O relatório analisa as tendências do mercado global e brasileiro de soja para 2020/2021, projetando alta nos preços devido à redução da safra nos EUA e forte demanda chinesa. No Brasil, as exportações batem recorde enquanto os preços internos de farelo e óleo sobem significativamente.

1. Relatório Diário Cogo Inteligência em Agronegócio
Soja: tendências do mercado global e brasileiro
em 2020/2021
15/09/2020

2. PÁGINA 2
ÍNDICE
46,8%
64,5%
44,4%
64,7% 57,5% 55,7%
55,0% 51,7% 49,1% 49,7%
60,2% 59,2%
0,00
1.000,00
2.000,00
3.000,00
4.000,00
5.000,00
6.000,00
7.000,00
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
SOJA: CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO, RECEITA BRUTA, MARGEM
LÍQUIDA E EBITDA (R$/HA NOMINAIS) - SUL/SUDESTE
CUSTO DE PRODUÇÃO RECEITA BRUTA MARGEM LÍQUIDA EBITDA
MARGEM LÍQUIDA = R$ 2.375,54

3. PÁGINA 3
ÍNDICE
27,9%
48,0% 45,2% 40,4%
45,4%
30,3% 26,0%
19,5%
29,2% 26,1%
36,7%
40,9%
0,00
1.000,00
2.000,00
3.000,00
4.000,00
5.000,00
6.000,00
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
SOJA: CUSTO TOTAL DE PRODUÇÃO, RECEITA BRUTA, MARGEM
LÍQUIDA E EBITDA (R$/HA NOMINAIS) - CERRADOS
CUSTO DE PRODUÇÃO RECEITA BRUTA MARGEM LÍQUIDA EBITDA
MARGEM LÍQUIDA = R$ 1.238,31

4. PÁGINA 4
ÍNDICE
25
23
18
20
23
28 27 26
39
31
22 23
19 18 18
22 20
22 21
23
14
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
RELAÇÕES DE TROCA: SOJA (SACAS 60 Kg) PARA AQUISIÇÃO
DE 1 TONELADA DE FERTILIZANTE

5. PÁGINA 5
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
CONTRATO MARÇO/2021
ALTA DE 18,3% ENTRE 1º/04/2020
E 14/09/2020
AUMENTO DAS VENDAS DE SOJA
DOS EUA PARA A CHINA, REVISÃO
DA SAFRA 2020/2021 DOS EUA E
FORTES COMPRAS PELA CHINA

6. PÁGINA 6
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
11,00
12,00
13,00
14,00
15,00
16,00
17,00
18,00 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
SOJA: COTAÇÕES FUTURAS NA BOLSA DE CHICAGO (CBOT)
ENTRE 2008 E 2023 - US$/BUSHEL
MÉDIA MENSAL MÉDIA 2000 A 2019

7. PÁGINA 7
ÍNDICE
SET 2020
11,6
9,7 9,610,8
11,611,8 10,7
13,2 13,0 13,5 14,0
16,3
18,5
21,4
23,3 22,7
20,7 21,3 21,7
23,5 24,2
25,0
27,7
30,2
32,1
33,3 33,9
35,1 35,9
36,9
38,0
11,8 12,9
12,5 10,7 12,312,4 12,2
11,6
9,1 9,8 9,8 10,5
9,4 9,7 9,5 9,0 9,7 9,5 9,6 9,3
7,7 7,6
7,6 6,8 6,6 6,1
5,3 5,5 5,1
4,1 4,2 4,2
0,3 0,5 0,9 1,1 1,4 1,6 1,5 2,1 2,3 2,7 2,9 2,4 2,9 3,6 3,3 3,2 3,3
4,6 5,1 4,9 5,36,2
7,6 9,0 9,2 9,6
10,6
12,1 11,5
12,9
13,8 14,4
1 1 1
89/90
90/91
91/92
92/93
93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
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08/09
09/10
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11/12
12/13
13/14
14/15
15/16
16/17
17/18
18/19
19/20
20/21
SOJA x MILHO 1ª SAFRA x MILHO 2ª SAFRA x MILHO 3ª SAFRA - BRASIL
MILHÕES DE HECTARES
SOJA MILHO 1ª SAFRA MILHO 2ª SAFRA MILHO 3ª SAFRA
+3,0%
+4,7%
-0,2%

8. PÁGINA 8
ÍNDICE
9,9%
-5,4%
21,4%
20,4%
-3,0%
-6,8%
0,6%
29,7%
12,9%
3,4%
6,6%
25,4%
4,2%
16,9%
27,1%
29,3%
SOJA MILHO TRIGO ARROZ ALGODÃO AÇÚCAR CAFÉ DÓLAR
EVOLUÇÃO DOS PREÇOS NO MERCADO EXTERNO EM US$ (%)
VAR. EM 2020 VAR. EM 12 MESES

9. PÁGINA 9
ÍNDICE
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
2010
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2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
TAXA DE CÂMBIO NO BRASIL (R$/US$) - MÉDIA MENSAL

