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Table des matières
I. Présentationgénérale....................................................................................................... 3
1) Présentation de la société......................................................................................... 3
2) Présentation du mix-produits................................................................................... 3
3) Présentation de la stratégie....................................................................................... 3
4) Conclusions.............................................................................................................. 3
II. Positionnement du produit, clientèle cible et stratégie marketing .................................. 4
1) Positionnement du produit....................................................................................... 4
2) Clientèle cible .......................................................................................................... 4
3) Stratégie Marketing.................................................................................................. 4
III. Données chiffrées............................................................................................................ 5
1) Comptes de résultats ................................................................................................ 5
2) Bilans (exercices 2016-2017-2018)....................................................................... 11
3) Trésorerie............................................................................................................... 13
IV. Analyse.......................................................................................................................... 14
1) Les bilans ............................................................................................................... 14
a) L’actif..................................................................................................................... 14
b) Le passif................................................................................................................. 15
2) Le compte de résultats............................................................................................ 16
3) Trésorerie............................................................................................................... 19
V. Etude des ratios financiers............................................................................................. 19
1) Analyse de la liquidité : Acid Test......................................................................... 19
2) Analyse de la solvabilité : Degré d'autonomie financière...................................... 20
3) Analyse de la rentabilité : Marge brute sur ventes et Return on Equity ................ 20
VI. Etude Activity based costing ......................................................................................... 20
1) Exercice 2016......................................................................................................... 20
2) Exercice 2017......................................................................................................... 21
3) Exercice 2018......................................................................................................... 22
4) Analyse de l’ABC.................................................................................................. 24
VII. Annexe (sources et références)...................................................................................... 26
1) Partie bois............................................................................................................... 26
2) Partie métal ............................................................................................................ 26
3) Partie analyse ......................................................................................................... 26
3. Page 3
I. Présentation générale.
1) Présentation de la société
La société EasyStep est fondée en 2016 par deux personnes : un jeune diplômé de Solvay désirant se
lancer à son compte dans le secteur de la menuiserie d’art et un designer, ami, souhaitant également
exercer son métier en tant qu’indépendant.
L’entreprise est spécialisée dans les escaliers « design », c’est à dire un style moderne et épuré.
L’idée d’EasyStep est de faire en sorte que l’escalier embellisse la maison et lui donne du caractère
tout en conservant la praticité et la qualité d’un escalier standard.
2) Présentation du mix-produits
EasyStep propose deux types d’escaliers : des escaliers en métal et des escaliers en bois.
Ceux-ci sont eux-mêmes divisés en 2 catégories : simple et complexe. Nous avons ainsi 4 types de
produits différents.
3) Présentation de la stratégie
La société souhaite se démarquer de la concurrence sur deux points :
Le design : les escaliers que nous proposons sont imaginés par un artiste designer et sont donc
différents de la plupart des offres d’escaliers « classiques ».
La qualité : nous nous fournissons auprès de fournisseurs belges et recherchons une qualité
irréprochable pour nos matériaux.
De plus, la société opte pour une tarification originale dans le secteur. En effet, la société propose du
forfait « tout compris » allant de la prise de mesure au montage de l’escalier.
Ainsi deux forfaits sont proposés qui sont, pour faire simple :
un forfait simple pour un escalier ayant au maximum 15 marches
un forfait complexe pour les escaliers ayant plus de 15 marches
Nous pensons que ce type de tarification permet plus de clarté pour le client. De plus, cela lui permet de
connaître au préalable les tarifs et de se faire une représentation précise du coût qu’il devra supporter
pour l’achat de son escalier.
4) Conclusions
Après élaboration de notre business plan, nous observons donc que le projet semble réalisable. Bien
que la première année ne génère qu’un bénéfice négligeable, les deux autres années permettent ensuite
de dégager un résultat net plus que raisonnable. La trésorerie est constamment positive ce qui est un
point essentiel, surtout pour une jeune entreprise. Enfin, les ratios semblent indiquer des performances
intéressantes. Au vu de ces résultats, la société Easystep sera lancée le 1e
janvier 2016.
4. Page 4
II. Positionnement du produit, clientèle cible et stratégie marketing
1) Positionnement du produit
Nos produits sont positionnés au croisement de deux marchés : d’une part le marché de la menuiserie
classique car nous délivrons avant tout des escaliers, et d’autre part la menuiserie d’art car EasyStep et
son designer proposent des modèles uniques et travaillés. Nos escaliers ont donc une fonction pratique
mais aussi décorative.
De plus, la contribution du designer et l’emploi de matériaux de haute qualité nous positionnent sur le
segment de luxe de la menuiserie. Les escaliers vendus par EasyStep sont des escaliers haut de gamme.
2) Clientèle cible
Notre société va viser deux types de clients :
Les entreprises de construction générales : c’est avec ce type d’entreprises que nous chercherons
à établir des partenariats.
Les particuliers souhaitant construire ou rénover une habitation. C’est donc une clientèle adulte
et dans la vie active que nous visons. La société vendant des escaliers haut de gamme, les classes
moyennes supérieures et supérieures seront principalement visées
3) Stratégie Marketing
Notre stratégie marketing se concentrera donc sur 2 grands points :
1) Une présence sur Internet à deux niveaux :
• Un site bien conçu et esthétique avec nos produits.
• Une page Facebook et Instagram régulièrement actualisées avec des photos qui
permettront aux clients de se faire une idée sur le design de nos réalisations et qui
rempliront également un rôle de publicité forcément.
