Assemblee General Annuelle 2013 Stornoway

1. VERS LA PREMIÈRE MINE DE DIAMANT DU QUÉBEC
Assemblée générale annuelle du 23 octobre 2013
Matt Manson
Patrick Godin
Président et Chef de la direction
Chef des Opérations & Administrateur

2. 2
Information sur les déclarations prospectives
Cette présentation contient des « énoncés prospectifs » au sens des lois sur les valeurs mobilières canadiennes et du terme « forward-looking
statements » dans la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis. Cette information et ces énoncés prospectifs, appelés dans
les présentes « énoncés prospectifs », sont préparés à la date de cette présentation, et la Société n'entend pas les mettre à jour et n'a aucune
obligation de le faire, sauf si elle y est tenue par la loi.
Les énoncés prospectifs se rapportent à des événements futurs ou à un rendement futur; ils reflètent les attentes ou les opinions actuelles concernant des
événements futurs et ils comprennent, sans s'y limiter, des énoncés à l'égard i) de la quantité de ressources minérales et de gisements minéraux potentiels des
cibles d'exploration; ii) de la quantité de la production future pour une période donnée; iii) de la valeur actualisée nette et des taux de rendement internes de
l'exploitation minière; iv) des hypothèses relatives à la teneur récupérée, à la récupération moyenne du minerai, à la dilution interne, à la dilution minière et à
d'autres paramètres d'exploitation minière indiqués dans l'étude de faisabilité ou dans l‟étude d‟optimisation; v) des hypothèses relatives aux produits bruts des
activités ordinaires, aux flux de trésorerie opérationnels et à d'autres éléments des produits des activités ordinaires indiqués dans l'étude de faisabilité ou à l‟étude
d‟optimisation; vi) du potentiel d'agrandissement de la mine et de sa durée de vie prévue; vii) des délais prévus pour la délivrance des permis et des approbations
réglementaires et la prise de décision de production; viii) des plans d'exploration futurs; ix) des cours futurs des diamants bruts; et x) des sources de financement
et des besoins de financement prévus. Toute déclaration qui exprime ou implique des discussions en ce qui concerne les prévisions, attentes, croyances, plans,
projections, objectifs, hypothèses ou événements ou rendement futurs (souvent, mais pas toujours, en utilisant des mots ou expressions tels que « s'attendre à »,
« prévoir », « planifier », « projeter », « estimer », « supposer », « avoir l'intention », « stratégie », « buts », « objectifs » ou des variantes de ceux-ci ou en
indiquant que certaines actions, événements ou résultats « peuvent », « pourraient » ou « devraient » être pris, survenir ou être atteints ou en utilisant le mode
futur ou conditionnel à leur égard ou encore la forme négative de l'un de ces termes ou d'expressions similaires) n'est pas un énoncé de faits historiques et peut
être un énoncé prospectif.
Les énoncés prospectifs sont établis en fonction de certaines hypothèses et d'autres facteurs importants qui, s'ils se révèlent inexacts, pourraient amener les
résultats, performances ou réalisations réels de Stornoway à différer considérablement des résultats, performances ou réalisations futurs exprimés ou sousentendus dans ces énoncés. Ces énoncés et renseignements s'appuient sur plusieurs hypothèses en ce qui concerne les stratégies d'entreprise actuelles et
futures ainsi que le contexte dans lequel Stornoway exercera son activité à l'avenir, y compris le prix des diamants, les coûts prévus et la capacité d'atteindre les
objectifs. Parmi certains facteurs importants qui pourraient amener les résultats, performances ou réalisations réels à différer considérablement de ceux prévus
dans les énoncés prospectifs, on compte i) les estimations de la valeur actualisée nette et des taux de rendement internes; ii) la réception des approbations
réglementaires selon des modalités acceptables dans des délais habituels; iii) l'hypothèse selon laquelle une décision de production sera prise et cette décision
sera positive; iv) le calendrier prévu de mise en production de la mine; v) le calendrier prévu des consultations avec la collectivité et l'incidence de ces
consultations sur le processus d'approbation réglementaire; vi) les cours des diamants bruts et leur possible impact sur la valeur du projet Renard; et vii) les plans
d'exploration et les objectifs futurs. Des risques additionnels sont décrits dans la notice annuelle et les rapports de gestion annuel et intermédiaire récemment
déposés par Stornoway, ainsi que dans d‟autres documents d‟information disponibles sous le profil de la Société à l‟adresse www.sedar.com.
Lorsqu'ils se fient à nos énoncés prospectifs pour prendre des décisions concernant Stornoway, les investisseurs et les autres parties doivent soigneusement
considérer les facteurs ainsi que les autres incertitudes et événements potentiels évoqués plus haut. Stornoway ne s'engage pas à mettre à jour les énoncés
prospectifs, qu'ils soient écrits ou verbaux, qui peuvent être faits de temps à autre, par elle ou en son nom, sauf si elle y est tenue par la loi. Robin Hopkins,
personne qualifiée et vice-président, Exploration de la Société, a examiné l‟information technique figurant aux présentes.Il y a lieu de se reporter au rapport
technique daté du 29 décembre 2011 en ce qui a trait à l‟étude de faisabilité de novembre 2011 pour le projet diamantifère Renard, au rapport technique daté du
28 février 2013 en ce qui a trait à l‟étude d‟optimisation de janvier 2013 et au communiqué de presse daté du 23 juillet 2013 en ce qui a trait à l‟estimation des
ressources minérales de juillet 2013 pour obtenir des renseignements supplémentaires et les hypothèses relatifs au projet. Ces rapports techniques et ce
communiqué de presse indiquent le nom des personnes qualifiés aux fins de ces études.

