1. Johtokunta, Suomen Pankki
Eurooppalainen pankkivalvonta,
Basel III ja makrovakaus
Finanssiala ry:n hallituksen kokous
25.5.2021
Marja Nykänen

2. Johtokunta, Suomen Pankki
Eurooppalainen pankkivalvonta
Marja Nykänen

3. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
EKP:n pankkivalvonnan prioriteetit 2021
• Luottoriskin hallinta
• Pääoman riittävyys
• Liiketoimintamallin kestävyys
• Luotettava hallinto
25.5.2021 3

4. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Heijastuuko todellinen tilanne pankkien taseissa ja kertovatko
luottoriskin indikaattorit totuuden vai onko yllätyksiä edessä?
25.5.2021 4
Järjestämättömät luotot jatkaneet laskuaan – toisaalta
kasvavat tyypillisestikin viiveellä talouden negatiivisten
shokkien jälkeen
Tukitoimien piirissä olevien luottojen laatu keskimääräistä
heikompi – riskinä ongelmaluottojen ja luottotappioiden kasvu,
kun tukitoimet päättyvät

5. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Ilmastonmuutoksen liittyvät riskit nousemassa
vahvemmin esiin
• EKP julkisti marraskuussa odotukset ilmasto ja ympäristöriskeihin
liittyen (ECB Guide on Climate-related and Environmental risks).
• EKP on edellyttänyt pankeilta itsearviota kuinka hyvin ne
noudattavat ohjeistusta. Valvoja arvioi osana valvontaa pankkien
edistymistä ja antaa palautetta.
• EKP (keskuspankki) laatii parhaillaan nk. top-down stressitestiä
• EKP (pankkivalvonta) valmistelee vuoden 2022 stressitestiä.
25.5.2021 5

6. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
EKP:n sisäisten mallien arviointihanke (TRIM) on päättynyt
• Arvioinnin kohteena olivat kaikki EKP:n valvomat pankit, jotka
käyttävät vakavaraisuuslaskennassaan sisäisiä malleja.
• TRIM tuki laajempia sisäisten mallien parantamiseen tähtääviä
tavoitteita ja palautti sisäisten mallien uskottavuutta SSM-alueella.
• Arvioinnin perusteella sisäisten mallien käyttöä
vakavaraisuusvaatimusten perustana voidaan yleisesti ottaen jatkaa.
• pankeilla on kuitenkin erittäin suuri työ saattaa tietojen hallinta, prosessit ja
mallit sääntelyn ja valvojan edellyttämälle tasolle ja ylläpitää niitä jatkuvasti
• EKP:n asettamat rajoitukset pienentävät vakavaraisuusvaatimusten
ei-riskiperusteista vaihtelua.
• Huomioitava myös mallimuutosten kautta muodostuvat epäsuorat vaikutukset
• EKP on julkaissut hankkeesta loppuraportin 19.4.2021.
25.5.2021 6

7. Johtokunta, Suomen Pankki
Basel III - riskipainouudistukset
Marja Nykänen

8. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Basel III:n riskipainouudistukset kasvattavat pankkien
riskipainotettuja saamisia ja euromääräisiä
pääomavaatimuksia
• Finanssivalvonnan arvio: suomalaisten pankkien riskipainotetut saamiset
kasvavat n. 40 mrd. eurolla (+ 17 %)
• Kasvu pääasiassa output floor -rajoitteesta ja markkinariskien
riskipainovaatimusten muutoksista. Muut muutokset kokoisuudessaan
pienentävät riskipainotettuja eriä.
• Kokonaispääomavaatimusten arvioitu kasvu: 2,5 – 6,2 mrd € (7,4 –18,7 %)
• Finanssivalvonnan aiempi arvio (2020): 0,7 – 7,1 mrd. € (2,0 – 19,8 %)
• Pääomavaatimusten kasvu riippuu siitä, kuinka output floor otetaan huomioon
pääomavaatimusten laskennassa
25.5.2021 8

9. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Tavoiteltavia lähtökohtia Basel III:n riskipaino-
uudistuksen täytäntöönpanossa
• Pääomavaatimusten laskennan liiallista monimutkaistamista tulisi
välttää
• Pääomavaatimuksissa tulisi säilyttää riittävä riskiperusteisuus ja siten
ylläpitää luottolaitosten kannustimia kehittää riskienhallintaansa
• Makrovakausvaatimusten kohtelun tulisi olla neutraalia
• Eurooppalaisten vaatimusten ei tulisi merkittävästi poiketa Baselin
komitean suosituksista
25.5.2021 9