2) Une présence sur plusieurs salons du bâtiment (Batibouw, par exemple) permettant
d’accroître notre visibilité.
Enfin, notre principal objectif est d’obtenir des partenariats avec de grosses entreprises de construction
(De Coninck, par exemple). En effet c’est par ce biais que nous trouverons la majeure partie de nos
clients. L’objectif est donc de démarcher ces entreprises et de les convaincre que notre offre est unique
et que le fait de nous avoir dans leurs catalogues leur apportera une plus-value. Certes, on devra leur
payer une commission de 1000€ par escalier mais cela nous permettra d’avoir une portée bien plus
importante. Ces partenariats seront donc essentiels pour notre activité.
9. Page 9
Exercice 2017 : Exercice 2018 :
2017
VENTES
Bois 23
Volume vendu avec les partenariats 16
Simple 10
PV unitaire
Compliqué 6
PV unitaire
Total 12.8000
Volume vendu aux particuliers 7
Simple 4
PV unitaire
Compliqué 3
PV unitaire
Total 59.000
Métal 22
Volume vendu avec les partenariats 16
Simple 11
PV unitaire
Compliqué 5
PV unitaire
Total 131.000
Volume vendu aux particuliers 6
Simple 4
PV unitaire
Compliqué 2
PV unitaire
Total 50000
CHIFFRE D'AFFAIRE NET 368.000
Achat de matières premières
Bois 23
Volume vendu avec les partenariats 16
Simple 10
Cout fixe
Cout unitaire
Compliqué 6
Cout fixe
Cout unitaire
Total 30.572
Volume vendu aux particuliers 7
Simple 4
Cout unitaire
Compliqué 3
Cout unitaire
Total 6557
Métal 22
Volume vendu avec les partenariats 16
Simple 11
Cout fixe
Cout unitaire
Compliqué 5
Cout fixe
Cout unitaire
2018
VENTES
Bois 27
Volume vendu avec les partenariats 16
Simple 10
PV unitaire
Compliqué 6
PV unitaire
Total 128.000
Volume vendu aux particuliers 11
Simple 7
PV unitaire
Compliqué 4
PV unitaire
Total 87.000
Métal 26
Volume vendu avec les partenariats 16
Simple 11
PV unitaire
Compliqué 5
PV unitaire
Total 131.000
Volume vendu aux particuliers 10
Simple 7
PV unitaire
Compliqué 3
PV unitaire
Total 81.000
CHIFFRE D'AFFAIRE NET 427.000
Achat de matières premières
Bois 27
Volume vendu avec les partenariats 16
Simple 10
Cout fixe
Cout unitaire
Compliqué 6
Cout fixe
Cout unitaire
Total 30.571,5
Volume vendu aux particuliers 11
Simple 7
Cout unitaire
Compliqué 4
Cout unitaire
Total 9957,3
Métal 26
Volume vendu avec les partenariats 16
Simple 11
Cout fixe
Cout unitaire
Compliqué 5
Cout fixe
Cout unitaire
10. Page 10
Total 36.367,6
Volume vendu aux particuliers 6
Simple 4
Cout unitaire
Compliqué 2
Cout unitaire
Total 7726
Achat de matières première supplémentaires (réserves
stockées)
4753,2
Variation de stock de matières premières 4753,2
Personnel de production
Ouvriers (3) 72.000
Ouvriers qualifiés (2) 60.000
Designer 24.000
Gérant 24.000
Pécules de vacances 18.000
Salaire brut 180.000
Salaire Total 198.000
Prix de reviens des ventes 288.728,5
MARGE BRUTE 79.271,5
Frais marketing 2575
Charges (Electricité, chauffage, eau) 2130
FRAIS INDIRECTS VARIABLES 4705
Amortissement frais de démarrage 400
Amortissement matériel informatique 480
Amortissement camionnette 3000
Amortissement machines 4171
Total amortissements indirects 8051
Loyer 16.800
Frais d'entretien des machines 1800
Fourniture de bureau 1200
Frais de télécommunication 1680
Frais de véhicule 3000
Services et biens divers 2420
Assurances obligatoires 3000
Assurances diverses 820
FRAIS DE STRUCTURE (indirects fixes) 30.720
Total coûts d'exploitation 43.476
Résultat d'exploitation 35.795,5
Charges des dettes 2000
Frais de cartes de crédit
Autres charges financières
Résultat financier ‐2000
Am subsides en capital 1042,8
Am prélèvements sur impôts différés
Résultat exceptionnel 1042,8
Résultat brut 34.838,3
Impôts 11.845
Résultat net avant prélèvement sur réserves légales 22.993,3
Prélèvement sur les réserves légales 1149,7
Résultat net avant dividendes 21.843,6
Prélèvement de dividendes 10.921,8
RESULTAT NET 11.117,3
cumulé 195,5
Bénéfice à reporter 11.312,8
Total 36.367,6
Volume vendu aux particuliers 10
Simple 7
Cout unitaire
Compliqué 3
Cout unitaire
Total 12.641,6
Achat de matières première supplémentaires (réserves
stockées)
0
Variation de stock de matières premières 0
Personnel de production
Ouvriers (4) 96.000
Ouvriers qualifiés (2) 60.000
Apprentis designer 24.000
Designer 24.000
Gérant 24.000
Pécules de vacances 22.800
Salaire Total 228.000
Prix de reviens des ventes 340.338
MARGE BRUTE 86.662,1
Frais marketing 2575
Charges (Electricité, chauffage, eau) 2130
FRAIS INDIRECTS VARIABLES 4705
Amortissement matériel informatique 480
Amortissement camionnette 3000
Amortissement machines 4171
Amortissement frais de démarrage
Total amortissements indirects 7651
Loyer 16.800
Frais d'entretien des machines 1800
Fourniture de bureau 1200
Frais de télécommunication 1680
Frais de véhicule 3000
Services et biens divers 2420
Assurances obligatoires 3000
Assurances diverses 820
FRAIS DE STRUCTURE (indirects fixes) 30.720
Total coûts d'exploitation 43.076
Résultat d'exploitation 43.586,1
Charges des dettes 2000
Frais de cartes de crédit
Autres charges financières