3. 3
Votre Conseil d’administration et les gestionnaires de Stornoway
Directeurs Exécutifs
Siège social : Longueuil, Québec
Bureau d’exploration : North Vancouver, CB
Matt Manson
President, CEO
& Director
Pat Godin
COO & Director
Bureaux régionaux : Mistissini & Chibougamau
Zara Boldt
CFO and VP
Finance
Directeurs non-exécutifs
Ebe Scherkus
Independent/
Board Chairman
Michel Blouin
Independent/
IQ Designate
Yves Harvey
Independent
Hume Kyle
Independent
John LeBoutillier
Independent/
IQ Designate
Monique Mercier
Independent/
IQ Designate
Peter Nixon
Independent
Serge Vézina
Independent
Principaux gestionnaires
Ghislain
Poirier
VP Public Affairs
Yves Perron
VP Engineering
& Construction
Robin
Hopkins
VP Exploration
Martin Boucher
Brian Glover
Guy Bourque
VP Sustainable
Development
VP Asset
Protection
Chief Mining
Engineer
Helene
Robitaille
Mario
Courchesne
Orin
Baranowsky
Jean-Charles
Dumont
Freddie
Mianscum
Director, HR
Construct. Manager
Director, IR
Corporate Controller
IBA Implem. Officer

4. 4
De l’AGA de 2012…

5. 5
Commentaires sur le financement de projet Stornoway
Le Projet Renard est prêt à être construit
Le financement final du projet est le dernier défi
restant avant que la construction commence
En dépit de conditions de marché très difficiles au cours
des 18 derniers mois, Stornoway a organisé avec succès
jusqu'à $144M de dollars de financement ($124M en dette
et $20M en capitaux propres) pour la construction de la
route et de l'aéroport, le processus d‟autorisation,
l‟optimisation de la conception des travaux, l'ingénierie et
les coûts du financement.
L'achèvement en temps opportun du projet de financement
final de la mine, et son impact sur l‟échéancier du projet est
le principal risque auquel fait face Stornoway
présentement.
Les discussions sur le financement du projet avec les
prêteurs et les investisseurs potentiels sont en cours et
progressent bien.
Stornoway se concentre sur l'achèvement en
temps utile du financement du projet.

6. 6
Pourquoi le projet Renard se démarque-t-il ?
Quel autre projet minier offre tous ces
avantages aux investisseurs ?
Renard aura une grande marge avec un flux de
trésorerie élevé : il s'agit d'un nouveau projet de
grande envergure.
Renard a une forte acceptabilité sociale.
Renard est dans l'un des endroits les plus sûrs
au monde pour l'investissement minier (encore).
Renard sera la première mine de diamant au
Canada avec une route praticable à l‟année.
Renard a des ressources potentielles suffisantes
pour des décennies d'exploitation minière
potentielles.
Renard est détenue à 100% par Stornoway :
nos partenaires sont nos actionnaires et dans
nos communautés.
Les diamants sont un élément essentiel de notre
culture, et ils sont très difficiles à découvrir