10. PÁGINA 10
ÍNDICE
60,0%
22,5%
120,4%
31,8%
-10,3%
16,4%
8,7%
22,5%
29,7%
64,6%
59,3%
131,9%
31,2%
77,8%
26,0%
34,8%
40,9%
29,3%
SOJA MILHO ARROZ TRIGO FEIJÃO ALGODÃO CAFÉ AÇÚCAR DÓLAR
EVOLUÇÃO DOS PREÇOS NO MERCADO INTERNO EM R$ (%)
VAR. EM 2020 VAR. EM 12 MESES

11. PÁGINA 11
➔ A tendência é altista para os preços da soja no Brasil, tanto no mercado disponível, quando
para as vendas futuras, com a forte elevação das cotações em Chicago, após a divulgação
do Relatório de Oferta e Demanda dos Estados Unidos (USDA) reduzir a projeção de
produção e de estoques finais do país na atual safra 2020/2021.
➔ Na Bolsa de Chicago, as cotações atingem o maior patamar dos últimos dois anos e meio, de
US$ 10 por bushel, com o contrato março 2021 acumulando alta de 18,3% desde abril.
➔ Além desses fatores, o início da safra 2020/2021 no Brasil enfrenta alguns problemas com
falta de chuvas e com a confirmação de La Niña, que também dá suporte para as cotações.
➔ A China voltou a demandar maiores volumes de soja dos Estados Unidos, o que é um fator
de sustentação para as cotações futuras em Chicago e a nação asiática deve importar um
recorde de 99 milhões de toneladas na temporada 2020/2021.
ÍNDICE
SOJA: TENDÊNCIAS DE MERCADO PARA 2020/2021
SETEMBRO 2020

12. PÁGINA 12
➔ Nos portos brasileiros, para embarques em outubro e novembro deste ano, os prêmios giram
entre +US$ 1,80 e +US$ 1,90 por bushel acima do vencimento em Chicago.
➔ Entre janeiro e agosto de 2020, o Brasil exportou 75,1 milhões de toneladas de soja em
grãos, um recorde, 34% acima do mesmo período do ano anterior.
➔ As exportações de farelo de soja também cresceram 6%, entre janeiro e agosto de 2020, ante
o mesmo período do ano anterior.
➔ 92% da safra 2019/2020 já foram comercializados e há forte disputa entre exportadores e as
indústrias domésticas, estreitando a diferença entre os valores pagos nos portos e interior.
➔ Para a safra 2020/2021, 62% da estimativa de colheita estão com preços fixados.
➔ Da safra 2021/2022, 8% da safra está fixada e, da safra 2022/2023, embora com apenas 4%
da safra esperada já negociada, chama a atenção é o fato inédito de vendas a longo prazo.
ÍNDICE
SOJA: TENDÊNCIAS DE MERCADO PARA 2020/2021
SETEMBRO 2020

13. PÁGINA 13
➔ As esmagadoras voltadas para o mercado interno estão com dificuldades em se abastecer
até o final desta entressafra, oferecendo valores acima da paridade de exportação.
➔ Os preços do farelo de soja no atacado registram uma alta média de 7,9% nos últimos 30
dias, de 49,6% no acumulado de janeiro a setembro de 2020 e de 63,2% em 12 meses.
➔ Os preços do óleo de soja no atacado atingiram um valor recorde e registram alta média de
12,1% nos últimos 30 dias, de 66,4% no acumulado de janeiro a setembro de 2020 e de 94,2%
nos últimos 12 meses, com a escassa oferta de grão para esmagamento e a demanda
interna aquecida, especialmente por parte das usinas produtoras de biodiesel.
➔ O elevado percentual de vendas antecipadas da safra 2020/2021 evitará uma pressão de
oferta no 1º quadrimestre de 2021, durante a colheita da nova safra e também garantirá uma
rentabilidade elevada para a cultura na próxima temporada.
ÍNDICE
SOJA: TENDÊNCIAS DE MERCADO PARA 2020/2021
SETEMBRO 2020