Résultat financier ‐2000
Am subsides en capital 1042,8
Am prélèvements sur impôts différés
Résultat exceptionnel 1042,8
Résultat brut 42.628,8
Impôts 14.493,8
Résultat net avant prélèvement sur réserve
légale
28.135
Prélèvement sur les réserves légales 1406,8
Résultat net avant dividendes 26.728,3
Prélèvement de dividendes 13.364,1
RESULTAT NET 24.481,4
cumulé 11.313
Bénéfice à reporter 35.794,2
11. Page 11
2) Bilans (exercices 2016-2017-2018)
Janvier Février Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre 2016 2017 2018
ACTIF
Frais d'établissement 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 1600 1600 1200 800
Machines et outillages 41710 41710 41710 41710 41710 41710 41710 41710 41710 41710 41710 41710 41710 41710 41710
Matériel roulant 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000
Matériel informatique 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400
Total amortissement (‐) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7651 7651 15302 22953
ACTIFS LONG TERME 61110 61110 61110 61110 61110 61110 61110 61110 61110 61110 61110 53059 53059 45008 36957
Stock de bois pour production
i l
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 728,75 728,75 1457,5 1457,5
Stock de bois pour production
l
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1214 1214 2428 2428
Stock de bois total 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1942,75 1942,75 3885,5 3885,5
Stock de métal pour production
i l
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1052,6 1052,6 2105,2 2105,2
Stock de métal pour production
l
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1757,8 1757,8 3515,6 3515,6
Stock de métal total 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2810,4 2810,4 5620,8 5620,8
Stock de de matières premières 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4753,15 4753,15 9506,3 9506,3
ACTIFS CIRCULANTS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4753,15 4753,15 9506,3 9506,3
TVA à récupérer 1843,29 153,04 0 1440,25 1372,24 0 850,07 1151,2 0 777,12 221,04 0 0 0 0
Créances clients 37510 42350 36300 84700 105270 82280 62920 78650 56870 44770 39930 13310 13310 13310 13310
Trésorerie 43350,9 31647,4 25981,55 18236,26 33486,6 28913,25 61333,01 74715,35 59619,18 87262,58 84293,65 76121,69 76121,69 93397,27 112625,16
9
TOTAL ACTIF 147243,84 161221,56
6
172398,46
9
Total actif sans trésorerie 98620 103460 97410 145810 166380 143390 124030 139760 117980 105880 101040 71122,15 71122,15 67824,
3
59773,3
14. Page 14
IV. Analyse
1) Les bilans
a) L’actif
Frais d’établissements :
Les frais d’établissements sont fixés à 2000€. Ils sont portés à l’actif en 2016 lors de la création de
l’entreprise et amortis linéairement sur 5 ans.
Machines et outillages :
La société investit dans plusieurs machines nécessaires à la fabrication des escaliers. Il s’agit de machines
de découpe et du travail du bois et de l’acier. L’investissement total est de 41.710€ dont 1798€ pour le
métal et 39.912€ pour le bois. Ces machines seront amorties linéairement sur une période de 10 ans. Le
détail des machines et de leurs prix est fourni en annexe.
Matériel roulant :
Lors de la constitution de la société, un des fondateurs apporte une camionnette récente dont la valeur est
estimée à 15.000€. Celle-ci sera amortie linéairement sur une période de 5 ans.
Matériel informatique :
La société investit également dans du matériel informatique comprenant les ordinateurs du designer et du
gérant, du matériel réseau (borne wifi) et un logiciel de design. L’ensemble pour un montant de 2400€,
amortis linéairement sur 5 ans.
Amortissements :
Les amortissements pour l’année 2016 se calculent de la manière suivante :
41710*1/10+15000*1/5+2400*1/5 + 2000*1/5 =8051€
Le montant des amortissements restera inchangé pour les années 2017 et 2018. Stocks :
La société produit des escaliers en bois et en métal. Par ailleurs, la stratégie est d’avoir le stock le plus
faible possible et de fonctionner essentiellement en « just in time » pour réduire les couts de stockage.
Cependant, une réserve est constituée pour faire face à un éventuel problème de livraison fournisseurs ou
au cas où il y aurait des erreurs de découpe ou tout autre raison nécessitant l’emploi de matières premières
supplémentaires. La société constitue donc un stock équivalent à la quantité de matières premières
nécessaires pour fabriquer un escalier de chaque type (bois simple/complexe et métal simple/complexe).
Le stock sera constamment gardé à ce niveau en 2016.
La valeur du stock en 2016 est donc de : 728,75+1214+1052,6+1757,8= 4753,15€
(= prix MP escaliers bois simple + prix MP escaliers bois complexe + prix MP escalier métal simple + prix MP escalier
métal complexe)
En 2017 et 2018, la société décide de doubler son stock, prenant en compte l’augmentation du nombre de
chantiers. Elle stockera alors une quantité de matières premières nécessaires à la construction de deux
escaliers de chaque type, portant le montant du stock à 9506,3€.