7. 7
Renard : la première mine de diamant du Québec

8. 8
Les kimberlites de Renard
0
1
2
Kilometers
N
60
0
60
120
Kilometers
Laforge 2
Laforge 1
R10
LG2
R7
Hibou
LG3
Foxtrot Property
R1
Wemindji
R65
R4
Eleonore
R2
Renard
Western Troy
Eastmain Mine
Strateco
R8
R9
Brisay
LG4
Troilus Mine
R3
Temiscamie
Mistissini
Lynx
Matagami
Kimberlite avec Réserves
Probables
Kimberlite avec
Ressources Présumées
Kimberlite avec potentiel
de ressources
LÉGENDE:
Chibougamau
Legend
Propriété de Stornoway
Installations d‟Hydro-Québec
Kimberlites Renard
Dyke kimberlitique
Kimberlites régionales
Hydro-Québec
Ligne électrique
Prolongement Route 167
et Route minière Renard
Route
Projets miniers

9. 9
Paramètres clés du projet
Plan de mine sur la base des Réserves
Renard 65
29/24cpht
(Étude de faisabilité Nov 2011 - Optimisation Jan. 2013)
Vie de la mine
11 ans
Réserve Minérale
Cap-ex initial
17,9 mcarats
$752M
Coût d’opération
Marge d’opération
$58/t ($76/carat)
67%
Flux de trésorerie
0m
Renard 3
103/112cpht
$2.7MM
Valeur moyenne des diamants
Production moyenne
VAN après impôt (7%-jan 2013)
TRI après impôt
Démarrage du projet
$180/carat
1,6 mcarats/an
100m
200m
300m
400m
500m
$391M
16,3%
Décembre 2015
*Key Assumptions: C$1=US$1, Oil US$95/barrel, 2.5% real terms diamond price growth
Q311-Q425, 82.9% ore recovery, 23.8% mining and internal dilution, 0cpht dilution grade,
January 1 2013 effective date for NPV and IRR calculation.
Plan long terme
(En fonction des autorisations)
Inclus le développement de 17mcarats de Ressources
Présumées dans les limites existantes des
infrastructures de l’Étude de Faisabilité : extension de
la vie de mine, augmentation de production annuelle ,
augmentation de l’évaluation du projet.
600m
700m
Renard 4
60/50cpht
Renard 9
53cpht
Renard 2
104/119cpht
27 mcarats en Ressources Indiqués
17 mcarats en Ressources Présumées
26 à 48 mcarats en potentiel d’exploration
Notes: Grades illustrated are for Indicated and Inferred Mineral Resources respectively at a +1DTC sieve size cut-off. Reserve and Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards on Mineral Resources
and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential quantity and grade of any Exploration Target (previously referred to as a “Potential Mineral Deposit”) is
conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource. Mineral reserves are not a sub-set of mineral resources.

10. 10
Le potentiel de croissance des ressources de Renard
Un Projet avec une longue suite de ressources et le potentiel d’une vie de mine très longue
0m
Renard 65
29/24cpht
Renard 3
103/112cpht
Millions
deTonnes
140
Exploration Target High Range
Exploration Target Low Range
100m
Inferred Resource
120
200m
Probable Reserve
300m
100
400m
80
500m
La Vision : le gisement
est toujours ouvert
600m
60
700m
40
Renard 4
60/50cpht
Renard 9
53cpht
Renard 2
104/119cpht
Le potentiel de croissance en profondeur de Renard est de
classe mondiale.
20
Les permis et le Plan
d’affaire long terme
La Faisabilité : 11 ans
de production
0
Quoique possédant un important impact positif, les Ressources Notes: Reserve and Resource categories are compliant with the "CIM Definition
Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not
Minérales Présumées du projet ne sont pas incluses dans
mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential quantity
l‟analyse économique de l‟Étude de Faisabilité conformément au and grade of any Exploration Target is conceptual in nature, and it is uncertain if
further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource.
règlement 43-101.
Mineral reserves are not a sub-set of mineral resources.

11. 11
Vue général du projet Renard
Empreinte environnementale totale du projet : 3.1km2 - Impact environnemental modéré
Aire de confinement de
la kimberlite usinée
Fosse R65
Empilement de
stérile
Usine
Fosse
R2-R3
Empilement
minerai
Campement
Route vers Chibougamau
Empilement
mort-terrain

12. Plan d’exploitation
12
Combinaison d’exploitation à ciel ouvert et souterraine
Mine à ciel ouvert
(années 1-2)
Renard 65
Mine souterraine
(années 3-11)
Méthode souterraine : abattage par
forages longs trous avec séquence par
panneaux retraités et remblai provenant
des résidus des fosses.
Renard 3
Accès par rampe jusqu‟au niveau 610m
Capacité de l‟usine 6,000 tpj
(2.2 mtonnes/an) extensible à 7,000 tpj
(2.5 mtonnes/an)
Renard 4
Renard 2
Fosse à Renard 65 initialement comme
banc d‟emprunt et bassin de
décantation des eaux usées dans
l‟attente de la conversion des
ressources.
Vue vers le nord-est
Renard 2
Renard 3