14. PÁGINA 14
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
ANO PRODUÇÃO DEMANDA VARIAÇÃO COMÉRCIO ESMAGAMENTO ESTOQUES ESTOQUES/ PREÇO MÉDIO
SAFRA MUNDIAL MUNDIAL DEMANDA MUNDIAL MUNDIAL FINAIS CONSUMO US$/bushel
2000/2001 175,1 171,8 6,9% 53,8 146,8 30,6 17,8% 4,54
2001/2002 184,9 184,0 7,1% 53,0 158,0 32,2 17,5% 4,38
2002/2003 197,0 190,7 3,7% 61,3 165,0 40,8 21,4% 5,53
2003/2004 186,8 190,0 -0,4% 56,0 163,6 37,6 19,8% 7,34
2004/2005 215,8 205,2 8,0% 64,8 175,7 48,5 23,6% 6,40
2005/2006 220,5 215,3 4,9% 63,9 185,1 52,9 24,6% 6,03
2006/2007 237,4 225,5 4,8% 71,1 195,9 62,7 27,8% 7,80
2007/2008 221,2 229,7 1,9% 78,3 201,9 53,0 23,1% 13,50
2008/2009 212,0 221,3 -3,7% 77,2 193,2 42,6 19,2% 10,50
2009/2010 261,1 238,0 7,5% 91,4 209,3 60,0 25,2% 10,57
2010/2011 263,9 251,6 5,7% 91,7 221,4 70,1 27,9% 13,18
2011/2012 239,6 257,7 2,4% 92,2 228,2 53,6 20,8% 14,60
2012/2013 268,8 261,2 1,4% 100,5 230,2 57,4 22,0% 13,99
2013/2014 282,6 275,3 5,4% 112,7 241,3 61,8 22,4% 12,48
2014/2015 319,6 301,9 9,7% 126,2 264,1 77,5 25,7% 9,44
2015/2016 313,8 313,9 4,0% 132,6 275,2 78,5 25,0% 9,86
2016/2017 349,3 330,8 5,4% 147,5 287,3 95,7 28,9% 9,86
2017/2018 342,1 338,0 2,2% 153,1 294,6 99,0 29,3% 10,25
2018/2019 361,1 343,4 1,6% 148,4 297,8 113,1 32,9% 8,50
2019/2020 337,3 352,0 2,5% 165,9 307,8 96,0 27,3% 8,60
2020/2021 369,7 369,1 4,9% 166,3 320,8 93,6 25,4% 9,50
VAR 2020-2021/
2019-2020
9,6% 4,9% 0,3% 4,2% -2,5% -7,0% 10,5%
SOJA GRÃO: OFERTA E DEMANDA MUNDIAL
MILHÕES DE TONELADAS
Fonte: USDA SETEMBRO/2020
Elaboração: COGO INTELIGÊNCIA EM AGRONEGÓCIO

15. PÁGINA 15
ÍNDICE
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45 1990/1991
1991/1992
1992/1993
1993/1994
1994/1995
1995/1996
1996/1997
1997/1998
1998/1999
1999/2000
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
EUA: EVOLUÇÃO DAS ÁREAS DE GRÃOS EM MILHÕES DE HECTARES
MILHO SOJA TRIGO ALGODÃO
+10,1%
+2,6%
-2,0%
-11,9%
SETEMBRO 2020

16. PÁGINA 16
ÍNDICE
ANO-SAFRA SOJA MILHO TRIGO ALGODÃO TOTAL
ESTADOS UNIDOS: ÁREAS PLANTADAS POR CULTURAS
MILHÕES DE HECTARES
SETEMBRO 2020
2009/2010 30,910 34,960 23,920 3,680 93,470
2010/2011 31,360 35,690 21,690 4,450 93,190
2011/2012 30,350 37,190 22,020 5,950 95,510
2012/2013 31,241 39,340 22,540 4,980 98,101
2013/2014 31,040 38,560 22,720 4,210 96,530
2014/2015 33,700 36,660 22,990 4,470 97,820
2015/2016 33,450 35,610 22,110 3,470 94,640
2016/2017 33,760 38,040 20,300 4,080 96,180
2017/2018 36,480 36,490 18,620 5,104 96,694
2018/2019 36,100 35,980 19,340 5,710 97,130
2019/2020 30,800 36,300 18,290 5,560 90,950
2020/2021 33,910 37,230 17,930 4,900 93,970
VAR. 2020-2021/
2019-2020
10,1% 2,6% -2,0% -11,9% 3,3%
Fonte: USDA SETEMBRO/2020
Elaboração: COGO INTELIGÊNCIA EM AGRONEGÓCIO

17. PÁGINA 17
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
72,2 75,1 78,7 75,0
66,8
85,0 83,4 87,0
72,9
80,8
91,4 90,6
84,2 82,8
91,4
106,9 106,9
116,9120,1120,5
96,7
112,5
120,4 117,4
1999/2000
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021-JUL
2020/2021-AGO
2020/2021-SET
SOJA: PRODUÇÃO NOS ESTADOS UNIDOS - MILHÕES DE TONELADAS

18. PÁGINA 18
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
SOJA: PRODUTIVIDADE MÉDIA NOS EUA - TONELADAS/HA

19. PÁGINA 19
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
ITEM 2018/2019 2019/2020 2020/2021
VAR. 2020-2021/
2019-2020 (%)
ESTOQUES INICIAIS 11,92 24,74 15,64 -37%
PRODUÇÃO 120,52 96,68 117,38 21%
IMPORTAÇÕES 0,38 0,44 0,41 -7%
OFERTA TOTAL 132,82 121,86 133,43 9%
ESMAGAMENTO 56,94 59,06 59,33 0%
EXPORTAÇÕES 47,56 45,72 57,83 26%
SEMENTES - RESERVA 2,40 1,38 2,72 97%
USO RESIDUAL 1,18 0,06 1,03 1617%
DEMANDA TOTAL 108,08 106,22 120,91 14%
ESTOQUES FINAIS 24,74 15,64 12,52 -20%
Fonte: COGO INTELIGÊNCIA EM AGRONEGÓCIO
SOJA: OFERTA E DEMANDA NOS ESTADOS UNIDOS
EM MILHÕES DE TONELADAS
Fonte: USDA SETEMBRO/2020