Créances Clients :
Les clients payent à 60 jours fin de mois que ce soit dans le cas des particuliers ou dans le cas des
partenariats conclus avec les entreprises de construction générales. Dans ce dernier cas, les particuliers
15. Page 15
payent l’entreprise de construction générale qui nous reverse ce montant diminué des 1000€ de
commission fixe que ceux-ci prennent sur chaque escalier.
b) Le passif
Capital :
Lors de la création de la société, un des fondateurs fait un apport de 50.000€ en numéraire tandis que le
deuxième fait un apport en nature consistant en une camionnette évaluée à 15.000€ (amortie sur 5 ans).
Réserve légale :
Le résultat net étant positif (205.79€), on est tenu légalement de mettre 5% en réserves. Pour la première
année nous avons donc 10.29€ de réserve légale. On va également prélever 5% les années suivantes jusqu’à
obtenir les 10% du capital social et, dans ce cas, le mettre en bénéfice reporté pour pouvoir l’investir
ensuite dans notre société.
Bénéfice à reporter :
Le bénéfice à reporter est calculé comme suit :
(Résultat brut - impôts (34%)) – prélèvement pour réserve légale (5%) – dividendes (50%)*+bénéfice
reporté)
Pour la première année, nous avons 195.5€.
* Voir la partie compte de résultats pour l’explication des dividendes.
Subsides en capital :
Nous bénéficions de subsides en capital équivalent à 25% de la valeur des machines (41.700€). Nous avons
donc des subsides pour 10.425€ la première année. Pour les exercices suivants, ils diminuent de 10%
chaque année, c’est-à-dire au même rythme que l’amortissement des dites machines (sur 10ans). Ce dernier
se trouve dans le résultat exceptionnel du compte de résultats (il aurait également pu être placé en résultat
financier).
Dettes financières :
Pour combler le déficit de financement, on va emprunter 50.000€ la première année. L’emprunt se fait sur
5ans à un taux de 4%. On a donc un remboursement du capital de 10.000€ par an. Pour cela on retire
10.000€ des dettes LT et on les reclasse en dette CT, dès la première année. Cette opération est répétée
chaque année.
Compte de régularisation :
Le compte de régularisation au passif comprend 2000€ de charges de dette à reporter qui correspondent au
4% d’intérêts des 50.000€ de la dette financière à long terme et qui seront payés l’année suivante.
Fournisseurs :
Les fournisseurs sont payés à 60 jours fin de mois et consistent en les achats de matières premières.
DFSS :
Ce compte contient la TVA qui est payée tous les 3 mois ainsi que les charges salariales qui sont également
payées tous les 3 mois. Celles-ci s’élèvent à 6.000€/mois. On a donc qu’en décembre, la tva & les charges
salariales sont complètement payées. Il ne reste dès lors plus en DFSS que l’impôt sur les bénéfices et le
16. Page 16
pécule de vacance. Ce dernier équivaut à 18.000€ les deux premières années et 22.800€ la troisième année.
On s’attend à avoir des dettes fiscales qui continueront à grimper suite à l’augmentation de notre chiffre
d’affaires et de nos bénéfices.
2) Le compte de résultats
Chiffre d’affaire net :
Ce compte représente l’ensemble des ventes. Le prix de vente dépendra de plusieurs paramètres : escaliers
en bois ou en métal, simples ou complexes et seront vendus aux entreprises ou directement aux particuliers.
Pour la 1
e
année, on va réaliser 40 projets. On estime une hausse de la demande pour la 2
e
et 3
e
année,
avec respectivement 45 et 53 projets. On aurait également comme prévision d’augmenter notre volume de
commandes de 5 par an.
Achat de matières premières :
Le prix des matières premières dépend des mêmes paramètres que notre prix de vente. Ce sont les coûts de
fabrication d’un projet en fonction des caractéristiques techniques. Pour tous les projets vendus via les
partenariats, nous avons coût fixe de 1000€ qui représente une prime que nous leur payons pour les clients
qu’ils nous ramènent. Dans le futur, cette prime pourra être renégociée.
Particuliers : 6.000€
simple
Entreprises: 6.000€
Métal
Particuliers: 13.000€
complexe
Entreprises: 13.000€
Particuliers : 5.000€
simple
Entreprises: 5.000€
bois
Particuliers: 13.000€
complexe
Entreprises: 13..000€
Particuliers : 728.75€
simple
Entreprises: 1728.75€
bois
Particuliers: 1.214€
complexe
Entreprises: 2.214€
17. Page 17
Achat de matières premières supplémentaires : Ce compte est constitué de l’achat de matières premières
du mois de janvier de la première année. En effet on se constitue une petite prévision de stock pour faire
face à des imprévus (erreurs d’outillage etc.). Ces réserves représentent les coûts pour chaque type
d’escalier : bois simple, bois complexe, métal simple et métal complexe.
Comptabilisation de stocks de matières premières : Nous enregistrons les mouvements de manière
intermittente. En début de d’exercice et à chaque inventaire. Nous faisons l’hypothèse que nous achetons
les matières premières une fois que le contrat de construction a été signé avec le client ou le partenaire.
Ces matières premières sont donc directement consommées. A la fin de l’année, il ne reste plus qu’en stock
les matières premières supplémentaires mentionnées ci-dessus.