10. Johtokunta, Suomen Pankki
Makrovakauspolitiikka
Marja Nykänen

11. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Makrovakauspolitiikan ajankohtaisia teemoja
• Asuntomarkkinoiden riskit kasvaneet ja kotitalouksien
velkaantuminen jatkunut
• Liiallisen velkaantumisen hillintään tarvitaan uusia välineitä
• Makrovakauspolitiikan ”uusi normaali”
25.5.2021 11

12. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Asuntokauppa ja asuntolainananto toipuivat Suomessa
nopeasti pandemian ensimmäisestä aallosta
25.5.2021 12
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
tammi helmi maalis huhti touko kesä heinä elo syys loka marras joulu
2018 2019 2020 2021
Milj. euroa
Lähde: Suomen Pankki. @38215
Suomessa luottolaitoksista nostetut uudet asuntolainat kuukausittain
75
100
125
150
175
200
225
2000 2005 2010 2015 2020
Helsingin kantakaupunki Koko Helsinki
Helsinki ja muu pääkaupunkiseutu Turku
Tampere Koko Suomi
Muu Suomi kuin pääkaupunkiseutu
Reaali-indeksi, 2000 = 100
Lähteet: Tilastokeskus, Macrobond ja Suomen Pankin laskelmat. @38215
Asuntojen reaaliset hinnat alueittain neljännesvuosittain

13. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Kotitalouksien velkaantuneisuus suhteessa tuloihin
kasvanut pitkään
0
25
50
75
100
0
40
80
120
160
2000 2005 2010 2015 2020
Asuntolainat Suomen luottolaitoksilta Lainat taloyhtiöiden kautta
Kulutusluotot Suomen luottolaitoksilta Muut lainat Suomen luottolaitoksilta
Muut lainat Suomesta ja ulkomailta Asumiseen liittyvät lainat (oikea asteikko)
% suhteessa käytettävissä olevaan vuosituloon Osuus velasta, %
Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki. @38215
Suomalaisten kotitalouksien velkaantuneisuus ja velan rakenne
25.5.2021 13

14. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Uusilla asuntolainanottajilla yhä enemmän velkaa
suhteessa tuloihin
• Aiempaa suurempi osa uusista
asuntolainoista* myönnetty
tuloihinsa nähden runsaasti
velkaantuneille
• Suuret velka-tulosuhteet
yleisempiä kasvukeskuksissa kuin
muualla Suomessa
25.5.2021 14
* Uusien asuntolainojen euromäärästä

15. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
VM:n työryhmän ehdottamat keinot käyttöön
• Velkakatolla rajoitettaisiin kotitalouden kokonaisvelkojen kasvamista suuriksi
suhteessa tuloihin
• Asunto- ja taloyhtiölainojen enimmäispituudet ylläpitäisivät hyviä
luotonhoitokäytäntöjä
• Erittäin suurten taloyhtiölainojen rajoittaminen ehkäisisi
asuntorahoituksen riskien kasvua
• Ehdotettuihin rajoitteisiin sisältyy myös joustovaraa
• Ehdotetut uudet keinot koskisivat kaikkia lainanantajia, ei pelkästään
pankkeja – tärkeä tulevaisuuden kannalta
25.5.2021 15

16. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Vaikutukseltaan neutraali velkakatto noussut aiempaa
korkeammalle
• Velkakatto asettuisi nyt 500 prosenttiin, jos vaikutukset lainanantoon pyrittäisiin
pitämään vähäisinä
• Ehdotettu 15 prosentin joustovara keskeinen velkakaton ominaisuus
• Velkakatto ei estä lainan saamista eikä se kohdistuisi erityisesti ensiasuntojen
rahoitukseen
• Velkakatto kohdistuisi laajasti eri velkoihin ja luottolaitosten lisäksi myös muihin
luotonantajiin
• Vaikutukset pitkän aikavälin talouskasvuun olisivat maltilliset
• Rajoite vaimentaisi talouden suhdannevaihteluita tehokkaammin kuin nykyinen
enimmäisluototussuhde
• Velkakatolla erisuuntaisia vaikutuksia muuttoliikkeeseen
25.5.2021 16

17. | Julkinen | SP/FIVA-EI RAJOITETTU
Makrovakauspolitiikan ”uusi normaali”
• Koronapandemia on opettanut politiikan joustavuuden tarvetta,
mutta samalla on muistettava olemassa olevat rakenteelliset riskit
ja haavoittuvuudet
• Uuteen normaaliin siirryttävä varovaisesti ja asteittain
• Makrovakauspolitiikan uuteen normaaliin vaikuttavat jo toteutuneet
ja odotettavissa olevat sääntelymuutokset
25.5.2021 17

18. suomenpankki.fi
Kiitos!