20. PÁGINA 20
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
BRASIL; 136,3;
37%
EUA; 117,4;
32%
ARGENTINA; 53,5;
15%
CHINA; 17,5;
5%
PARAGUAI; 10,3;
3%
DEMAIS; 29,5;
8%
SOJA EM GRÃOS: PRODUÇÃO MUNDIAL POR PAÍSES EM 2020/2021
MILHÕES DE TONELADAS E DISTRIBUIÇÃO %

21. PÁGINA 21
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
17,8%17,5%
21,4%
19,8%
23,6%24,6%
27,8%
23,1%
19,2%
25,2%
27,9%
20,8% 22,0%22,4%
25,7%25,0%
28,9%29,3%
32,9%
27,3%
25,4%
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
SOJA EM GRÃOS: RELAÇÃO ESTOQUES/CONSUMO GLOBAL

22. PÁGINA 22
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
6,9% 7,1%
3,7%
-0,4%
8,0%
4,9% 4,8%
1,9%
-3,7%
7,5%
5,7%
2,4%
1,4%
5,4%
9,7%
4,0%
5,4%
2,2%
1,6%
2,5%
4,9%
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
SOJA EM GRÃOS: EVOLUÇÃO ANUAL DA DEMANDA GLOBAL

23. PÁGINA 23
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
CHINA;
99,0; 59%
UNIÃO
EUROPEIA;
14,9; 9%
SUDESTE ÁSIA;
9,4; 6%
MÉXICO;
6,1; 4%
DEMAIS;
37,0; 22%
SOJA EM GRÃOS: PROJEÇÃO DAS IMPORTAÇÕES POR PAÍSES EM
2020/2021 - MILHÕES DE TONELADAS E DISTRIBUIÇÃO %

24. PÁGINA 24
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
SAFRA PRODUÇÃO CONSUMO DÉFICIT ESMAGAMENTO IMPORTAÇÕES
1999/2000 14,29 24,60 -10,31 15,07 7,60
2000/2001 15,40 28,36 -12,96 18,90 8,50
2001/2002 15,41 29,19 -13,78 20,31 10,39
2002/2003 16,51 34,81 -18,30 22,95 21,42
2003/2004 15,39 37,26 -21,87 25,44 21,50
2004/2005 17,40 40,78 -23,38 30,27 25,80
2005/2006 16,35 43,35 -27,00 34,50 27,50
2006/2007 15,97 44,74 -28,77 35,48 31,50
2007/2008 14,00 49,82 -35,82 39,52 37,82
2008/2009 15,54 51,34 -35,80 41,04 41,10
2009/2010 14,70 65,01 -50,31 48,83 50,34
2010/2011 15,10 65,95 -50,85 55,00 52,34
2011/2012 14,48 71,07 -56,59 60,97 59,23
2012/2013 12,80 75,32 -62,52 64,95 59,87
2013/2014 11,95 80,60 -68,65 68,85 70,36
2014/2015 12,15 87,20 -75,05 74,50 78,35
2015/2016 11,79 95,00 -83,21 81,50 83,23
2016/2017 13,64 103,50 -89,86 88,00 93,50
2017/2018 15,28 106,30 -91,02 90,00 94,10
2018/2019 15,97 102,00 -86,03 85,00 82,54
2019/2020 18,10 108,20 -90,10 90,50 98,00
2020/2021 17,50 116,40 -98,90 98,00 99,00
2021/2020 -3% 8% 10% 8% 1%
2021/2000 22% 373% 860% 550% 1203%
CHINA: OFERTA E DEMANDA DE SOJA - MILHÕES DE TONELADAS

25. PÁGINA 25
698,0 672,5
705,0 687,5
440,0 450,0
2015
2016
2017
2018
2019
2020
CHINA: PRODUÇÃO DE SUÍNOS - MILHÕES DE CABEÇAS
PERDAS DE 265
MILHÕES DE CABEÇAS
ENTRE 2017 E 2019

26. PÁGINA 26
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
25
28 29
35 37
41
43 45
50 51
65 66
71
75
81
87
95
104 106
102
108
116
8 9 10
21 22
26 28
32
38
41
50 52
59 60
70
78
83
94 94
83
98 99
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
1999/2000
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
CHINA: SUPRIMENTO DE SOJA GRÃOS - MILHÕES DE TONELADAS
PRODUÇÃO CONSUMO IMPORTAÇÕES