13. 13
Échéancier de production et flux de trésorerie
Pour les Reserves
Opérations à ciel ouvert et souterraine
Ore Tonnage (t)
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
R2 Pit
R3 Pit
R2 UG
Production de diamant
2027
R4 UG
Revenu brut (chiffres absolus)
500,000
Revenue (k C$)
600,000
2,000,000
2026
2025
R3 UG
2,500,000
1,500,000
1,000,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
-
R2
R3
R4
R2
R3
R4
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2027
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
Diamonds (carats)
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
-

14. Renard va faire de Stornoway un important producteur de diamant
14
Les producteurs de diamant actuels et futurs
Données de production mondiale de
2012 / Prévisions de production future
1
De Beers (Anglo/Botswana)
$6,100m
2
Alrosa (Russia)
$4,610m
3
BHPB/Dominion Diamond (TSX: DDC)
$894m
4
Rio Tinto (ASE: RIO)
$741m
5
Petra
$403m
6
Stornoway
7
Mountain Province (note 3; TSX: MPV)
$273m
8
Gem (L: GEMD)
$202m
9
Lucara (note 4; TSX: LUC)
$118m
10
Others
$2,200m
Total
$15,817m
(note 1; L: PDL)
(note 2; TSX: SWY)
Alrosa
29%
BHPB/
Dominion
6%
RioTinto
5%
$306m
DeBeers
38%
Petra
2%
Others
14%
LUC
1%
GEM
1%
SWY
2%
MPV
2%
Notes:
1.
Petra 12 month results for period ending June 30, 2013
2.
Renard estimated at FS average annual diamond production of 1.7 million carats, and WWW April 2011 weighted diamond price of $180/ct, un-escalated
3.
Gahcho Kue estimated at 50% of FS average annual production of 4.5 million carats, and WWW April 2011 weighted diamond price of $121/ct, un-escalated
4.
Karowe estimated as per Lucara FY2013 Operating Guidance.
Source: Kimberly process and Company Reports

15. 15
12 mois de progrès

16. 12 mois de progrès
Qu’est-ce qui a été accompli depuis septembre 2012 ?
1.
2.
3.
4.
La route est ouverte
Les autorisations sont en place
La ressource a continué de croître
Le projet a été optimisé
16

17. L’Extension de la Route 167 et la Route minière de Renard
17
Un projet de mine de diamant canadien avec une route accès.
La construction d'une route d'accès toutes saisons
reliant Renard au réseau routier du Québec a débuté
en février 2012.
Aux termes d'un accord en novembre 2012 entre
Stornoway et Québec, les segments A & B (143 km)
sont construits par le Ministère des Transports en tant
que route à 2-voies « l‟Extension de la Route 167 » et
les segments C & D (97 km) sont construits par
Stornoway comme route à une voie «la Route minière
de Renard»
Aux termes de l‟accord de financement de décembre
2012, Québec a fourni une facilité de crédit à
Stornoway pouvant aller jusqu'à 85 millions de dollars
afin de compléter ses travaux, le tout remboursable à
la production commerciale de Renard.
Le 3 septembre 2013, Stornoway a annoncé que les
quatre segments avaient été connectés et que la route
était ouverte à la circulation pour la construction, et ce,
deux mois en avance sur l‟échéancier.
Stornoway prévoit que le coût pour terminer la Route
Minière de Renard sera de 70 millions de dollars, soit
environ 10% inférieure au budget initial.
Projet Renard
Lac
Naococane
Km240
Segments C & D
Stornoway
Route minière
97 km (50km/h)
Lac Hecla
Km195
Eastmain
WesternTroy
Abitex
Km143
Strateco
Km82
Segments A & B
Min. desTransports
Route régionale
143km (70km/h)
Légende
Projet Renard
Lac
Km 0
Mistassini
Lac
Albanel
Site minier
Propriété de
Stornoway
Parc projeté AlbanelTémiscamie-Otish
Mistissini
A : 0-82 km
B : 82-143 km
C : 143-195 km
D : 195-240 km
50 km

18. 18
Les étapes de construction de la route
Déboisement et travaux civils
Installation de
ponceaux
Préparation de
l’Infrastructure
Installation d’un pont
Travaux de
gravelage
Dernière étape : la surface
de roulement

19. 19
Vues de la Route minière de Renard
KM 210
KM 155
KM 237

20. 20
Vues de la Route minière de Renard
KM 236
KM 215
KM 228

21. 21
Les ponts
Stornoway a construit 16 ponts sur la Route Minière
de Renard.
Des ponts temporaires ont d‟abord été installés sur
les traverses de rivières jusqu‟en avril 2013. En date
d‟octobre 2013 ,12 des 16 ponts permanents avaient
été installées.
Tout les ponts sont fabriqués avec du bois
d‟ingénierie récolté localement et fourni par Nordic
Structures Bois, une filiale à part entière de Chantiers
Chibougamau Ltée.