Salaire brut : Notre main d’œuvre est constituée de :
‐ 3 ouvriers non qualifiés : salaire brut individuel = 2.000€/mois
‐ 2 ouvriers qualifiés : salaire brut individuel = 2.500€/mois
‐ Désigner & gérant qui gagnent chacun 2.000€ brut par mois (qui seront ensuite rémunérés à
hauteur de 50% du résultat net en dividendes dès la 2e
année).
Le salaire total = salaire brut + pécule de vacances (=10% du salaire brut)
Pour la 3
e
année, on décide d’engager un ouvrier non qualifié supplémentaire dans une optique de long
terme pour faire face à l’augmentation de la production ainsi qu’un apprenti designer qu’il faudra former
pour les années suivantes.
Fonction NBR
salaire Coût/mois
brut/mois/ (€)
travailleur(€)
Coût
an/trav.(€
)
Coût
total
2016((
Coût
total
2017
Coût total
2018 (€)
Gérant 1 2000 2000 24.000 24.000 24.000 24.000
Désigner 1 2000 2000 24.000 24.000 24.000 24.000
Apprentis (1) (2000) (2000) (24.000) 0 0 (24.000)
Ouvrier 2 qualifiés 2500 5000 30.000 60.000 60.000 60.000
3 (4) non- 2000 6000 24.000 72.000 72.000 (96.000)
qualifiés (8000)
Total 7 (9) 8500 15.000 102.000 180.000 180.000 228.000
salaire brute
Pécules de 18.000 18.000 22.800
vacances
Total 198.000 198.000 250.800
Marge brute :
La marge brute est égale à : CA - coûts personnel – achats de matières premières.
Particuliers : 1052.6€
simple
Entreprises: 2052.6€
Métal
Particuliers: 1757.8€
complexe
Entreprises: 2757.8€
18. Page 18
On peut voir que notre marge brute est positive et égale à 44.745,05 sur l’année. Notre marge brute
augmente d’environ 77% entre la 1e
et 2e
année et d’environ 9% entre la 2e
& 3e
année, ce qui est
remarquable. Pour les années suivantes, nous nous attendons à une augmentation moyenne et constante
de 15% par an.
Frais indirectes variables :
1) Frais d’électricité, gaz et eau :
• Les frais de gaz et eau sont estimés à 600€/an.
• La facture d’électricité est évaluée à 1530€/an.
2) Frais Marketing :
• Frais du site web : 80€ (logiciel création du site et nom de domaine)
• Salon Batibouw : 2083€ au mois de mars (inscription, emplacement, frais de déchets
etc.)
• Cartes de visite & flyers : 412€/an
Frais de structure :
1) Frais de constitution et de location d’entrepôt-atelier:
• Les frais de constitution s’élèvent à 2000€ et amortissable en 5 ans
• Le coût annuel de la location : 16.800€
2) Frais d’essence et entretien des machines:
• Les frais d’entretien des machines sont de 1800€/an
• Les frais d’essences pour la camionnette sont estimés 3000€/an
3) Les frais de Gsm, téléphone, abonnement internet, fournitures de bureaux :
• Les frais de Gsm et téléphone sont évalués à 140€/mois, c'est-à-dire 1680€/an.
• L’abonnement Internet « Proximus Maxi » est de 540€/an.
• Les fournitures de bureau sont estimées à 1200€/an.
4) Frais relatifs aux assurances :
Typed’assurance Montantsassurés Franchise
Assurancedécennale Valeur des dégâts assurée 3000
Assurancevoiture Assure la camionnette 820
Total 3820
Le designer est obligé de souscrire une assurance décennale pour couvrir les risques de dommages
corporels et matériels en cas d’accident après la fin des travaux pendant 10 ans. Normalement, l’assurance
est souscrite ouvrage par ouvrage et la prime équivaut à 1,5% du de prix de revient de l’ouvrage.
Néanmoins, nous avons décidé de faire un abonnement annuel auprès d’Ethias de 3000€/an qui couvre
tous les travaux réalisés pendant l’année.
Charges de dettes :
Nous avons contracté une dette de 50.000€ à 4% donc les intérêts y relatifs sont égaux à 2.000€ Dividendes
19. Page 19
:
A partir de la 2e
année, nous décidons que le gérant et le designer, qui sont les associés de la société, seront
rémunérés à hauteur de 50% du résultat net en dividendes, après le prélèvement pour la réserve légale.
3) Trésorerie
Lors de la 1e année, nous sommes en présence d’une trésorerie importante. En effet, nous finissons l’année
avec 76.000€, ce qui est vraisemblablement trop élevé avec un chiffre d’affaires proche des 370.000€. On
pourrait alors se demander si l’emprunt était nécessaire. Cependant, on observe qu’en avril, notre
trésorerie était plus faible, aux alentours des 20.000, ce qui nous pousse à affirmer qu’un emprunt était
tout de même primordial. De toute manière, notre trésorerie est positive grâce à un élément prépondérant,
à savoir les délais clients et fournisseurs. En effet, ceux-ci sont équivalents (2mois) ce qui est une
excellente chose car cela nous évite des soucis de trésorerie évidents. Il faudra être certain de conserver
ce scénario lors de la suite des événements pour éviter tout souci de trésorerie qui nous mènerait
inévitablement à la faillite.
De plus, il est important de signaler que le CFO est, chaque année, positif, ce qui est une excellente
nouvelle car cela signifie que notre activité génère du cash.