27. PÁGINA 27
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
-10 -13 -14 -18 -22 -23
-27 -29
-36 -36
-50 -51
-57
-63
-69
-75
-83
-90 -91
-86
-90
-99
1999/2000
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
CHINA: EVOLUÇÃO DO DÉFICIT DE SOJA GRÃOS (PRODUÇÃO - DEMANDA)
MILHÕES DE TONELADAS

28. PÁGINA 28
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
BRASIL; 87,0; 52%
EUA; 57,8; 35%
ARGENTINA; 7,5; 4%
PARAGUAI; 6,3; 4% DEMAIS; 7,7; 5%
SOJA EM GRÃOS: PROJEÇÃO DAS EXPORTAÇÕES POR PAÍSES EM
2020/2021 - MILHÕES DE TONELADAS E DISTRIBUIÇÃO %

29. PÁGINA 29
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
ANO ANO ESTOQUE PRODUÇÃO IMPORTAÇÕES CONSUMO SEMENTES EXPORTAÇÕES ESTOQUE
SAFRA COMERCIAL INICIAL GRÃOS GRÃOS ESMAGAMENTO E OUTROS GRÃOS FINAL
2000/2001 2001 3.094,1 39.058,0 848,0 22.997,8 1.449,6 15.677,5 2.875,2
2001/2002 2002 2.875,2 42.769,0 1.046,0 25.760,1 1.660,2 15.974,2 3.295,7
2002/2003 2003 3.295,7 51.875,0 1.189,0 27.447,1 1.880,3 19.962,2 7.070,1
2003/2004 2004 7.070,1 50.085,0 349,0 28.706,0 2.056,4 19.247,7 7.494,0
2004/2005 2005 7.494,0 53.053,0 369,0 29.859,5 2.210,7 22.435,1 6.410,7
2005/2006 2006 6.410,7 56.942,0 50,0 28.332,0 2.188,8 24.956,0 7.925,9
2006/2007 2007 7.925,9 58.726,0 97,9 31.484,7 2.120,3 23.665,4 9.479,4
2007/2008 2008 9.479,4 59.936,0 96,3 32.325,2 2.178,5 24.499,4 10.508,5
2008/2009 2009 10.508,5 57.383,0 99,4 30.426,3 2.159,2 28.562,7 6.842,8
2009/2010 2010 6.842,8 68.919,0 117,8 35.506,1 2.421,0 29.073,2 8.879,3
2010/2011 2011 8.879,3 75.248,0 41,0 37.270,2 2.537,4 32.975,6 11.385,2
2011/2012 2012 11.385,2 67.920,0 268,0 36.433,9 2.519,5 32.906,4 7.713,4
2012/2013 2013 7.713,4 81.499,4 282,8 36.238,0 2.788,0 42.796,1 7.673,5
2013/2014 2014 7.673,5 86.400,0 578,7 37.622,0 2.990,6 45.692,0 8.347,5
2014/2015 2015 8.347,5 96.994,0 324,1 40.556,0 3.228,8 54.324,2 7.556,6
2015/2016 2016 7.556,6 95.434,6 382,1 39.531,0 3.278,6 51.581,9 8.981,8
2016/2017 2017 8.981,8 114.075,3 253,7 41.837,0 3.489,0 68.154,6 9.830,3
2017/2018 2018 9.830,3 119.281,7 187,0 38.960,0 3.642,0 83.605,2 3.091,8
2018/2019 2019 3.091,8 119.718,1 144,2 41.580,0 3.673,0 74.073,1 3.628,0
2019/2020 2020 3.628,0 124.844,5 1.000,0 42.203,7 3.800,0 83.000,0 468,8
2020/2021 2021 468,8 136.327,2 150,0 45.580,0 3.876,0 87.000,0 490,0
VAR. 2021/2020 -87,1% 9,2% -85,0% 8,0% 2,0% 4,8% 4,5%
SOJA GRÃO: OFERTA E DEMANDA NO BRASIL EM MIL TONELADAS
Fontes: ABIOVE e COGO INTELIGÊNCIA EM AGRONEGÓCIO

30. PÁGINA 30
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
39,1 42,8
51,9 50,1 53,1 56,9 58,7 59,9 57,4
68,9
75,2
67,9
81,5
86,4
97,0 95,4
114,1
119,3 119,7
124,8
136,3
15,7 16,0
20,0 19,2 22,4
25,0 23,7 24,5 28,6 29,1
33,0 32,9
42,8
45,7
54,3
51,6
68,2
83,6
74,1
83,0
87,0
23,0 25,8 27,4 28,7 29,9 28,3 31,5 32,3 30,4 35,5 37,3 36,4 36,2 37,6 40,6 39,5 41,8 39,0 41,6 42,2 45,6
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
SOJA: PRODUÇÃO, EXPORTAÇÃO E ESMAGAMENTO NO BRASIL
MILHÕES DE TONELADAS
PRODUÇÃO EXPORTAÇÃO ESMAGAMENTO

