wyniki w segmentach – segment hurtowy
Segment Hurtowy IH 2011 IH 2010 Dynamika komentarz
Przychody ze 205.587 199.594 3,0% wzrost przychodów ze sprzedaŜy o 3%
sprzedaŜy
spadek marŜy handlowej total o 0,8%, presja
Wartosc sprzedanych 167.808 161.204 4,1% producentów na ceny, większy udział sprzedaŜy
towarów promocyjnej
Wynik na sprzedaŜy 37.779 38.390 -1,6%
brutto
Wynik brutto 4.458 5.010 -11% wynik netto i rentowność netto na zbliŜonym
segmentu poziomie do wartości z IH 2010
2,2% 2,5% optymalizacja stanów magazynowych, poprawa
rotacji zapasów o 2,4 dnia
Wynik netto segmentu 3.700 3.809 -2,9%
zwiększona presja na wydłuŜanie terminów
1,8% 1,9% płatności dla klientów segmentu
MarŜa towary 7,3% 9,1%
MarŜa całość 18,4% 19,2%
11. Konsolidacja dystrybucji – połączenie spółek PGD
Sprawozdania finansowe spółek sporządzone na dzień 1.08.2011
Zgłoszenie planów połączenia do właściwych sądów KRS w terminie do 30.09.2011
ZłoŜenie wniosku o wpis połączenia do KRS oraz ogłoszenie w MSiG do 28.11.2011
PGD Polska jako jedna spółka pod wspólnym NIP – przewidywany prawdopodobny czas zakończenia
procesu formalnej konsolidacji 01.01.2012
PGD
Sp. z o.o.
PGD Zachód
Sp. z o.o.
PGD Kraków
Sp. z o.o.
PGD Bielsko-Biała PGD Polska
Sp. z o.o.
PGD Lublin
Sp. z o.o.
PGD Bydgoszcz
Sp. z o.o.
12. Nowa struktura zarządzania PGD Scentralizowane funkcje zakupowe
Centralne zarządzanie sprzedaŜą w oparciu o
regiony/makroregiony
Dalsza poprawa efektywności operacyjno-logistycznej
/zamknięcie magazynu w Kłodzku – sprzedaŜ
realizowana z Wrocławia ; Jelenia Góra – zmiana formuły
magazynu na crossdocking/
Dywizja Kosmetyczna – rozszerzenie kompetencji PGD
poprzez uruchomiony nowy, komplementarny kanał
dystrybucji dedykowany do obsługi drogerii
(docelowo 20 PH obsługujących min.2 000 drogerii)
Marka Własna – dynamiczny rozwój i ekspansja na cały
rynek tradycyjny
Zarządzanie kategoriami – nowatorskie rozwiązanie na
rynku tradycyjnym, prowadzone w sklepach własnej sieci
detalicznej (docelowo „produkt” oferowany niezaleŜnym
odbiorcom detalicznym)
PrimoPartner - pierwszy nowatorski konsumencki
program lojalnościowy , który nie wymaga unifikacji IT,
stworzony dla podmiotów detalicznych
(w sierpniu uruchomiono projekt pilotaŜowy w wybranych
drogeriach Jasmin , a od września w wybranych
sklepach sieci Rabat Detal)
13. ROVITA w Grupie EKO – wzajemne wartości dodane
Podpisane zostały przyrzeczone umowy sprzedaŜy akcji, w ramach których nabytych zostało 66,4% udziałów
w kapitale akcyjnym spółki Rovita SA oraz 75% udziałów w liczbie głosów na WZA
Zostały podjęte pierwsze działania integrujące Grupę Rovita do struktur EKO Holding (Asort przejął sklepy
prowadzone przez spółkę Profit działającą w ramach Grupy Rovita; zlikwidowano działalność magazynu w
spółce Asort Dystrybucja a obsługę klientów przejęła Rovita; wdroŜono pierwsze rozwiązania wykorzystujące
efekt synergii kosztowej
Wykorzystanie w działalności EKO, Rabat i Jasmin faktu, Ŝe Rovita jest współwłaścicielem firm zajmujących
się doładowaniami, programami lojalnościowymi oraz importem z Chin marki własnej
14. ROVITA w Grupie EKO – wzajemne wartości dodane
Efekty synergii zarówno dla Grupy EKO Holding jak i Grupy Rovita
ujednolicone warunki handlowe do poziomów obowiązujących w EKO Holding
projekt połączenia Logistyki i Działu SprzedaŜy PDG i ROVITA na wybranych terenach co spowoduje
obniŜenie kosztów funkcjonowania tych obszarów w Grupie oraz powiększy bazę klientów
zwiększenie moŜliwości obsługi asortymentowej sklepów w ramach sieci RABAT
wzrost dostępności podstawowego asortymentu dla potrzeb przeciętnego sklepu spoŜywczego
(dotychczas tylko towar dostawców, których ROVITA zajmowała się dystrybucją)
moŜliwość skuteczniejszych działań promocyjnych skoordynowanych w ramach Grupy
dystrybucja marki własnej
platforma dla sklepów EKO:
rozbudowanie bazy asortymentu
łatwiejsza dostępność promocji
obniŜenie kosztów logistycznych magazynu centralnego EKO
programy lojalnościowe
15. Spółka Niwex w strukturze Grupy
Podpisane zostały umowy zakupu 10% udziałów w spółce, podjęte zostały działania zmierzające do objęcia
100% udziałów. Skutki prowadzonych rozmów akwizycyjnych w istotny sposób wpłyną na obraz segmentu
detalicznego.