Par contre, pour 2017 et 2018, la trésorerie diminue et descend à un niveau vraisemblablement trop faible.
En effet, il est conseillé de garder environ 1mois de chiffre d’affaires en trésorerie, ce qui n’est pas le cas
ici. Il faudra ainsi être vigilant à la trésorerie pour les années suivantes. Ceci est dû au fait que nous devons
rembourser la dette long terme et au fait que l’on distribue des dividendes. Il faudra donc peut-être les
diminuer si on veut éviter tout souci regrettable.
V. Etude des ratios financiers
1) Analyse de la liquidité : Acid Test
2016 2017 2018
Créances à moins d’1 an +
Placements de trésorerie
89.431,6 106.707,2 125.935,1
Dettes à 1 an au plus 30.653,3 43.602,3 51.051,0
ACID TEST RATIO 2,9 2,4 2,4
Nous avons choisi d’analyser l’acid test ratio car celui-ci est un bon indicateur de la liquidité
d’une entreprise. Le ratio supérieur à 1 sur la période des 3 ans nous indique que l’entreprise ne devrait
pas avoir de problème de liquidité. En revanche, de tels chiffres (trop supérieurs à l’unité) peuvent
aussi indiquer un surplus de cash qui aurait pu être investi. En effet, nous avons un compte en banque
bien supérieur à 1 mois de chiffre d’affaires pour la trésorerie ce qui est trop élevé. Ceci peut mener à
une perte d’efficacité, il faudra donc être attentif par la suite. On peut alors se demander si l’emprunt
réalisé n’était pas trop élevé sur base de ces chiffres.
20. Page 20
2) Analyse de la solvabilité : Degré d'autonomie financière
2016 2017 2018
Capitaux Propres 74.590,54 85.619,26 99.347,3
Total du Passif 147.243,84 161.221,57 172.398,4
Degré 50,66% 53,11% 57,63
D’après ce ratio, on peut dire qu’EasyStep finance plus de la moitié de son activité par ses fonds propres.
Elle n’aura dès lors à priori peu ou pas besoin de s’endetter. L’augmentation de ce ratio exprime aussi
la même idée, à savoir que son degré d’autonomie augmente de plus en plus.
3) Analyse de la rentabilité : Marge brute sur ventes et Return on Equity
2016 2017 2018
Résultat d'exploitation avant charges non décaissées 9.320,
0
43.846,5
4
51.237,0
Ventes 318.000 368.000 427.000
Marge Brute sur Vente 2,93
%
11,91
%
12,00
%
Le chiffre relativement faible en première année s’explique par un chiffre d’affaires inférieur et des
coûts d’exploitation supérieurs à ceux des autres années. L’explosion du ratio s’explique ensuite
clairement par l’existence d’économies d’échelle qui n’étaient pas encore présentes la première année.
EasyStep arrive donc à stabiliser sa marge brute sur ventes aux alentours des 12%, ce qui est un bon
résultat.
2016 2017 2018
Résultat net de l'exercice 195,5 21.843,61 26.728,26
Capitaux propres 74.590,5 85.619,2 99.347,3
Return on Equity 0,26 25,51 26,90
EasyStep a un ROE croissant sur les 3 années. De nouveau, on peut s’apercevoir que le ratio augmente
en 2017 pour se stabiliser en 2018. Cela s’explique, encore une fois, par le fait que les coûts
augmentent moins proportionnellement que le chiffre d’affaires entre la 1
e
et la 2
e
année. EasyStep arrive
ainsi à créer environ 25% de ses capitaux propres sous forme de bénéfices. Il est toutefois important
d’émettre une critique à propos de ce ratio. En effet, il ne prend pas en compte la dette à long terme, alors
que celle-ci a servi à créer de la valeur. Pour comparer avec d’autres entreprises du même secteur, il faudra
donc être vigilant aux différents modes de financement.
VI. Etude Activity based costing
1) Exercice 2016
Bois
simple
Bois
complexe
Métal
simple
Métal
complexe
Activity
driver
Valeur
ajouté
ouvrier 21780 17820 23760 15840
1°/ Planning
prod. 2178 1782 2376 1584 Commandes VA
2°/ Production 19602 16038 21384 14256 Commandes VA
21. Page 21
ouvrier qualifié 18150 14850 19800 13200
1°/ Planning
prod. 1815 1485 1980 1320 Commandes VA
2°/ Production 14520 11880 15840 10560 Commandes VA
3°/ Controle
qualité 1815 1485 1980 1320 Commandes SVA
Designer 5940 7260 6600 6600
1°/ Conception
produit 4158 5082 4620 4620 Commandes VA
2°/ Contact client 1188 1452 1320 1320 Commandes VA
3°/
Communication
ouvrier 594 726 660 660 Commandes VA
Gérant 6600 6600 6600 6600
1°/ Contact
fournisseurs 660 660 660 660 Commandes VA
2°/ Contact
clients 1320 1320 1320 1320 Commandes VA
3°/ Organisation
générale 2640 2640 2640 2640 Equidistrib VA
4°/
Détermination
mat.prem. 660 660 660 660 Commandes SVA
5°/ Comptabilité 1320 1320 1320 1320 Equidistrib VA
Frais de
Marketing 643,75 643,75 643,75 643,75 Equidistrib SVA
Charge
(machines) 407,64 815,27 18,36 36,73
Type de
produit VA
Charges (reste) 213 213 213 213 Equidistrib VA
Loyer 4200 4200 4200 4200 Equidistrib VA
Frais entretien 574,13 1148,27 25,86 51,73
Type
machine VA
Achat Mat.