22. Tous les segments de la route sont connectés au 1er septembre 2013
Deux mois en avance sur l’échéancier et 10% en-dessous du budget
Stornoway reconnaît le
professionalisme et la
performance de ses
entrepreneurs de la Route
minière de Renard :
The Eskan Company
Eenatuk Forestry Corp.
Swallow-Fournier inc.
Kiskinchiish Corp.
Nordic Structures Bois
Petronor
Jos Ste-Croix & Fils Ltée
22

23. 23
Début des travaux de construction à l’aérodrome de Renard
L‟aérodrome sera situé à 8 km au sud du site du
projet Renard.
La piste d'atterrissage sera certifiée par Transport
Canada pour recevoir des Dash 8-300
turbopropulseurs et des avions Hercules
Critères de conception (3C-NP):
Surface de gravier
30m de largeur par 1,494m de longueur
Voie de circulation et tablier de100mx100m
Équipé d'une capacité d'atterrissage assistée
Le trafic sera de 3 à 5 vols par semaine avec 48
travailleurs par vol.
L'aérodrome de Renard sera disponible pour l'usage
du public et contribuera à l'amélioration du transport
aérien dans la région Monts Otish au Québec.
Le 10 octobre, Stornoway a annoncé une
entente avec Québec pour commencer
immédiatement la construction de
l'aérodrome de la mine Renard en utilisant le
montant résiduel de la facilité de crédit
disponible pour la construction de la Route
Minière de Renard.
Site du projet Renard
accotement
Piste
Voie de circulation
Tablier

24. Les progrès de l’aérodrome
24
Octobre 2013
Zone déboisée
Axe de la Piste

25. 25
Les progrès au site
Octobre 2013
Route minière de
Renard
Échantillon en vrac
et usine DMS
Déboisement
R9
R2
R4
Camp de
Construction
R65
Banc d’emprunt R65

26. Autorisations et acceptabilité sociale
Un appui public et réglementaire fort pour la première mine de diamant du Québec
Acceptabilité sociale
Mars 2012 : Entente sur les répercussions et les
avantages (“ERA” ou l‟Entente Mecheshoo) avec la Nation
Crie de Mistissini et le Grand Conseil des Cris (EI).
Juillet 2012: Déclaration des Partenaires signée avec
Chibougamau et Chapais.
Mai 2013: règlement du régime fiscal du Québec
Autorisations
Oct. 2012: Émission du bail minier du Québec.
Déc. 2012: Émission du Certificat d‟Autorisation par Québec
Déc. 2012: Le plan de fermeture est approuvé.
Mai 2013: Émission du permis pour la route minière
Juillet 2013: Réponse positive de l‟évaluation
environnementale du Fédéral.
Tous les accords avec les communautés et les
autorisations réglementaires requises afin de
procéder à la construction sont en place.
26

27. 27
Régime réglementaire et fiscal du Québec fixé
Les 12 derniers mois ont vu des changements proposés au système d‟imposition
et de redevances minières au Québec ainsi qu‟aux cautionnements reliés à la
fermeture de mines.
Stornoway a participé au processus de consultation du gouvernement du Québec et,
bien que touchée par ces changements, est heureuse de l'approche équilibrée qui a
été prise.
Québec demeure une destination phare pour l'investissement minier et nous sommes
impatients de développer Renard dans un climat de certitude réglementaire et fiscale.
Pour la planification minière, Stornoway adopte le nouveau régime fiscal hybride, soit le
plus élevé de « l‟Impôt Minier Minimum» ou «l‟Impôt Minier Progressif sur les Profits »
Stornoway ne prévoit pas d‟impact majeur sur le projet Renard provenant de la
nouvelle Loi sur les Mines qui est encore en cours d'évaluation à l'Assemblée
Nationale du Québec
Québec demeure l‟une des meilleures juridictions minières au monde:
• Stabilité réglementaire
• Appui institutionnel
• Expertise
• Infrastructure