31. PÁGINA 31
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11,0
12,0
13,0
14,0
15,0
16,0
JAN
FEV
MAR
ABR
MAI
JUN
JUL
AGO
SET
OUT
NOV
DEZ
SOJA GRÃOS: EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - MILHÕES T/MÊS
2020 2019 2018 2017
EXPORTAÇÕES CRESCERAM 34% ENTRE
JANEIRO E AGOSTO/2020 EM RELAÇÃO
AO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR

32. PÁGINA 32
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
Países 2015 2016 2017 2018 2019 2020
China 40.926 38.564 53.797 68.840 57.963 54.432
Países Baixos 1.496 1.490 1.587 1.340 1.737 3.154
Espanha 2.376 1.622 2.017 1.889 2.183 2.643
Tailândia 1.734 1.534 1.653 1.195 1.692 2.211
Turquia 127 281 288 1.305 1.300 1.916
Paquistão 126 476 956 644 786 1.155
Taiwan 990 894 1.029 327 670 937
Rússia 550 1.017 1.029 1.095 961 760
Irã 552 1.183 1.247 1.298 1.546 691
Reino Unido 371 393 644 398 413 654
Vietnã 687 321 615 325 673 624
Itália 86 494 322 230 238 549
Coreia do Sul 727 524 476 483 113 524
Japão 474 454 467 550 521 390
Arábia Saudita 497 381 275 299 334 328
Demais 2.605 1.953 1.752 3.388 2.942 4.141
Total 54.324 51.582 68.155 83.605 74.073 75.110
Fonte: Secex até 31/08/2020
Exportações de Soja em Grãos por Países de Destino (1.000 t)

33. PÁGINA 33
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
75,3% 74,8%
78,9% 82,3%
78,3%
72,5%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
SOJA EM GRÃOS: DESTINO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS
DEMAIS TAILÂNDIA TURQUIA UE CHINA
*2020: Janeiro a Agosto
Fonte: Secex até 31/08/2020

34. PÁGINA 34
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
ANO ANO ESTOQUE PRODUÇÃO IMPORTAÇÕES CONSUMO VARIAÇÃO EXPORTAÇÕES ESTOQUE
SAFRA COMERCIAL INICIAL FARELO FARELO INTERNO ANUAL (%) FARELO FINAL
2000/2001 2001 568,9 17.878,4 213,0 7.266,3 3,5% 10.803,0 591,1
2001/2002 2002 591,1 19.976,3 372,0 7.536,0 3,7% 12.579,0 824,4
2002/2003 2003 824,4 21.140,0 305,4 7.845,8 4,1% 13.386,6 1.037,5
2003/2004 2004 1.037,5 22.065,4 187,8 8.228,0 4,9% 14.112,7 950,1
2004/2005 2005 950,1 23.011,3 188,7 9.031,4 9,8% 13.980,3 1.138,3
2005/2006 2006 1.138,3 21.695,9 180,9 9.986,8 10,6% 12.274,8 753,5
2006/2007 2007 753,5 24.089,5 114,0 11.176,4 11,9% 12.726,6 1.053,9
2007/2008 2008 1.053,9 24.501,7 126,8 11.930,3 6,7% 12.698,9 1.053,4
2008/2009 2009 1.053,4 23.286,6 43,4 11.533,3 -3,3% 12.124,5 725,6
2009/2010 2010 725,6 26.998,3 39,5 12.944,0 12,2% 13.849,2 970,1
2010/2011 2011 970,1 28.321,9 25,3 13.758,4 6,3% 14.450,8 1.108,0
2011/2012 2012 1.108,0 27.766,7 5,0 14.051,1 2,1% 13.885,0 943,7
2012/2013 2013 943,7 27.621,0 3,9 14.350,0 2,1% 13.376,0 842,6
2013/2014 2014 842,6 28.751,6 1,0 14.799,3 3,1% 13.817,0 978,9
2014/2015 2015 978,9 30.765,2 1,1 16.016,6 8,2% 14.827,0 901,6
2015/2016 2016 901,6 30.400,0 0,8 15.836,7 -1,1% 14.444,0 1.021,7
2016/2017 2017 1.021,7 32.200,0 1,6 16.285,0 2,8% 14.177,0 2.761,3
2017/2018 2018 2.761,3 33.180,0 0,2 16.741,0 2,8% 16.862,0 2.338,5
2018/2019 2019 2.338,5 33.110,0 3,0 17.246,0 3,0% 16.682,0 1.523,5
2019/2020 2020 1.523,5 33.853,0 1,0 17.410,6 1,0% 17.015,6 951,2
2020/2021 2021 951,2 36.561,2 1,0 18.107,1 4,0% 17.500,0 1.906,4
VAR. 2021/2020 -37,6% 8,0% 0,0% 4,0% 319,0% 2,8% 100,4%
FARELO DE SOJA: OFERTA E DEMANDA NO BRASIL EM MIL TONELADAS
Fontes: ABIOVE e COGO INTELIGÊNCIA EM AGRONEGÓCIO