Wynik pro forma za IH 2011 z uwzględnieniem wyników Niwex
Segment detaliczny IH 2011 IH 2011 z
Bez Niwex Niwex
Przychody ze sprzedaŜy 479.542 521.348
Wartosc sprzedanych 364.376 398.469
towarów
Wynik na sprzedaŜy 115.166 122.879
brutto
Wynik brutto segmentu 3.603 5.074
Rentowność brutto % 0,8% 1,0%
Wynik netto segmentu 2.634 3.822
Rentowność netto % 0,5% 0,7%
16. Franczyza W sierpniu został wdroŜony testowo innowacyjny program
lojalnościowy Primo Partner w kilkunastu placówkach sieci
Jasmin – przyniósł on pozytywne efekty; program jest oparty na
transmisji danych z terminali kart płatniczych i polega na
zbieraniu punktów za dokonane zakupy i następnie na wymianie
tych punktów na produkty
Sieć Jasmin zyskała profesjonalny serwis, dzięki stworzonej w
PGD wyspecjalizowanej dywizji kosmetycznej
200
130 141
90 106
100 57
0
0
Podpisana została umowa dystrybucyjna między Rovitą a siecią
Rabat; Rovita stała się jednym ze strategicznych dostawców
sklepów Rabat w województwie małopolskim
W celu optymalizacji asortymentu w kategorii chemiczno-
higieniczno-kosmetycznej, a tym samym zwiększeniu sprzedaŜy i
marŜy, zainicjowany został projekt CatMan z firmą Unilever. W
miesiącu wrześniu planowane jest rozpoczęcie projektu „półki” w
Rabat Detal z uwzględnieniem kluczowej roli PGD Polska jako
dystrybucyjnego partnera strategicznego.
Obecnie w ramach miękkiej franczyzy funkcjonuje 690 sklepów
W ramach twardej franczyzy zawarte zostały 4 nowe umowy,
obecnie funkcjonuje 14 sklepów
17. Aligator
Aligator - sklepy typu convenience, liczące 80-120 m2 powierzchni
Obecnie działa 16 placówek, z czego pięć we Wrocławiu; kolejne dwa w przygotowaniu
Do końca roku sieć zamknie się liczbą co najmniej 30 sklepów
Rozpoczynamy współpracę z Grupą „Czerwona Torebka” tworzącą pasaŜe handlowe, w których
znajduje się mix najemców dostosowany do lokalizacji m.in.: apteka, drogeria, kawiarnia, sklep typu
convenience – w przygotowaniu 10 lokalizacji
Trwają prace nad projektem przekształcenia sklepów w typ sklepu ajencyjnego
18. Skup akcji własnych
W związku z sytuacją na rynkach finansowych oraz ostatnimi notowaniami spółek na GPW wartość EKO
Holding zbliŜyła się do wartości księgowej. Zarząd EKO Holding stoi na stanowisku, Ŝe wartość ta znacznie
odbiega od wartości rzeczywistej, wycena akcji Spółki jest nierynkowa. W związku z tym, Zarząd Spółki
podjął juŜ działania zmierzające do tego, by na najbliŜszej Radzie Nadzorczej EKO Holding, 12 września 2011
zasięgnąć opinii Rady Nadzorczej w temacie skupu akcji własnych.