28. L’Étude d’optimisation de Renard
28
Publiée en janvier 2013
Depuis la publication de l„Étude de Faisabilité
de Renard en novembre 2011, Stornoway a
cherché à améliorer les paramètres de
fonctionnement et les coûts du projet.
L‟Étude d‟optimisation de Renard a été rendue
publique en janvier 2013 et incluait :
• Un coût en capital initial réduit,
principalement par le report du puits.
• Augmentation du TRI et de la VAN du projet.
• Maintient d‟une haute marge d‟exploitation.
• Un raffinement de la séquence d‟exploitation
souterraine et de la conception des points
de soutirage.
Des travaux d‟optimisation supplémentaires
ainsi que des travaux d'ingénierie sont en cours
en partenariat avec une coentreprise formée de
SNC-Lavalin Inc. et AMEC Americas Ltd en
vertu d'un accord intérimaire dans l‟attente de
l'achèvement du contrat d'IAGC au moment où
le financement du projet sera complété.
Complexe d’hébergement
Usines de traitement et de génération d’énergie

29. Usine de génération d’énergie au Gaz Naturel Liquéfié
Étude de faisabilité publiée en octobre 2013
En vue d‟optimiser le projet, Stornoway a
étudié des solutions de remplacement plus
efficaces sur le plan des coûts pour
l'alimentation en énergie autrement que le
diesel traditionnel alimentant des groupes
électrogènes.
Une ligne électrique d'Hydro-Québec a été
exclue à court terme en raison des dépenses
en capital trop élevé.
Le 21 octobre, Stornoway a annoncé qu„elle
allait procéder avec la mise en place d‟un
groupe électrogène alimenté au GNL, rendue
possible par la capacité de recevoir
régulièrement des livraisons de GNL
cryogéniques par la Route minière de
Renard.
L'usine de GNL de Renard comprendra sept
unités électrogènes au gaz de 2.1MW,
capables de fournir suffisamment d'électricité
pour les spécifications de fonctionnement
normal du projet de 9,5 MW
29

30. Usine de génération d’énergie au Gaz Naturel Liquéfié
30
Étude de faisabilité publiée en octobre 2013
Une centrale électrique alimentée au GNL pour Renard offre de nombreux
avantages par rapport au diesel :
• Réduit considérablement les coûts d'exploitation annuels de 8 à 10 millions de dollars par année, pour
un faible coût additionnel en capital de 2,6 millions de dollars.
• Jusqu'à 43% de moins de gaz à effet de serre.
• Marché d'approvisionnement stable à long terme utilisant le réseau de distribution commerciale existant
au Québec.
• Élimination de propane sur place, puisque le GNL sera utilisé pour la construction et le chauffage de la
mine souterraine
Le diesel continuera d‟être utilisé pour la flotte mobile et les activités de construction
L'amélioration des coûts avec GNL
Coût unitaire de l‟énergie (C$/kWh) 1
Frais d‟exploitation unitaire (C$/tonne) 1,2
Coûts en capital initial (C$m) 1
Dépenses en capital – vie de la mine (C$m) 1,3
Consommation annuelle diésel (million litres)
Consommation annuelle GNL (millier m3/an)
Consommation annuelle Propane (millier m3/an)
Notes
1. January 2013 Optimization Study costs expressed in October 2012 terms.
2. Excludes capitalized preproduction costs.
3. Includes all initial, sustaining and deferred capital, contingencies and escalation
Jan 2013
Étude Optimisation
avec Diesel
Jan 2013
Étude Optimisation
avec GNL
$0.299
$57.63
$0.188
$53.84
(-37%)
(-7%)
$752.1
$754.0
(+0.3%)
$1,013
$1,010
(-0.3%)
27.5
5.9
(-79%)
n/a
41.7
3.5
n/a
Key Assumptions
Based on the 11 year reserve-based mine life (17.9 mcarats) contained within the
January 2013 Optimization Study, with a normal operating load of 9.49MW,
C$1=US$1, Oil US$95/barrel