35. PÁGINA 35
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
17,9
20,0
21,1 22,1 23,0
21,7
24,1 24,5
23,3
27,0
28,3 27,8 27,6
28,8
30,8 30,4
32,2 33,2 33,1 33,9
36,6
10,8
12,6 13,4 14,1 14,0
12,3 12,7 12,7 12,1
13,8 14,5 13,9
13,4
13,8 14,8 14,4 14,2
16,9 16,7 17,0
17,5
7,3 7,5 7,8 8,2 9,0 10,0 11,2 11,9 11,5
12,9
13,8 14,1
14,4
14,8
16,0 15,8 16,3 16,7 17,2 17,4
18,1
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
FARELO DE SOJA: PRODUÇÃO, CONSUMO INTERNO E EXPORTAÇÕES
NO BRASIL - MILHÕES DE TONELADAS
PRODUÇÃO EXPORTAÇÃO CONSUMO

36. PÁGINA 36
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
JAN
FEV
MAR
ABR
MAI
JUN
JUL
AGO
SET
OUT
NOV
DEZ
FARELO DE SOJA: EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - MILHÕES T/MÊS
2020 2019 2018 2017
EXPORTAÇÕES CRESCERAM 6% ENTRE
JANEIRO E AGOSTO/2020 EM RELAÇÃO
AO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR

37. PÁGINA 37
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
17,9
20,0
21,1 22,1 23,0
21,7
24,1 24,5
23,3
27,0
28,3 27,8 27,6
28,8
30,8 30,4
32,2 33,2 33,1 33,9
36,6
10,8
12,6 13,4 14,1 14,0
12,3 12,7 12,7 12,1
13,8 14,5 13,9
13,4
13,8 14,8 14,4 14,2
16,9 16,7 17,0
17,5
7,3 7,5 7,8 8,2 9,0 10,0 11,2 11,9 11,5
12,9
13,8 14,1
14,4
14,8
16,0 15,8 16,3 16,7 17,2 17,4
18,1
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
FARELO DE SOJA: PRODUÇÃO, CONSUMO INTERNO E EXPORTAÇÕES
NO BRASIL - MILHÕES DE TONELADAS
PRODUÇÃO EXPORTAÇÃO CONSUMO

38. PÁGINA 38
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
17,9
20,0
21,1 22,1 23,0
21,7
24,1 24,5
23,3
27,0
28,3 27,8 27,6
28,8
30,8 30,4
32,2 33,2 33,1 33,9
36,6
10,8
12,6 13,4 14,1 14,0
12,3 12,7 12,7 12,1
13,8 14,5 13,9
13,4
13,8 14,8 14,4 14,2
16,9 16,7 17,0
17,5
7,3 7,5 7,8 8,2 9,0 10,0 11,2 11,9 11,5
12,9
13,8 14,1
14,4
14,8
16,0 15,8 16,3 16,7 17,2 17,4
18,1
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
FARELO DE SOJA: PRODUÇÃO, CONSUMO INTERNO E EXPORTAÇÕES
NO BRASIL - MILHÕES DE TONELADAS
PRODUÇÃO EXPORTAÇÃO CONSUMO

39. PÁGINA 39
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
JAN
FEV
MAR
ABR
MAI
JUN
JUL
AGO
SET
OUT
NOV
DEZ
FARELO DE SOJA: EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - MILHÕES T/MÊS
2020 2019 2018 2017
EXPORTAÇÕES CRESCERAM 6% ENTRE
JANEIRO E AGOSTO/2020 EM RELAÇÃO
AO MESMO PERÍODO DO ANO ANTERIOR

40. PÁGINA 40
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
4,4
4,9
5,3 5,5 5,7
5,4
6,0 6,3
5,9
6,9
7,3
7,0 7,1
7,4
7,9 8,0 8,2 8,3
8,8 8,9
9,6
1,6
2,1 2,4 2,4 2,6 2,4 2,4 2,2
1,5 1,5 1,8 1,8
1,4 1,3
1,7
1,3 1,3 1,4
1,0 0,9 1,0
3,0 2,9 3,0 3,0 3,1 3,2 3,6
4,1
4,5
5,4 5,5 5,3
5,7 5,9
6,4 6,6 6,8
7,1
7,8 8,2
8,6
2000/2001
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
2015/2016
2016/2017
2017/2018
2018/2019
2019/2020
2020/2021
ÓLEO DE SOJA: PRODUÇÃO, CONSUMO INTERNO E EXPORTAÇÕES
NO BRASIL - MILHÕES DE TONELADAS
PRODUÇÃO EXPORTAÇÃO CONSUMO

41. PÁGINA 41
ÍNDICE
0,0 0,1 0,4 1,2
1,6
2,4 2,7 2,7 2,9
3,4
3,9 3,8
4,3
5,4
6,0
6,8
7,5
8,4
9,3
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Bilhõesdelitros
BIODIESEL: EVOLUÇÃO E PROJEÇÕES DA PRODUÇÃO NO BRASIL
B12
B13
B14
B15