Prem. 19473,75 14498 25736,4 15546,8 Commandes VA
assurance 955 955 955 955 Equidistrib VA
TOTAL COUTS 78937,27 69003,29 88552,38 63887,01
COUT UNITAIRE 6072,1 9857,61 6325,17 10647,83
TOTAL CA 65000 91000 84000 78000
Différence ‐13937,2 21996,71 ‐4552,38 14113
2) Exercice 2017
Bois simple Bois complexe Métal simple
Métal
complexe
ouvrier 20.661 18939 23400 16200
1°/ Planning prod. 2.066,10 1.893,90 2.340 1.620
2°/ Production 18.594,90 17.045,10 21.060 14.580
23. Page 23
Designer 6.355 6845 7107 6093
1°/ Conception
produit 4.448,50 4.791,50 4.974,90 4.265,10
Command
es VA
2°/ Contact clients 1.271 1.369 1.421,40 1.218,60
Command
es VA
3°/
Communication
ouvrier 635,50 684,50 710,70 609,30
Command
es VA
Apprenti
Designer 6.355 6845 7107 6093
1°/ Conception
produit 4.448,50 4.791,50 4.974,90 4.265,10
Command
es VA
2°/ Contact clients 1.271 1.369 1.421,40 1.218,60
Command
es VA
3°/
Communication
ouvrier 635,50 684,50 710,70 609,30
Command
es VA
Gérant 6.600 6600 6600 6600
1°/ Contact
fournisseurs 660 660 660 660
Command
es VA
2°/ Contact clients 1.320 1.320 1.320 1.320
Command
es VA
3°/ Organisation
générale 2.640 2.640 2.640 2.640 Equi VA
4°/ Détermination
mat.prem. 660 660 660 660
Command
es SVA
5°/ Comptabilité 1.320 1.320 1.320 1.320 Equi VA
Frais de
Marketing 643,75 643,75 643,75 643,75 Equi SVA
Charges
(machines) 407,64 815,27 18,36 36,73
Type de
produit VA
Charges (reste) 213 213 213 213 Equi VA
Loyer 4.200 4200 4200 4200 Equi VA
Frais entretien 574,14 1148,27 25,86 51,73
type
machine VA
Achat Mat. Prem. 22.388,75 18140 29946,8 19062,4
Command
es VA
assurance 955 955 955 955 Equi VA
TOTAL COUTS 96.358,27 84.539,29 109.616,78 76.948,61
COUT UNITAIRE 5668,13 8453,93 6089,82 9618,57
TOTAL CA 85000 130000 108000 104000
Différence ‐11.358,27 45460,71 ‐1616,78 27051,39
24. Page 24
4) Analyse de l’ABC
Pour réaliser l’ABC, nous avons dû utiliser plusieurs clés de répartition. Celles-ci sont principalement
basées sur le pourcentage de temps qu’une machine ou qu’un membre du personnel consacre à un type de
produits par rapport aux autres.
Pour les ouvriers, nous avons calculé la clé de répartition comme suit : on a le même nombre d’escaliers
en bois et en métal, nous avons donc 50/50 de base. Ensuite, on se base sur le nombre d’unités produites
entre simple et complexe. Et enfin, cela prend plus de temps pour réaliser un complexe, nous avons donc
multiplié par 60% pour les complexes et 40% pour les simples. Voyons un exemple chiffré pour mieux
illustrer ceci.
On a des salaires pour les ouvriers de 79.200, en l’année 1. On divise ce montant par 2 car il y a 20 escaliers
en bois et 20 en métal produits lors de la 1
e
année. On a ainsi 39.600 pour chacun. Pour le bois, il y a 13
simples et 7 complexes. On a alors des ratios de 13/20 et 7/20. Cependant, cela prend plus de temps de
construire et d’installer un complexe (1,2 fois plus de temps pour construire un complexe par rapport à un
simple), nous devons ainsi multiplier par 60 et 40% pour les complexes et simples respectivement. On
trouve alors un ratio de 11/20 pour les simples et 9/20 pour les complexes.
Pour le designer, c’est un raisonnement identique sauf qu’il passe 70% de temps en plus sur les complexes.
Pour le gérant, les frais de marketing, le loyer, les assurances et les autres charges non relatives aux
machines, nous avons 25% pour chaque produit car ce n’est pas directement relatif aux différents produits.
Pour les charges relatives aux machines (principalement d’électricité, représentant 60% des charges
totales) et les frais d’entretien des machines, nous avons simplement séparé entre bois et métal en sachant
que les machines pour le métal représentent 1798 € et celles pour le bois représentent 39.912€ (puisque le
métal est acheté déjà coupé en grande partie contrairement au bois), que l’on divise sur le total de 41.710
pour obtenir les ratios. Et enfin, pour la différentiation entre simple et complexe, il faut multiplier par 60%
pour les complexes et 40 pour les simples car cela prend plus de temps pour fabriquer les complexes.
Finalement, pour les achats de matières premières, il suffit de les reprendre dans le compte de
résultats.
Nous tirons plusieurs enseignements de cet ABC :
Premièrement, on apprend que lors de la 1e année, les 2 produits simples sont en pertes et que
seuls les complexes sont en positif. De plus, c’est le bois complexe qui a la meilleure rentabilité
avec le métal complexe qui suit.