31. 31
Renard : une ressource qui continue de croître
Déclaration revisée des Ressources Minérales – publiée en juillet 2013
En juillet 2013 Stornoway a publié les résultats d'une
déclaration de ressources minérales révisée avec une
augmentation de 14% en carats contenus dans la
catégorie des Ressources Indiquées
Renard 65
Renard 3
Ceci fait suite au succès d'un échantillon en vrac de 5000
tonnes à Renard 65 en 2012 et la récupération de 997
carats de diamants pour l'évaluation.
L‟échantillon en vrac de Renard 65 a donné des diamants
avec la plus grande valeur obtenue à ce jour sur le projet
Renard. L‟évaluation de mars 2013 se chiffre à
US$250/ct, ce qui donne un modèle de base de
US$180/ct (sensibilités de 203 $ et 169 $).
Lors de la conversion en Réserve Minérale, ce matériel
peut être incorporé dans le plan minier de deux façons:
1. ajouter 1 an à la vie de la mine et augmenter la
production à 2,5 Mt/a ou
2. ajouter 3 ans à la vie de la mine comme une
production en réserve à la fin avec un taux de
production de 2,1 Mt/a
Le coût de développement d'une fosse profonde 75m à
Renard 65 est déjà contenue dans l'étude de faisabilité
Notes: Reserve and Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards on Mineral Resources and
Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have demonstrated economic viability. The potential
quantity and grade of any Exploration Target is conceptual in nature, and it is uncertain if further exploration will result in
the target being delineated as a mineral resource. Mineral reserves are not a sub-set of mineral resources.
Renard 4
Renard 9
Renard 2
Trois diamants de R65 : 9,78 ct et 6,41 ct
diamants récupérés à partir de l'échantillon en
vrac de 2012 et une pierre de 4 carats
découvert en carotte de forage en 2003

32. 32
Renard : une ressource qui continue de croître
L’expansion des ressources en 2013, et au-delà
Renard 4
Renard 3
Renard 2
490 m
asl
Renard 65
Renard 9
0 m
1
2
3
-275 m
asl
790 m
1.
Conversion des Ressources Présumées de Renard 65 en
Ressources Indiquées jusqu‟à 150m de profondeur
(Juillet 2013 : Complété)
2.
Addition de la “Country Rock Breccia” à la fois aux
Ressources Présumées et Indiquées de Renard 2
(Juillet 2013 : Complété)
3.
6.2 mcarats dans 5.23 Mtonnes (à 119 cpct) dans les
Ressources Présumées de Renard 2 entre 610m et 700m
et 4.2 à 7.3 Mcarats TFFE entre 700m et 770m. Ouvert
sous le niveau 770m. (Cible pour exploration future)
27 mcarats en Ressources Indiqués
17 mcarats en Ressources Présumées
26 à 48 mcarats en potentiel d’exploration

33. 33
Les ressources potentielles de Renard
Ressources Présumées et le TFFE - au-delà des Réserves du plan de mine
Les Ressources Présumées de
Renard et le TFFE représentent un
potentiel d‟accroissement de 160%
0m
100m
2.7 mcarats
1.2
mcarats
à 240% au-delà des Ressources
Indiquées définies jusqu‟à maintenant.
200m
Chaque kimberlite demeure ouverte
au delà de 770m de profondeur
300m
2.4
mcarats
0.6 mcarats
1.2
mcarats
400m
500m
0.8 to 2.8
mcarats
6.2
mcarats
600m
700m
27 mcarats en Ressources Indiqués
7.3 to 13.5
mcarats
5.6 to 11.8
mcarats
17 mcarats en Ressources Présumées
2.0 to 4.3
mcarats
4.2 to 7.3
mcarats
26 à 48 mcarats en potentiel d’exploration
Notes: Reserve and Resource categories are compliant with the "CIM Definition Standards on Mineral Resources and Reserves". Mineral resources that are not mineral reserves do not have
demonstrated economic viability. The potential quantity and grade of any Exploration Target (previously referred to as a “Potential Mineral Deposit”) is conceptual in nature, and it is uncertain if
further exploration will result in the target being delineated as a mineral resource. Mineral reserves are not a sub-set of mineral resources.

34. 34
Les diamants de Renard
Évaluation effectuée par WWW International Diamond Consultants Ltd. March 2013
Les cheminées de kimberlite de Renard ont une population de diamant similaire mais marginalement
différence et caractérisée par une distribution granulométrique grossière et une grande proportion de
grosses pierres blanches.
99% en poids de qualité gem/near-gem. 1% qualité industrielle (boart).
Distribution granulométrique grossière : potentiel significatif pour des “Specials” qui n‟a pas été tenu en
compte dans les ressources actuelles (trois à six pierres de 50-100ct et une à deux pierres de +100ct à
chaque 100,000 carats)
Stornoway a récemment évalué les échantillons de diamant provenant de Renard avec la firme
WWW International Diamond Consultants Ltd. en Mars 2013.
Échantillon en vrac de Renard 3:
Dimension
WWW Mars
WWW Mars
de
2013 - Prix de 2013 - Modèle
Kimberlite
l’échantillon l’échantillon de prix de base
pierres de plus de 2 carats. “Run of Mine”
Sensibilité
(Minimum à
supérieur
(carats)
(US$/carat)1
(US$/carat)1
Renard 2
1,580
$180
$171 to $214
Renard 3
2,753
$173
Renard 4
2,674
$100
$190
$151
$104 ($150)2
Renard 65
997
$250
$180
$169 to $203
$141 to $185
$98 to $168
Notes
1.
All prices in US$/carat. Samples utilizing a +1 DTC sieve size cut-off.
2.
Should the Renard 4 diamond population prove to have a diamond population with a size distribution
equal to the average of Renard 2 and 3, WWW have estimated that a base case diamond price model of
$150 per carat based on March 2013 pricing.