42. PÁGINA 42
ÍNDICE
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
BIODIESEL: PRODUÇÃO POR MATÉRIA PRIMA NO BRASIL (%)
Óleo de soja Gorduras animais Óleo de algodão
Óleo de fritura usado Matérias-primas diversas Outros materiais graxos

43. PÁGINA 43
ÍNDICE
0,0 0,1 0,3 0,8
1,3
2,0 2,2 2,0 2,1
2,6
3,0 2,9 3,0
3,7
4,2
4,8
5,3
5,9
6,5
0
1
2
3
4
5
6
7
Milhõesdetoneladas BIODIESEL: DEMANDA DE ÓLEO DE SOJA PARA PRODUÇÃO

44. PÁGINA 44
ÍNDICE
0,0 0,3 1,6 4,2
6,6
10,3 11,3 10,7 11,3
13,4
15,8 15,3 15,8
19,7
22,1
25,1
27,8
30,9
34,3
0
5
10
15
20
25
30
35
Milhõesdetoneladas BIODIESEL: ESMAGAMENTO DE SOJA EM GRÃOS PARA ATENDER À
DEMANDA DE ÓLEO DE SOJA PARA O BIOCOMBUSTÍVEL

45. PÁGINA 45
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
-2,00
-1,50
-1,00
-0,50
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
SOJA EM GRÃOS: PRÊMIO NO PORTO DE PARANAGUÁ EM
US$/BUSHEL SOBRE COTAÇÕES FUTURAS NA CBOT
PRÊMIO PARANAGUÁ MÉDIA 2000 A 2019

46. PÁGINA 46
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
20,00
22,00 2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
SOJA EM GRÃOS COTAÇÃO FOB PORTO DE PARANAGUÁ: PREÇOS
FUTUROS CBOT + PRÊMIOS EM US$/BUSHEL
FUTUROS CHICAGO FUTUROS + PRÊMIO

47. PÁGINA 47
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
18,00
18,50
19,00
19,50
20,00
20,50
21,00
21,50
22,00
22,50
23,00
23,50
24,00
24,50
25,00
25,50
26,00
26,50
2019
FEV
MAR
ABR
MAI
JUN
JUL
AGO
SET
OUT
NOV
DEZ
2020
FEV
MAR
ABR
MAI
JUN
JUL
AGO
SET
SOJA EM GRÃOS: PREÇO DIÁRIO FAS PORTO DE PARANAGUÁ - US$/60 KG

48. PÁGINA 48
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
70,00
75,00
80,00
85,00
90,00
95,00
100,00
105,00
110,00
115,00
120,00
125,00
130,00
135,00
140,00
145,00
2019
FEV
MAR
ABR
MAI
JUN
JUL
AGO
SET
OUT
NOV
DEZ
2020
FEV
MAR
ABR
MAI
JUN
JUL
AGO
SET
SOJA EM GRÃOS: PREÇO DIÁRIO FAS PORTO DE PARANAGUÁ - R$/60 KG

49. PÁGINA 49
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
110,00
120,00
130,00
140,00
150,00
2019
FEV
MAR
ABR
MAI
JUN
JUL
AGO
SET
OUT
NOV
DEZ
2020
FEV
MAR
ABR
MAI
JUN
JUL
AGO
SET
SOJA EM GRÃOS: PREÇO DIÁRIO FAS PORTO DE PARANAGUÁ - R$/60 KG
FAS PARANAGUÁ FOB INTERIOR PR

50. 50
PÁGINA 50
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
110,00
120,00
130,00
140,00
150,00 2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
SOJA: PREÇOS FOB PRODUTOR PARANÁ - R$/SACA 60 KG
VALORES DEFLACIONADOS PELO IGP-DI

51. 51
PÁGINA 51
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,00
100,00
200,00
300,00
400,00
500,00
600,00
700,00
FARELO DE SOJA: COTAÇÕES CBOT X ATACADO SÃO PAULO
US$/TONELADA
CHICAGO 1ª ENTREGA ATACADO SÃO PAULO

52. PÁGINA 52
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,00
200,00
400,00
600,00
800,00
1.000,00
1.200,00
1.400,00
1.600,00
1.800,00
2.000,00
2.200,00
FARELO DE SOJA: PREÇOS NO ATACADO SÃO PAULO
R$/TONELADA

53. 53
PÁGINA 53
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,00
200,00
400,00
600,00
800,00
1.000,00
1.200,00
1.400,00
1.600,00
1.800,00
ÓLEO DE SOJA: COTAÇÕES CBOT X ATACADO SÃO PAULO
US$/TONELADA
CHICAGO 1ª ENTREGA ATACADO SÃO PAULO

54. PÁGINA 54
ÍNDICE
SETEMBRO 2020
0,00
500,00
1.000,00
1.500,00
2.000,00
2.500,00
3.000,00
3.500,00
4.000,00
4.500,00
5.000,00
5.500,00
6.000,00
6.500,00
ÓLEO DE SOJA: PREÇOS NO ATACADO SÃO PAULO
R$/TONELADA

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