Deuxièmement, ce qui est extrêmement intéressant à analyser, c’est le coût par unité
(simplement le total des coûts divisé par le nombre d’escaliers vendus de cette catégorie). On
observe que le bois simple a un coût unitaire de quasiment 6000€ alors qu’on ne le vend qu’à
5000€. Il est donc assez logique que ce type d’escaliers soit en perte. Il est en de même pour le
métal simple mais de manière plus faible.
Ensuite, ce qui est probablement le plus intéressant à analyser, c’est l’évolution selon les années
de ces résultats. En effet, entre la 1e
et 2e
année, on remarque que le coût par unité diminue
partout et parfois de manière assez marquée. Nous sommes donc clairement en présence
d’économies d’échelle. Et ces dernières permettent d’augmenter la rentabilité de tous nos
produits.
Effectivement, nous ne produisions pas suffisamment lors de la première année, ce qui est
logique vu qu’il faut du temps pour installer notre business. Le résultat médiocre de la 1e année
25. Page 25
trouve donc son explication ici. Avec l’augmentation de la production, notre résultat va
exploser.
Lors de la 3e année, nous avons engagé un nouvel ouvrier et un apprenti designer. Les charges
engendrées par leur recrutement vont avoir un impact important. En effet, on remarque que le
coût unitaire augmente pour tous les produits, ce qui est logique vu que la production n’a pas
énormément augmenté parallèlement. Leur recrutement a donc entraîné une perte encore plus
importante pour le bois simple et a également entraîné une perte pour le métal simple. Dans une
optique court terme, il n’aurait pas été judicieux de les engager mais, comme précisé
précédemment, ils ont été recrutés dans une optique long terme, pour les former, vu que l’on
compte encore augmenter notre production. On pourrait quand même se demander s’il ne
vaudrait pas mieux augmenter le prix du bois simple car sa rentabilité est très faible. Ou bien, il
faudrait que les ouvriers passent moins de temps à produire ce bois simple qui se vend à un prix
bien plus faible comparé aux complexes.
On pourrait parallèlement profiter du rendement fort favorable des complexes pour diminuer
leur prix et probablement attirer encore plus de clients.
Pour les activity driver, nous n’avons principalement que les commandes car tout dépend de
celles-ci. En effet, nous commandons nos matières premières par rapport à celles-ci, les activités
du personnel en dépendent également vu que leur travail sera alloué différemment en fonction
des différentes commandes réalisées et ainsi de suite.
Pour les activités sans valeur ajoutée, nous avons essayé de les réduire au maximum. Il en reste
3, les frais de marketing, le contrôle de la qualité et la détermination des matières premières.
Même si on avait pu faire sans, elles restent importantes à nos yeux. En effet, en tant que
nouvelle société, il est important de se faire connaître et d’avoir des frais de marketing. De plus,
nous accordons énormément d’importance à la qualité de nos produits, Il est donc primordial de
vérifier que les matières 1e soient en parfait état. Enfin, il en est de même pour la détermination
de matières premières vu que nos escaliers sont faits sur mesure.
Le fait d’avoir utilisé l’ABC nous a permis, par rapport à la méthode traditionnelle, d’évaluer le
coût que chaque activité génère et, par conséquent, d’améliorer certaines choses si cela s’avère
nécessaire. On pourrait par exemple se rendre compte qu’une activité coûte trop cher et essayer
de réduire le temps que le personnel passe à cette activité.
26. Page 26
VII. Annexe (sources et références)
1) Partie bois
http://www.imprimeren3d.net/prix-imprimante-3d-1918/
http://reprage.com/post/39698552378/how-much-power-does-a-3d-printer-use/ : 3d Printer Wood
http://www.enseignons.be/upload/secondaire/menuiserie/31-05-11Les-machines-a-bois-- stationnaires-.pdf :
Machines bois brochure
http://www.cdiscount.com/maison/r-scies+radiales.html#_his_
http://www.priceminister.com/nav/bricolage_machine-et-accessoire-de-travaux/f2/degauchisseuse
http://www.vmbfrance.com/cat-raboteuses-14.html
http://materiel.hellopro.fr/mortaiseuses-3002935-1-feuille.html : Prix machine bois
http://www.woodforum.be/sites/woodforum.salusa.indiegroup.be/files/28225%20fr%20def%20escal iers.pdf
: Types de bois pour escalier
http://www.ancionforet.be/usr/vente%20de%20bois/Prix-bois-automne-hiver-2015-2016.pdf:Prix bois
http://www.laboutiquedubois.com/marches-chene-massif-nature--fsc-100-799.html : Prix des marches
d’escalier
2) Partie métal
http://www.welda.be/pdf/welda_brochure_machines_2014_fr.pdf : Machines pour métal (Brochure)
http://www.25crmo4.fr/Cintreuse.htm : Prix des cintreuses pour les barreaux métalliques
http://www.thyssenkrupp.ch/xml_1/internet/fr/application/d82/f108.cfm:ThyssenKrupp
http://www.john-steel.com/12-acier
http://www.castorama.fr/store/Tole-alu-brut-prod7220028.html : Prix des plaques en métal
http://www.esse.fr/epages/xsisunlz.sf/fr_FR/?ObjectPath=/Shops/xsisunlz/Categories/Metal_en_barr
es/Tubes_Acier : Prix des barres pour rampes
3) Partie analyse
‐ Comptabilité et gestion, 2013, Faska Khrouz
- Slides de contrôle de gestion
- Slides d’analyse des états financiers BA2