35. Les Mouvements dans le prix du diamant brute
35
Le Marché du diamant de Janvier 2010 à Septembre 2013
May 2011 Valuation
utilized in the FS based
on the average of 5
diamantaires c.10%
below the WWW rough
index price
A tracking of the diamond market since the publication of the November 2011 FS indicates rough diamond prices have
generally remained within the bounds of sensitivities contained within the FS financial model (May 2011 spot prices and a 2.5%
real terms annual price escalator).

36. 36
L’héritage de Renard

37. 37
L’héritage de Renard
Création de valeur pour nos actionnaires
Un exemple de partenariat constructif avec les populations locales
• La relation de Stornoway avec les Cris de Eeyou Istchee
• La relation de Stornoway avec Chibougamau et Chapais
L‟actionnariat institutionnel du Québec
• Le plus important actionnaire de Stornoway est Investissement Québec, à 35%
(entièrement dilué).
Un moteur économique dans la région de la Baie James au Québec
• Emplois directs et indirects à long terme
• Contrats et achats local à long terme
Un catalyseur pour le développement d‟infrastructures publiques
• La Route 167 Extension/Route minière de Renard
• Un nouvel aérodrome dans les Monts Otish
Un revenu important pour le gouvernement
• Impôt du fédéral et du Québec
• L‟impôt minier du Québec
• Impôt personnel et taxes de vente
10.15 carat gem
quality
octahedron

38. L’héritage de Renard
38
Les mines sont génératrices de richesse
Au cours des premiers 11 ans seulement :
$907m en contributions d‟impôts, redevances
minières et paiements aux fins d‟infrastructures
publiques.
Les montants associés au plan d‟affaire à longterme du projet sont encore plus substantiels.
Redevance à
DIAQUEM $94
Contribution à la
route d‟accès
de Renard et
l‟aérodrome $77
Redevances
minières du
Québec $372
Impôt du
Quebec $163
Notes: As estimated by Stornoway based on the Renard Feasibility Study Optimization dated January
2013, and existing tax regimes. In nominal terms. Québec Mining Duties subject to certain refundable credits
Impôt fédéral
$188
Contribution à la
maintenance de
la route d‟accès
$13

39. L’héritage de Renard
39
Les gens employés à la mine
Environ 7000 année-personnes
d‟emploi seront créées durant la
construction (2014-2016).
Moyenne annuelle de 482 emplois
directs (Stornoway et
entrepreneurs) créés durant
l‟exploitation minière (2016-2027).
405 employés de Stornoway avec
un salaire moyen de $115,000
(incluant les bénéfices).
Emplois directs à Renard
600
Dépenses annuelles d‟exploitation
de 120 M$ dont près de 90 M$
(73% du total) en achat de biens et
services au Québec.
Construction
500
Main d’oeuvre
Environ 740 emplois maintenus et
supportés chez les fournisseurs et
marchands locaux
700
Contractors
400
Process Plant
300
Underground
200
100
0
Notes: As estimated by Stornoway based on the Renard Feasibility Study Optimization dated January 2013
Open Pit
G&A

40. 40
A quoi s’attendre

41. 41
Échéancier du projet
2011
2H
2013
2012
1H
2H
1H
2H
2014
1H
2H
2016
2015
1H
2H
1H
2H
BFS (Complété)
ESIA (Complété)
Audiences publiques(Complété)
Autorisations (Complété)
Autorisations sectorielles (50)
Ingénierie de détails
Financement du projet
Construction de la route
Accès premier véhicule
First Vehicle Access
Construction de la mine
Mise à niveau et rodage
Production commerciale
Avec l'accès des premiers véhicules sur la Route minière de Renard, le financement
du projet minier est maintenant l’élément central sur lequel repose l’échéancier

42. 42
La première mine de diamant du Québec est prête à construire
Le projet a le feu vert : Autorisations reçues
Ententes en place avec les communautés
Équipe d‟exploitation de Stornoway en place
Route d‟accès ouverte
Ressource en croissance
Conception du projet entièrement optimisée
Environnement économique favorable
Stornoway se concentre sur
l'achèvement en temps opportun du
financement de projet